農村金融發(fā)展與反貧困問題研究

□文/章鵬霞周一成

（1.安徽財經(jīng)大學金融學院；2.安徽財經(jīng)大學經(jīng)濟學院 安徽·蚌埠）

一、引言

連續(xù)12年中央一號文件強調“三農”職責，“三農”問題的重點在于農村經(jīng)濟的發(fā)展。農村金融是現(xiàn)代農村經(jīng)濟的核心內容之一，金融發(fā)展能夠有效的提高資源配置效率，優(yōu)化資源配置結構，為實現(xiàn)農村的反貧困提供必要的金融支持。同時，農村經(jīng)濟、農業(yè)發(fā)展、農民及涉農組織等的發(fā)展對農村地區(qū)金融資金需求的急速增加也對農村金融的發(fā)展提出了新的要求。金融發(fā)展與經(jīng)濟增長的關系是實施金融發(fā)展措施中備受關注的一個問題。無論是經(jīng)濟增長決定金融發(fā)展，金融發(fā)展再反過來影響經(jīng)濟增長，還是金融發(fā)展決定了經(jīng)濟的增長，不可否認的是農村金融發(fā)展在農村經(jīng)濟中占有重要地位。

改革開放以來，我國政府一直強調金融扶貧的重要性并致力于解決農村反貧困問題，雖然農村經(jīng)濟發(fā)展取得了驕人的成績，但由于我國經(jīng)濟發(fā)展動力不足，農村經(jīng)濟發(fā)展受到傳統(tǒng)經(jīng)濟體制的約束，經(jīng)濟的發(fā)展需要大量的資金支持。農村資金缺乏，使得農村反貧困進程仍然是一個艱難而緩慢的過程。從現(xiàn)有資料來看，截至2014年底，全國已組建村鎮(zhèn)銀行1，233家，但全國仍有超過半數(shù)的縣沒有村鎮(zhèn)銀行。由于金融機構在農村地區(qū)開設網(wǎng)點成本高，而農村地區(qū)居住密度低，金融業(yè)務量不夠，農村金融機構長期需要依靠自有資本進行運轉，導致大中型銀行投資村鎮(zhèn)銀行等金融機構的積極性不高，紛紛撤點農村。從農民這一方面來看，金融機構進入門檻高，貧困農民缺乏抵押物和擔保人，很難從金融機構獲取投資資金；而且農村居民金融知識欠缺，隨著農民工的增加，很多農村居民選擇外出創(chuàng)業(yè)和就業(yè)，導致資金外流，很少在農村地區(qū)涉足通過金融領域進行融投資。

自從20世紀70年代麥金農和肖提出金融發(fā)展理論以來，國內外學者就一直致力于金融發(fā)展與經(jīng)濟增長關系的研究。總體上看，金融是促進經(jīng)濟發(fā)展的一個重要因素，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用越來越大，但是對于不同的經(jīng)濟結構、不同的政治環(huán)境和不同的區(qū)域條件，這二者的關系都存在著差異，因此要因時因地而異，尋找一個地區(qū)的最優(yōu)金融發(fā)展途徑，最大限度的發(fā)揮金融減貧效應。如何發(fā)揮農村金融在反貧困方面的積極作用、構建和諧的農資關系以及實現(xiàn)農村金融發(fā)展、農民收入增加和農村貧困減少之間的良性互動關系一直都是國內外學者所研究的熱點問題。

二、文獻綜述

在對于農村金融發(fā)展與農村經(jīng)濟增長之間的關系研究中，主要存在兩種觀點：金融水平的提高能夠減少貧困問題的產(chǎn)生；農村金融的發(fā)展對經(jīng)濟增長存在著消極的影響。從現(xiàn)有經(jīng)濟理論和研究來看，絕大多數(shù)學者支持前一種觀點。對于二者關系的研究，最早可以追溯到20世紀60年代，以Glodsmith（1969）為代表。他通過研究隨著時間推移金融結構的變化評估金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用，得出金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間存在著長期均衡關系這一結論。此研究的不足主要體現(xiàn)在選取了35個不同國家的數(shù)據(jù)，而不同國家數(shù)據(jù)的統(tǒng)計口徑不同，可能對實證造成一定的影響。Buegess和Pande（2003）運用印度農村地區(qū)1977～1990年的銀行數(shù)據(jù)，研究農村金融機構個數(shù)與反貧困之間的直接關系，研究結果表明：農村地區(qū)每增加設立1%的金融機構，將減少0.34%的農村貧困發(fā)生率。知名學者林毅夫和孫希芳等（2009）通過總結最新理論和實證結果，提出“最優(yōu)金融結構”這一說法，他們認為在不同的階段和不同的政治經(jīng)濟體制下，銀行和股市的地位可能在某個時間階段上達到最優(yōu)比例，同時指出政治因素可能導致最優(yōu)金融結構偏離其預期。傅昌鑾（2014）在林毅夫提出的“最優(yōu)金融結構”基礎上，使用2008～2011年浙江省縣域農村的面板數(shù)據(jù)，通過傳統(tǒng)的經(jīng)濟增長模型，發(fā)現(xiàn)以農村中小金融機構為主的金融結構對縣域經(jīng)濟增長的促進作用更大。田銀華和李晟（2014）運用2004～2013年中國省際面板數(shù)據(jù)研究金融發(fā)展水平的提高能夠增加農村信貸資金投放促進經(jīng)濟發(fā)展，同時也指出了農村金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用存在區(qū)域差異。但是，他在進行大量實證研究之后并沒有給出有針對性的建議意見。

