如何避免國際競爭中的金融掠奪

鈕文新

筆者曾提出：世界已經(jīng)進入“后金融資本主義時代”，同時也提出：“后金融資本主義時代”的金融將一改“金融資本主義時代”債務(wù)高速擴張、杠桿不斷加大、運行速度越來越快的特征，而逐漸回歸金融本源——為實體經(jīng)濟服務(wù)。所以 “后金融資本主義時代”必以“股權(quán)投融資”作為金融主體。因為，只有加大股權(quán)投融資力度，才能逐漸消除“金融資本主義時代”擴債務(wù)、加杠桿、高速度所導(dǎo)致的金融失衡。

實際上，美國已經(jīng)在這樣做。伴隨著大規(guī)模量化寬松（QE）和 “扭曲操作”，美國金融市場長期流動性大幅增加，長端利率被壓在歷史低位，股市從6000點漲到18000點，隨之，再工業(yè)化突飛猛進。

但我們必須意識到，美國的股權(quán)資本絕不只是美國本土資本，而是吸引全球股權(quán)資本共同作用的結(jié)果。所以，筆者的另一個判斷是：除了壓低本國利率、推動股市、為本國實體經(jīng)濟發(fā)育創(chuàng)造良好的金融條件之外，以美國為首的發(fā)達國家，正在通過各式各樣的方式攪動世界，其核心目的不過是“把中國和亞洲的實業(yè)資本一起趕向美國”，而它們也必須依賴全球資本推動一場“新硬件革命”，才能盡快做實本國經(jīng)濟，擺脫過去40年所形成的經(jīng)濟空心化的被動。

社會穩(wěn)定、金融服務(wù)周到而廉價、勞動力和資源價格便宜，這是實體經(jīng)濟最希望看到的良好環(huán)境。而現(xiàn)在，美國都做到了。美國在世界相對富裕的亞洲挑事，但穩(wěn)定中東局勢，并利用手中的定價權(quán)，通過本國石油、天然氣和頁巖氣資源的大規(guī)模開發(fā)，壓低能源價格和所有工業(yè)原料價格；利用大規(guī)模的QE貶值本國貨幣，壓低出口成本和勞動力價格；通過“扭曲操作”釋放長期流動性，推動股市、信貸等金融市場更加有利于實業(yè)資本的形成，為“再工業(yè)化”提供優(yōu)良的金融環(huán)境。

如果我們看不懂這樣的國際大局，恐怕也很難理解中國政府為什么會下這么大力氣穩(wěn)定股票市場。而筆者本人堅信此次股市大跌背后一定有境外勢力作祟，原因就是 “國際股權(quán)資本爭奪”正在白熱化。所以，現(xiàn)在的美國經(jīng)濟實際已經(jīng)來到了一個關(guān)鍵的“坎”，大有命懸一線之感，如果在它加息之前不能促使大規(guī)?！皩崢I(yè)資本、股權(quán)資本”流向美國，那美國股市的崩盤就在所難免。

對于穩(wěn)定股市來說，這是資本爭奪戰(zhàn)，是金融戰(zhàn)，更是捍衛(wèi)國民財富、捍衛(wèi)中國經(jīng)濟、社會穩(wěn)定的戰(zhàn)爭。因為，國際利益爭奪從來都是殘酷的，從來都是不擇手段的。這不是誰“陰謀論”，而是世界經(jīng)濟歷史上活生生、無數(shù)次演繹過的事實。

如何防止金融掠奪？我認為，必須兩個方向同時努力。第一，資本賬戶的開放要有度，人民幣可自由兌換要有度；第二，中國金融改革要拒絕“金融資本主義”的方向，不向市場提供效率極高的工具，包括金融期貨、現(xiàn)貨的杠桿率控制，有效抑制金融運行速度，讓金融真正變成適應(yīng)實體經(jīng)濟成長的“慢金融”。

（作者系CCTV證券資訊頻道總編輯）