索羅斯傳奇 跨界大玩家

費(fèi)雪

世界經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇。要獲得財(cái)富，做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，然后在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲。

——喬治·索羅斯

在新聞寡淡的達(dá)沃斯論壇，85歲的索羅宣布終極退休的消息，迅速成為各大媒體頭條。索羅斯長達(dá)60年的投資生涯中，其實(shí)多次有淡出信號，最近一次是2011年。這一次他宣布結(jié)束其長達(dá)40年的對沖基金經(jīng)理職業(yè)生涯：“我之前曾經(jīng)數(shù)次退休，但是這一次是真的了！慈善和管理資產(chǎn)兩者不可兼得，未來我將全力推動(dòng)慈善事業(yè)?！?/p>

從80年代最成功的基金管理人到90年代初打敗英格蘭銀行的對沖基金高手;從亞洲金融危機(jī)的投機(jī)家到盧布風(fēng)暴的幕后推手;從各大知名財(cái)經(jīng)報(bào)刊的財(cái)經(jīng)評論員到捐款億萬身家的跨國慈善家;從開放社會(huì)理念同情者到東歐人道主義行動(dòng)的實(shí)際支持者;卡爾·波普的親炙弟子還是失敗的哲學(xué)家……

這些都是他，喬治·索羅斯。

說起跨界，喬治·索羅斯才是一等一的玩家，在商業(yè)、政治、慈善等領(lǐng)域，他都從局外人發(fā)展到重要玩家。

在索羅斯85歲的生命中，他一直在改變自己的身份。1970年，索羅斯和吉姆·羅杰斯一起創(chuàng)立了量子基金，在接下來10年間據(jù)說量子基金回報(bào)率達(dá)到每年142.6%。索羅斯獲得財(cái)務(wù)自由，而他對于奢侈消費(fèi)以及富人愛好興趣不大，他的收入基本又投資回自己的對沖基金，其身家隨著基金業(yè)績的增加而增加，在1980年已成為億萬富翁。更為令人詫異的是，索羅斯居然可以在投資界堅(jiān)持60年，可謂不折不扣的常青樹。

索羅斯一位部下曾這樣說：“他有多杰出？基本上他就是業(yè)界的標(biāo)準(zhǔn)?！痹缭?0年代初期，盡管索羅斯低調(diào)遠(yuǎn)離媒體，他的名字還是被同業(yè)認(rèn)可。索羅斯的部下則認(rèn)為他有特殊能力，能夠掌握整個(gè)世界的資金和信用流向，而且?guī)缀跏怯蒙衩氐姆绞皆谶\(yùn)作。他對整個(gè)世界有宏觀的看法。不過，更廣為流傳的是索羅斯的兒子羅伯特的判斷，他也在索羅斯的公司，他曾經(jīng)多次這樣說：“我父親會(huì)坐下來告訴你，他這么做有什么理論依據(jù)。但是我還很小的時(shí)候，就知道至少有一半都是屁話。他改變市場的倉位，原因都是他背痛得很厲害，這跟理論無關(guān)，他真的會(huì)突然痛起來，這就是早期警訊?！?/p>

在50歲前，索羅斯一直很低調(diào)，有人評價(jià)他沒有任何公共形象，直到1975年《華爾街日報(bào)》的頭版才出現(xiàn)一篇文章，談?wù)撍麨橥鈬速嵙瞬簧馘X。可是業(yè)績會(huì)說話，所有投資人都在談?wù)撍?，以至于他成為投資的象征，導(dǎo)致他不得不破例接受《機(jī)構(gòu)投資人》的封面報(bào)道。正是差不多那個(gè)時(shí)候，他也面臨中年危機(jī)，對于投資的興趣已經(jīng)表現(xiàn)得不再唯一，才開始大規(guī)模涉入慈善。他的傳記作者之一是《紐約時(shí)報(bào)》的訃告高手，曾打趣說，如果索羅斯那時(shí)候去世，估計(jì)大家最多紀(jì)念一下他的投資業(yè)績以及財(cái)富，而沒有人預(yù)計(jì)他后面能夠在世界攪動(dòng)那么多浪潮。

