9月13日,國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見》,國企改革頂層設(shè)計(jì)方案正式出臺(tái)。這意味著之前一直在醞釀的國企改革接下來將會(huì)大大提速。自十八屆三中全會(huì)后,歷時(shí)22個(gè)月的等待,國企改革頂層設(shè)計(jì)方案終于落地,扣動(dòng)了中國經(jīng)濟(jì)體制改革的關(guān)鍵一環(huán)。
《意見》明確了國企改革的指導(dǎo)思想與基本原則,提出了國企改革的主要目標(biāo)和相關(guān)舉措。其中特別提到,要發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)。
《意見》明確,將引入非國有資本參與國有企業(yè)改革。鼓勵(lì)非國有資本投資主體通過出資入股、收購股權(quán)、認(rèn)購可轉(zhuǎn)債、股權(quán)置換等多種方式,參與國有企業(yè)改制重組或國有控股上市公司增資擴(kuò)股以及企業(yè)經(jīng)營管理。在石油、天然氣、電力、鐵路、電信、資源開發(fā)、公用事業(yè)等領(lǐng)域,向非國有資本推出符合產(chǎn)業(yè)政策、有利于轉(zhuǎn)型升級(jí)的項(xiàng)目。
同時(shí),鼓勵(lì)國有資本以多種方式入股非國有企業(yè)。充分發(fā)揮國有資本投資、運(yùn)營公司的資本運(yùn)作平臺(tái)作用,通過市場(chǎng)化方式,以公共服務(wù)、高新技術(shù)、生態(tài)環(huán)保、戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)為重點(diǎn)領(lǐng)域,對(duì)發(fā)展?jié)摿Υ?、成長性強(qiáng)的非國有企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。
核心、目標(biāo)、手段、轉(zhuǎn)變 一個(gè)都不能少
中國建投副總裁? 郭云釗
國有企業(yè)是國家經(jīng)濟(jì)秩序建立的重要基礎(chǔ),是支持中國經(jīng)濟(jì)騰飛的重要力量。十八大以來中央將深化國企改革提到了前所未有的高度,改革的方向、路徑和具體行動(dòng)方案也在逐步明晰,市場(chǎng)對(duì)于國企改革的預(yù)期也在加強(qiáng)。
郭云釗認(rèn)為,在國企改革過程中應(yīng)該貫徹以下基本理念和原則:“第一是圍繞一個(gè)核心,國企改革的核心是讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性的作用。第二是堅(jiān)持一個(gè)目標(biāo)。堅(jiān)持發(fā)展國有企業(yè)改革這個(gè)目標(biāo)不變,在改革發(fā)展中增強(qiáng)影響力。第三是運(yùn)用好一個(gè)手段,通過多種資源要素,調(diào)動(dòng)和激發(fā)各方面的積極性。第四是推動(dòng)一個(gè)轉(zhuǎn)變,致力于監(jiān)管,從管資產(chǎn)向管資本轉(zhuǎn)變?!痹诰唧w的實(shí)踐層面,郭云釗強(qiáng)調(diào)有5個(gè)值得注意的地方:一是如何處理好國有企業(yè)市場(chǎng)化改革和堅(jiān)持經(jīng)濟(jì)制度的關(guān)系,二是如何處理好市場(chǎng)和政府的關(guān)系,三是如何處理好強(qiáng)化國有資本經(jīng)營與服務(wù)公共目標(biāo)的關(guān)系,四是要堅(jiān)持放開搞活、兼并重組、“走出去”等手段,五是要注意完善公司治理。
國企改革最大難點(diǎn)在政企分開
國資問題研究專家、中國企業(yè)研究院首席研究員? 李錦
作為國企改革的行動(dòng)綱領(lǐng),此次《意見》思路清晰,未來將是由“規(guī)劃圖”走向“施工圖”,這其中最大的難點(diǎn)還是集中在政企分開上,政府是否能下放權(quán)力,企業(yè)是否有活力將是決定改革成敗的重要因素。
此次《意見》重點(diǎn)突出改革,突出市場(chǎng)。“市場(chǎng)”兩字在《意見》中就出現(xiàn)多達(dá)35次。此外,問題導(dǎo)向特點(diǎn)明顯,主要針對(duì)國企現(xiàn)有問題提出改革方案,力度空前。此次指導(dǎo)意見出臺(tái)后還有十幾個(gè)配套方案陸續(xù)出臺(tái),后續(xù)方案也值得期待。