與以上文獻結論相反，Arestis和Cance（r 2004）從金融自由化的角度出發(fā)，認為在欠發(fā)達國家農村金融的準入門檻較高，因此缺乏抵押物和擔保人的貧困農村居民沒有辦法獲得所對應的金融服務，在金融自由化下，農村資金轉向低效率部門，從而造成低收入者收入的進一步減少。季凱文（2008）在研究農村金融深化這一問題上，發(fā)現(xiàn)農村金融發(fā)展與農民收入的提高沒有必然的Ganger因果關系。

從國內外的研究來看，由于西方國家的金融體系不同于我國傳統(tǒng)經(jīng)濟與現(xiàn)代經(jīng)濟并存的二元經(jīng)濟結構，因此西方經(jīng)濟研究學者主要研究農村金融市場供求關系、農村金融組織體系與管理及運營機制的研究。國內學者對農村金融與反貧困的研究還處于初級階段。同時，由于不同的學者對于不同的國家研究所選取的時間空間數(shù)據(jù)的差異，得出的結果也不盡相同。通過以上對國內外學者的文獻研究可以發(fā)現(xiàn)，如果把對于農村金融發(fā)展與反貧困問題的研究主體解構為三個部分，分別為市場、金融機構經(jīng)營管理部分及金融機構自身，那么相關研究主要集中于前兩者，而對金融機構自身的發(fā)展水平研究相對較少。本文以農村金融機構發(fā)展水平與反貧困的關系為出發(fā)點，正視現(xiàn)有文獻研究的不足之處。綜上所述，本文有以下創(chuàng)新點：

（一）從研究方法來看，使用主成分分析法與傳統(tǒng)的最小二乘法相結合進行回歸分析，使用不到43%的變量表示了約95%的信息。實證分析與經(jīng)濟理論相對應，印證了農村金融發(fā)展對反貧困問題的促進作用。

（二）從研究對象來看，將農村金融水平作為解釋變量，是對農村金融發(fā)展結構、效率和規(guī)模的綜合體現(xiàn)，同時用農村經(jīng)濟水平的提高作為被解釋變量反映農村貧困程度，較好的擬合了課題研究需要。

（三）從研究動機來看，大部分文獻主要研究經(jīng)濟發(fā)展理論和分析國外先進經(jīng)驗，而未提出與中國農村金融發(fā)展相適應的建議和可行性方案，本文最后則分別從宏觀與微觀層面對農村金融與反貧困問題提出切實可行的意見和建議。

三、模型設定、指標選取及數(shù)據(jù)說明

本文旨在研究農村金融發(fā)展對農村反貧困的影響，同時考慮到其他影響農村居民收入的變量，特別是城鄉(xiāng)收入比可能對農村居民收入有較大影響。在借鑒前人研究模型的基礎上，構造如下反映農村金融發(fā)展與農村居民收入關系的關聯(lián)函數(shù)：

其中，Yt作為被解釋變量衡量農村經(jīng)濟的發(fā)展，用農村居民人均純收入表示；農村金融發(fā)展水平NFt作為解釋變量，用農村金融機構貸款余額表示，隨著農村經(jīng)濟的發(fā)展和金融改革的逐步深化，農村金融機構貸款余額表現(xiàn)為逐年遞增的趨勢，這也就表明農村金融發(fā)展水平在逐步提高；Zt表示其他可能對農村居民收入產(chǎn)生影響的控制變量。

