美團(tuán)“滾雪球”

王興用了5年時間，讓美團(tuán)成為BAT眼中不可小覷的一股勢力。同樣的“待遇”，京東用了10年。團(tuán)購是美團(tuán)的“球心”，O2O是一條雪道，美團(tuán)開始滾雪球式發(fā)展，進(jìn)入外賣等新領(lǐng)域。但美團(tuán)的戰(zhàn)線拉得越長，對手就越多。

南方周末記者 謝鵬 發(fā)自北京

“我的態(tài)度一向是：沒事不惹事，有事不怕事?！?/p>

2015年月15日，美團(tuán)創(chuàng)始人王興在微信朋友圈寫下上面一句話，并配發(fā)了一份美團(tuán)官方聲明。這份聲明稱，最近關(guān)于美團(tuán)融資失敗的各類報道都是謠言，美團(tuán)已掌握造謠者信息，并向公安機(jī)關(guān)報案。

王興的大學(xué)室友王慧文也在朋友圈轉(zhuǎn)發(fā)了這一聲明，并評論：“互聯(lián)網(wǎng)不是法外之地”。

王慧文是美團(tuán)的高級副總裁兼外賣配送事業(yè)群總裁。他對南方周末記者透露，外界報道說王興今年8月去美國融資失敗，但其實他是去美國陪老婆生孩子，順便見了一些投資人。而且美團(tuán)正在做的第五輪融資很順利，可能超過預(yù)期融資額，因為投資人十分踴躍。

在最新一輪融資中，有個投資人來美團(tuán)做盡職調(diào)查，問的最后一個問題是，美團(tuán)是什么文化？王慧文說，咬緊牙關(guān)，低頭干活。

“我們沒有時間說話，跟媒體的溝通很少，老大都不愿意說話?！蓖趸畚膶δ戏街苣┯浾哒f。

雖然成立只有五年，美團(tuán)卻在生活服務(wù)電商領(lǐng)域樹立了領(lǐng)先的市場地位，但也因此樹敵眾多。在O2O的每個垂直領(lǐng)域，擋在美團(tuán)前面的是一長串?dāng)r路虎。

“融資是為了過冬”

美團(tuán)拿到的第一筆融資是紅杉資本投的，總共1200萬美元。王慧文回憶說，當(dāng)時紅杉認(rèn)為美團(tuán)沒有管理線下團(tuán)隊的經(jīng)驗，但王興把握新機(jī)會和新趨勢的能力很強(qiáng)。這點王興已經(jīng)證明過自己，他創(chuàng)辦的校內(nèi)網(wǎng)是國內(nèi)最早的社交網(wǎng)站之一。

2011年，美團(tuán)融資5000萬美元，由阿里巴巴領(lǐng)投。王慧文回憶說，2011年4月份的時候，大家都在說資本市場的寒冬來了。第一名的拉手融資了1.65億美元，第三名的美團(tuán)只融資了1200萬美元。盡管這筆錢還沒花出去，但為了儲備過冬糧草，美團(tuán)接受了阿里的投資。

第三輪是2014年初，由泛大西洋資本領(lǐng)投了2.5億美元。第四輪是2015年初，融資7億美元，美團(tuán)估值達(dá)到70億美元。美團(tuán)不愿意披露第四輪的具體投資方，但表示這筆錢主要是因為美團(tuán)要做外賣。

美團(tuán)正在做的最新融資是第五輪。王慧文透露，這輪融資2015年7月27日啟動，目前有二十多個機(jī)構(gòu)表達(dá)了投資意向。這一次融資的主要動因是，一方面冬天看上去又要來了，另一方面，雖然年初融資的7億美元還剩下一半的錢沒有花，但美團(tuán)認(rèn)為外賣還要繼續(xù)大把燒錢。

王慧文表示，目前外賣市場的燒錢，都是為了教育市場。現(xiàn)在很多用戶感覺外賣很慢的主要原因是，商家的服務(wù)能力和意識跟不上。

美團(tuán)認(rèn)為最理想的狀態(tài)是，以后餐館都能專門配備外賣團(tuán)隊，甚至出現(xiàn)一些專賣給美團(tuán)做外賣的餐館，這些餐館沒有大堂只有一個中央廚房。美團(tuán)不會去開飯館，但愿意投資一些生態(tài)鏈上的企業(yè)。