《意見》中有20多處新提法都與市場(chǎng)、政企分開有關(guān)。比如強(qiáng)調(diào)國有企業(yè)和其他類型企業(yè)交叉持股、相互融合;強(qiáng)調(diào)經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分開,讓企業(yè)走向市場(chǎng);強(qiáng)調(diào)由董事會(huì)聘用經(jīng)營層;推行職業(yè)經(jīng)理人制度,內(nèi)部培養(yǎng)和外部引進(jìn)相結(jié)合等都是圍繞政企分開,從而讓企業(yè)成為獨(dú)立市場(chǎng)主體,讓企業(yè)更具活力。我個(gè)人感覺,是達(dá)到預(yù)期了。
國企改革的分類問題備受關(guān)注,此次也正式提出國有企業(yè)將分為商業(yè)類和公益類,分類問題是國企改革的基礎(chǔ)。分類涉及分類改革、分類監(jiān)管、分類考核和央企薪酬制定等問題,還與國企結(jié)構(gòu)布局及國企重組問題緊密相連,分類有利于企業(yè)重組與混合所有制的推進(jìn),也是國企改革的基礎(chǔ)性問題,極為重要。關(guān)于分類問題市場(chǎng)上一直有不同的意見,此次將分類分為商業(yè)性和公益性,實(shí)際上劃分還比較籠統(tǒng)。預(yù)計(jì)下一步還將進(jìn)行多層分類,按照企業(yè)功能、行業(yè)、業(yè)務(wù)、生產(chǎn)鏈條等方式對(duì)國有企業(yè)進(jìn)一步劃分。未來對(duì)企業(yè)的不同類型業(yè)務(wù)也將進(jìn)行劃分,同樣一個(gè)企業(yè),又有公益性又有競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè),預(yù)計(jì)最后分類一定會(huì)具體到企業(yè)的不同業(yè)務(wù),能隨著企業(yè)主業(yè)變化隨時(shí)調(diào)整。分類文件必須操作性很強(qiáng),還有待國企分類改革單項(xiàng)文件的公布。
國資委副主任、黨委副書記張喜武
改革更加注重精準(zhǔn)
關(guān)于深化國有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見,有著四個(gè)顯著的特點(diǎn):一是更加注重改革的精準(zhǔn)性,堅(jiān)持改革奔著問題去,有什么問題,就改什么問題;什么問題突出,就重點(diǎn)改什么問題。二是更加注重改革的規(guī)范性,先定規(guī)則再改革,依法有據(jù)搞改革。三是更加注重改革的系統(tǒng)性,國有企業(yè)改革已經(jīng)形成“1十N”文件體系,強(qiáng)化改革措施之間的協(xié)同配合。四是更加注重改革的公開性,堅(jiān)持公開透明,國企改革的政策、方案、措施、過程能夠公開的都要公開,主動(dòng)地接受監(jiān)督。
國資委應(yīng)剝離公共管理職能
國研中心產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究部部長? 趙昌文
“22號(hào)文”中強(qiáng)調(diào),國資委應(yīng)將配合承擔(dān)的公共管理職能歸位于相關(guān)政府部門和單位。這一點(diǎn)至關(guān)重要?,F(xiàn)在國資委承擔(dān)了很多公共管理職能,比如,本該由國務(wù)院制定并經(jīng)全國人大審議通過的國有資本的經(jīng)營收益、管理的基本制度,對(duì)國有資本投資運(yùn)營公司的增資和減資政策(在OECD國家叫國家所有權(quán)政策)。讓國有出資人代表自己去確定國有資本政策,是不科學(xué)的。此外,也有些其他公共管理職能應(yīng)該相應(yīng)移交財(cái)政部等相關(guān)政府部門。
