新支付時(shí)代

楊濤

央行剛公布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），在行業(yè)內(nèi)外引起了軒然大波。之所以如此，也是因?yàn)樵谛录夹g(shù)的沖擊下，整個(gè)零售支付體系都在發(fā)生巨大變革，以網(wǎng)絡(luò)支付為代表的新興電子支付方式，與我們的日常生活更加密切地結(jié)合在一起，并且對(duì)于經(jīng)濟(jì)、金融、社會(huì)發(fā)展帶來更加復(fù)雜的影響。

過渡期的制度完善

征求意見稿值得關(guān)注的地方有很多，其中最值得探討的是兩方面問題：一是對(duì)于支付賬戶的支付功能管理;二是依托支付賬戶的非支付金融功能拓展問題。

首先，就支付功能自身看，經(jīng)過多次討論之后，與第一版相比，征求意見稿對(duì)最初的限額管理有了較大放松，并且不是按照網(wǎng)絡(luò)賬戶轉(zhuǎn)賬和消費(fèi)的交易行為，而是轉(zhuǎn)為根據(jù)實(shí)名制強(qiáng)弱的賬戶性質(zhì)來確定額度，這是比較積極的變化。其主要影響到客戶利用支付機(jī)構(gòu)賬戶余額進(jìn)行交易支付的行為，直接目的是避免在支付機(jī)構(gòu)的備付金賬戶里沉淀太多的資金，從而控制監(jiān)管者和支付機(jī)構(gòu)自身都面臨的這把“達(dá)摩克利斯之劍”。間接目的是使得部分支付機(jī)構(gòu)賬戶體系的“隱形”清算結(jié)算功能弱化，轉(zhuǎn)而被改造和納入已經(jīng)放開準(zhǔn)入和逐漸規(guī)范的銀行卡清算市場(chǎng)。

應(yīng)該說在當(dāng)前零售支付工具快速發(fā)展、非銀行信用支撐的電子支付賬戶變得更加復(fù)雜的情況下，這是一種過渡性的次優(yōu)選擇，現(xiàn)有的額度標(biāo)準(zhǔn)能夠適應(yīng)習(xí)慣用支付賬戶余額進(jìn)行支付的多數(shù)消費(fèi)者需求。長遠(yuǎn)來看，伴隨電子支付法制環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境和行業(yè)秩序的進(jìn)一步完善，加上在金融市場(chǎng)化與支付清算市場(chǎng)適度競爭的環(huán)境下，隨著擁有賬戶的支付機(jī)構(gòu)自身的模式改革，支付賬戶資金大量沉淀的可能性也會(huì)下降，那么這種行政性政策應(yīng)該逐漸退出。

一方面，伴隨支付服務(wù)消費(fèi)者的素質(zhì)提升，更多由客戶來把握消費(fèi)支付安全;另一方面，即便是如許多國家都未由監(jiān)管部門來設(shè)定限額，也有許多支付機(jī)構(gòu)主動(dòng)根據(jù)支付場(chǎng)景特點(diǎn)進(jìn)行額度約束，因?yàn)樵诎ǚ聪村X、反黑色交易等強(qiáng)有力的監(jiān)管壓力約束下，支付機(jī)構(gòu)也有充分動(dòng)力做好真實(shí)交易監(jiān)督、風(fēng)險(xiǎn)控制和壓力測(cè)試。

還需注意的是，征求意見稿對(duì)于賬戶實(shí)名認(rèn)證、快捷支付等交易流程等都進(jìn)行了更加細(xì)致的描述，不僅涉及到銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)于客戶信息掌握的利益平衡，也反映了零售支付便捷與安全的權(quán)衡問題。應(yīng)該說，在當(dāng)前整個(gè)零售支付行業(yè)亂象頻發(fā)的時(shí)候，確實(shí)應(yīng)該從過去相對(duì)寬松的規(guī)則環(huán)境，暫時(shí)轉(zhuǎn)為更重視安全問題，而隨著支付行業(yè)秩序的進(jìn)一步規(guī)范，則仍需回到支付效率優(yōu)先。對(duì)于支付風(fēng)險(xiǎn)控制與便捷體驗(yàn)這對(duì)“蹺蹺板”，監(jiān)管部門應(yīng)及時(shí)根絕環(huán)境變化進(jìn)行調(diào)整和優(yōu)化，對(duì)于銀行與支付企業(yè)的關(guān)系，也更多依靠市場(chǎng)機(jī)制來解決。