索羅斯直到80年代才有了公關(guān)顧問，比起日后給人印象中好出風(fēng)頭的形象，二三十年前的索羅斯比較低調(diào)——其實(shí)直到晚年，他對于知名度仍舊有些遲疑。中國經(jīng)濟(jì)學(xué)者金立群2009年見到索羅斯時(shí)表示，“你的大名在中國真可謂家喻戶曉”，索羅斯回答：“這可不是什么好事！”

慈善后來成為索羅斯的重心。根據(jù)公開資料，索羅斯的慈善基金在中歐及東歐多以社會(huì)開發(fā)研究組織（OSI）及索羅斯國家基金的名義存在。據(jù)美國媒體估計(jì)，截至2007年，總共已投入總額超過60億美元。除了向中歐及東歐的科學(xué)家和大學(xué)提供援助，索羅斯也在薩拉熱窩圍城戰(zhàn)時(shí)幫助平民、協(xié)助成立透明國際、捐款給諾貝爾和平獎(jiǎng)得主穆罕默德·尤納斯的孟加拉鄉(xiāng)村銀行。

沃倫.巴菲特的人生是典型美國富翁的人生

索羅斯曾經(jīng)說自己不熱愛金錢，只是善于賺錢。這話并沒錯(cuò)，索羅斯出身匈牙利移民，他并沒有一般富人的奢侈愛好，直到80年代他身價(jià)億萬，還是住在廉價(jià)公寓。對于已經(jīng)邁入首富級別的天才而言，金錢確實(shí)只是成功的標(biāo)簽而已。

慈善尤其是私人慈善在美國有良好傳統(tǒng)，洛克菲勒之流舉世聞名，富豪往往把散財(cái)之道看得和賺錢之道一樣重要，各類基金會(huì)運(yùn)作也非常成熟專業(yè)。早在90年代末， 蓋茨捐出大筆善款引發(fā)世人議論之時(shí)，索羅斯就明確表示管理慈善比捐出金錢更難。

從某種意義上，索羅斯更類似美國的慈善家卡內(nèi)基。安德魯·卡內(nèi)基是美國的“鋼鐵大王”，他生前捐贈(zèng)款額巨大，而且生前就完成這一任務(wù)，他的信念之一就是“一個(gè)有錢人如果到死還是很有錢，那就是一件可恥的事情”。

進(jìn)入新世紀(jì)之后，索羅斯對自己的定位更多是無國界的政治家，這一說法來自前馬其頓總理布蘭科·茨爾文科夫斯基。

索羅斯以一個(gè)公民而非公職人員的身份，不僅與馬來西亞前總理馬哈蒂爾之類政客公開叫板沖突，也與曼德拉、哈維爾甚至金大中等各國領(lǐng)導(dǎo)人通信見面，還與著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、異議人士、人權(quán)組織等不同圈子保持密切聯(lián)系。

在90年代中期之前，索羅斯的捐贈(zèng)主要指向國外，隨著柏林墻的倒塌，美國成為唯一超級大國，索羅斯的目光也開始放回美國，而此前美國的捐贈(zèng)在他的慈善事業(yè)中不值一提。他在1996年曾經(jīng)邀請8位美國教授來談?wù)撛诿绹?如何推動(dòng)公益事業(yè)，最終介入死亡研究、毒品合法化等項(xiàng)目。

基于索羅斯的政治立場，他在美國國內(nèi)主要是民主黨的支持者。他曾經(jīng)于 2004年在美國募集大量資金試圖阻止布什再次當(dāng)選總統(tǒng)。近期他的計(jì)劃是為Ready for Hillary基金籌款，以此支持希拉里·克林頓競選總統(tǒng)。