“22號(hào)文”并不涉及地方國資國企改革問題,但是,由于此前各省市已經(jīng)出臺(tái)的改革意見比較抽象,等待觀望的思想比較濃厚,相信這次文件出臺(tái)之后,地方會(huì)有一些新的補(bǔ)充規(guī)定或者具體實(shí)施辦法。從總體上看,地方國企和央企面臨的改革任務(wù)大部分是相同的,但也有不同。一個(gè)值得關(guān)注的情況,就是2008年金融危機(jī)之后,地方政府成立了不少投融資平臺(tái),嚴(yán)格來說它們是政府性公司,其經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)混在一起,商業(yè)性業(yè)務(wù)和政策性業(yè)務(wù)混在一起,企業(yè)決策和政府決策混在一起。雖然是按照公司法新成立的企業(yè),其機(jī)制卻回到了過去政企不分的狀態(tài)。
目前各地的管理模式也不一樣,有一些由國資委統(tǒng)一管理,有些甚至都沒有國資委去管,都是政府直接管的。就算是國資委管的,這一類公司基本都是市長、省長做決策,企業(yè)具體執(zhí)行。
所以,地方國企改革要和地方債務(wù)的化解、投融資平臺(tái)的清理、財(cái)稅體制等很多問題結(jié)合起來。
混合所有制改革要避免“合伙壟斷”
中國社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所所長? 黃群慧
經(jīng)過過去三十多年的國有企業(yè)改革探索,中國的國有全資企業(yè)相當(dāng)一部分已經(jīng)演變?yōu)橥瑫r(shí)含有國有股和非國有股的混合所有制企業(yè),并且已經(jīng)涌現(xiàn)出一批以聯(lián)想集團(tuán)、TCL、萬科股份等為代表的優(yōu)秀混合所有制企業(yè),形成了進(jìn)一步推進(jìn)混合所有制改革的示范效應(yīng)。但總體上看,目前進(jìn)一步推進(jìn)非公企業(yè)參與國企改革的還存在許多障礙,這有政策性障礙,也有市場(chǎng)性障礙,主要表現(xiàn)為,對(duì)于民營資本進(jìn)入意愿比較高的領(lǐng)域,包括能源、交通、醫(yī)療、教育、通信等,政府尚未給出放松進(jìn)入的時(shí)間表,更未給出非禁即入的“負(fù)面清單”。民營企業(yè)還面臨“玻璃門”、“彈簧門”、“旋轉(zhuǎn)門”等各種隱性壁壘。
黃群慧認(rèn)為,鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國有企業(yè)改革、發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)要進(jìn)行多個(gè)方面的“協(xié)調(diào)推進(jìn)”。一是要產(chǎn)權(quán)改革與治理改革的協(xié)同推進(jìn)。產(chǎn)權(quán)改革是前提,但在產(chǎn)權(quán)多元化的基礎(chǔ)上優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)才是發(fā)揮混合所有制企業(yè)制度優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。研究和經(jīng)驗(yàn)表明,當(dāng)改制形成的混合所有制企業(yè)引入的非公企業(yè)投資者不屬于具有長期性投資愿景和具備相關(guān)行業(yè)技術(shù)管理經(jīng)驗(yàn)的戰(zhàn)略性投資者時(shí),股東之間的沖突和摩擦、進(jìn)而公司權(quán)力斗爭(zhēng)將導(dǎo)致高額的治理成本。因此,混合所有制改革不能流于形式,必須著眼于提升企業(yè)效率、降低治理成本,把引入真正能夠提升公司長期價(jià)值和競(jìng)爭(zhēng)力的戰(zhàn)略性投資者作為推進(jìn)混合所有制改革的要點(diǎn)。
二是產(chǎn)權(quán)改革與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的協(xié)同推進(jìn),弱化壟斷性租金驅(qū)動(dòng)的混合所有制企業(yè)改革。市場(chǎng)化的企業(yè)主體和有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是提升產(chǎn)業(yè)效率的兩個(gè)重要條件,缺一不可。要避免在混合所有制改革后形成新的民營資本壟斷或"合伙壟斷",避免非公企業(yè)參與國有企業(yè)改革的激勵(lì)扭曲,有利于真正的戰(zhàn)略性投資者進(jìn)入。
