中國(guó)中車：機(jī)構(gòu)資金上演“大反轉(zhuǎn)”劇情

杜瑤

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)（6月4日-6月10日），滬指持續(xù)劇烈震蕩。繼6月9日共振整理之后，10日大盤一舉收復(fù)5日均線。受到A股暫緩納入MSCI等利空的影響，滬指調(diào)整周期或?qū)⒗L(zhǎng)，但短期依然不改震蕩上升格局。

創(chuàng)業(yè)板指統(tǒng)計(jì)期內(nèi)調(diào)整明顯，出現(xiàn)今年1月底以來的首個(gè)日K線三連陰，不過此后指數(shù)迅速重拾升勢(shì)，10日強(qiáng)勢(shì)反彈3.49%。近期大盤利空消息頻出，使得市場(chǎng)風(fēng)格也再次轉(zhuǎn)向了創(chuàng)業(yè)板為首的題材股，因此當(dāng)前風(fēng)格劇烈變異下，可對(duì)題材進(jìn)行布局。

資金面上，在平穩(wěn)度過新股申購凍結(jié)天量資金的考驗(yàn)之后，銀行間資金面整體延續(xù)寬裕格局。在短期資金價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)的同時(shí)，跨年中時(shí)點(diǎn)的1個(gè)月期限資金利率近日持續(xù)走高，顯示年中時(shí)點(diǎn)因素對(duì)資金面仍形成一定擾動(dòng)。此外，從下周起又將有25只新股陸續(xù)發(fā)行。因本輪新股中有國(guó)泰君安這個(gè)航母級(jí)公司的存在，多數(shù)市場(chǎng)分析認(rèn)為，本批新股凍結(jié)資金有望超過上一批，再創(chuàng)新高。

同時(shí)，近期多家券商紛紛收緊融資融券業(yè)務(wù)，而場(chǎng)外配資業(yè)務(wù)也遭遇來自監(jiān)管層的嚴(yán)查。眼下，杠桿資金牽動(dòng)著大盤走向。由于杠桿率下調(diào)和場(chǎng)外配資規(guī)模收縮，杠桿資金進(jìn)場(chǎng)速度可能放緩。

板塊方面，煤炭板塊獲得大量資金青睞，期內(nèi)資金凈流入額達(dá)到155.78億元。其中美錦能源（000723）獲得資金流入3.36億元，凈流入率高達(dá)7.41%，5個(gè)交易日漲幅達(dá)到26.08%；國(guó)投新集（601918）資金流入23.48億元，漲幅13.11%；中國(guó)神華（601088）資金流入額為61.52億元，漲幅13.98%；中煤能源（601898）資金流入14.47億元，漲幅16.75%。

消息面上，面對(duì)煤炭行業(yè)的不利局面，能源局多次出手相助。繼前期《關(guān)于落實(shí)違法違規(guī)煤礦煤炭相關(guān)治理措施的通知》發(fā)布之后，國(guó)家能源局近期在調(diào)研神華集團(tuán)、中煤集團(tuán)等煤炭重點(diǎn)企業(yè)時(shí)表示，要深化改革，提高煤炭產(chǎn)業(yè)的集中度，對(duì)符合產(chǎn)業(yè)政策的重點(diǎn)煤炭企業(yè)要加大金融支持力度。后期國(guó)家將出資成立煤炭行業(yè)整合基金，加快形成煤炭行業(yè)的進(jìn)一步整合。

目前，地方版的煤炭行業(yè)整合已經(jīng)拉開序幕。6月4日，內(nèi)蒙古發(fā)布《關(guān)于支持煤炭轉(zhuǎn)化企業(yè)與煤炭生產(chǎn)企業(yè)重組有關(guān)事宜的通知》，提出為構(gòu)建內(nèi)蒙古煤電化整體優(yōu)勢(shì)，將全力支持煤炭上下游企業(yè)重組。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，6月4日至6月10日，滬、深兩市共有610只次個(gè)股登上交易龍虎榜，較上期增加22只次。統(tǒng)計(jì)期內(nèi)，上榜個(gè)股的區(qū)間總成交金額為2111.76億元，較上期增加22.22%。其中，營(yíng)業(yè)部合計(jì)買入金額1128.10元，合計(jì)賣出金額983.66億元，分別比上期增加30.81%和增加13.66%。上榜個(gè)股中，深圳主板70家，中小板106家，創(chuàng)業(yè)板89家，滬市主板91家。

