公司評(píng)級(jí)：廈門鎢業(yè)、光線傳媒、云鋁股份

廈門鎢業(yè)：鎢冶煉龍頭企業(yè)

廈門鎢業(yè)（600549）：公司是國內(nèi)最大的鎢鉬產(chǎn)品生產(chǎn)與出口企業(yè)，同時(shí)也是國家級(jí)重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)、公司擁有從鎢礦山→冶煉→深加工完整的產(chǎn)業(yè)鏈。公司鎢冶煉產(chǎn)品的生產(chǎn)能力居世界第一，還是國內(nèi)最大的鎢粉、碳化鎢粉生產(chǎn)商和出口商。

2014 年上半年，公司實(shí)現(xiàn)合并營業(yè)收入38.92億元，比上年同期增長6.52%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的合并凈利潤13，999萬元，比上年同期增長96.69%。其中，公司硬質(zhì)合金深加工產(chǎn)品及鋰離子電池材料取得了較快的發(fā)展，其中整體刀具、PCB工具、數(shù)控刀片等產(chǎn)品合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11，813萬元，比上年同期增長47.92%;鋰離子電池材料實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23，902萬元，比上年同期增長84.44%。

2014年上半年，長汀金龍3000噸磁性材料生產(chǎn)線、廈門金鷺的刀片和刀具的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、九江金鷺和洛陽金鷺的建設(shè)項(xiàng)目、海隅鎢業(yè)的5000噸 APT 擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、以及都昌金鼎的礦山項(xiàng)目等重大投資項(xiàng)目進(jìn)展順利。此外，公司非公開發(fā)行A股股票申請(qǐng)2014年10月13日收到中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批文，此次發(fā)行價(jià)格為19.98元/股，擬募集資金規(guī)模將調(diào)整為不超過299，700萬元（含發(fā)行費(fèi)用），屆時(shí)將極大改善公司的財(cái)務(wù)狀況。

鎢行業(yè)，作為戰(zhàn)略金屬，鎢需求一直保持穩(wěn)定并有一定的增長。鎢產(chǎn)業(yè)未來需求主要增長點(diǎn)將集中在硬質(zhì)合金及其精深加工領(lǐng)域，硬質(zhì)合金替代高速鋼刀具及進(jìn)口刀具替代等因素將推動(dòng)國內(nèi)需求快速增長。目前在高檔硬質(zhì)合金及高精度工具市場，國外先進(jìn)企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在中短期內(nèi)難以被打破。

操作策略：二級(jí)市場上，該股目前在突破邊緣震蕩洗盤，預(yù)計(jì)后市可能發(fā)力上攻，可保持關(guān)注。

光線傳媒：成交量總體放大

光線傳媒（300251）：公司近日發(fā)布公告稱，與奇虎360公司簽署合資協(xié)議，擬共同出資設(shè)立一家合資公司，在中國境內(nèi)運(yùn)營互聯(lián)網(wǎng)視頻業(yè)務(wù)。奇虎360占有合資公司60%的股權(quán)，公司則出資4800萬元，占40%股權(quán)。公司有著豐富的影視行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和眾多的合作伙伴，擁有大量的優(yōu)質(zhì)影視娛樂內(nèi)容資源儲(chǔ)備，而奇虎360則是國內(nèi)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)入口平臺(tái)之一，擁有大量的用戶資源和網(wǎng)絡(luò)流量，以及網(wǎng)絡(luò)視頻技術(shù)。雙方利用各自的優(yōu)勢(shì)開展合作，將成為國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)視頻行業(yè)有力的競爭者。新公司的設(shè)立，無疑是光線進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)的重要一步，新互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容分發(fā)平臺(tái)，將為光線增加新的收入來源，并搶占線上電影發(fā)行的先機(jī)。

關(guān)于本次合作的細(xì)節(jié)尚未公布，根據(jù)光線王長田董事長稍早前的表述，新公司的網(wǎng)絡(luò)視頻業(yè)務(wù)將以電影為主，同時(shí)包括在線售票等衍生業(yè)務(wù)，并將采用沒有廣告的付費(fèi)點(diǎn)播模式。奇虎360 則表示新公司將在互聯(lián)網(wǎng)視頻方面開創(chuàng)新的運(yùn)營模式，不僅包括付費(fèi)點(diǎn)播模式，還將在互聯(lián)網(wǎng)電影發(fā)行、放映、在線售票、整合明星資源以及會(huì)員附加值等方面進(jìn)行深入探索。

奇虎360之前曾入股迅雷，此次和光線的合作標(biāo)志著其正式進(jìn)入網(wǎng)絡(luò)視頻領(lǐng)域，新公司新玩法，也許會(huì)給網(wǎng)絡(luò)視頻這個(gè)燒錢的行業(yè)帶來顛覆性的變化。一直倡導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)免費(fèi)的周鴻祎如何玩收費(fèi)模式，應(yīng)該也是2015年的一大看點(diǎn)。

