發(fā)展科技金融 促進(jìn)河南經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的對策研究

宋緒欽

科技金融是指科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)迫切需要轉(zhuǎn)型升級的今天，科技創(chuàng)新是重要的關(guān)鍵，而科技創(chuàng)新需要金融的強力助推。由于高科技企業(yè)的發(fā)展通常伴隨著高風(fēng)險，因此，科技產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的融合更多的是科技企業(yè)尋求融資的過程。

西方發(fā)達(dá)國家在科技金融發(fā)展方面的探索十分豐富，主要方式包括發(fā)展多層次資本市場，大力發(fā)展私募風(fēng)險投資基金，發(fā)展可以直接進(jìn)行風(fēng)險投資的科技銀行，政府建立政策性銀行及社會信用保證體系等。國內(nèi)很多地方都進(jìn)行了科技與金融結(jié)合的探索，各地的探索基本圍繞大力發(fā)展直接融資、鼓勵創(chuàng)新間接融資、搭建科技金融平臺等方面。

河南經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)問題比東部沿海地區(qū)更為突出，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)偏重，轉(zhuǎn)型升級需求更為迫切，地方科技力量相對薄弱，金融市場相對滯后，轉(zhuǎn)型升級的力量相對薄弱，迫切需要政府加大工作力度，通過金融創(chuàng)新與發(fā)展，促進(jìn)河南的科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，促進(jìn)河南經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的步伐。

一、河南科技金融發(fā)展存在的問題

（一）資本市場發(fā)展不足

1.風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展不夠充分。河南的風(fēng)險投資業(yè)發(fā)展不夠充分，一是缺乏有實力的風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)，資金實力有限；二是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)數(shù)量少。

2.多層次資本市場發(fā)展需要提速。河南區(qū)域性資本市場的探索已經(jīng)兩度中途夭折，從權(quán)證交易所到國家區(qū)域性（河南）中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場，河南區(qū)域性資本市場的兩次探索都是剛剛開始即被叫停，其中的教訓(xùn)需要認(rèn)真研究汲取。

（二）科技銀行探索不足

1.河南科技銀行的實踐不夠。自河南省首家科技特色支行——中信銀行鄭州商都路支行正式掛牌運營以來，截至2014年年底已經(jīng)有6家科技專營銀行，但從實際運行效果來看，其針對性、覆蓋面、運行效率等未見超過其他地區(qū)的探索性舉措。

2.針對科技企業(yè)的擔(dān)保公司欠缺。河南科技融資的擔(dān)保方式堪憂。從趨勢上看，2012年至2014年河南省銀行業(yè)科技型企業(yè)貸款由信用貸款方式為主轉(zhuǎn)變?yōu)楸ＷC貸款和質(zhì)押貸款并重。其中從質(zhì)押方式來看，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押和股權(quán)質(zhì)押占比逐年下降，轉(zhuǎn)為以上述兩種質(zhì)押方式以外的其他質(zhì)押方式為主。

（三）政府推進(jìn)力不夠

1.政府搭建的相關(guān)平臺針對性不強。河南省政府相關(guān)部門在推進(jìn)中小企業(yè)融資、促進(jìn)銀企對接方面做了大量工作，但總體而言，針對科技型中小企業(yè)的相關(guān)活動不多，促進(jìn)科技金融發(fā)展實踐的活動不夠豐富。

2.民間金融需要規(guī)范。河南曾經(jīng)是民間金融比較活躍的地方，但存在很多問題。河南民間金融存在巨大的市場需求，需要有關(guān)部門去引導(dǎo)、疏導(dǎo)。