在投資領(lǐng)域，索羅斯總是被拿來與巴菲特對比，一個(gè)是世紀(jì)股神，一個(gè)是金融大鱷，頗有“南帝北丐”的感覺。兩人都出生于大蕭條后的1930年，而且都在 8月，不過索羅斯早一點(diǎn)，是獅子座，巴菲特則是天秤座。

兩人小時(shí)候都不乏商業(yè)興趣，索羅斯就出于謀生需要做過各種外匯交易，曾經(jīng)在14歲幫一位親友兌換外匯，從而明白經(jīng)紀(jì)人與場外交易的區(qū)別，而巴菲特也對股票表示了強(qiáng)烈興趣，11歲就在父親的證券經(jīng)紀(jì)公司工作，也買賣股票。

喬治·索羅斯投資的開放社會(huì)基金會(huì)旗下的羅馬尼亞索羅斯基金，為羅馬尼亞Sarulesti地區(qū)居民修補(bǔ)、重建房屋

從背景來看，兩人最初上的學(xué)校都不算最好，隨后的學(xué)校都不錯(cuò)，但其實(shí)不算最好的大學(xué)。巴菲特當(dāng)時(shí)去的沃頓商學(xué)院，當(dāng)年沃頓并沒有日后顯赫，巴菲特不滿意后轉(zhuǎn)校到內(nèi)布拉斯加大學(xué)林肯分校，畢業(yè)后被哈佛商學(xué)院拒絕，隨后進(jìn)入哥倫比亞大學(xué)，遇到了投資大師本杰明·格林厄姆;畢業(yè)時(shí)獲得最高A+，從而進(jìn)入投資界。索羅斯孤身來到倫敦，最開始也是在一家?？茖W(xué)校，三次嘗試才考上倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院。他是在無奈之下選擇經(jīng)濟(jì)學(xué)，當(dāng)時(shí)的LSE剛好群星璀璨，索羅斯一邊半工半讀，一邊接觸科學(xué)哲學(xué)家卡爾·波普，幫助他日后總結(jié)出反身性理論應(yīng)用于投資。

巴菲特的投資理念是講求長期復(fù)利的 “滾雪球”，索羅斯的投資哲學(xué)則是利用短期錯(cuò)誤的“反身性”理論。以大眾流行觀點(diǎn)來看，前者被認(rèn)為投資，更為正統(tǒng)，而后者則被認(rèn)投機(jī)，更為取巧——這其實(shí)也反映大眾對于對沖基金或者做空者的偏見，總是認(rèn)為他們帶來不穩(wěn)定，而巴菲特之類長線投資者帶來穩(wěn)定。事實(shí)上，市場經(jīng)濟(jì)尤其資本市場如果沒有波動(dòng)是沒有生命力的，所謂投資，很多時(shí)候無非是成功的投機(jī)而已。

兩人成績?nèi)绾?，可能金融危機(jī)是很好的觀察窗口。根據(jù)2008的業(yè)績來看，這是多數(shù)人的災(zāi)難年，同時(shí)也是巴菲特豐收的一年。這年他在財(cái)富上超過比爾·蓋茨，成為《福布斯》世界首富。根據(jù)相關(guān)資料，巴菲特管理的伯克希爾公司 2008年底總資產(chǎn)2674億美元，凈資產(chǎn)1093億美元。

對比之下，索羅斯則掙扎保住財(cái)富榜位置，《福布斯》排名第 101。媒體特別比較了二人區(qū)別，索羅斯管理的量子捐贈(zèng)基金據(jù)報(bào)道資產(chǎn)管理規(guī)模為200億美元，根據(jù)索羅斯基金管理公司向美國證監(jiān)會(huì)呈報(bào)的資料，2008年底股票投資規(guī)模46.16億美元。這也意味著巴菲特管理的股票投資規(guī)模是索羅斯的11倍左右，同時(shí)巴菲特財(cái)富為620億美元，索羅斯為90 億美元。2008年標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)下跌了37%，伯克希爾2008年虧損9.6%，量子基金2008年的投資收益率為8%，而對沖基金平均虧損率超過了18%。