操作策略：二級(jí)市場上，該股經(jīng)過長時(shí)間調(diào)整，近期再度放量上漲，可保持關(guān)注。

云鋁股份：鋁土資源優(yōu)勢(shì)明顯

云鋁股份（000807）：公司在文山地區(qū)擁有較為豐富的鋁土資源，在國內(nèi)鋁土資源高度依賴進(jìn)口，同時(shí)印尼停止原礦出口的條件下，這一資源儲(chǔ)備無疑具有戰(zhàn)略意義。另外，電解鋁企業(yè)是耗電大戶，云南地區(qū)擁有豐富水電資源，發(fā)展水電鋁一體化，在長期來看有望降低當(dāng)?shù)仉娊怃X行業(yè)的用電成本。

未來，電解鋁企業(yè)成本端將會(huì)經(jīng)歷兩次重要變化。由于印尼政府對(duì)鋁土礦的出口禁令，使得國內(nèi)市場對(duì)未來氧化鋁原料供給的緊張存在預(yù)期，加之國內(nèi)氧化鋁供給結(jié)構(gòu)優(yōu)于電解鋁，四季度以來，出現(xiàn)原料價(jià)格上漲和鋁價(jià)下跌的背離狀況。在這一背景下，電解鋁企業(yè)成本端的第一次變化是部分企業(yè)氧化鋁的采購價(jià)格從較低的長協(xié)價(jià)轉(zhuǎn)為較高的現(xiàn)貨價(jià)格的一次性沖擊;單位成本將上升600元/噸;對(duì)于掙扎在成本線上的企業(yè)來說，無疑是致命的。這一時(shí)間點(diǎn)預(yù)計(jì)將會(huì)出現(xiàn)在今年年初。第二次變化是國內(nèi)鋁土礦庫存下滑越過安全保障期，導(dǎo)致現(xiàn)貨價(jià)格的再次上行，該情景預(yù)計(jì)出現(xiàn)在今年下半年。

中央對(duì)于落后產(chǎn)能的信貸政策，基本上封住了電解鋁企業(yè)新增貸款的來源，銀行行為的謹(jǐn)慎化在執(zhí)行層面將加大企業(yè)獲取資金的難度，基于部分企業(yè)的仍在現(xiàn)金虧損的狀態(tài)下運(yùn)行，部分產(chǎn)能有提前出局的可能性。

產(chǎn)能加速出清對(duì)于行業(yè)無疑是整體利好;而基于鋁土礦供應(yīng)收縮和氧化鋁價(jià)格上漲的邏輯，公司也將受益。

操作策略：二級(jí)市場上，近期該股震蕩上行，目前均線系統(tǒng)良好，MACD金叉，可關(guān)注。

愛建股份：打造綜合金融平臺(tái)

愛建股份（600643）：公司明確將公司打造成為以金融業(yè)為主體，專注于提供財(cái)富管理和資產(chǎn)管理綜合服務(wù)的成長性上市公司，構(gòu)建金融、類金融、投資與資產(chǎn)管理以及產(chǎn)業(yè)四大業(yè)務(wù)板塊。目前已經(jīng)重點(diǎn)構(gòu)建6家核心子公司。

愛建股份未來上升空間體現(xiàn)在幾個(gè)方面：1）主營信托業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，信托資產(chǎn)最近兩年增長超過200%;2）公司13年由傳統(tǒng)的信托證券業(yè)務(wù)發(fā)展成為以信托、證券、資產(chǎn)管理、資本管理、財(cái)富管理和融資租賃六大金融支柱為主，產(chǎn)業(yè)發(fā)展、建筑設(shè)計(jì)等地產(chǎn)業(yè)務(wù)為輔的綜合金融地產(chǎn)平臺(tái);3）公司董事長為原上海金融辦副主任，對(duì)未來公司在自貿(mào)區(qū)內(nèi)積極開展業(yè)務(wù)提供想象空間。

公司是政府背景濃厚的民營企業(yè)，大股東為民營企業(yè)，符合“鼓勵(lì)民營發(fā)展金融”的政策。同時(shí)大股東又有著濃厚的政府背景，公司歷任董事長均與地方政府關(guān)系密切。公司旗下愛建信托等金融公司的注冊(cè)地在上海自貿(mào)區(qū)，隨著上海國際金融中心建設(shè)的推進(jìn)和中國（上海）自貿(mào)區(qū)的建設(shè)，上海本地金融企業(yè)將獲得新一輪的發(fā)展機(jī)遇。

另外，國企改革的熱點(diǎn)短期不會(huì)退卻，作為上海市管金融企業(yè)，作為一家整體上市的金融投資控股集團(tuán)，伴隨著新一輪上海國資國企改革的開展，公司將迎來業(yè)務(wù)發(fā)展的新機(jī)遇。而且，公司市值小、股權(quán)分散、加之公司幾家財(cái)務(wù)投資者股東所持公司股票又將在2015年解禁，這都給資本市場更多的想象空間。

