國家助學(xué)貸款學(xué)生違約特征實(shí)證研究

國家助學(xué)貸款是我國實(shí)現(xiàn)教育公平、積累社會(huì)人力資本的重要保障。助學(xué)貸款政策自1999年實(shí)施以來學(xué)生違約及由此產(chǎn)生的信用危機(jī)仍是該政策實(shí)施中遇到的主要問題。[1]對(duì)此，理論界和實(shí)務(wù)界都給予了廣泛重視，進(jìn)行了大量研究，取得了比較多的成果。然而，這些研究結(jié)論大多來自定性討論，源于經(jīng)驗(yàn)判斷，針對(duì)學(xué)生違約問題的較大規(guī)模的實(shí)證研究仍比較欠缺，因而所獲結(jié)論的科學(xué)性和針對(duì)性仍有待加強(qiáng)。本研究中，我們針對(duì)搜集的6 000多份貸款數(shù)據(jù)，進(jìn)行違約特征的統(tǒng)計(jì)分析，以揭示學(xué)生貸款違約的關(guān)鍵因素，一方面用定量研究來佐證定性研究，用科學(xué)研究的方法來檢驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)判斷的準(zhǔn)確性與客觀性；另一方面，從政府、銀行、高校和學(xué)生4個(gè)角度提出相應(yīng)的政策建議，以防范或降低違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

二、研究變量的選取與假設(shè)

（一）研究變量的選取

學(xué)生違約的影響因素紛繁復(fù)雜，現(xiàn)有學(xué)者們研究提出的影響學(xué)生違約的變量有80多個(gè)。[2][3]對(duì)于這龐大的因素群，我們從學(xué)生、銀行、學(xué)校、政府4個(gè)不同的維度對(duì)其中關(guān)鍵因素進(jìn)行了簡單歸納，這主要是因?yàn)閷W(xué)生、銀行、學(xué)校和政府是學(xué)生貸款活動(dòng)中的4個(gè)主體，缺一不可。其中學(xué)生是貸款的債務(wù)人，銀行是債權(quán)人，政府和高校在一定程度上承擔(dān)了擔(dān)保人的角色。

本研究選取了華南地區(qū)的兩所重點(diǎn)大學(xué)的貸款學(xué)生樣本，具體變量選擇如表1所示。本研究獲取樣本總數(shù)7 942，有效樣本數(shù)6 331個(gè)，其中正常和違約的樣本數(shù)分別為6 047個(gè)和284個(gè)，違約率為45%。樣本中的借款人選取的范圍是從2007年始到2012年7月開始進(jìn)入還款期的借款學(xué)生，涵蓋了不同的專業(yè)、學(xué)歷、學(xué)制、來自不同家庭背景、不同地域、選擇不同還款方式的學(xué)生，選取的樣本全面概括了借款人的個(gè)人基本信息以及銀行的貸款設(shè)計(jì)信息。

（二）研究變量的量化

對(duì)上述選取的9個(gè)學(xué)生違約影響因素量化如表1所示。

表1研究變量量化表

因素分類5變量名稱5變量賦值學(xué)生個(gè)人因素5學(xué)生性別5男=1，女=2生源5農(nóng)村=1，城鎮(zhèn)=2父母職業(yè)5下崗=1，務(wù)農(nóng)=2，務(wù)工=3，工人=4，經(jīng)商=5，事業(yè)單位=6，軍人=7學(xué)歷5本科=1，研究生=2銀行貸款設(shè)計(jì)5貸款金額5按實(shí)際貸款金額計(jì)每月還款額度5按實(shí)際還款金額計(jì)還款方式種類5兩年滯后等額本金還款=1，等額本金還款=2學(xué)校5所讀專業(yè)就業(yè)率5按實(shí)際專業(yè)就業(yè)率計(jì)貸款現(xiàn)狀5逾期5是=1，否=0

華 南 理 工 大 學(xué) 學(xué) 報(bào)（社 會(huì) 科 學(xué) 版）

第4期殷姿：國家助學(xué)貸款學(xué)生違約特征實(shí)證研究

變量說明：

（1）6 331個(gè)樣本中，學(xué)生父母的職業(yè)涉及：教師（主要是中小學(xué)教師）、醫(yī)生、公務(wù)員、經(jīng)商（個(gè)體戶等）、工人、務(wù)農(nóng)（農(nóng)民）、務(wù)工（農(nóng)民）、下崗失業(yè)。本研究按從事職業(yè)的前景或待遇，對(duì)學(xué)生父母的職業(yè)進(jìn)行量化，對(duì)變量進(jìn)行量化時(shí)假定父母二人只要有一個(gè)從事某種職業(yè)即表示父母職業(yè)為該職業(yè)，如父母有一人經(jīng)商，即表示父母職業(yè)為經(jīng)商。

