互聯(lián)網(wǎng)金融：防范風險還要鼓勵創(chuàng)新

賈康

今年兩會上，惜墨如金的總理政府工作報告里正面肯定了在“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念下，要促進創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新，并連接到大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新這樣的一個新風潮。其實在這之前，我們也注意到總理所代表的政府方面的態(tài)度，他跟方方面面的人分享在網(wǎng)上購物的體驗等等，鼓勵支持的態(tài)度是非常鮮明的。

在我看來，互聯(lián)網(wǎng)金融這個概念完全是成立的，互聯(lián)網(wǎng)是新技術(shù)革命的代表性創(chuàng)新項，金融也屬在經(jīng)濟生活中被鄧小平稱為現(xiàn)代經(jīng)濟核心的領(lǐng)域，當然這個核心必須服務(wù)于實體經(jīng)濟，它不能變成空心。這兩個概念聯(lián)系在一起形成了非常明確的創(chuàng)新領(lǐng)域，一些具體的現(xiàn)象形態(tài)被人們稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展可以說方興未艾，剛剛開了一個頭兒，這之后互聯(lián)網(wǎng)+金融，它們的結(jié)合發(fā)展空間非常大，作為研究者我很有信心——可以說，在看到互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融的一些沖擊效應(yīng)之后，我們還是應(yīng)該對互聯(lián)網(wǎng)和金融兩者會互相滲透、互相補充以及共同發(fā)展有信心，這將是一個互聯(lián)網(wǎng)和金融共贏的發(fā)展局面。但是我們也應(yīng)該理性地看到?jīng)_擊因素和困擾因素，并清楚地認識挑戰(zhàn)與機遇的并存。

互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性特征

總體來說，在技術(shù)革命的支撐下，金融已經(jīng)具有了一些前所未有的普惠特征。人們說金融應(yīng)該支持中小微企業(yè)（特別是草根創(chuàng)業(yè)），支持“三農(nóng)”，支持弱勢群體，這已經(jīng)被討論了這么多年，很多機構(gòu)也已經(jīng)在反復使用普惠金融、綠色金融的概念，但是沒有互聯(lián)網(wǎng)金融這種新生事物的出現(xiàn)之前，一定要有政策性金融的機制配上去，才會有實質(zhì)上的成效。然而互聯(lián)網(wǎng)金融給了我們一個啟發(fā)，它在沒有更多政策要素匹配的時候，確實已經(jīng)使一些草根層面的企業(yè)開始得到了金融方面的支持要素，而且從現(xiàn)在發(fā)展勢頭來看，我們渴望通過互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，支持和催化從草根層面開始的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，這就把我們今天特別談?wù)摰膬蓚€關(guān)鍵詞連起來了。技術(shù)革命在馬克思主義原理中已經(jīng)被看作是人類歷史上發(fā)揮出極大作用的革命性力量，技術(shù)創(chuàng)新所帶來的革命使原來被認為沒有政策性金融機制就會成為空中樓閣的一個普惠命題，開始出現(xiàn)新變化。

同樣，原來金融陽光照不到的底端、對于融資總是沒有可得性的底層民眾，有望靠信息化技術(shù)創(chuàng)新帶來的變化和金融有交集。這里面也有一些中國應(yīng)特別看重的國外經(jīng)驗，比如小額貸款，主要靠半自然經(jīng)濟里社區(qū)內(nèi)人們的相互監(jiān)督，它并沒有多少政策的因素，從孟加拉的實驗開始有過一些成績，但是可復制性到現(xiàn)在為止并不明顯。但是互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以后，可復制性讓底層人們有了一定的指望。過去我們常說的“管理調(diào)控”中的管理，和治理這個詞只有一字之差，但其實政府管理主要是高屋建瓴、高高在上地掌控架構(gòu)，而現(xiàn)在我們的思維要轉(zhuǎn)變到治理，即更強調(diào)多元主體在平面展開充分的互動，政府要放低身段，把管理和自管理、調(diào)控和自調(diào)控、組織和自組織在一套制度安排和機制連接里融為一體，也就是爭取最大限度的包容性增長，釋放潛力與活力。

所以，首先我們要充分尊重市場總體上的決定性作用，發(fā)揮市場主體的潛力，而治理現(xiàn)代化的新境界是三中全會以后一系列突破里的核心取向，這是一個綱舉目張的重大突破，互聯(lián)網(wǎng)金融天然地和國家的現(xiàn)代化治理、市場的潛力發(fā)揮存在著內(nèi)在的連通?；ヂ?lián)網(wǎng)金融很明顯地具有自組織、自管理、自調(diào)控的供需互動和一些創(chuàng)新特征，而大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新是從草根層面，從過去說的社會最底層都應(yīng)賦予創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新機會開始做的，當然是要引入大量的自組織、自管理、自調(diào)控。所以，互聯(lián)網(wǎng)金融和整個國家全面改革新時代治國施政的核心理念是連通的，這絕不夸張，而是切實的存在?；ヂ?lián)網(wǎng)金融和大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的連通就是和國家治理現(xiàn)代化的連通。