如此看來，從個(gè)人財(cái)富與資產(chǎn)規(guī)?？矗孟癜头铺卣純?yōu)，但是這也更多源于投資風(fēng)格以及公司性質(zhì)的不同。根據(jù)相關(guān)報(bào)道，單就2008年來看，巴菲特比較集中持股，518億美元只投資了41只股票，索羅斯則不是，46億美元就投資了83只股票。

資本主義的權(quán)力規(guī)則被理解得比較簡單粗暴，獲得財(cái)富是證明自身的唯一辦法。盡管如此，但是達(dá)到一定級別之后，比較的維度也有所不同。雖然看起來巴菲特財(cái)富比索羅斯多，但是很難說巴菲特比索羅斯成功。人生起點(diǎn)不同，維度也不同，從財(cái)富到慈善，從物質(zhì)到精神，從離場到價(jià)值觀，兩人都趕上了美國資本主義的好時(shí)代，但是兩個(gè)人的差距，我認(rèn)為不是在于投資方式或者投資水平，除了性格差異之外，倒是很好地說明了移民奮斗的艱難程度。

《金融煉金術(shù)》

沃倫·巴菲特的人生是典型美國富翁的人生，他的家族19世紀(jì)就來到奧馬哈，此后多代經(jīng)商，父親是國會(huì)議員，妻子是妹妹舍友，也是近鄰，離巴菲特的家只有一個(gè)半街區(qū)，同時(shí)雙方的父母是多年的老朋友。巴菲特的家庭也很幸福，兒子小巴菲特選擇了音樂事業(yè)，巴菲特自己除了私人飛機(jī)以及可樂之外，也沒什么特別愛好，他的大部分資產(chǎn)都會(huì)捐出，而且不少（約300億美元）給了好友、世界首富比爾·蓋茨及其妻子創(chuàng)立的“比爾與梅琳達(dá)·蓋茨基金會(huì)”。 巴菲特很多言論很親民，比如主張對富翁征稅，這使得他曾經(jīng)被評為美國除了父親之外最受敬愛的男人。

相較之下，索羅斯則復(fù)雜得多，他出身匈牙利中產(chǎn)階級，少年就遭遇國破家亡，17歲離家留學(xué)，成年后也墮落沉淪過，直到26歲來到美國事業(yè)才開始起步。他離婚三次，與子女關(guān)系并不算非常和諧，在公共評價(jià)之中遠(yuǎn)遠(yuǎn)比巴菲特復(fù)雜，他也會(huì)說自己更像精明的匈牙利人而不是天真的美國人。

巴菲特知足常樂，他明白自己的優(yōu)勢，他多次描述自己幸運(yùn)的主要原因在于出生在美國，“我很幸運(yùn)。我是出生在美國。成功的概率為30比1或40比1。我與生俱來就有一些幸運(yùn)的基因，也恰巧出生在合適的年代。要是我出生在幾千年前的話，很可能成為那些兇猛野獸的午餐，因?yàn)槲壹炔簧瞄L奔跑也不會(huì)爬樹?！?/p>

也正因此，索羅斯的人生比起巴菲特來說復(fù)雜得多，外界的復(fù)雜評價(jià)某種程度都是內(nèi)在世界的映射，正如外界對于索羅斯的又愛又恨與對巴菲特單純的愛。

索羅斯是一個(gè)移民企業(yè)家，任何移民都要面對艱難的文化跨越，只有成功跨越過語言、文化、社交等等高聳入云的“巴別塔”的人，才能最終看到輝煌。索羅斯很欣賞經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊小凱，曾經(jīng)希望雇傭他，兩人惺惺相惜之處不少，移民應(yīng)該是其中一項(xiàng)。即使索羅斯在美國創(chuàng)辦對沖基金，早期客戶也多是歐洲人，而且很多客戶都認(rèn)識很多年。

