繁榮與理性：安全性問題更加凸顯

互聯(lián)網金融尤其是移動金融大熱的背景下，安全性問題更加凸顯。GMIC主辦方將峰會主題定為“繁榮與理性”，一語道破當前移動金融繁榮發(fā)展，更應理性面對的現(xiàn)狀。騰訊副總裁馬斌更為“互聯(lián)網+”的繁榮發(fā)展“澆下一瓢冷水”，指出絕對不能忽視作為互聯(lián)網“地基”的網絡安全。

目前P2P網貸探求最多的仍是在其形式上的多樣性，而很少有人關注資產的抗風險能力。來自騰訊移動安全實驗室的數(shù)據顯示，截至2014年12月，我國移動支付用戶數(shù)從2013年的1.26億增至2.68億，而存在支付風險的用戶占比達到21.8%，超過5800萬人。這意味著，平均每5人中就有1人面臨支付安全風險。互聯(lián)網系的挖財，銅板街都用互聯(lián)網思維，快速獲得海量用戶；但在優(yōu)質資產的獲取和風控能力上還有待市場化驗證。

旺財谷COO孫凱說，在目前行業(yè)中，大部分的網貸平臺風控是完全不合格的，之前一些大網貸機構如紅嶺產生了嚴重的違約項目；之所以目前還能持續(xù)，是因為一方面很多網貸機構有巨額風投支持，另外一方面是目前國內很多隱性的資產風險還被掩蓋著，如果某一天發(fā)生更大規(guī)模的經濟下行或者系統(tǒng)性風險，那么大多數(shù)的行業(yè)公司都會遭遇滅頂之災。

2015年監(jiān)管細則的出臺，令各大網貸平臺已經回避不了風控。業(yè)內平臺不斷演變發(fā)展，行業(yè)綜合利率走向穩(wěn)健化，各方面因素影響下，P2P行業(yè)進入了“大洗牌”時期，詐騙平臺跑路，積弱平臺破產，老平臺風險顯現(xiàn)，劣質平臺在競爭中不斷淘汰。在大數(shù)據和支付信用為根底的金融化趨勢面前，互聯(lián)網前端快捷的用戶體驗和后端數(shù)據支持的風控能力，將變成2015年P2P網貸平臺不可分割同等重要的兩端。

近日，多家媒體報道，由央行等監(jiān)管部門會簽并上報國務院的有關互聯(lián)網金融業(yè)發(fā)展的《指導意見》已完成上會，并進行了意見反饋和落實，其最終落地時間或正在臨近，最快將于7月底前落地。此次《指導意見》有較大希望獲得通過。

根據媒體報道，《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》分為5個部分，包括互聯(lián)網金融發(fā)展的意義、發(fā)展原則、監(jiān)管原則、監(jiān)管重點以及監(jiān)管合力。根據該文件，互聯(lián)網金融監(jiān)管的重點將為互聯(lián)網支付、P2P網絡借貸、眾籌、互聯(lián)網基金銷售和互聯(lián)網保險等五大領域，分別歸央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會來管。而監(jiān)管方式明確為：制度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管和創(chuàng)新監(jiān)管。

在分析人士看來，《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》的出臺，意味著此前大多以民間姿態(tài)出現(xiàn)的P2P網貸成為金融正規(guī)軍，也意味著行業(yè)在監(jiān)管下會更健康地發(fā)展，投資者的權益會得到更全面的保障。

而隨著有關互聯(lián)網金融行業(yè)頂層設計的完成，也將加速與其相關的各個子行業(yè)監(jiān)管政策的進一步明確。“（互聯(lián)網金融）《指導意見》將涉及互聯(lián)網支付、交易、債權、股權投融資等多個方面，因為是總領性意見，所以只有等《意見》落地，其他相關的配套政策才會發(fā)布?！?/p>

在諸多與互聯(lián)網金融相關的子行業(yè)中，P2P網貸和股權眾籌兩大行業(yè)的監(jiān)管風向無疑是當下最被市場所關注的話題。從部分網貸人士所獲得的信息來看，《指導意見》或將成為網貸業(yè)務監(jiān)管政策落地的前提條件?！敖张c業(yè)內人士的溝通中，發(fā)現(xiàn)大家的一個較普遍觀點是，銀監(jiān)會的監(jiān)管政策落地時間還待人民銀行的互聯(lián)網金融政策出來之后才知曉?！敝行膨v牛網總經理黃海旻透露，“（出臺前）P2P行業(yè)還將繼續(xù)面對‘四條監(jiān)管底線、細則暫不落地’的政策大環(huán)境?！?/p>

此前銀監(jiān)會內部形成的網貸業(yè)務監(jiān)管規(guī)定曾擬定了關聯(lián)方融資、聯(lián)營股權眾籌等不少于十項禁止行為?！敖洕禄?，行業(yè)風險事件正在增多，P2P的立規(guī)需求也很迫切”，一位接近監(jiān)管層的網貸公司人士稱，“我們得到的口徑是，在指導意見發(fā)布后的2-3個月內，網貸辦法也會出臺。”

“最終的網貸辦法還沒發(fā)布，但其中例如可能會要求強制銀行托管等規(guī)定的出臺，也將抬高行業(yè)準入門檻，部分不規(guī)范的公司可能要出局。”前述網貸公司人士說。

而相比網貸監(jiān)管而言，股權眾籌辦法的制定發(fā)布條件則可能更加復雜，其除需等待《指導意見》落地，其涉及公開發(fā)行等可能性亦需《證券法》修法的完成。

早在去年底，中國證券業(yè)協(xié)會曾發(fā)布《私募股權融資業(yè)務管理辦法》（征求意見稿），其50萬起投門檻和300萬。