公益金融：投資組合題

嚴(yán)碧華

“將1%的資產(chǎn)配置到極具個(gè)性化但有巨大社會(huì)價(jià)值的公益金融投資方向，匯聚更多資源進(jìn)入公益和社會(huì)事業(yè)，通過(guò)金融和科技的力量讓生活更加美好。”

“如果10年前說(shuō)公益金融，肯定要挨罵，馬上會(huì)有道德綁架，接著就是道德審判?！苯眨跋Ｍこ獭眲?chuàng)始人徐永光在某論壇上表示。

10年后，公益金融開(kāi)始被接受。在徐永光看來(lái)，“至少不會(huì)被罵”。

公益金融或?qū)⒊蔀榘l(fā)展趨勢(shì)，但對(duì)于普通投資人來(lái)說(shuō)，可能還是一個(gè)新的概念，如何厘清其邊界？

宜信首席執(zhí)行官唐寧在接受《民生周刊》記者專(zhuān)訪(fǎng)時(shí)表示，只要是幫助理財(cái)者構(gòu)建資產(chǎn)組合時(shí)，能把其中一部分和有社會(huì)價(jià)值、社會(huì)意義的底層資產(chǎn)相關(guān)，就是公益金融的參與者。

新型財(cái)富觀(guān)

徐永光出席的論壇是由宜信財(cái)富主辦的第二屆中國(guó)公益金融論壇。

在論壇上，澳大利亞前總理陸克文發(fā)表主旨演講。他指出，公益金融正在全球逐漸進(jìn)入主流?！爸袊?guó)具有特殊的創(chuàng)新活力，這個(gè)市場(chǎng)的覺(jué)醒將改變金融格局。”

作為社會(huì)進(jìn)步和商業(yè)文明的體現(xiàn)，公益金融這個(gè)概念是2000年以后由投資界先見(jiàn)人士和歐美富裕家族率先提出并實(shí)踐的創(chuàng)新金融方式，其核心觀(guān)點(diǎn)是通過(guò)金融工具讓社會(huì)更加美好，讓投資行為更富有社會(huì)責(zé)任，使財(cái)富創(chuàng)造更大的社會(huì)價(jià)值。

和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)投資關(guān)注短期高額回報(bào)相比，公益金融更重視投資的長(zhǎng)期回報(bào)及可持續(xù)發(fā)展。在歐美，公益金融這種融合了社會(huì)價(jià)值與財(cái)務(wù)價(jià)值雙重目標(biāo)的新型財(cái)富觀(guān)，已經(jīng)被主流財(cái)富管理機(jī)構(gòu)及投資者接受。

數(shù)據(jù)顯示，2014年，全球涉及責(zé)任投資的基金規(guī)模達(dá)到460億美元以上。

但在國(guó)內(nèi)，公益金融才剛剛開(kāi)始。唐寧表示，過(guò)往有很多有益的嘗試，但從大眾富裕階層、高凈值人群理財(cái)?shù)恼J(rèn)知角度，以及相應(yīng)的公益金融產(chǎn)品和豐富性的角度看，還處于起步階段。

在徐永光看來(lái)，最大的變化是人們的觀(guān)念、意識(shí)、專(zhuān)業(yè)知識(shí)，都在發(fā)生變化。

3年內(nèi)可與國(guó)際接軌

在唐寧看來(lái)，公益金融是大勢(shì)所趨，“因?yàn)樗鼘?duì)于未來(lái)中國(guó)的金融和公益，特別是財(cái)富管理，都是極為重要的?！碧茖幈硎?，大家談資產(chǎn)配置的時(shí)候，在理財(cái)者的資產(chǎn)包、資產(chǎn)組合之中，應(yīng)該有多種不同的資產(chǎn)類(lèi)別，公益金融應(yīng)成為選擇之一。

唐寧認(rèn)為，過(guò)去在理財(cái)者的資產(chǎn)組合中缺失了公益金融這項(xiàng)重要配置，而這項(xiàng)配置，不僅可以讓財(cái)富得以保值增值，還可以幫助他人獲得滿(mǎn)足。

“通過(guò)金融創(chuàng)新，通過(guò)公益金融這樣一個(gè)創(chuàng)新的資產(chǎn)類(lèi)別，能夠很好地把您的愛(ài)心、您對(duì)于社會(huì)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)，以及您對(duì)孩子、下一代的榜樣作用充分展現(xiàn)出來(lái)?！?/p>

唐寧舉例說(shuō)，宜信幾年前推出的宜農(nóng)貸，是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)方式，只需100元錢(qián)就可以和西北貧困地區(qū)的農(nóng)村婦女建立關(guān)聯(lián)?！澳?00塊錢(qián)借給她從事種植或養(yǎng)殖項(xiàng)目，一年之后她賺到錢(qián)還款。整個(gè)過(guò)程中，兩三千元就可以幫助農(nóng)村貧困婦女。這項(xiàng)投資只給您2%的回報(bào)，應(yīng)該說(shuō)比較低，比起商業(yè)性的P2P理財(cái)?shù)秃芏?。但是，這樣一種資產(chǎn)類(lèi)別對(duì)于貧困婦女的幫助，對(duì)于社會(huì)價(jià)值的創(chuàng)造是非常大的?！?/p>