要處理好發(fā)展與規(guī)范的關(guān)系

在看清互聯(lián)網(wǎng)金融具有一系列廣闊前景的同時，我們還必須理性地討論創(chuàng)新和風險這一對矛盾。任何的經(jīng)濟運行都有風險，創(chuàng)新就更有風險，互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)后的大發(fā)展就是被一些最敢承擔風險的創(chuàng)投、風投、天使投資支持催生出來的，其實際的運行中還要解決一系列的困難問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新特征后面必然跟著風險。對這個風險怎么看待，現(xiàn)在趨向是不一樣的，我也注意到官方人士在一些重要場合的態(tài)度其實先后也有明顯的不同。比如央行領(lǐng)導曾經(jīng)正面肯定絕對不會扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融，要鼓勵發(fā)展，鼓勵創(chuàng)新。但很快在一個著名的論壇上有一系列的官員輪番發(fā)言，強調(diào)這方面的風險很大，一個勁地指責和強調(diào)管住，趨向確實是不一樣的。從我的認識上看，創(chuàng)新和風險這對關(guān)聯(lián)詞里，實際上后面跟著的是發(fā)展和規(guī)范這兩個關(guān)鍵詞。創(chuàng)新就意味著要給發(fā)展提供驅(qū)動力，創(chuàng)新驅(qū)動就是要給發(fā)展以彈性空間，而規(guī)范就是要注意制約、防范風險，特別不能出現(xiàn)經(jīng)受不起的系統(tǒng)性風險、把經(jīng)濟問題政治化的風險。

我們現(xiàn)在要處理的發(fā)展和規(guī)范的問題，并不是什么事情都要先全面規(guī)范好了再開始行動——有些人容易走極端，一切強調(diào)先立法，先把法律弄清楚，然后依法執(zhí)行，這說起來堂堂正正，是全面依法治國，但實際生活中的發(fā)展規(guī)律卻可能并不是這樣。今天中國的互聯(lián)網(wǎng)金融在很多方面遠非成熟，客觀上還無法形成相關(guān)的“法”，一定要允許給出彈性空間讓其嘗試，要允許在試的過程中出錯，要寬容一些失敗和錯誤。從全局角度來說一定要掌握這樣一個改革的智慧和原理，因為第一，如果我們不抓住互聯(lián)網(wǎng)金融，就有可能和第三次產(chǎn)業(yè)革命擦肩而過，也就是需要在發(fā)展中規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，給出彈性的創(chuàng)新空間；第二，如果發(fā)展中有一些問題，在并不撼動大局的時候密切跟蹤，密切觀察，看準了風險何在，就趕快采取措施控制風險。發(fā)展中要跟著規(guī)范，看得很準的時候規(guī)范要趕快確立，而且要爭取盡快提升到規(guī)則最高的“法”的層面，一開始可能是紅頭文件，初始階段這不可避免，再以后可能是暫行條例，再走向更成熟的法律，這是一個立法過程的必然邏輯。全面依法治國必須承認這樣一個動態(tài)的規(guī)范和提升過程。發(fā)展的空間與立法的規(guī)范這一對矛盾不是簡單的誰否定誰的問題，是一個基本邏輯排序清楚以后，二者互動的關(guān)系。我認為對于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，面對現(xiàn)在這樣的挑戰(zhàn)和機遇，后面跟著的就是我們必須處理好發(fā)展和規(guī)范這一對矛盾。

世界金融危機之后大家都在反思經(jīng)濟學的主流理論出了什么問題，很多人都在問：這么多經(jīng)濟學家、這么多知名人士（甚至被稱為形成了經(jīng)濟學帝國），怎么沒有人稍微像樣一點地做出對這次百年一遇的世界金融危機的預(yù)測？我們的認識就是，必須承認大家所運用的經(jīng)濟學主流理論，已被實踐證明是有明顯缺陷的，關(guān)于經(jīng)濟學的反思和創(chuàng)新已把我們引導到一個從供給端考慮的新高度，也就是我們現(xiàn)在致力于發(fā)展的新供給經(jīng)濟學框架。這其中特別強調(diào)的就是，經(jīng)濟發(fā)展中的供給端作用在過去被低估與忽略了，需求管理沒有很對稱性地配上供給管理，而現(xiàn)在我們更多強調(diào)經(jīng)濟學理論應(yīng)該反映的現(xiàn)實是：實際生活里供給端的創(chuàng)新標志著經(jīng)濟發(fā)展的各個階段和各個時代。簡單來說，你所標志的什么時代、什么階段，一定是基于供給端的突出特征。比如我們現(xiàn)在所說的第三次產(chǎn)業(yè)革命，就是供給端互聯(lián)網(wǎng)代表的高新技術(shù)帶來的新突破和新發(fā)展，這種創(chuàng)新又要求一定要給出制度供給的創(chuàng)新支持，制度供給、制度創(chuàng)新要打開管理創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新的空間，讓所有的潛力涌流出來——互聯(lián)網(wǎng)金融，我認為就是這樣一個三層面創(chuàng)新結(jié)合的過程，所以，我們第一要強調(diào)“發(fā)展中規(guī)范”，第二要跟上防范風險的“規(guī)范中的發(fā)展”，行業(yè)自律、社會監(jiān)督和合理必要的政府監(jiān)管都屬于規(guī)范的方式與手段。