O2O先行者

按照王興在2015年7月的一次媒體溝通會上公布的數(shù)據(jù)，到今年6月30日，美團(tuán)的活躍用戶數(shù)是1.3億，如果這個數(shù)據(jù)屬實，那么跟京東的活躍用戶數(shù)差不多。京東今年Q2的財報顯示，公司活躍用戶數(shù)在1.18億。不過這也很好理解，美團(tuán)是生活服務(wù)類電商，用戶在美團(tuán)上的消費頻次要高于購物為主的京東。

王興還透露，美團(tuán)今年上半年的交易額超過470億元，今年將突破1000億元。

美團(tuán)2014年全年的交易額是460億元。這個數(shù)字只相當(dāng)于阿里巴巴同期的五十分之一，相當(dāng)于京東的六分之一。另外，阿里去年“雙十一”一天的交易額就是500多億元。京東更是在2013年就實現(xiàn)了交易額突破1千億元。王興的目標(biāo)是2020年實現(xiàn)年交易額超過1萬億元，而阿里在2012年就實現(xiàn)了這一目標(biāo)。

百度財報顯示，旗下的在線旅游業(yè)務(wù)（去哪兒）、O2O業(yè)務(wù)（百度糯米和百度外賣）在今年二季度里，合共交易額達(dá)405億元。也就是說，百度一個季度的電商交易額，頂?shù)蒙厦缊F(tuán)半年的交易額。

所以，從體量上來說，美團(tuán)相比阿里、百度和京東，是個小個子。但跟很多二線梯隊的互聯(lián)網(wǎng)公司相比，美團(tuán)的處境要樂觀得多。

美團(tuán)的業(yè)務(wù)模式是生活服務(wù)類電商，而阿里和京東都是實物類電商為主。當(dāng)然，這些巨頭也在積極布局O2O，涉足生活服務(wù)類市場，但美團(tuán)過去5年形成的一個很大優(yōu)勢就是建立起了一個龐大的線下團(tuán)隊。目前美團(tuán)有1.4萬個線下員工，占據(jù)了美團(tuán)總?cè)藬?shù)的七八成。

據(jù)王慧文介紹，美團(tuán)在全國1111個城市有線下團(tuán)隊。幾乎把整個中國的地級市都給覆蓋了。

對于想做O2O的公司來說，一個龐大而訓(xùn)練有素的線下團(tuán)隊是很大優(yōu)勢，因為生活服務(wù)電商的最大特點就是本地化，需要線下團(tuán)隊在當(dāng)?shù)厥袌錾罡?/p>

美團(tuán)在線下的這一優(yōu)勢，有點類似于京東依靠一張龐大的物流配送網(wǎng)絡(luò)在電商行業(yè)建立起來的優(yōu)勢。美團(tuán)的線下團(tuán)隊打磨了5年，京東更是對自建物流連續(xù)投入了七八年。所以，要想超越美團(tuán)在線下的優(yōu)勢，需要時間和資本的投入。

美團(tuán)也沒有什么歷史包袱。對于BAT來說，目前最重要的事情之一，就是把自己的優(yōu)勢從PC時代遷移到移動互聯(lián)網(wǎng)時代。財報顯示，阿里和百度今年Q2的移動端占比都超過了50%，京東同期的移動端占比超過了40%。

而王興說，美團(tuán)目前的移動端占比在95%左右。不過值得注意的是，阿里、百度和京東的移動端增長十分迅猛，幾乎每隔一年移動端的占比就提升大概20%，也就是說，用不了多久，美團(tuán)移動端的優(yōu)勢很可能消失。

長長的戰(zhàn)線

當(dāng)美團(tuán)在團(tuán)購行業(yè)做到老大之后，美團(tuán)變成用戶高頻使用的一個App。這讓美團(tuán)在開辟新市場的時候，用戶獲取的成本遠(yuǎn)低于垂直類軟件。