三是混合所有制和政府功能完善的協(xié)同推進(jìn),弱化行政性租金驅(qū)動(dòng)的混合所有制企業(yè)改革。消除政府在資金、稅收、融資、土地、項(xiàng)目審批等方面對(duì)國有企業(yè)和混合所有制企業(yè)(特別是國有資本控股的混合所有制企業(yè))的各類顯性和隱性補(bǔ)貼和優(yōu)惠,避免行政權(quán)力對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu) 、董事會(huì)結(jié)構(gòu)和高層管理人員選聘的干預(yù)。
積極穩(wěn)妥推進(jìn)中央企業(yè)改革
國泰基金總經(jīng)理? 張峰
“隨著國企改革頂層設(shè)計(jì)的完成和推出,全面深化國有企業(yè)改革進(jìn)入新的階段,必將為資本市場(chǎng)帶來新的發(fā)展動(dòng)力。我們相信只要央企改革在實(shí)實(shí)在在進(jìn)行,并且有上市公司的業(yè)績反應(yīng)改革的成果。資本市場(chǎng)和國企改革一定會(huì)相互促進(jìn),健康發(fā)展?!眹┗鹂偨?jīng)理張峰表示,“國企改革頂層設(shè)計(jì)方案公布漸近,無疑為資本市場(chǎng)增加了一道最為重要的砝碼。央企是中國經(jīng)濟(jì)的命脈,央企改革是國企改革的最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)。如何積極穩(wěn)妥的推進(jìn)中央企業(yè)改革,不僅事關(guān)國企改革的成敗,更對(duì)國民經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)的發(fā)展有非常重要和深遠(yuǎn)的影響?!睋?jù)悉,基于公司投研團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)下階段投資機(jī)會(huì)的預(yù)判,國泰基金近期正在發(fā)行1只聚焦央企改革投資機(jī)會(huì)的基金——國泰央企改革股票型基金,該基金是業(yè)內(nèi)第1只主動(dòng)管理的央企改革主題基金。
建立政府與市場(chǎng)的新型關(guān)系
財(cái)經(jīng)專欄作者? 譚浩俊
《意見》的出臺(tái)意味著國企改革有了總的綱領(lǐng)性文件,改革的目標(biāo)、原則及要求已經(jīng)確立,下一步就看能否通過大膽的實(shí)踐和改革,建立完全符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求的新型市場(chǎng)關(guān)系,使國企成為真正的市場(chǎng)主體。
建立政府與市場(chǎng)的新型關(guān)系,是此輪國企改革最為關(guān)鍵的方面之一。
如果政府與市場(chǎng)的關(guān)系不理順,政府的有形之手過度伸向本應(yīng)由市場(chǎng)無形之手發(fā)揮作用的地方,就會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)資源的優(yōu)化配置;反之該由有形之手發(fā)揮作用的領(lǐng)域,又可能因種種原因出現(xiàn)缺位。
所以,此輪國企改革關(guān)鍵的一個(gè)方面,就是加快政府職能轉(zhuǎn)變和行政管理體制改革的步伐,進(jìn)一步規(guī)范政府行為,將應(yīng)當(dāng)交還給市場(chǎng)的權(quán)力全部交還,應(yīng)當(dāng)需要政府承擔(dān)的責(zé)任全部承擔(dān)。
在此基礎(chǔ)上,需建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)與企業(yè)的新型關(guān)系。目前,監(jiān)管機(jī)構(gòu)與企業(yè)的關(guān)系總體上還是半計(jì)劃、半市場(chǎng)的關(guān)系,監(jiān)管機(jī)構(gòu)既當(dāng)“裁判員”又當(dāng)“教練員”。這種關(guān)系不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。
