“網(wǎng)上券商”快速崛起

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)信息》綜合報(bào)道

據(jù)業(yè)內(nèi)分析，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)券商創(chuàng)新模式日趨多元，傳統(tǒng)券商互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型之路并不順利，而不少互聯(lián)網(wǎng)公司開(kāi)始在積極謀求券商牌照，在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的潮流下，這類第三方創(chuàng)新型金融平臺(tái)有望在未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展中扮演重要角色。

實(shí)際上，目前互聯(lián)網(wǎng)券商發(fā)展不僅僅是傳統(tǒng)券商機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的加入將成為另一條主線。

國(guó)泰君安非銀金融分析師劉欣琦表示，未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)券商爭(zhēng)奪重點(diǎn)實(shí)際將從客戶交易量轉(zhuǎn)變到客戶資產(chǎn)，而資產(chǎn)的搶奪過(guò)程也是流量、產(chǎn)品和服務(wù)的爭(zhēng)奪。

目前傳統(tǒng)券商都在積極尋求和互聯(lián)網(wǎng)巨頭深入合作，實(shí)現(xiàn)線上線下資源整合，而互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)有望通過(guò)和多家券商進(jìn)行合作形成開(kāi)放式平臺(tái)，流量分成的變現(xiàn)潛力非常大。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，真正的互聯(lián)網(wǎng)券商概念需要被重新定義。

“通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)客戶才是未來(lái)網(wǎng)絡(luò)券商的價(jià)值所在，需要反傳統(tǒng)商業(yè)原則，先通過(guò)分享主義為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，然后再實(shí)現(xiàn)自身價(jià)值，先利他后利己，是互聯(lián)網(wǎng)精神本質(zhì)。從這個(gè)意義上而言，無(wú)論是對(duì)于傳統(tǒng)的券商機(jī)構(gòu)，還是第三方創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)平臺(tái)，未來(lái)金融深化的空間非常大?！?/p>

“券商+互聯(lián)網(wǎng)”：風(fēng)起云涌時(shí)

2015年年初，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)言人曾表示，證監(jiān)會(huì)一貫支持證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，同意長(zhǎng)城證券等幾家證券公司提出的非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶優(yōu)化方案，支持相關(guān)證券公司試點(diǎn)探索完善現(xiàn)有非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶服務(wù)流程。

自2014年4月開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)首批6家證券公司展開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)。2014年12月26日，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)證券公司名單公告，11家券商獲得批準(zhǔn)。至此，共有35家證券公司獲得互聯(lián)網(wǎng)證券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。

2014年3月，國(guó)金證券、中山證券、中信證券、海通證券、同信證券、湘財(cái)證券和民族證券等券商，選擇與騰訊開(kāi)展合作。通過(guò)“騰訊自選股手機(jī)移動(dòng)終端”，投資者可瀏覽自選股行情和資訊，同時(shí)可以通過(guò)手機(jī)終端聯(lián)系相應(yīng)的券商辦理開(kāi)戶、轉(zhuǎn)戶。

這種情況反映了“券商+互聯(lián)網(wǎng)”演變的第一階段的特征，即入口導(dǎo)流—流量變現(xiàn)。證券公司擁抱互聯(lián)網(wǎng)化的第一步是把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成導(dǎo)流和銷售的渠道，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)擁有大容量、低成本客戶和渠道資源，可大大提升證券行業(yè)銷售能力。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)渠道成本遠(yuǎn)低于物理網(wǎng)點(diǎn)，券商物理網(wǎng)點(diǎn)的不足反而成為其受益于網(wǎng)絡(luò)渠道的優(yōu)勢(shì)。

“券商+互聯(lián)網(wǎng)”演變的第二階段，是價(jià)值挖掘—賬戶管理。券商利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)完成客戶消費(fèi)、理財(cái)、交易、投資和融資的賬戶管理功能，通過(guò)整合場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外兩層級(jí)的產(chǎn)品交易能力，以證券賬戶為核心，為客戶提供一站式、多元化的金融解決方案。

現(xiàn)在“券商+互聯(lián)網(wǎng)”開(kāi)始向第三階段演變，即實(shí)現(xiàn)超級(jí)賬戶管理。華泰證券的專家分析，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的深化，賬戶功能將進(jìn)一步升級(jí)，未來(lái)證券賬戶不會(huì)局限于體系內(nèi)的金融投資理財(cái)、交易功能，而會(huì)具有打通體系內(nèi)和體系外的全功能，是集綜合業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、服務(wù)于一體的超級(jí)大平臺(tái)，具有證券賬戶、資管賬戶、期貨賬戶、信用賬戶、場(chǎng)外市場(chǎng)賬戶等功能。未來(lái)可滿足客戶名下資產(chǎn)全景展示、多賬戶交易、全產(chǎn)品在線購(gòu)買、轉(zhuǎn)賬支付、生活服務(wù)等綜合服務(wù)需求。

