監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融沒(méi)必要立即立法

黃震

近期，關(guān)于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)即將出臺(tái)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管細(xì)則的消息，讓一直就很熱的互聯(lián)網(wǎng)金融再次牽動(dòng)公眾的神經(jīng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新浪潮勢(shì)不可當(dāng)，但是大潮之下，難免泥沙俱下，在良莠不齊的發(fā)展過(guò)程中，有“劣幣驅(qū)逐良幣”的可能。

P2P行業(yè)可謂是整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)縮影。為了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，我們務(wù)必見微知著，未雨綢繆，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，防止惡性事件發(fā)生，將風(fēng)險(xiǎn)管理和危機(jī)防范工作作為互聯(lián)網(wǎng)金融的頭等大事來(lái)抓。

近年互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，最重要的進(jìn)展就是已經(jīng)不再只是一種學(xué)術(shù)概念，而且形成了一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)集群;它不僅只是產(chǎn)業(yè)現(xiàn)象，而且發(fā)展到社會(huì)層面，很多成立了行業(yè)性組織;地方政府不再放任不管，各個(gè)地方都要發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)園做產(chǎn)業(yè)基地，所以也從“放任”到了“監(jiān)測(cè)”。

銀、證、保、信托、基金都基于互聯(lián)網(wǎng)開展一些項(xiàng)目，傳統(tǒng)上是把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成一種工具，互聯(lián)網(wǎng)1.0時(shí)代運(yùn)用得很充分，進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)2.0時(shí)代，即時(shí)通訊、社交媒體、定位系統(tǒng)等等如何應(yīng)用到金融系統(tǒng)，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)還沒(méi)跟上。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則直接在這個(gè)基礎(chǔ)上用上了，跨越了互聯(lián)網(wǎng)1.0基礎(chǔ)設(shè)施的路徑依賴。

過(guò)去的三年互聯(lián)網(wǎng)金融，從跑馬圈地到精耕細(xì)作，從無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)到有序發(fā)展，從野蠻生長(zhǎng)到監(jiān)管介入，從跟進(jìn)模仿到領(lǐng)先創(chuàng)新，從忽視風(fēng)控到嚴(yán)抓風(fēng)控，從單打獨(dú)斗到聯(lián)盟法，從無(wú)自律到強(qiáng)迫自律發(fā)展，從中國(guó)發(fā)力到全球影響。

互聯(lián)網(wǎng)金融到底有什么風(fēng)險(xiǎn)？

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的控制風(fēng)險(xiǎn)、保守發(fā)展是兩種思路。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制有了傳統(tǒng)金融所未曾涉獵的內(nèi)容和要求。

那么，互聯(lián)網(wǎng)金融到底有什么風(fēng)險(xiǎn)？其風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)就是不確定性。這種不確定性可以分為兩種：一種是單一風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要是來(lái)自于企業(yè);另一種是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，這是企業(yè)無(wú)法控制的。

當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融很多人說(shuō)是因?yàn)闆](méi)有法律所以才出現(xiàn)那么多問(wèn)題，所以要制定法律;也有人說(shuō)沒(méi)有專門的機(jī)構(gòu)監(jiān)管，要成立專門的機(jī)構(gòu)。這似乎有道理，但是我認(rèn)為，中國(guó)的社會(huì)主義法制體系已經(jīng)很健全，現(xiàn)在所出的問(wèn)題不是因?yàn)闆](méi)法律，而是沒(méi)有尊重現(xiàn)有的法律，比如說(shuō)像我們的P2P平臺(tái)“跑路”，都是可能做到資金池，做了擔(dān)保，或是直接轉(zhuǎn)場(chǎng)進(jìn)行詐騙。

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，要研究的風(fēng)險(xiǎn)很多，我這里主要講法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于不確定的地方，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的方式是做信息出口，不是做資金的出口，信息出口又是核心業(yè)務(wù)。它背后的法律關(guān)系基本上是流通平臺(tái)間的關(guān)系，本金保障涉及到擔(dān)保，很多平臺(tái)做本金保障，就是收益類的保證。而在支付方面，涉及到數(shù)據(jù)采集的業(yè)務(wù)、征信查詢業(yè)務(wù)、信用評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)、貸后管理業(yè)務(wù)、委托催收業(yè)務(wù)、連鎖加盟業(yè)務(wù)。

而這背后，有大量個(gè)人信息數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)、資金支付風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、稅收法律風(fēng)險(xiǎn)等等需要防控。這么多風(fēng)險(xiǎn)的情況下，怎么樣控制風(fēng)險(xiǎn)呢？我認(rèn)為要注意“三線”的建設(shè)：一是權(quán)利義務(wù)的界線，合作的和交易的雙方權(quán)利義務(wù)關(guān)系一定要界定清楚，要有一個(gè)平衡，這是權(quán)利的界限，不能在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中侵犯消費(fèi)者的利益、侵犯經(jīng)營(yíng)合作方;二是遵守政策紅線，政策的紅線放得很寬，但是不能超越底線，導(dǎo)致系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)干擾金融秩序，要找方向、找規(guī)律;三是要堅(jiān)守法律的底線，法律對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到了非常重要的機(jī)制保護(hù)作用，理解法律的本義，才能獲得長(zhǎng)足發(fā)展。