要建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)與企業(yè)的新型關(guān)系,無疑要打破目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)直接管理企業(yè)的格局,通過設(shè)立國有資本投資運(yùn)營公司,在監(jiān)管機(jī)構(gòu)與企業(yè)之間建立一種平衡器,既不讓企業(yè)失去監(jiān)管,也不讓監(jiān)管機(jī)構(gòu)的手伸得太長,形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)-國有資本投資運(yùn)營公司-企業(yè)的三層架構(gòu),國有資本投資運(yùn)營公司扮演連接監(jiān)管機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間紐帶的角色。
如果以上兩方面的關(guān)系能夠理順,那么還需建立第三種新型關(guān)系,即國有資本與其他資本的關(guān)系,也必須按照市場(chǎng)化要求。而要建立這種新型關(guān)系,需要按照國有企業(yè)的分類來進(jìn)行。
對(duì)此,《意見》將國有企業(yè)分為商業(yè)和公益兩大類,而不是此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)的三類,這更符合國企的實(shí)際情況及市場(chǎng)要求。對(duì)公益類國企,可能還是要以國有資本的“強(qiáng)勢(shì)”為目標(biāo),不可能與其他資本完全平等。而商業(yè)類國企則必須跳出原有的框框,嚴(yán)格按照市場(chǎng)化原則,建立公平、公正、平等的關(guān)系。必要時(shí),還應(yīng)當(dāng)讓其他資本更“強(qiáng)勢(shì)”一些。
在這個(gè)問題上,最受關(guān)注的無疑是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì),即如何讓其他所有制資本,尤其是民間資本參與到國有企業(yè)改革中來,能參股的參股、能控股的控股、能全部退出的全部退出。
在其他資本進(jìn)入后,不受國有資本的利益侵犯,不因參股或國有資本過度強(qiáng)勢(shì)而失去話語權(quán),從而讓董事會(huì)成為企業(yè)真正的決策機(jī)構(gòu),讓經(jīng)營層不受國有監(jiān)管機(jī)構(gòu)、國有董事等的過度干預(yù)。一旦這樣的新型關(guān)系建立了,國有企業(yè)改革的目標(biāo)就基本實(shí)現(xiàn)了。
《意見》對(duì)混合所有制改革不設(shè)時(shí)間表,這完全符合國企的實(shí)際情況,是認(rèn)真總結(jié)上一輪改革的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)得出的。有些比較敏感的問題,確實(shí)不能設(shè)定時(shí)間表。否則,就容易出問題。
頂層設(shè)計(jì)方案的出臺(tái),標(biāo)志著新一輪國企改革已箭在弦上。如何通過公開操作、有效監(jiān)督、規(guī)范運(yùn)行,把國企改革推向“深水區(qū)”,值得期待。而能否建立三種新型關(guān)系,則直接關(guān)系到國企改革能否取得成功。
國企改革的配套改革必須并舉
人民大學(xué)國家發(fā)展與戰(zhàn)略研究院副院長? 陶然
國企改革必須與反壟斷改革、價(jià)格改革,國資改革、乃至社保、財(cái)政體制改革相互配套,并放在建立現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系,同時(shí)推動(dòng)長期可持續(xù)增長的大背景下來推動(dòng)。首先要降低和清理那些有一定行政性壟斷性質(zhì)國企所在行業(yè)仍然存在的各類進(jìn)入管制,切實(shí)強(qiáng)化反壟斷管制機(jī)構(gòu)的權(quán)威與獨(dú)立性,防止管制機(jī)構(gòu)為被管制對(duì)象俘獲;其次,對(duì)公用事業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)确?wù)價(jià)格的確定,在引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的基礎(chǔ)上更多交給市場(chǎng)去決定;第三,政府即使要保留一定的國資股權(quán),也不代表要通過保護(hù)國企來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。國資應(yīng)該以獲得市場(chǎng)化回報(bào)為目標(biāo),不應(yīng)追求壟斷帶來的超額利潤,明確一定時(shí)期內(nèi)保留國有資本,最終是為了獲得市場(chǎng)平均水平的回報(bào)來充實(shí)包括社保在內(nèi)的公共財(cái)政。