比較巴菲特與索羅斯，就像面對兩座神像，兩人的精神世界與物質(zhì)存在都令人賞心悅目，但是對比巴菲特純凈簡單如透明玻璃的精神世界，索羅斯則復(fù)雜絢爛如教堂的彩色玻璃，從中投射出不同文化不同世界的光澤。

我個(gè)人傾向索羅斯其實(shí)比巴菲特偉大，他起點(diǎn)不如巴菲特，打拼之路相當(dāng)艱難，他的人生是從一個(gè)封閉社會(huì)向開放社會(huì)攀登的曲折過程，其中的疏離與被排斥，不是巴菲特這樣生于此老于此的奧馬哈人能夠體會(huì)得到的。成名之后，他的關(guān)注領(lǐng)域也與巴菲特式的簡單行善哲學(xué)有所不同，他對于鐵幕國家的情感以及構(gòu)建開放社會(huì)的想法，使得他對于世界有著更清晰宏大的認(rèn)識，也有著堅(jiān)定的價(jià)值觀。

除了父親，哲學(xué)家卡爾·波普被認(rèn)為是對索羅斯影響最深的人。索羅斯多次向他致敬，他應(yīng)該算波普最有力的推廣者以及公眾知名度最高的學(xué)生。索羅斯認(rèn)為卡爾·波普的《開放社會(huì)及其敵人》蘊(yùn)涵著無窮的啟示力量。

索羅斯的畢業(yè)論文也是波普指導(dǎo)，但其實(shí)兩人交往并不深厚。波普是對學(xué)生很直接很嚴(yán)格的老師，而索羅斯成績并不算好，他記憶中兩人討論論文并不算很滿意，這或多或少緣于他不屬于學(xué)術(shù)上很出眾的傳統(tǒng)類型。

盡管如此，索羅斯一直沒有放棄哲學(xué)思考。小有成功之后曾經(jīng)聯(lián)系波普看他的論文，但是最后又喪失信心，提前從波普辦公室把自己的論文拿走。功成名就之后，索羅斯將自己的基金會(huì)以波普的名義命名，他特別寫信給剛剛獲得爵士封號的波普，但是后者卻回信表示對他幾乎沒有印象。這就是真相，即使索羅斯沒有從波普辦公室拿走論文，恐怕一切也沒有什么不同，他很難被定義為學(xué)院體制之內(nèi)的“金童”。

索羅斯對于哲學(xué)的愛好持續(xù)一生，55歲出版《金融煉金術(shù)》之后更出版一系列源源不斷的書，但即使大眾對于從中找到投資訣竅不乏興趣，他還是被很多學(xué)者嘲笑為外行，給人以一個(gè)很努力卻很失敗的哲學(xué)家形象。

他的自傳作家對媒體表示：“他確實(shí)虛榮。毫無疑問，他想吹噓。他曾告訴我，如果能夠撰寫一部流傳千年的哲學(xué)著作，他會(huì)高高興興地放棄所有財(cái)富。我說，他的野心可不小?！睂τ谡軐W(xué)的追求，雖然使索羅斯看起來有點(diǎn)可笑，但這不也正暴露了學(xué)院體制的狹隘與勢利嗎？

對于一系列看起來不那么成功的哲學(xué)書籍，索羅斯曾經(jīng)表示“寫書是為了理順自己的思路，可最終的聽眾就是我”，他甚至如此自嘲，“既然我是個(gè)有錢人，我做的任何荒唐事，都是一個(gè)有錢人的荒唐事?！?/p>

直到今天，索羅斯的“反身性”理論一直沒能得到足夠的學(xué)術(shù)認(rèn)可。一方面，這與數(shù)學(xué)有關(guān)，索羅斯小時(shí)候數(shù)學(xué)不佳，長大也深受影響，他到現(xiàn)在還是害怕在數(shù)學(xué)符號中迷失。他自己說選擇經(jīng)濟(jì)學(xué)其實(shí)只是沒有辦法，他更偏好哲學(xué)。雖然數(shù)學(xué)不佳沒有影響索羅斯發(fā)財(cái)，但是卻使得他的著作很難得到主流認(rèn)可。

