分析研究衍生金融工具會計問題

文/黃秋玲

關于現代全球金融問題，可以追溯到上個世紀七十年代，一系列的國際性金融事件的爆發(fā)讓金融市場風險膨脹起來，布雷頓森林體系瓦解，浮動利率的運用、金融貿易全球化及連連不斷的石油危機等，這就為金融工具的產生制造了客觀條件。它的產生就是為人們追求安全利益服務，可是因為各種原因，在操作的過程中也出現許多令人深思的問題，帶來的巨大的損失。

美國從金融工具產生開始就比較注重對它的利用和完善，以至于不斷用各種文件來對其進行規(guī)范，其實這也是市場發(fā)展中對于任何細節(jié)都要重視的成熟心態(tài)，對于中國在衍生金融工具的立場也具有很大的借鑒作用。因為衍生金融工具在發(fā)達國家已經有幾十年的歷程，可是對于剛剛進行社會主義市場經濟制度完善階段的中國卻只是起步。

一、關于衍生金融工具的研究

(一)衍生金融工具的定義

在金融經濟學上，通常從會計學和金融兩個方面來界定衍生金融工具的概念：

第一從會計學上講，相對權威的是國際會計準則理事會在IAS39《金融工具:確認和計量》的定義，總結出衍生金融工具三個特征：1.價值隨著市場相關指數的變動而不斷變動，一般帶有期待性質；2.對于初始凈投資的要求比較低甚至沒有要求；3.結算在未來的日期。這其實是金融市場相對發(fā)達的產物。

后來許多國家和國際組織也對衍生金融工具進行了新的定義，可是與IAS39《金融工具:確認和計量》中的大同小異，基本上是以這個為基礎，沒有實質性進展。所以中國新會計準則也采用了這個定義，與國際通用的概念保持一致。這樣采用的就是特征定義法，從而使衍生金融工具的了解變得具體一些?？墒鞘袌鰧τ谘苌ぞ叩男枨笫窃诓粩喟l(fā)展，這樣的定義也就面臨新的要求，否則就不能對衍生金融工具進行全面概括。

第二金融學上的定義，國際互換與衍生品協(xié)會(ISDA)具體定義了衍生工具：目的是為了交易者能夠轉移風險，一種雙向合約，它是有關現金流量的互換。相比較而言，每種定義方式都是基于自身的要求而來的，金融學重視市場運行的本質，所以選取的角度比較深刻。而會計學則應用性很強，必須追求反映出現實經濟活動，所以比較保守。兩者各有特點，也各有不足，綜合起來看，我們就是要從本質和操作兩個方面來認衍生金融工具。

(二)衍生金融工具的特征

衍生金融工具作為原本金融市場的衍生物，它既有一些金融工具本來的面目，也表現出另一番的特征：

1.衍生性，衍生金融工具的原型是基本金融工具，但是在一個或者幾個的基礎上，拓展了空間。

2.契約性和未來性，衍生金融工具對于未來利益的產生具有期待和不確定的表現，所以買賣雙方為了保證公平交易，需要契約形式。

3.杠桿性，衍生工具對初始凈投資的零要求和低要求，可是要簽訂長遠合約或金額不同 ，并且合約的金額數目大提供了很好的金融工具。使用主體可以利用少量資金控制大量資源?？墒前殡S著的也是失敗所面臨的大損失，這就是正常的理財觀念。

4.風險轉移性，衍生金融工具通常是在股票證券等金融流動性較強的市場上應用，所以它的風險也隨著交易者的改變而改變，實現轉移。

5.發(fā)展性，金融市場在各方的指導和優(yōu)化中不斷完善，與此相同步，也將會淘汰落后衍生金融工具，創(chuàng)造新穎的種類。

(三)劃分衍生金融工具

中國的金融市場在經濟發(fā)展步伐中也加快發(fā)展，現在活躍在金融市場上，有多種多樣的金融衍生產品?，F在對于衍生金融工具劃分依據是合約類型，產生四種類型，就是遠期、期貨、期權和互換。