在進(jìn)入新市場的時候，美團(tuán)很喜歡從一個增量市場切入。比如美團(tuán)做旅游市場的時候，選擇的是先從周邊游切入。又比如美團(tuán)做酒店業(yè)務(wù)，選擇先從用戶的即時性需求（比如有人喝醉了回不了家要臨時住酒店）入手。

在大部分第三方調(diào)查統(tǒng)計機(jī)構(gòu)的市場份額數(shù)據(jù)報告中，美團(tuán)在團(tuán)購（典型產(chǎn)品是電影）上的市場地位爭議不大，排在第一名。百度糯米和大眾點評網(wǎng)緊隨其后。在酒店旅游業(yè)務(wù)上，大部分報告的排名是攜程、去哪兒和美團(tuán)。在外賣業(yè)務(wù)上，美團(tuán)跟餓了么在伯仲之間。列在兩家后面的是百度外賣。

到店業(yè)務(wù)上，美團(tuán)主要是跟O2O公司進(jìn)行合作的方式進(jìn)入。提供上門手機(jī)維修和家電清洗服務(wù)的O2O公司家電管家的首席營銷官姜琥對南方周末記者介紹，家電管家目前接入了美團(tuán)、百度直達(dá)號和淘寶等平臺，目前來看美團(tuán)網(wǎng)帶來的用戶最多。

姜琥認(rèn)為，對于大多數(shù)O2O公司來說，美團(tuán)確實是最大的一個渠道，但美團(tuán)的產(chǎn)品線鋪得太廣了，燒錢太厲害，尤其是在外賣業(yè)務(wù)上，有餓了么、百度外賣和到家美食會等專業(yè)外賣平臺的競爭，美團(tuán)要拿到外賣市場的份額需花費很大力氣。

目前美團(tuán)依然虧損。美團(tuán)曾在2012年Q4實現(xiàn)了盈利，證明了自己的商業(yè)模式。從2013年開始，美團(tuán)主動降低毛利，以虧損鞏固團(tuán)購市場份額，發(fā)力新市場。

今年年初，美團(tuán)啟動了生態(tài)圈建設(shè)，宣布今年會投資10-15家生態(tài)鏈上的企業(yè)，并且以后每年都將保持這一投資節(jié)奏。

但美團(tuán)的這些O2O投資和布局，也是BAT和京東等巨頭們正在大力開拓的事情。此外，美團(tuán)還要面對大量的O2O創(chuàng)業(yè)公司的競爭。

餓了么聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席運營官康嘉對南方周末記者表示，美團(tuán)的戰(zhàn)線拉得很長，但每條戰(zhàn)線都沒有建立起穩(wěn)固的護(hù)城河，即便是美團(tuán)市場地位已經(jīng)坐大的團(tuán)購市場，也充滿了變數(shù)。在電影票務(wù)這塊，淘寶和微信都在發(fā)力。在團(tuán)購這塊，大眾點評網(wǎng)推出了“閃惠”業(yè)務(wù)。

“外賣是需要真正深耕的市場，美團(tuán)的戰(zhàn)線太長，而我們只專注做外賣?！笨导螌δ戏街苣┯浾哒f。

今年美團(tuán)也開始積極布局互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。這塊業(yè)務(wù)同行早就做了布局，比如BAT、京東和小米等都在做金融業(yè)務(wù)。

“我們也會考慮個人貸款和給商家的貸款，我們有很多數(shù)據(jù)積累，不做金融就浪費了，但我們目前最要緊的是進(jìn)一步確立自己的市場地位，先把交易額繼續(xù)做大，至于金融，我們遲早是要收割的?！蓖趸畚恼f。

王慧文也承認(rèn)，美團(tuán)最大的短板和最擔(dān)心的問題就是目前對手太多了。他表示，美團(tuán)不會涉足所有的領(lǐng)域，除非是一個巨大機(jī)會，否則只要不威脅到美團(tuán)生存，美團(tuán)不會自己去做，會選擇投資或者合作。