操作策略：二級(jí)市場上，近期公司突破后回調(diào)確認(rèn)支撐，MACD指標(biāo)趨于金叉，可關(guān)注。

海螺水泥： “板上星”洗盤可逢低關(guān)注

海螺水泥（600585）：海螺水泥于2014年12月29日公告，公司控股股東海螺集團(tuán)公司擬通過改革持股方式，將投資集團(tuán)公司持有的海螺集團(tuán)公司51%股權(quán)，轉(zhuǎn)換為直接持有海螺水泥、海螺型材股份。

此次事件主要受益海螺國企改革推進(jìn)，有利于海螺水泥理清股權(quán)關(guān)系，進(jìn)一步提升海創(chuàng)對(duì)公司控制權(quán)，解除之前由于安徽省投資集團(tuán)對(duì)海螺集團(tuán)控股造成的不確定性。該方案是海螺水泥國企改革的第一步，未來股權(quán)變化可操作空間加大，預(yù)計(jì)未來改革方向?yàn)楹?chuàng)成為海螺水泥大股東。 由于海創(chuàng)實(shí)業(yè)公司為海螺水泥員工持股企業(yè)，若后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)換完成， 股權(quán)關(guān)系將更加順暢。該方案后續(xù)還需履行相關(guān)審批程序，就時(shí)間進(jìn)度而言的話，預(yù)計(jì)若順利可能需要三個(gè)月左右時(shí)間。

公司通過自建和收購逐步推動(dòng)產(chǎn)能增長和區(qū)域布局，14年公司新增保山海螺、益陽安化海螺和梁平海螺3條生產(chǎn)線投產(chǎn)，共新增熟料產(chǎn)能428萬噸，2015年公司將有廣東陽春 12000t/d等產(chǎn)線投產(chǎn)，另外將繼續(xù)尋求優(yōu)質(zhì)并購項(xiàng)目;國外方面海外市場拓展穩(wěn)步推進(jìn)。印尼南加項(xiàng)目（3200T/D）已于11月建成投產(chǎn)，一期熟料產(chǎn)能約100萬噸、水泥產(chǎn)能約150萬噸;未來海外印尼、緬甸、越南長期熟料產(chǎn)能規(guī)劃約1000萬噸。另外公司從產(chǎn)業(yè)投資者角度出發(fā)，持有多家水泥上市公司股權(quán)，包括巢東股份、冀東水泥、青松建化。

海螺水泥作為低估值水泥優(yōu)質(zhì)龍頭代表，目前PE依然低于10倍，受益安徽國企改革推進(jìn)，同時(shí)公司東南亞市場拓展符合一帶一路政策方向。

操作策略：二級(jí)市場上，近期該股放量漲停突破前期高位，隨后“板上星”強(qiáng)勢(shì)震蕩洗盤，后市可逢低關(guān)注。

九安醫(yī)療：現(xiàn)“雙針探底”形態(tài)

九安醫(yī)療（002432）：公司是全球家用醫(yī)療健康電子產(chǎn)品提供商，血壓計(jì)銷量位居歐洲第一、世界第二。公司希望借助移動(dòng)聯(lián)網(wǎng)發(fā)展帶來的醫(yī)療器械行業(yè)洗牌的機(jī)會(huì)，從傳統(tǒng)的 ODM企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)為擁有自有品牌的創(chuàng)新型移動(dòng)醫(yī)療企業(yè)。

經(jīng)過 2010-2013年的海外市場推廣，ihealth系列已經(jīng)進(jìn)入Bestbuy、蘋果與賣店等海外主流渠道，這幾年大規(guī)模人力、物力的投入和多次試錯(cuò)積累起來的海外拓展經(jīng)驗(yàn)極成了公司的核心競爭力。2013年ihealth系列海外銷售額突破1000萬美金，今年預(yù)計(jì)銷售額翻一番，未來高速增長可期。

Ihealth系列在海外市場成功銷售得以驗(yàn)證后，公司今年7月面向國內(nèi)市場發(fā)售首款ihealth系列產(chǎn)品，開始國內(nèi)市場推廣。今年9月引入小米投資2500萬美元戰(zhàn)略投資，小米投資持有ihealth.Inc公司20%股份。合作中公司可免費(fèi)享用小米的電商渠道資源，共同打造高性價(jià)比的人氣單品，本次合作有望迅速打開ihealth系列的國內(nèi)市場。

2017年全球移動(dòng)醫(yī)療健康市場規(guī)模將達(dá)到230億美元，2014年我國移動(dòng)醫(yī)療健康市場規(guī)模約28.4億元，預(yù)計(jì)2017年將突破125億元，年復(fù)合增長率約64%。公司是移動(dòng)醫(yī)療領(lǐng)域領(lǐng)頭羊，有望分享移動(dòng)醫(yī)療行業(yè)的高速增長。

近日，公司擬募集不超過8.1億元資金，投資移動(dòng)醫(yī)療周邊生態(tài)及硬件研發(fā)基地、產(chǎn)品體驗(yàn)中心等。

操作策略：二級(jí)市場上， 近期公司收出“雙針探底”形態(tài)，短期有望迎來反彈，可關(guān)注。<Z：＼1325＼結(jié)束符.jpg>