我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管問(wèn)題與對(duì)策

張丹寧

[摘要]近年來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢(shì)頭迅猛，但存在監(jiān)管缺位、網(wǎng)絡(luò)金融虛擬化等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，亟須我國(guó)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。文章根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀，結(jié)合理論與實(shí)證數(shù)據(jù)，集中分析了當(dāng)前存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，重點(diǎn)討論了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融目前的監(jiān)管問(wèn)題。借鑒歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方式，提出適合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管對(duì)策與建議，從而促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)步發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管問(wèn)題；國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.01.114

1 互聯(lián)網(wǎng)金融存在問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)

1.1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融近來(lái)穩(wěn)步發(fā)展，以第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行模式風(fēng)起云涌。在把握機(jī)遇的同時(shí)，我們也應(yīng)關(guān)注其對(duì)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)沖擊。

1.2 當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題

（1）法律規(guī)范缺失，制度約束滯后，缺乏行業(yè)自律。目前，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律欠缺，存在制度性風(fēng)險(xiǎn)隱患。我國(guó)與之相關(guān)的法規(guī)至今僅有五個(gè)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律制度也有缺失，中國(guó)小額貸款聯(lián)盟曾于2013年頒布《個(gè)人對(duì)個(gè)人小額信貸信息咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》，并未取得良好反響。[1]

（2）業(yè)務(wù)邊界模糊，缺乏有效監(jiān)督機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融處于互聯(lián)網(wǎng)與金融之間，業(yè)務(wù)邊界模糊。不少?gòu)氖禄ヂ?lián)網(wǎng)金融的企業(yè)違法違規(guī)現(xiàn)象突出。

（3）風(fēng)險(xiǎn)潛伏性大，存在技術(shù)隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在提高業(yè)務(wù)便利的同時(shí)也存在風(fēng)險(xiǎn)隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融公司的信用信息審核、風(fēng)險(xiǎn)管理等環(huán)節(jié)依托其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，與正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相比，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)大大增加。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中存在以下風(fēng)險(xiǎn)隱患：

（1）市場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融仍存在著監(jiān)管主體尚不明確。如銀行的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)隸屬銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管范圍，以阿里金融為代表的小額貸款公司歸屬于地方政府監(jiān)管，但余額寶等則無(wú)明確監(jiān)管部門(mén)，容易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）欺詐與信用風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融易為不法分子斂財(cái)、詐騙提供契機(jī)。部分互聯(lián)網(wǎng)金融公司片面強(qiáng)調(diào)利益而弱化風(fēng)險(xiǎn)，交易雙方的信息不對(duì)稱(chēng)使得欺詐和信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

（3）法律風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)很多相關(guān)規(guī)則不能適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。交易中投資者信息保護(hù)、身份認(rèn)證、市場(chǎng)準(zhǔn)入等未有明確規(guī)定。部分產(chǎn)品處于法律真空地帶，使交易者面臨不確定性。

（4）技術(shù)與信息泄露風(fēng)險(xiǎn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融公司系統(tǒng)安全性尚未經(jīng)過(guò)權(quán)威部門(mén)認(rèn)證，潛藏風(fēng)險(xiǎn)隱患。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融公司依托網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行信息收集、信用審核、資金管理，更增大了平臺(tái)脆弱性與風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)性。

2013年下半年，全國(guó)因信息安全遭受的經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)196.3億元，在遭受損失的人群中，平均每人損失509.2元。[2]

2014年3月20日，網(wǎng)貸之家發(fā)布公告：自2014年3月16日起，網(wǎng)貸之家官網(wǎng)持續(xù)多日受到黑客的嚴(yán)重惡意攻擊，持續(xù)十分鐘的30G流量攻擊，同時(shí)數(shù)萬(wàn)IP的CC攻擊，短短幾小時(shí)內(nèi)6億次的連續(xù)攻擊。[3]

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管現(xiàn)狀與評(píng)價(jià)

2014年，移動(dòng)支付突飛猛進(jìn)，眾籌規(guī)模快速增長(zhǎng)，銀行大舉涉足小微貸款，P2P平臺(tái)迅猛發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更是在2014年寫(xiě)入政府工作報(bào)告。互聯(lián)網(wǎng)金融得到中國(guó)政府高層的重視，但仍存在監(jiān)管現(xiàn)狀問(wèn)題。