另一方面，更大程度上也說明，學(xué)術(shù)界和金融市場一樣也是“反身性”的生動(dòng)樣板：主流經(jīng)濟(jì)學(xué)對于明顯的疏漏視而不見，埋頭于各類均衡之中獲得學(xué)術(shù)認(rèn)可，而在預(yù)言金融危機(jī)中獲得最好的聲望的也是“末日博士”魯比尼、海曼·明斯基之類非主流人群?；蛟S共同點(diǎn)之一在于他們都是主流學(xué)術(shù)圈的“局外人”，正是因?yàn)樗麄儾辉谥髁?，所以更能看到主流理論裂痕、更能關(guān)注現(xiàn)實(shí)世界真相。

對于外界流傳的傳奇，索羅斯表示自己影響力被嚴(yán)重夸大了。比如馬來西亞前總理馬哈蒂爾·穆罕默德指責(zé)是他一手釀成了1997年的亞洲金融危，索羅斯如此回應(yīng)，“事實(shí)上，在亞洲金融危機(jī)爆發(fā)前幾個(gè)月，我尚未進(jìn)行亞洲貨幣的交易，因此不可能導(dǎo)致了這場危機(jī)?！倍龅呐Γ沧屗伎甲约旱亩ㄎ?，“不論這些事情是對是錯(cuò)，我都開始思考，我能夠?qū)v史事件的進(jìn)程產(chǎn)生一定的影響，我也可以制定自己的政策?！?/p>

索羅斯認(rèn)為自己與眾不同在于，他不僅有想法，而且可以有行動(dòng)，而且能夠更大規(guī)模地開展行動(dòng)，“我是幸運(yùn)的，因?yàn)槲夷鼙人麄兏玫貙?shí)現(xiàn)這個(gè)夢想?！?/p>

索羅斯認(rèn)為自己的特殊地位源自三種資歷：“其一，我構(gòu)建了自己的理念框架，這讓我對歷史，尤其是我所謂的‘遠(yuǎn)離均衡狀態(tài)’形成了特定的理解;其二，我確立了一套堅(jiān)定的道德與信仰;其三，我掙了很多錢。許多人擁有其中一兩種資歷，但很少有人能同時(shí)擁有這三種資歷。另外，我建立的非營利性基金網(wǎng)絡(luò)為我了解各地區(qū)情況打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，因此我對很多問題都擁有發(fā)言權(quán)。”

除了生活與投資，索羅斯其實(shí)在政治、哲學(xué)領(lǐng)域也是以局外人的身份闖入。在上世紀(jì)90年代，他最開始談?wù)撜螁栴}時(shí)，他一直希望自己的哲學(xué)得到理解。1992年剛進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域時(shí)，他其實(shí)是一個(gè)新手。在一次國際會(huì)議中發(fā)言，他甚至被一個(gè)司長級別的人在臺下嘲笑，而他被引薦給外交關(guān)系協(xié)會(huì)時(shí)，也有人提出反對。直到很長一段時(shí)之后，索羅斯才在國內(nèi)舞臺證明了自己不僅僅是“另一個(gè)富人”而已。

索羅斯并不是神，在投資中他也多次認(rèn)錯(cuò)，甚至被人評價(jià)樂于認(rèn)錯(cuò)。其實(shí)一方面是投資界的原則，敬畏市場才能走得更遠(yuǎn)的原則往往使得偉大的投資者也謙卑，另一方面也是來自其哲學(xué)源泉，畢竟卡爾·波普也認(rèn)為一個(gè)開放的社會(huì)應(yīng)由身處其中的人們不斷地賦予它新的定義，否則開放社會(huì)也會(huì)淪落為一成不變。這不正是開放社會(huì)的精神么？

（本文參考索羅斯著作以及相關(guān)傳記 ）