本文選取的控制變量包括：（1）政府政策支持（GP）t，用各年財政支農金額表示；（2）農村發(fā)展程度（NP）t主要表現(xiàn)在農民生產(chǎn)工具的進步，由人工的精耕細作向機械大規(guī)模操作發(fā)展，因此這一指標用歷年農業(yè)機械總動力表示；（3）農業(yè)生產(chǎn)規(guī)模（NI）t對農民的收入也存在影響，用新增灌溉面積表示；（4）農村發(fā)展速度（NS）t，用農林牧漁業(yè)增加值表示；（5）隨著人們生活水平的提高，用電量也在增加，因此用農村發(fā)電量代表農村居民生活水平（RP）t；（6）城鄉(xiāng)居民收入比（CN）t用城鎮(zhèn)人均可支配收入與農村居民人均純收入之比表示，城鄉(xiāng)收入比越大，也就意味著農村居民消費支出越大。

由于統(tǒng)計資料的局限，筆者采用2005～2013年時間序列數(shù)據(jù)作為數(shù)據(jù)分析的樣本，數(shù)據(jù)主要來源于《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》、《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國農村統(tǒng)計年鑒》等。

四、實證結果分析

（一）主成分分析。在課題研究中，由于變量較多，會增加課題的復雜性，而且會使估計結果與實際結果產(chǎn)生較大的偏離，因此需要盡量減少變量的個數(shù)，并在此基礎上保持最大的信息量。主成分分析法（PCA）恰好可滿足以上需要，PAC是一種多元分析中最常見的降維和賦權方法，是指將給定的一組相關變量通過線性變換的方法轉換成另一組不相關的變量，這些新生成的變量按照方差依次遞減的順序進行排列，在數(shù)學變化中保持總方差不變的前提下，按照方差大小依次排列得到一個或者多個主成分。主要步驟包括：1、將原始數(shù)據(jù)整合成原始數(shù)據(jù)矩陣并將其標準化；2、求標準化后的矩陣的相關系數(shù)矩陣；3、根據(jù)所得的相關系數(shù)矩陣求出其特征方程的特征根，并選取主成分的特征值大于1且累計貢獻率大于等于85%作為最后所得的主成分；4、將標準化后的指標變量轉換為主成分并對其進行加權求和，得到最終評價值。PCA可以借助“統(tǒng)計產(chǎn)品與服務解決方案”軟件（SPSS）加以分析計算。

就本文而言，一方面由于存在較多影響農村居民收入的因素，而且這些變量之間可能存在著多重共線性；另一方面存在過多的變量可能會影響解釋變量的顯著性，不能直觀的反映農村金融發(fā)展與反貧困的關系。因此，本文對除城鄉(xiāng)居民收入比之外的其他五個控制變量進行主成分分析，將原有變量信息通過SPSS20.0整合成一個綜合因子。經(jīng)檢驗發(fā)現(xiàn)，有的變量之間存在較強的相關性?？偡讲罘纸馊绫?所示，可見提取的一個因子可以解釋原來變量約87.7%的信息，解釋力度較大。（表1）

表1 解釋的總方差

經(jīng)分析，可以把綜合后的因子定義為農村內部環(huán)境，記為，在接下來的回歸分析中將使用綜合因子Et代替控制變量中的五個變量。

（二）回歸分析。經(jīng)過上文對變量的整合分析，可初步把農村金融發(fā)展與反貧困的實證模型設定為：

其中 μ 表示隨機誤差項，β1、β2、β3分別為變量指標的系數(shù)，由于本文所研究的是農村金融發(fā)展與經(jīng)濟增長間的關系，因此代表農村金融發(fā)展水平指標的系數(shù)β1是本文關注的重點，若β1為正數(shù)，則代表農村金融發(fā)展對農村居民收入水平的提高起到了推動作用，，促進農村經(jīng)濟的發(fā)展，從而對反貧困起著促進作用，且系數(shù)越大，促進強度越大；若β1為零或者為負數(shù)，則表示農村金融發(fā)展對反貧困無影響甚至產(chǎn)生負面影響。本文利用Eviews 7.0軟件對相關數(shù)據(jù)進行回歸分析，得到如下方程：