2.1 金融創(chuàng)新監(jiān)管機(jī)制不能適應(yīng)金融創(chuàng)新的步伐

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管始終難以符合發(fā)展的要求。監(jiān)管與創(chuàng)新的不匹配導(dǎo)致進(jìn)步與風(fēng)險(xiǎn)并存。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管立法滯后缺失、效力有限

我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律環(huán)境略顯僵硬與滯后。盡管我國(guó)正積極探討互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管問(wèn)題，法律環(huán)境仍不成熟。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體混亂，監(jiān)管隊(duì)伍欠缺

整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)涉及多個(gè)監(jiān)管部門(mén)，監(jiān)管主體眾多，跨市場(chǎng)的交易活動(dòng)監(jiān)管主體并不明確。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的新興性，現(xiàn)有監(jiān)管隊(duì)伍遠(yuǎn)不能適應(yīng)實(shí)際監(jiān)管，面臨人才隊(duì)伍欠缺的問(wèn)題。

2.4 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)取證制度

互聯(lián)網(wǎng)金融因其虛擬性，使得交易雙方的身份認(rèn)證與違約后的責(zé)任追究等問(wèn)題切實(shí)存在。交易以電子證據(jù)為依據(jù)，存在被篡改與偽造的風(fēng)險(xiǎn)，使得我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管取證難度增大。

2.5 互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管?chē)?guó)際合作機(jī)制尚未形成

互聯(lián)網(wǎng)金融交易的虛擬性、范圍廣、對(duì)象全球化，依靠單個(gè)國(guó)家的監(jiān)管部門(mén)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管并不現(xiàn)實(shí)，必須進(jìn)行國(guó)際監(jiān)管交流與合作。但我國(guó)與其他國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管合作機(jī)制尚未形成。

3 英美等國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)借鑒

世界各國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管尚處于起步階段，還未形成系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系。但歐美等主要發(fā)達(dá)國(guó)家已著手采取措施來(lái)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管。

3.1 美國(guó)的監(jiān)管

（1）對(duì)第三方支付的監(jiān)管。美國(guó)對(duì)第三方支付的監(jiān)管側(cè)重于整個(gè)交易過(guò)程，即實(shí)行功能監(jiān)管。美國(guó)視第三方支付為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)涉及財(cái)政部、美聯(lián)儲(chǔ)等多個(gè)部門(mén)。同時(shí)，實(shí)行州和聯(lián)邦分級(jí)監(jiān)管。[4]

（2）對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管。美國(guó)兩大代表性P2P平臺(tái)是Prosper和Lending Club。美國(guó)對(duì)P2P平臺(tái)實(shí)行聯(lián)邦與州雙重監(jiān)管。監(jiān)管由美國(guó)聯(lián)邦證券交易委員會(huì)（SEC）負(fù)責(zé)，其從市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露以及對(duì)消費(fèi)者保護(hù)三方面對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，聯(lián)邦證券交易委員會(huì)以《證券法》為依據(jù)，要求P2P平臺(tái)注冊(cè)為證券經(jīng)紀(jì)商，并將P2P平臺(tái)出售的憑證認(rèn)定為證券。[5]

（3）對(duì)眾籌融資平臺(tái)的監(jiān)管。美國(guó)十分重視對(duì)眾籌融資平臺(tái)的監(jiān)管。在2012年4月通過(guò)了《創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案》，實(shí)現(xiàn)了眾籌融資的合法化與規(guī)范化。[6]

3.2 英國(guó)與歐盟的監(jiān)管

（1）對(duì)第三方支付的監(jiān)管。歐盟對(duì)第三方支付實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管。立法表明第三方支付機(jī)構(gòu)必須是金融企業(yè)。只有獲得營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)才能從事相關(guān)業(yè)務(wù)。

（2）對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管。英國(guó)強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律組織即英國(guó)P2P金融協(xié)會(huì)對(duì)平臺(tái)進(jìn)行規(guī)范化引導(dǎo)，對(duì)此英國(guó)出臺(tái)了一系列具體細(xì)則，例如“P2P融資平臺(tái)操作指引”等，切實(shí)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。[7]

歐盟對(duì)P2P平臺(tái)的監(jiān)管主要是出臺(tái)一系列指引性文件。

3.3 國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的特點(diǎn)與啟示

（1）強(qiáng)調(diào)監(jiān)管與創(chuàng)新并重。各國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管與對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管相比仍過(guò)于寬松，以鼓勵(lì)創(chuàng)新為主，沒(méi)有對(duì)其進(jìn)行過(guò)多限制與約束。