二、發(fā)展科技金融，促進(jìn)河南經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的對策

（一）間接融資方面

1.鼓勵各個銀行開展科技銀行探索?？萍计髽I(yè)往往因為輕資產(chǎn)、未來發(fā)展不確定性大，不符合商業(yè)銀行放貸的標(biāo)準(zhǔn)，間接融資相對比較困難。因此，政府應(yīng)出臺相應(yīng)的政策鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立科技支行，專門為科技企業(yè)服務(wù)，建立針對性的科技評審專家?guī)?，組織專業(yè)化的業(yè)務(wù)團(tuán)隊，專職從事科技金融業(yè)務(wù)。

為了鼓勵銀行增加對本地科技型中小企業(yè)的貸款融資支持，地方政府可以探索創(chuàng)新財政資金的使用方式，充分發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和獎勵作用，吸引銀行增加貸款。可以采取如下措施：利用財政資金建立銀行貸款增長的獎勵機(jī)制，鼓勵銀行增加科技貸款的總量；建立銀行貸款風(fēng)險補償金機(jī)制，鼓勵銀行向科技型中小企業(yè)貸款，降低銀行向科技型中小企業(yè)貸款的風(fēng)險；在有條件的情況下，在河南探索設(shè)立硅谷銀行式的科技銀行，允許科技銀行取得所有企業(yè)的股權(quán)、期權(quán)或認(rèn)股權(quán)，建立科技銀行與創(chuàng)業(yè)投資的緊密合作關(guān)系。

2.鼓勵針對科技企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)，提高科技企業(yè)信用。政府應(yīng)當(dāng)鼓勵擔(dān)保機(jī)構(gòu)為科技企業(yè)融資提供擔(dān)保，可以考慮設(shè)立擔(dān)保風(fēng)險補償專項資金，保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)所擔(dān)保企業(yè)違約后獲得部分補償，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，提高其為科技企業(yè)擔(dān)保的積極性。

政府可以探索建立科技型企業(yè)融資聯(lián)合擔(dān)保平臺，成立專門面向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的高科技擔(dān)保公司，利用政府科技專項提供的政策性擔(dān)保資金，通過政、銀、保合作聯(lián)動，基于風(fēng)險和收益的對等原則，創(chuàng)新設(shè)計擔(dān)保融資品種，在政府、擔(dān)保公司和銀行之間實現(xiàn)風(fēng)險的合理分?jǐn)偙壤?，為科技型中小企業(yè)提供低門檻、低成本的擔(dān)保融資服務(wù)；通過建立聯(lián)合擔(dān)保風(fēng)險池，引入再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和科技保險服務(wù)，降低擔(dān)保公司的風(fēng)險；通過建立信用檔案評級，引入聲譽治理機(jī)制，將評價與擔(dān)保額度、成本掛鉤，從而切實解決擔(dān)保公司收益與風(fēng)險的問題。

3.探索完善新的質(zhì)押擔(dān)保模式。強力推廣知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，提升科技企業(yè)融資能力。政府應(yīng)委托相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，共同開展知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。政府可以有針對性地設(shè)立專項資金，對不同類型知識產(chǎn)權(quán)抵押的企業(yè)給予一定額度的貸款補貼，降低銀行和中小科技企業(yè)的貸款風(fēng)險。

（二）直接融資方面

1.大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、風(fēng)險投資。積極鼓勵省內(nèi)投資人參與國家引導(dǎo)基金組建創(chuàng)業(yè)基金，積極設(shè)立地方政府引導(dǎo)基金，以撬動更廣泛的民間資金，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)。鼓勵民營創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的發(fā)展，出臺鼓勵創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展的政策，給予創(chuàng)投企業(yè)稅收、信息等政策方面的優(yōu)惠，除嚴(yán)格落實已有的稅收優(yōu)惠政策外，還應(yīng)當(dāng)根據(jù)河南省的實際情況，給創(chuàng)投企業(yè)以更加優(yōu)惠的扶持政策，使創(chuàng)投企業(yè)真正成為科技企業(yè)融資和咨詢服務(wù)的主體。