現(xiàn)階段沒(méi)有必要立即立法對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融要有監(jiān)管，怎么管？有的人說(shuō)創(chuàng)新不需要監(jiān)管，“讓子彈再飛一會(huì)兒”，這樣才能保護(hù)創(chuàng)新的持續(xù)出現(xiàn)。其實(shí)當(dāng)前的監(jiān)管非常謹(jǐn)慎，這也透露出一些信息：可以先發(fā)展一段時(shí)間、觀察一段時(shí)間，而不是直接介入監(jiān)管。

作為法律人士，我不贊成立即立法，因?yàn)榱⒎ㄒ话阌蟹浅ｉL(zhǎng)的法律手續(xù)，就算今天提出立法也得有兩到三年才能推出法律。而立法是有成本的，有的法律立了10年，起草第11稿的時(shí)候已經(jīng)花了幾十億，現(xiàn)在的法還沒(méi)有發(fā)布。如果立了法沒(méi)有切中實(shí)際的要害，不能解決實(shí)際的問(wèn)題，那么只能有損法律的權(quán)威。

目前階段還是讓互聯(lián)網(wǎng)金融這些企業(yè)自己探索規(guī)范，然后逐漸提升變成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)是最講流程、最講標(biāo)準(zhǔn)的，每一個(gè)代碼、每一個(gè)字節(jié)都有邏輯關(guān)系，這是可以標(biāo)準(zhǔn)化的行業(yè)。而互聯(lián)網(wǎng)金融，也必然能夠形成自身標(biāo)準(zhǔn)。

現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的三大基礎(chǔ)，一是現(xiàn)有法律框架，我們可以在里面找到執(zhí)法的依據(jù);二是現(xiàn)有職權(quán)范圍，政府的相關(guān)職能可以成為管理的“接口”;三是在現(xiàn)有的技術(shù)條件下進(jìn)行監(jiān)管，例如北京已經(jīng)建成了云監(jiān)測(cè)平臺(tái)，利用爬蟲技術(shù)，在網(wǎng)上抓取數(shù)據(jù)庫(kù)源，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以幫助我們更好地監(jiān)測(cè)、控制風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)、IT技術(shù)、法律技術(shù)資源利用好，這也是成就互聯(lián)網(wǎng)金融的三大技術(shù)。很多人不把法律視為一種技術(shù)，而視為一種外在的資源，是因?yàn)樗麄儧](méi)有理解法律怎么用，根本來(lái)說(shuō)，法律就是社會(huì)關(guān)系的調(diào)節(jié)器和平衡器。

互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范形成的路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融要形成規(guī)范，有哪些路徑？

首先從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自律開始，企業(yè)應(yīng)該梳理自己的業(yè)務(wù)流程、交易結(jié)構(gòu)，形成企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，再上升到行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。而接受客戶的監(jiān)督，就是契約規(guī)范，簽合同的時(shí)候，權(quán)利、義務(wù)是不是對(duì)等？合同是不是合規(guī)合法？同時(shí)，要形成行業(yè)公約規(guī)范，而不是只是發(fā)布行業(yè)倡議書，要有履約機(jī)制考核。報(bào)紙、雜志、電視等，也要繼續(xù)發(fā)揮監(jiān)督作用。這些都是沒(méi)有公權(quán)介入的方式。

公權(quán)介入方面，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要工商注冊(cè)，所以可以在注冊(cè)和年審的過(guò)程中進(jìn)行管理;工信備案可以管理。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代權(quán)利的轉(zhuǎn)移導(dǎo)致話語(yǔ)權(quán)已經(jīng)從經(jīng)營(yíng)方轉(zhuǎn)向消費(fèi)者，交易的選擇權(quán)從供給方轉(zhuǎn)向購(gòu)買方，消費(fèi)者權(quán)利也已經(jīng)成為現(xiàn)代金融監(jiān)管新的力量。

也應(yīng)該注意到，地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)和有關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都有一個(gè)突破口，來(lái)重新設(shè)計(jì)監(jiān)管的邏輯和監(jiān)管體系，突破口就是金融接口管理，這個(gè)接口就是管理的入口，比如說(shuō)通過(guò)支付方式、信用卡、征信，這些都有接口來(lái)約束，來(lái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。再就是通過(guò)司法和公安對(duì)非法的互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)打擊和糾紛的處理來(lái)形成規(guī)范，司法是發(fā)現(xiàn)邏輯和發(fā)現(xiàn)規(guī)則的過(guò)程。

互聯(lián)網(wǎng)金融剛起步不久，所以我一直在呼吁，既要監(jiān)測(cè)防范風(fēng)險(xiǎn)，也要適度容忍風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)并不可怕，只要我們知道“險(xiǎn)”在哪里，并且進(jìn)行提示、披露和設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制，風(fēng)險(xiǎn)管理恰恰就是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的機(jī)遇。