（2）注重完善相關(guān)法律法規(guī)。法律法規(guī)是互聯(lián)網(wǎng)金融交易運(yùn)行的重要制度基礎(chǔ)，各國(guó)在立足于現(xiàn)有法律法規(guī)的基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)制度進(jìn)行補(bǔ)充與完善，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范發(fā)展。

（3）發(fā)揮行業(yè)自律性團(tuán)體的作用，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性約束較低。發(fā)揮行業(yè)自律團(tuán)體的作用可節(jié)約監(jiān)管成本。堅(jiān)持適度審慎原則，也降低了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的硬性約束。

（4）注重信息公開(kāi)透明及安全保護(hù)。采取嚴(yán)格的注冊(cè)登記及審核準(zhǔn)入制度，構(gòu)建信息安全網(wǎng)絡(luò)，注重技術(shù)保障。

4 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的對(duì)策

（1）建立完善相關(guān)法律體系，加快立法進(jìn)程，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。

首先，應(yīng)加大互聯(lián)網(wǎng)金融立法力度，制定專(zhuān)門(mén)的《互聯(lián)網(wǎng)金融法》[8]，以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律地位。其次，應(yīng)修訂完善現(xiàn)行的金融業(yè)法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)進(jìn)行修訂與補(bǔ)充。

（2）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，加強(qiáng)部門(mén)間協(xié)調(diào)配合。互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)以功能與行為監(jiān)管并重，而非單一監(jiān)管主體的監(jiān)管。

首先，應(yīng)明確我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體與監(jiān)管部門(mén)。加強(qiáng)部門(mén)之間的協(xié)調(diào)配合，適時(shí)適度地進(jìn)行監(jiān)管。其次，應(yīng)設(shè)立市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，制定嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，確保交易者的合法性。最后，應(yīng)加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易擺脫了地域限制，建立健全監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。

（3）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，降低互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)。首先，要求加強(qiáng)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)從內(nèi)部組織和規(guī)章制度入手，制定健全風(fēng)險(xiǎn)防范制度，培養(yǎng)技術(shù)人才，建立高效可靠的技術(shù)隊(duì)伍。其次，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，建立客觀全面的身份認(rèn)證體系。建立信用評(píng)價(jià)體系，良好的信用是交易雙方合作的基礎(chǔ)。

（4）加強(qiáng)行業(yè)自律，突出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織的地位。建設(shè)行業(yè)自律組織，填補(bǔ)監(jiān)管空白。規(guī)范相關(guān)企業(yè)行為，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)良性發(fā)展。

（5）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

首先，應(yīng)推動(dòng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律制度框架，制定相關(guān)的權(quán)益保護(hù)辦法。其次，可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)，及時(shí)受理糾紛與投訴。最后，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育，普及相關(guān)知識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，充分保護(hù)金融消費(fèi)者合法權(quán)益。

5 結(jié) 論

綜上所述，本文通過(guò)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融當(dāng)前存在的問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，歸納評(píng)價(jià)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管現(xiàn)狀，并通過(guò)借鑒英美等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，提出了針對(duì)于我國(guó)的監(jiān)管建議?？傊?，對(duì)于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管，要充分考慮到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需求，同時(shí)又要在借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家合理經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上開(kāi)辟出適合我國(guó)的監(jiān)管道路，不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，強(qiáng)化部門(mén)之間的協(xié)調(diào)合作，堅(jiān)持創(chuàng)新與監(jiān)管并行，從而促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)久、健康、可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]王興盛.互聯(lián)網(wǎng)金融：風(fēng)險(xiǎn)、影響及治理[J].青海金融，2014（10）：30-33.

[2]鄭聯(lián)盛.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融：模式、影響、本質(zhì)與風(fēng)險(xiǎn)[J].國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2014（5）：103-118.

[3]謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-22.

[4]薛曉倩.美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管的啟示[J].國(guó)際金融，2014（9）：69-70.

[5]龔明華.互聯(lián)網(wǎng)金融：特點(diǎn)、影響與風(fēng)險(xiǎn)防范[J].新金融.2014（2）：56-59.

[6]陶婭娜.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展研究[J].金融發(fā)展評(píng)論，2013（11）：58-73.

[7]葉湘榕.P2P借貸的模式風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管研究[J].金融監(jiān)管研究，2014（3）：71-83.

[8]謝平.互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)實(shí)與未來(lái)[J].新金融，2014（4）：4-8.