2.探索發(fā)行科技債券。各級政府積極支持有條件的科技企業(yè)通過債券市場進(jìn)行融資。針對單個科技企業(yè)規(guī)模小、融資數(shù)量有限的現(xiàn)狀，政府應(yīng)組織和推動科技企業(yè)集合、捆綁發(fā)債，尤其是支持那些資金需求高、科技水平高、產(chǎn)品具有市場潛力和預(yù)期效益好的企業(yè)進(jìn)行發(fā)債融資。

3.積極推動河南區(qū)域性資本市場的發(fā)展。支持、鼓勵有條件的企業(yè)在國內(nèi)外資本市場上市融資，同時，深刻汲取河南地方性資本市場發(fā)展的教訓(xùn)，積極推動正在起航的河南地方性資本市場——中原股權(quán)交易中心的發(fā)展，河南省8個廳局已經(jīng)聯(lián)合出臺文件推進(jìn)中原股權(quán)交易中心建設(shè)，為中原股權(quán)交易中心的發(fā)展提供了強大的政策支撐背景。目前迫切需要金融創(chuàng)新，發(fā)揮河南人的智慧，探索各地四板市場發(fā)展中沒有解決的市場融資困境、交投不活躍等問題，為河南中小科技企業(yè)企業(yè)融資提供更好的融資、展示平臺。

（三）社會環(huán)境建設(shè)方面

1.推動河南企業(yè)信用體系建設(shè)。信用體系建設(shè)是一項系統(tǒng)工程，河南省應(yīng)努力加強高技術(shù)產(chǎn)業(yè)群的信用體系建設(shè)，通過信用機(jī)制建設(shè)和機(jī)制體制創(chuàng)新，改善河南省信用環(huán)境，完善征信法律體系，花大力氣建立起包括金融、企業(yè)、個人和政府信用的統(tǒng)一征信平臺，積極推動河南企業(yè)信用信息系統(tǒng)與金融系統(tǒng)信息共享，使誠實守信的科技企業(yè)能夠進(jìn)入融資貸款的快車道，從而促進(jìn)河南省中小科技企業(yè)快速發(fā)展。

2.培養(yǎng)、引進(jìn)高端復(fù)合型人才?？萍冀鹑诘陌l(fā)展需要一大批既懂科技又懂金融的復(fù)合型人才，河南省已經(jīng)啟動了各類人才工程，今后應(yīng)注意引進(jìn)高端應(yīng)用型科技人才。不僅要引進(jìn)各類科技人才，也要引進(jìn)相關(guān)的金融人才，提高資源配置效率。

3.完善政府科技投入機(jī)制，促進(jìn)科技與金融的有效結(jié)合。河南科技金融滯后的部分原因是河南部分科技成果產(chǎn)業(yè)化前景欠缺，對金融資源的吸引力不夠，比如科技人員在“象牙塔”內(nèi)搞研究，科技成果與實際生產(chǎn)需要脫節(jié)。應(yīng)當(dāng)改變科技人員為研究而科研的取向，改變偏向重大專項和科技計劃的傳統(tǒng)投入模式，進(jìn)一步建立健全基于市場機(jī)制的科技經(jīng)費投入體系，提高科技成果產(chǎn)業(yè)化的效率。

4.完善政府金融監(jiān)管，防范金融風(fēng)險。當(dāng)前我國的金融創(chuàng)新日益豐富，多數(shù)創(chuàng)新與科技金融息息相關(guān)，如私募股權(quán)投資、民間金融、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)金融、四板市場投資等，隨著我國資本市場的發(fā)展，上述各類活動將更加活躍，新型的金融創(chuàng)新還將催生更加豐富的投融資類型，但很多企業(yè)的金融意識淡薄，投資經(jīng)驗欠缺，如果不加以引導(dǎo)，有可能引發(fā)新的金融風(fēng)險。政府有關(guān)部門要盡可能提前做好引導(dǎo)工作，盡可能減少金融風(fēng)險集聚、事后“救火”的概率。