（2）本研究采取兩所高校中其中一所部屬重點(diǎn)高校2012年統(tǒng)計(jì)的專業(yè)就業(yè)率。由于高校統(tǒng)計(jì)時(shí)采取以下計(jì)算公式：簽約率=已簽約人數(shù)/統(tǒng)分應(yīng)屆生人數(shù)；就業(yè)率=（已簽約人數(shù)+出國人數(shù)+攻博人數(shù)+博后人數(shù)+生源地有就業(yè)+暫緩就業(yè)有單位人數(shù)+委培定向生人數(shù)）/畢業(yè)生總數(shù)，考慮到學(xué)生償還能力，本研究中以實(shí)際簽約率代替就業(yè)率。

（三）研究假設(shè)

目前研究個(gè)人信貸違約風(fēng)險(xiǎn)中運(yùn)用的研究方法主要有：多元線性回歸、logistic模型、probit型、tobit型、聚類分析、判別分析、期權(quán)分析等。本次主要采用統(tǒng)計(jì)分析方法，對(duì)各種違約因素和違約的關(guān)系進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，驗(yàn)證假設(shè)的正確性，得出違約因素的統(tǒng)計(jì)特征。

根據(jù)現(xiàn)有研究成果，假設(shè)上述9個(gè)變量——借款學(xué)生性別、生源地、父母職業(yè)、所讀院系就業(yè)率、學(xué)歷、貸款金額、每月還款額度、還款方式均與是否違約相關(guān)，本文提出8個(gè)違約影響因素假設(shè)如下：

H1：性別與違約率無關(guān)；

H2：農(nóng)村學(xué)生的違約率與城鎮(zhèn)學(xué)生無差別；

H3：父母職業(yè)與學(xué)生貸款的違約率無關(guān)；

H4：學(xué)生所讀院校就業(yè)率高低與違約率無關(guān)；

H5：學(xué)生的學(xué)歷與違約率無關(guān)；

H6：學(xué)生的貸款金額與違約率無關(guān)；

H7：每月還款金額與違約率無關(guān)；

H8：還款方式與違約率無關(guān)。

三、違約因素統(tǒng)計(jì)特征與假設(shè)檢驗(yàn)

首先，將性別、是否農(nóng)村生源、父母職業(yè)、學(xué)歷、所讀院校就業(yè)率、還款方式和貸款金額、每月還款額度8個(gè)變量分別和是否違約這一變量進(jìn)行雙變量相關(guān)性檢驗(yàn)，對(duì)二者是否具有顯著的相關(guān)性假設(shè)進(jìn)行驗(yàn)證（由于選取的變量基本都為定序變量，這里統(tǒng)一采取Spearman秩相關(guān)性檢驗(yàn)），結(jié)果如表2所示。表2違約相關(guān)性檢驗(yàn)

是否違約5Sig.（雙側(cè)）性別5070**生源5-0014父母職業(yè)5028*就業(yè)率分區(qū)間5-0027*學(xué)歷5-050**貸款金額5-066**每月還款金額5-141**還款方式5094**注：*、**分別表示在顯著性水平（雙測）為 5%、1%時(shí)，相關(guān)性是顯著的。（一）學(xué)生性別與違約的關(guān)系

以性別為分類依據(jù)進(jìn)行違約率統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表3所示。表3男女違約率對(duì)比

性別5男生5女生總?cè)藬?shù)54 51751 814違約率5374%5634%

結(jié)果顯示男生的違約率低于女生的違約率，這與國外研究的一般結(jié)果相符。表2相關(guān)性檢驗(yàn)顯示，性別與違約的相關(guān)系數(shù)為0070，且在1%的顯著性水平下是顯著的，即拒絕假設(shè)H1，認(rèn)為學(xué)生性別和違約之間具有顯著相關(guān)性。

直觀經(jīng)驗(yàn)判斷及現(xiàn)有研究結(jié)論已經(jīng)表明，畢業(yè)后收入高低即還款能力大小是決定是否違約的重要因素之一。而自20世紀(jì)50年代興起的歧視經(jīng)濟(jì)學(xué)，對(duì)女性在就業(yè)及薪酬競爭力方面顯著弱于男性做了很好的解釋。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究表明：在20世紀(jì)50年代，女性的小時(shí)工資為男性的60%。[4]在我國，由于傳統(tǒng)思想及文化價(jià)值觀念的影響，女性在主觀競爭意識(shí)上也明顯弱于男性，這也放大了男女由于性別差異帶來的就業(yè)及薪酬競爭力差距。這一實(shí)證研究結(jié)論也推翻了國內(nèi)之前關(guān)于男生貸款違約率高于女生的論斷。