其次，就支付的金融功能拓展來看，征求意見稿是為了避免金融和類金融機(jī)構(gòu)資金流動(dòng)難以監(jiān)控，形成依托支付賬戶的“封閉循環(huán)”。雖然對(duì)于目前處于制度空白區(qū)的某些依托支付賬戶的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新以及P2P網(wǎng)貸、第三方理財(cái)?shù)韧ㄟ^支付機(jī)構(gòu)賬戶開展的資金管理會(huì)產(chǎn)生一定影響，但不會(huì)影響支付機(jī)構(gòu)為其他機(jī)構(gòu)承擔(dān)資金歸集的功能。

實(shí)際上，在網(wǎng)絡(luò)支付日益凸顯規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的時(shí)代，現(xiàn)有的第三方支付行業(yè)將來必然出現(xiàn)兼并和重組。對(duì)于支付行業(yè)排名靠后的機(jī)構(gòu)來說，自身內(nèi)部管理和控制能力有限，本來就難以承載這些功能擴(kuò)展性業(yè)務(wù);對(duì)于行業(yè)領(lǐng)先的支付機(jī)構(gòu)來說，則能促使其跳出支付賬戶的范疇，嘗試改變單一支付業(yè)務(wù)的發(fā)展模式，在大平臺(tái)經(jīng)濟(jì)的思路下，或者爭取向網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展，或者以不同機(jī)構(gòu)或產(chǎn)品的層面來整合，從而開展支付承載的多元化金融功能創(chuàng)新。

需要注意的是，“支付機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理或者變相辦理現(xiàn)金存取、信貸、融資、理財(cái)、擔(dān)保、貨幣兌換業(yè)務(wù)”，是在支付機(jī)構(gòu)缺乏與銀行類似的監(jiān)管約束情況下，避免支付賬戶成為全功能“銀行賬戶”，實(shí)現(xiàn)事實(shí)上的“金融混業(yè)”，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)的積累和信息的不透明。這在當(dāng)前也有其合理性，但是一方面現(xiàn)實(shí)中對(duì)此需要把握好，并進(jìn)一步明確相關(guān)內(nèi)涵，且對(duì)面向居民的、某些有價(jià)值的過渡性金融創(chuàng)新，給予適度空間。另一方面，也可考慮在借鑒國外經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合中國金融改革的特色，嘗試分層監(jiān)管的模式。如在更嚴(yán)格的條款下，給予一定的容忍度，因?yàn)樵诂F(xiàn)代金融產(chǎn)品和服務(wù)層面，支付清算、資金融通、風(fēng)險(xiǎn)和信息管理的功能融合趨勢(shì)日益明顯，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，許多類似創(chuàng)新也有其存在的意義。

總之，對(duì)于征求意見稿需要理性看待，一方面是避免各種誤讀和夸大，其中許多規(guī)定在當(dāng)前有其必要性。另一方面也需看到，過去歐美對(duì)于非銀行支付機(jī)構(gòu)的監(jiān)管都比較嚴(yán)格，比較而言我們則相對(duì)寬松。去年以來，美聯(lián)儲(chǔ)和歐央行都更加重視提升支付體系的效率問題，并更加積極地應(yīng)對(duì)移動(dòng)支付等新興電子支付的挑戰(zhàn)。為此在以征求意見稿引導(dǎo)支付市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展同時(shí)，也需盡快推動(dòng)支付清算體系的法律法規(guī)“補(bǔ)位”、市場(chǎng)架構(gòu)的健全、動(dòng)態(tài)監(jiān)管及協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)、支付文化與消費(fèi)者保護(hù)的強(qiáng)化等，從而盡快縮短改革過渡和探索期，達(dá)成支付體系發(fā)展的戰(zhàn)略共識(shí)，在更加良好的支付生態(tài)環(huán)境下推動(dòng)零售支付服務(wù)效率的提升。

支付的內(nèi)涵與未來

為了更好地理解相關(guān)問題，需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)支付或網(wǎng)絡(luò)支付的概念內(nèi)涵進(jìn)行解讀。實(shí)際上，這主要涉及兩個(gè)問題。一方面，是對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)支付本身服務(wù)對(duì)象、服務(wù)特點(diǎn)的界定。這里其實(shí)包括了傳統(tǒng)的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)做的網(wǎng)絡(luò)支付和非銀行支付機(jī)構(gòu)做的網(wǎng)絡(luò)支付?！靶☆~便民”可能更多是圍繞非銀行支付機(jī)構(gòu)來談的，這也是這兩年來討論和爭議比較大的地方。當(dāng)然，如果從整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)支付所代表的新興電子支付的角度來看，實(shí)際上國際上也不是只限于小額。