“再舉一個(gè)例子，今年年初，有客戶(hù)參與了一款和中行信托合作的信托投資計(jì)劃，投資人獲得7.5%的年化收益，另外將2.3%的收益捐贈(zèng)給國(guó)內(nèi)知名公益項(xiàng)目‘大愛(ài)清塵’，為其提供塵肺病農(nóng)民工醫(yī)療、呼吸設(shè)備與子女教育費(fèi)用。”唐寧表示，類(lèi)似這種有一定的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，但并不以經(jīng)濟(jì)回報(bào)為最重要的訴求，相反注重社會(huì)價(jià)值釋放的投資應(yīng)該成為趨勢(shì)。

“中國(guó)萬(wàn)億的財(cái)富管理市場(chǎng)，如果每一個(gè)理財(cái)者的資產(chǎn)組合之中有1%配置到公益金融這樣的一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，將釋放出巨大的能量?！碧茖幈硎?，宜信2015年與福布斯聯(lián)合撰寫(xiě)的《大眾富裕階層白皮書(shū)》調(diào)查顯示，五成以上中國(guó)富裕人群希望參與公益慈善并拓寬渠道，從慈善捐贈(zèng)走向公益投資。

他預(yù)測(cè)，3年內(nèi)中國(guó)公益金融可望與國(guó)際接軌，成為一種資產(chǎn)類(lèi)別，成為財(cái)富管理、金融投資的標(biāo)配。

金融與公益結(jié)合的可能性

唐寧介紹，宜信財(cái)富作為國(guó)內(nèi)第一家為大眾富裕階層提供公益慈善服務(wù)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，從6年前第一次向所有客戶(hù)傳遞公益理財(cái)理念后，一直在不斷嘗試探索金融與公益結(jié)合的前沿與可能性。

2009年，作為公益金融倡導(dǎo)者，宜信率先發(fā)起了國(guó)內(nèi)首個(gè)公益理財(cái)助農(nóng)平臺(tái)宜農(nóng)貸，利用創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)P2P模式，將城市人口的富余資金與農(nóng)村貧困人口的借款需求對(duì)接。如今，在宜農(nóng)貸平臺(tái)，公益理財(cái)客戶(hù)超過(guò)14萬(wàn)人，累計(jì)愛(ài)心出借金額達(dá)到1.4億元。

2012年，宜信聯(lián)合多家機(jī)構(gòu)共同成立普惠1號(hào)公益小額信貸批發(fā)公益基金，這也是國(guó)內(nèi)首只通過(guò)市場(chǎng)化運(yùn)作、以批發(fā)式銀行委托貸款向公益性小額信貸機(jī)構(gòu)提供資金支持的信貸基金。3年來(lái)，該信貸基金累計(jì)支持了6家機(jī)構(gòu)，總投入超過(guò)1000萬(wàn)元。

面對(duì)日益嚴(yán)重的環(huán)境污染，越來(lái)越多的人意識(shí)到必須采用新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，才能擁有綠色的未來(lái)。鑒于此，宜信于2014年12月推出保理資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品——綠色寶，聯(lián)合道和環(huán)境與發(fā)展研究所（IED）成熟的“綠色影響力”審核體系，以金融創(chuàng)新的方式為優(yōu)選的綠色企業(yè)提供金融服務(wù)。

同時(shí)，這也是國(guó)內(nèi)首只由個(gè)人理財(cái)者參與綠色環(huán)保領(lǐng)域社會(huì)責(zé)任投資的公益金融產(chǎn)品，理財(cái)者通過(guò)投資財(cái)務(wù)與社會(huì)績(jī)效均符合投資要求的環(huán)保企業(yè)，推動(dòng)各地環(huán)境更加美好，達(dá)成穩(wěn)健投資組合。

在論壇上，宜信財(cái)富宣布啟動(dòng)“公益+”投資基金，進(jìn)一步拓展公益金融的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，如支持農(nóng)村婦女改變命運(yùn)的小貸微貸，支持農(nóng)村小貸微貸NGO組織的批發(fā)貸款等，支持綠色能源環(huán)保機(jī)構(gòu)發(fā)展，幫扶弱勢(shì)群體。

據(jù)悉，這是國(guó)內(nèi)首個(gè)主要服務(wù)于個(gè)人、兼顧機(jī)構(gòu)的大型公益金融投資基金，首期規(guī)模3億元，預(yù)計(jì)募集資金不少于10億元。

“宜信財(cái)富將協(xié)助理財(cái)者將其1%的資產(chǎn)配置到極具個(gè)性化但均有巨大社會(huì)價(jià)值的公益金融投資方向，匯聚更多資源進(jìn)入公益和社會(huì)事業(yè)，通過(guò)金融和科技的力量讓生活更加美好?！碧茖幈硎尽?/p>