超七億游資入駐東方航空

杜瑤

本統(tǒng)計期內(nèi)（6月18日-6月24日），在18、19日連續(xù)經(jīng)歷超百點(diǎn)大跌后，長假歸來第一個交易日，股指先抑后揚(yáng)，再現(xiàn)深V反彈，大盤也在60日均線處尋得支撐。不過，盡管統(tǒng)計期內(nèi)已連續(xù)兩天反彈，但量能未有效放大，且上方最近的缺口也未能回補(bǔ)，仍需注意風(fēng)險。

資金面上，端午小長假后，貨幣市場資金面延續(xù)節(jié)前勢頭，繼續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)中偏緊格局，主流資金利率多數(shù)上行。不過，隨著新股申購?fù)丝顫u漸到位，融出機(jī)構(gòu)逐漸增多，資金面開始由緊轉(zhuǎn)松。

時至6月下旬，隨著IPO結(jié)束，半年末的季節(jié)性擾動上升為影響銀行間市場流動性的主要因素。此外，由于節(jié)前一度升溫的降準(zhǔn)降息預(yù)期未能兌現(xiàn)，市場短期情緒趨于謹(jǐn)慎，也令月末資金面有所承壓。市場人士表示，未來幾日，半年末因素的影響將逐步移至7天和隔夜品種，7天期回購利率仍將承受一定上行壓力。

板塊方面，電力板塊受到了大量資金青睞，統(tǒng)計期內(nèi)凈資金流入達(dá)到231.10億元，資金凈流入率為1.66%。其中，國電電力（600795）獲凈資金流入86.52億元，凈資金流入率為6.45%，位居板塊之首。此外，華電能源（600726）凈資金流入金額為11.76億元，統(tǒng)計期內(nèi)漲幅為31.14%。內(nèi)蒙華電（600863）凈資金流入22.47億元，漲幅6.77%。華電國際（600027）凈買入金額為17.60億元，統(tǒng)計期內(nèi)上漲1.80%。

消息面上，由于國企改革頂層設(shè)計方案出臺愈來愈近，伴隨著國投電力因重大事項停牌，引爆重組預(yù)期。今年以來，電力改革加速展開，一旦出現(xiàn)自上而下推動的格局改變，將產(chǎn)生大量受益主題及資本市場的投資機(jī)會。

廣證恒生認(rèn)為，新電改方案的下發(fā)將奠定改革基礎(chǔ)，電改對未來發(fā)電、輸配電、用電產(chǎn)業(yè)格局將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，將是今年行業(yè)主要的投資主題。

此外，隨著電站建設(shè)成本的降低，融資模式創(chuàng)新將進(jìn)一步帶動新能源需求端市場的釋放；而電改配套細(xì)則的明確，也將令配網(wǎng)增量側(cè)的投資放量；下半年能源局有望出臺微電網(wǎng)電價及補(bǔ)貼方案，加上售電牌照發(fā)放、能源互聯(lián)網(wǎng)平臺構(gòu)建，售用電市場將崛起。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計數(shù)據(jù)，6月18日至6月24日，滬、深兩市共有368只次個股登上交易龍虎榜，較上期減少168只次。統(tǒng)計期內(nèi)，上榜個股的區(qū)間總成交金額為1034.31億元，較上期減少37.35%。其中，營業(yè)部合計買入金額567.50億元，合計賣出金額466.81億元，分別比上期減少37.22%和減少37.51%。上榜個股中，深圳主板65家，中小板32家，創(chuàng)業(yè)板69家，滬市主板50家。

億元游資追捧東方航空

6月23日，受近期國企改革方案陸續(xù)出臺以及發(fā)改委批復(fù)北京首都機(jī)場運(yùn)行保障配套設(shè)施改造工程可行性研究報告等消息的影響，航空股出現(xiàn)大幅上漲。其中，東方航空（600115）當(dāng)天強(qiáng)勢漲停。

股價的靚麗表現(xiàn)背后，游資資金是主要推動力。從龍虎榜交易數(shù)據(jù)來看，6月23日，買方前五名席位資金流入總額為117373.09萬元。其中，位居買一席位的國信證券廣州東風(fēng)中路營業(yè)部買入金額高達(dá)74500.67萬元，占買入總成交額比例的18.46%。買二席位系滬港通專用席位，資金流入額為14011.14萬元，可見香港資金買入該股的意愿強(qiáng)烈。買三為機(jī)構(gòu)席位，買入資金總額為13107.30萬元。另外兩席均為游資，資金流入量均超過7000萬元，其中包括實(shí)力游資華泰證券上海黃浦區(qū)來福士廣場營業(yè)部。

空方席位中，除賣四以外，其他均為游資席，游資合計賣出金額為58187.50萬元。此外，機(jī)構(gòu)賣出金額為9905.69萬元?？辗角拔逑嫌嬞u出68093.19萬元，不及多方買一資金流入量。

申萬宏源研究員指出，本月初，工信部已批復(fù)同意公司在21架客機(jī)上利用微信通信系統(tǒng)，按照申請的國內(nèi)航線和國際特定航線，開展KU波段航空機(jī)載通信業(yè)務(wù)試驗(yàn)，向客艙用戶提供覆蓋國際、國內(nèi)航班的互聯(lián)網(wǎng)接入服務(wù)。預(yù)計隨著未來增值服務(wù)空間的打開，公司將迎來新一輪的上漲行情。

此外，對于近期航空股的強(qiáng)勢表現(xiàn)，長江證券表示，今年國內(nèi)客運(yùn)線復(fù)蘇跡象不斷加強(qiáng)，航空行業(yè)的基本面改善趨勢愈發(fā)明顯。暑期旺季的業(yè)績爆發(fā)，可能成為進(jìn)一步刺激股價的催化劑。

多頭主力資金青睞瀘州老窖

在經(jīng)歷節(jié)前連續(xù)調(diào)整以后，瀘州老窖（000568）強(qiáng)勢反彈，收獲兩漲停。消息面上，本月末公司新一屆董事會將產(chǎn)生，此次人事變更，一方面新老過渡平穩(wěn)，預(yù)計短期在公司戰(zhàn)略上不會出現(xiàn)較大轉(zhuǎn)變；另一方面新人事新氣象，這些年老窖行業(yè)地位卻有所下滑，特別是在營銷上沒有大的創(chuàng)新，預(yù)計新人上來公司未來在營銷轉(zhuǎn)型、管理方式以及業(yè)務(wù)拓展上實(shí)現(xiàn)新的突破。

龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，6月24日，公司多方前五名凈買入金額為47669.11萬元。其中，買一至買三均為機(jī)構(gòu)席位，合計買入40189.39萬元。另外兩游資分別為國泰君安寧波彩虹北路營業(yè)部和招商證券南京中山南路營業(yè)部。

從賣方來看，買一買三為機(jī)構(gòu)，合計賣出額為8268.11萬元，遠(yuǎn)低于多方前五席機(jī)構(gòu)流入量。另外三席被游資占據(jù)，合計凈流出金額為6245.10萬元?？偟膩砜矗u方凈賣出總額達(dá)14513.21萬元，多空實(shí)力相差較大。

分析人士指出，經(jīng)過近三年調(diào)整，白酒行業(yè)進(jìn)入筑底改善階段，而老窖在一季度也實(shí)現(xiàn)了同比增長。下半年，我們看好“金九銀十”渠道補(bǔ)庫存帶來的旺季熱銷，屆時公司將體現(xiàn)出較大的業(yè)績彈性。