另一方面，從全球來看，非銀行支付機(jī)構(gòu)確實(shí)在多數(shù)國家主要是做小額支付，也是零售支付的重要提供者，其業(yè)務(wù)呈現(xiàn)支付筆數(shù)巨大、單筆金額相對(duì)小的特點(diǎn)。但在中國，這兩年來遇到了一些特殊情況，特別是在利率市場(chǎng)化改革的過渡期，支付機(jī)構(gòu)本身有可能提供的不僅僅是零售支付服務(wù)，而且是在支付服務(wù)基礎(chǔ)上附加的其他一些金融服務(wù)，由此才逐漸出現(xiàn)了其支付業(yè)務(wù)在一定程度上超出小額的特點(diǎn)。伴隨著金融市場(chǎng)化推進(jìn)、支付清算市場(chǎng)的走向規(guī)范，這種短期的“超出”可能逐漸弱化。

長遠(yuǎn)來看，應(yīng)該逐漸跳出銀行和第三方支付的機(jī)構(gòu)分立視角，逐漸從新興電子支付本身來看問題。因?yàn)殂y行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和非銀行機(jī)構(gòu)主導(dǎo)的新興電子支付在全球發(fā)展都非常快，各個(gè)國家都出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)既競爭又融合的趨勢(shì)，漸漸地難以把線上和線下的產(chǎn)業(yè)模式簡單區(qū)分開來，越來越多的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品很難按照傳統(tǒng)的分行業(yè)監(jiān)管思路來看待。所以，如果還按照機(jī)構(gòu)類型來討論互聯(lián)網(wǎng)支付，則難以把握發(fā)展主線與趨勢(shì)。尤其是在人們還討論P(yáng)C互聯(lián)網(wǎng)支付時(shí)，更多人看到了移動(dòng)支付時(shí)代的快速到來，此時(shí)越來越多的支付產(chǎn)品也在趨同，市場(chǎng)競爭者也逐漸失去了“獨(dú)門秘笈”了。

而從監(jiān)管者來看，可能更多地需要集中于產(chǎn)品本身的支付特征、風(fēng)險(xiǎn)特征、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，而不是著眼于不同的支付服務(wù)提供主體，這是一個(gè)值得關(guān)注的方向。

支付的核心競爭力

無論是銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)，未來的創(chuàng)新重點(diǎn)，除了支付服務(wù)本身，還在于依托于支付工具和端口，提供多元化的金融或非金融服務(wù)，例如基于互聯(lián)網(wǎng)支付平臺(tái)的財(cái)富管理等。因?yàn)檫@些創(chuàng)新能夠深入到所謂的長尾和草根階層，更多是一種零散型、大眾型的理財(cái)服務(wù)。

具體而言，新支付時(shí)代核心競爭力來源于場(chǎng)景建設(shè)。對(duì)此，無論是銀行業(yè)還是非銀行支付機(jī)構(gòu)，未來在新興電子支付發(fā)展中面臨的挑戰(zhàn)是趨于相似的，過去無非是第三方支付機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的空間和動(dòng)力更大些，銀行類機(jī)構(gòu)創(chuàng)新的空間和動(dòng)力更小些。不管大還是小，過去在新興電子支付領(lǐng)域的發(fā)展動(dòng)力，主要來自于供給端，也就是支付技術(shù)的演變所帶來各種各樣令人“腦洞大開”的支付工具創(chuàng)新，尤其體現(xiàn)在移動(dòng)支付領(lǐng)域。

但在未來，這種以技術(shù)推動(dòng)的創(chuàng)新應(yīng)該一定程度上進(jìn)行轉(zhuǎn)移和轉(zhuǎn)向，更多轉(zhuǎn)為需求導(dǎo)向，即強(qiáng)調(diào)從需求出發(fā)、技術(shù)為輔，重視場(chǎng)景建設(shè)。

以移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)支付為例，場(chǎng)景建設(shè)的核心在于兩個(gè)層面的內(nèi)容，一是打造移動(dòng)支付生態(tài)體系，也就是創(chuàng)造移動(dòng)支付發(fā)展的環(huán)境;二是在此基礎(chǔ)上，構(gòu)建移動(dòng)超市或精品店。其中，移動(dòng)超市意味著可能是一個(gè)綜合性的、有實(shí)力的機(jī)構(gòu)來提供依托于支付端基礎(chǔ)上的豐富的金融和非金融服務(wù)，而精品店，則可能是某些方面具有特色和優(yōu)勢(shì)的中小銀行或支付機(jī)構(gòu)，來提供支付基礎(chǔ)上的某些特色服務(wù)。

（作者系中國社科院金融所所長助理、支付清算研究中心主任。）