遠期是買賣雙方按照原來約定價格在未來某個時間購買或者銷售金融資產達成的交易合約，包括遠期外匯合約和遠期利率協(xié)議?，F在有許多的證券銷售公司利用這樣的方式，金融機構之間或者金融機構根據自身條件和需求商定交易方式，確定交易相關的內容。遠期不是標準化合約，所以具有規(guī)模小，靈活性較大的特點。另外就是清算機構和交易場所沒有具體規(guī)定，流動性不好，必須實際交割。

期貨相比就要遵守一定的規(guī)則，體現出公平公開的特點，約定在某一個具體時間買賣金融工具。嚴格規(guī)范下降低風險，所以種類繁多，債券、利率及外匯等都有期貨。和遠期相比，在合約各項內容上都是比較標準，保證交易平等進行，應用廣泛，規(guī)模也在擴大。

期權主要是對一些金融證券所蘊含的權利進行合約式買賣，主要利率期權、股票期權等，是一種權利的買賣。

互換的形式是兩個金融工具的交換，時下常見的有利率互換和貨幣互換。這個只是把金融工具作為貨幣的使用，比較簡單。

二、存在于我國衍生金融工具中的問題

根據衍生金融工具的特點和分類，我們可以分析衍生工具在中國市場上可能出現會計問題的環(huán)節(jié)，現在主要體現在三個方面：

(一)衍生金融工具會計確認的問題

衍生金融會計確認的標準，通常采用的是控制權法。這樣的話在龐大金融市場下就引發(fā)出許多問題。設置的會計確認指標過于蕭條，實際操作不能全面進行，這是一個重要的缺點。《企業(yè)會計準則指南》中規(guī)定的會計科目主要是“衍生工具”，企業(yè)在各種變動中通過這個科目計算?？墒沁@個科目屬于共同類科目，核算內容和企業(yè)資產負債一致，顯得簡單，比較單一。衍生金融工具的會計確認與資產和負債的確認使用科目相同，讓使用者依據財務報表的決策出現問題。其實衍生金融工具與原生金融工具是有很大差距的，衍生金融工具會計在確認標準未能得到統(tǒng)一。

(二)衍生金融工具會計計量的問題

公允價值計量正在隨著金融創(chuàng)新和技術創(chuàng)新不斷發(fā)展，相關的國際組織都采用了這個方法對所有金融工具計量，衍生金融計量工具也在其中。因為中國金融和經濟市場起步晚，一些衍生金融工具的計量，還是采用原來的成本模式，這樣就不可避免地造成了公允價值方面的部分問題。在企業(yè)內部中，接受公允價值的意向低下。公允價值進入我國的時間較短，可是經濟發(fā)展下國際會計不斷在我國各行各業(yè)的會計中得到應用，所以公允價值理所當然應該引入到企業(yè)會計準則中，可是使用面很窄，在范圍擴展上受到層層阻力。從另一個方面來講，沒有處理好公允價值的估價問題，較高的公允價值評估能力，才能讓企業(yè)將衍生金融工列入財務報表。如果市場上衍生金融工具表現得非?；钴S，它直接就會吸收市場價格作為公允價值，可是中國衍生金融工具還沒有到那種地步，所以企業(yè)不得不為了自身利益減弱風險，對衍生價值工具價值變化具體認識，不斷了解和處理市場變幻莫測的信息。這對于企業(yè)要有非常高的要求，可是我國企業(yè)的現狀并不樂觀，經驗匱乏，對于市場信息并不能保持高度機警，所以對衍生金融工具的評估工作不能很好開展，以至于出現許多惡性問題。這樣我們 就不難看出衍生金融工具的市場作用和風險預防兩個方面的難度，而具體的市場操作上，買方支付的金額除了受制于商品價格，還有股票和股票指數價格。事實上，基礎商品的價格，外匯匯率、利率、股票指數以及股價都左右衍生金融產品的價格。衍生金融工具的會計就變成一項龐大工程，而且必須在每個交易計算環(huán)節(jié)保持高度細致。這對會計計量也是一項重大挑戰(zhàn)。