由國(guó)泰君安推出的“君弘一戶通賬戶”，可以統(tǒng)一管理客戶在國(guó)泰君安旗下的證券賬戶、資管賬戶、期貨賬戶、信用賬戶、場(chǎng)外市場(chǎng)賬戶等各類實(shí)體賬戶，是未來(lái)超級(jí)賬戶的雛形，代表了證券行業(yè)發(fā)展的方向。

現(xiàn)在，“券商+互聯(lián)網(wǎng)”的創(chuàng)新正在風(fēng)起云涌時(shí)，其必將為券商轉(zhuǎn)型升級(jí)提供強(qiáng)大的推動(dòng)力。

“互聯(lián)網(wǎng)+券商”：騰飛在云端

如果說(shuō)“券商+互聯(lián)網(wǎng)”是券商們出于互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的壓力而被逼互聯(lián)網(wǎng)化，那么“互聯(lián)網(wǎng)+券商”則是互聯(lián)網(wǎng)弄潮兒積極主動(dòng)地發(fā)起了向證券行業(yè)的跨界沖擊，以此來(lái)分享“互聯(lián)網(wǎng)券商”這塊巨大的“蛋糕”。

自去年下半年以來(lái)，市場(chǎng)上不時(shí)傳來(lái)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)收購(gòu)券商的消息。如財(cái)經(jīng)資訊平臺(tái)東方財(cái)富公告稱計(jì)劃收購(gòu)香港的寶華世紀(jì)證券有限公司100%股權(quán)，大智慧公告稱計(jì)劃收購(gòu)湘財(cái)證券（證監(jiān)會(huì)暫未核準(zhǔn)），騰訊和香港券商富途證券將開(kāi)展深度合作。

業(yè)內(nèi)專家分析認(rèn)為，已經(jīng)做大了的互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)不會(huì)止步于只做互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，而是會(huì)沿著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)遞進(jìn)發(fā)展規(guī)律向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)深度進(jìn)軍，而投資、并購(gòu)證券公司正是這一戰(zhàn)略的重要棋子。

東方財(cái)富于3月24日發(fā)布公告稱，公司全資子公司東方財(cái)富（香港）有限公司近日收到香港證監(jiān)會(huì)的批復(fù)，核準(zhǔn)其成為寶華世紀(jì)證券有限公司大股東的申請(qǐng)。此舉旨在進(jìn)一步為廣大的海內(nèi)外投資者提供更專業(yè)化、國(guó)際化的證券投資服務(wù)，進(jìn)一步拓展和深化公司服務(wù)領(lǐng)域和范圍。

5月25日，東方財(cái)富披露了重組草案，公司擬向宇通集團(tuán)和西藏投資以發(fā)行股份的方式購(gòu)買同信證券100%股份，標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)44.05億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基于巨大的流量?jī)?yōu)勢(shì)，東方財(cái)富已在第三方基金銷售領(lǐng)域試水成功，收購(gòu)?fù)抛C券股權(quán)將為公司帶來(lái)券商牌照資源和業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)會(huì)，未來(lái)有望在證券經(jīng)紀(jì)、兩融、資管等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)客戶導(dǎo)入，獲得更為廣闊的流量變現(xiàn)空間。

有券商分析師指出，東方財(cái)富是互聯(lián)網(wǎng)垂直服務(wù)商平臺(tái)轉(zhuǎn)型為新型“互聯(lián)網(wǎng)券商”的典型，已獲得資本市場(chǎng)眾多投資者的青睞。另外，像大智慧、同花順等垂直金融服務(wù)商也正在這條路徑上探索。垂直領(lǐng)域金融服務(wù)商通過(guò)為證券公司提供相應(yīng)的金融軟件設(shè)計(jì)、制作等服務(wù)，希望進(jìn)入證券領(lǐng)域拓寬業(yè)務(wù)邊界，挖掘客戶價(jià)值。該類公司將通過(guò)提供廉價(jià)甚至免費(fèi)的交易通道，獲取客戶數(shù)據(jù)和流量，將證券業(yè)務(wù)打造為其業(yè)務(wù)生態(tài)圈的一環(huán)。

除了互聯(lián)網(wǎng)垂直服務(wù)商平臺(tái)轉(zhuǎn)型“互聯(lián)網(wǎng)券商”之外，互聯(lián)網(wǎng)龍頭如百度、阿里巴巴、騰訊（BAT）這類互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)型企業(yè)也正在跨界進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)+券商”的創(chuàng)新領(lǐng)域。華泰證券分析師認(rèn)為，BAT借助龐大的客戶基礎(chǔ)和豐富的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，具有客戶資源、大數(shù)據(jù)資源、云服務(wù)等優(yōu)勢(shì)，可將客戶的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和金融活動(dòng)緊密連接起來(lái)，全面獲取客戶的消費(fèi)、投資等活動(dòng)的海量大數(shù)據(jù)，配合數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的應(yīng)用，可對(duì)客戶信用度、風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資資產(chǎn)進(jìn)行精確識(shí)別。因此，未來(lái)BAT將是互聯(lián)網(wǎng)證券的較大受益者。endprint