從回歸分析結果來看，模型的擬合度接近于1，擬合優(yōu)度較高；D-W統(tǒng)計量接近于2，偏離程度不高。綜合各個檢驗指標值來看，模型擬合較好。從得到的系數(shù)來看，農村金融發(fā)展水平和城鄉(xiāng)收入比的系數(shù)為正數(shù)，說明二者能夠促進農村居民收入水平的提高，有利于農村地區(qū)的反貧困。農村金融發(fā)展水平每提高1個百分點，可使村居民收入水平提高約0.636個百分點，這一結論符合大多數(shù)學者的觀點，因此大力發(fā)展農村金融仍是政府支持“三農”發(fā)展的重要手段和任務。城鄉(xiāng)收入比每提高1個百分點，會使村居民收入降低約0.714個百分點。城鄉(xiāng)收入比的增加說明城鄉(xiāng)收入差距在加大，不平等程度在加深，從而導致農村居民收入水平降低。代表農村內部環(huán)境的變量的系數(shù)為0.07，系數(shù)十分小，表明農村內部環(huán)境因素的變化對農村經(jīng)濟發(fā)展的促進作用非常小。一般而言，農村內部條件越好應該會很大程度上促進農民收入水平提高，但之所以會出現(xiàn)本文的實證回歸結果，筆者認為一方面可能是由于農村內部資源分配不均，資源浪費和各項資金的投放流向低效率部門；另一方面是由于全國范圍內農村自然地理環(huán)境存在著很大的差異，特別是在偏遠山區(qū)有部分資源由于受條件的約束無法得到充分利用。由于以上原因，導致農村內部環(huán)境對整體農村經(jīng)濟水平的提高產(chǎn)生十分微弱的影響。

五、結論與建議

由以上分析我們可以發(fā)現(xiàn)，我國農村金融發(fā)展雖然在一定程度上促進了農村經(jīng)濟的發(fā)展，但是影響還不是十分顯著；城鄉(xiāng)發(fā)展不平等和資源不合理的利用仍然是一個亟待解決的問題。針對以上問題，筆者提出如下幾點建議：

（一）政府要加強對農村金融機構的扶持力度，同時給予相應的約束措施。隨著我國利率市場化的程度在逐步加深，金融機構的競爭也日益激烈。而對于發(fā)展時間較短，發(fā)展動力欠佳的農村金融機構，在這一市場競爭中處于劣勢地位，若不加以補救措施，可能會被金融市場所淘汰。因此，政府需要獎罰并行，通過對金融機構進行評級，一方面對于運行良好的金融機構，可以通過專項票據(jù)和專項借款資金對農村金融機構進行資金支持，幫助其解決不良貸款，進行全新的體制改革；另一方面對于運行效率低下、缺乏經(jīng)營動力和體制落后的金融機構，可以通過法律程序對其進行處理，亦可宣布其倒閉。

（二）農村經(jīng)濟自身的發(fā)展是反貧困的核心，因此大力發(fā)展農村經(jīng)濟是促進農村金融與反貧困良性互動關系的關鍵。政府要加強農村基礎設施建設，監(jiān)督農村地區(qū)相關機構提高資源利用效率，從而為農村經(jīng)濟發(fā)展提供動力。

（三）在農村經(jīng)濟發(fā)展的基礎上，發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。在如今的大數(shù)據(jù)時代，金融的發(fā)展可以以互聯(lián)網(wǎng)為平臺。可以考慮發(fā)展銀銀平臺、投融資平臺、電商平臺和直銷銀行四種模式，通過發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，不僅可以節(jié)約固定資產(chǎn)投資，而且還能以最低的人力、物力消耗獲得最大的覆蓋面。

（四）金融機構要積極進行轉型升級，堅持以客戶為中心，加強多元化業(yè)務經(jīng)營的拓展力度。秉承“服務三農、服務小微企業(yè)、助力縣域經(jīng)濟發(fā)展”的理念，發(fā)展農村市場，全力打造普惠金融體系。

（五）經(jīng)濟發(fā)展，文化先行。文化作為內在因素，對經(jīng)濟發(fā)展起著舉足輕重的作用。農村金融機構要發(fā)展企業(yè)文化，建立與轉型相適應的企業(yè)文化和機制體制，使之成為金融機構長期繁榮發(fā)展的動力源。同時，加強對農民的金融知識的普及教育，促使農民能充分利用金融資源，投身農村經(jīng)濟發(fā)展。

［1］Goldsmith，Raymond W.Financial Structure and Development，New Haven，CT：Yale University Press，1969.

［2］Burgess，R.and Pande，R.Do Rural Banks Matter?Evidence f rom the Indian Social Banking Experiment.CMPO Working Paper Series No.04-104，2003.

［3］林毅夫，孫希芳，姜燁.經(jīng)濟發(fā)展中的最優(yōu)金融結構理論初探［J］.經(jīng)濟研究，2009.8.

［4］傅昌鑾.縣域農村金融結構與經(jīng)濟增長——以浙江省的為例［J］.農業(yè)技術經(jīng)濟，2014.7.

［5］田銀華，李晟.金融發(fā)展減緩了農村貧困嗎?——基于省際面板數(shù)據(jù)的實證研究［J］.首都經(jīng)濟貿易大學學報，2014.5.