(三)衍生金融工具會計披露的問題

信息的公開公正對于衍生工具的良性發(fā)展具有非常重要的意義，特別是對于準確的企業(yè)和商品信息掌握，可以讓許多投資者進行正確決策。而在以往的財務會計概念中，披露工作也只是企業(yè)形式進行，對財務信息和非財務信息做匯報。這樣能保證披露信息的質量嗎？后來出現的許多虛假信息，嚴重影響中國金融市場的運行，為投資領域蒙上巨大的陰影。衍生金融工具作為新興力量同時，也對會計信息披露造成一些沖擊。關鍵取決于投資者對于市場行情的把握情況，正確則高收益；反之則面臨投資失敗的風險。衍生金融工具的高投機和高風險，是來源于杠桿效應?？墒切畔⑴对诟軛U中卻有很大的份量，投資者正是依靠信息去推測市場，做出策略。還有畢竟現在我國許多證券上都代表著擁有者一定的權利，買方通過支付期權費，可以取得賣方的權利，可是在衍生金融工具的信息中能否多證券上的權利劃分作出仔細披露，讓外界知道財產權還是身份權，都是重要的披露內容。

我們對會計問題進行深入的研究，在中國市場不斷成熟的背景下，我們完全有必要根據預防風險的需求，對衍生金融工具的會計問題進行探索分析，這樣才能促進規(guī)范會計規(guī)則的出臺，鞏固中國金融市場，完善金融衍生工具的發(fā)展創(chuàng)新，為中國的資本市場做貢獻。

三、加強中國衍生金融工具的發(fā)展途徑

在黨的十八大以來，頻頻進行了許多國際經濟往來，中國逐漸走到了國際軌道上。特別是眾多衍生金融工具的出現，使金融企業(yè)之間的競爭風起云涌，國家也不斷出臺法律法規(guī)督促衍生金融工具的發(fā)展，可是這不是單向工作，需要綜合進行探索，尋找科學途徑。

(一)加強我國財務會計概念框架的研究

有些概念和基本原則，從表面上來看似乎己經很清楚了，但是遇到實際的問題時，往往就不是那么簡單了。所以，不管是出于衍生金融工具會計發(fā)展的需要，還是進行其他的會計規(guī)范，我們都有必要對會計的基本理論問題進行深入細致的研究。

(二)完善我國衍生金融工具會計準則制定的外部環(huán)境

現代貨幣市場。中國現在市場機制不能起到對衍生工具的發(fā)展起到很好的自主調節(jié)作用，所以我們要在多個方面加以調整和規(guī)制，完善衍生金融工具的發(fā)展。在外部上，制定一個合適的準則制度；另外就是建立完善的法律法規(guī)規(guī)范，這樣就會在一個高的角度來預防它原有的會計風險。健全的法律法規(guī)是制度保障，如果出現缺漏，就會影響衍生金融工具的正常有序運轉。

(三)提高從業(yè)人員的綜合素質

若從業(yè)人員具有足夠的專業(yè)知識，但道德素質比較差，就可能進行惡意操作，以謀取私利。所以，一方面應對從業(yè)人員進行定期培訓，提高他們的專業(yè)水平，并通過定期培訓使從業(yè)人員能不斷學習到新知識；另一方面，注重培養(yǎng)從業(yè)人員良好的道德品質，并制定一些相關的規(guī)范，以降低信用風險。

(四)完善衍生金融工具的信息披露制度

因為衍生金融工具的不確定性，就要求信息披露不單單公布報表，更要站在吸引投資的角度去引導投資者，發(fā)布戰(zhàn)略性意義信息。衍生金融工具的信息披露要走出困境， 面臨著內容和形式上刻不容緩的創(chuàng)新。我們對于廣大投資者公布的資金報表、資金使用等信息一方面要真實準確，另一面就是發(fā)揮披露的作用，那就是引起更多投資人的關注，為積累資金創(chuàng)造條件。可是我們很多企業(yè)，對于敏感之處回避，不敢直面公眾，信息披露出現缺陷，容易令衍生金融的投資產生懷疑和動蕩。所以信息披露制度必須完善。

四、結語

金融監(jiān)管當局還要不斷監(jiān)督金融機構的內部管理制度，督促其健全各項內部控制制度，建立有效的組織機構，以適應衍生金融工具的發(fā)展和現代的市場競爭機制，對衍生金融工具交易所帶來的風險進行有效的防范。

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