最后,在確定中央國企改革的總體目標(biāo)確定并出臺(tái)改革的整體方案之前,央企層面的任何改革動(dòng)作都應(yīng)特別慎重,尤其對(duì)那些可能強(qiáng)化壟斷的央企整合與并購舉措更應(yīng)有所制約,以免改革不僅沒有增加競(jìng)爭(zhēng),卻反而強(qiáng)化了壟斷,結(jié)果是尾大不掉,甚至未來還不得不推倒重來。比如,最近南車與北車合并所引起的巨大爭(zhēng)議,就是一例。
本部分用了較大篇幅從理論上考察中國國企改革的歷史,并介紹了國企改革的相關(guān)國際經(jīng)驗(yàn),旨在說明以下問題:在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,政府直接辦國企,哪怕是只持有部分股權(quán)但介入企業(yè)的戰(zhàn)略與經(jīng)營決策,一般而言并不利于政府在公共治理中扮演正確角色,也不利于社會(huì)利益的最大化和經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長。
之所以我們特別強(qiáng)調(diào)地方競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)國企的完全退出,強(qiáng)調(diào)壟斷性央企和地方公用事業(yè)類國企改革必須在強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)的前提下放開準(zhǔn)入,主要還是考慮到中國經(jīng)濟(jì)未來面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)。在經(jīng)濟(jì)下行期剛開始時(shí),推動(dòng)這些改革措施可以有效拉動(dòng)增長,同時(shí)實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)在較高價(jià)位上的變現(xiàn),從而有利于穩(wěn)固金融體系和充實(shí)公共財(cái)政。一旦改革動(dòng)作遲緩,就可能反而加快經(jīng)濟(jì)下行速度,那樣國企改革的正面效應(yīng)就可能大打折扣。
國企改革是中國向現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中一個(gè)繞不過去、也一直沒有繞過去的坎。改革開放已經(jīng)進(jìn)行了30多年后,這個(gè)攻堅(jiān)戰(zhàn)還在進(jìn)行。改革沒有靈丹妙藥,尊重基本經(jīng)濟(jì)規(guī)律,密切結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢(shì)選擇好改革的目標(biāo),在此基礎(chǔ)上有策略地推進(jìn),是國企改革,乃至所有改革成功的前提。在中國經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)日益加大的今天,更應(yīng)未雨綢繆,加快行動(dòng)。特別是壟斷性央企的改革,難度和意義都特別重大、即使達(dá)成了改革目標(biāo)的共識(shí),從開始準(zhǔn)備到改革實(shí)施。到最后拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長與就業(yè),都還需相當(dāng)長的時(shí)間。決策者更應(yīng)有時(shí)不我待的緊迫感,讓國企改革能在中國整體經(jīng)濟(jì)與金融風(fēng)險(xiǎn)全面暴露之前就得到全面推動(dòng)。也只有這樣,才能給包括國企、民企企業(yè)家在內(nèi)的全社會(huì)以更堅(jiān)定的信心,并成為改革的強(qiáng)大支持力量。