華誼兄弟獲超十億資金青睞

6月9日，華誼兄弟（300027）與百視通（600637）在“2015 上海電視節(jié)”上共同對(duì)外宣布：雙方達(dá)成版權(quán)戰(zhàn)略合作，并將致力于打造國(guó)內(nèi)首個(gè)電視端星粉互動(dòng)產(chǎn)品“娛樂家”，同時(shí)開啟國(guó)內(nèi)“互聯(lián)網(wǎng)+娛樂”的T20互動(dòng)新時(shí)代。受此消息影響，華誼兄弟連續(xù)兩日二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勁，并在10日收獲漲停。

龍虎榜交易數(shù)據(jù)顯示，6月8日-6月10日，華誼兄弟資金凈流入量達(dá)到126895.59萬元，前五大席位中，有四席的凈買入額達(dá)到了億元以上。其中買一為機(jī)構(gòu)席位，凈買入額為62838.14萬元，而著名游資中國(guó)銀河證券紹興營(yíng)業(yè)部以29957.13億元排在第二位。

從賣方來看，買一買二席位均為機(jī)構(gòu)，合計(jì)凈賣出金額為34410.71萬元。中銀國(guó)際北京宣外大街營(yíng)業(yè)部等游資占據(jù)了其他三席。凈賣出總額為50924.36萬元，可見多空雙方實(shí)力較為懸殊。

海通證券分析員指出：華誼兄弟此次發(fā)布的“娛樂家”產(chǎn)品，本質(zhì)上是打造明星IP變現(xiàn)的新渠道，華誼的優(yōu)質(zhì)明星IP資源，可以在更多優(yōu)質(zhì)平臺(tái)上變現(xiàn)，預(yù)計(jì)會(huì)有顛覆電視文化的T2O眾籌、個(gè)性化私人明星專區(qū)等內(nèi)容，同時(shí)也將建立家庭用戶的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，為未來更加精準(zhǔn)、更加定制化的家庭娛樂產(chǎn)品推送打下基礎(chǔ)。

中國(guó)中車巨震引機(jī)構(gòu)資金撤退

本統(tǒng)計(jì)期內(nèi)中國(guó)中車（601766）的復(fù)牌引發(fā)了眾多投資者的關(guān)注。然而，在復(fù)牌當(dāng)日一字板漲停后，中車股價(jià)上演了逆轉(zhuǎn)劇情。9日中車以漲停板開盤，但隨即直接跳水下殺，短時(shí)間內(nèi)大跌17%，隨后繼續(xù)震蕩走低，尾盤一度跌停。10日中車二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)依然不盡人意，收跌9.73%。

交易龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，6月9日，多達(dá)7家機(jī)構(gòu)席位參與該股交易，多空爭(zhēng)奪激烈。其中，4家機(jī)構(gòu)席位組成多方陣營(yíng)，最大買入凈額達(dá)到78452.19萬元，機(jī)構(gòu)凈買入額達(dá)到226203.16萬元。在多方大額搶籌的同時(shí)，空方拋售力度也不甘示弱，機(jī)構(gòu)的凈賣出總額達(dá)到119056.91萬元。

然而，到了10日，多方席位中已無機(jī)構(gòu)身影，前五席游資凈買入額僅為94524.33億元。相比之下，賣方席位前五名凈流出額達(dá)到126250.05萬元，其中機(jī)構(gòu)占據(jù)三席，凈賣出額總計(jì)為77896.22萬元。機(jī)構(gòu)多空力量出現(xiàn)大反轉(zhuǎn)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，中國(guó)中車前期漲幅過大，合并利好已被消耗。合并完成后，短期再難有超預(yù)期的、具有爆發(fā)性的題材。應(yīng)謹(jǐn)防風(fēng)險(xiǎn)。