社交金融風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管研究

董麗君

【摘 要】社交金融是將社交平臺(tái)的數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)充分挖掘的金融形式，通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等技術(shù)，對(duì)金融消費(fèi)者的社交平臺(tái)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過分析和挖掘金融消費(fèi)者，掌握潛在客戶的社交軌跡、交易和消費(fèi)習(xí)慣，對(duì)潛在客戶進(jìn)行精準(zhǔn)刻畫，讓合適的金融產(chǎn)品匹配合適的金融消費(fèi)者。社交金融借助大數(shù)據(jù)技術(shù)，發(fā)展迅速，但也暴露出許多風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)引起監(jiān)管方面的重視。

【關(guān)鍵詞】社交；金融風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管；研究

一、我國社交金融的發(fā)展和特征

（一）我國社交金融的發(fā)展

我國社交金融開始于2013年。中國最大的社交平臺(tái)騰訊微信與財(cái)付通合作，增添微信支付功能，布局社交金融。2014年1月微信借勢(shì)中國農(nóng)歷年的紅包傳統(tǒng)，推廣微信新年紅包，收到了良好的用戶使用反響，極大的提高了微信支付的市場占有率。2019年的最新數(shù)據(jù)顯示，春節(jié)期間有8.23億人次參與收發(fā)微信紅包i，產(chǎn)生巨大的金融挖掘空間。微信支付功能、龐大用戶群體為社交金融的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。更為重要的是，騰訊微信的這次風(fēng)暴式的金融開局，打開了金融與社交深度融合的思維閘口，帶來了深刻的行業(yè)變革。

（二）大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略下我國社交金融的特征及優(yōu)勢(shì)

我國傳統(tǒng)金融行業(yè)存在嚴(yán)格管制、審批程序繁瑣、準(zhǔn)入門檻高等問題，廣大人群被排斥在金融服務(wù)對(duì)象群體之外，客觀也加劇了我國融資難狀況。近年來，我國提出了“國家大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略”，作出了多產(chǎn)業(yè)與大數(shù)據(jù)緊密結(jié)合的決策，促進(jìn)大數(shù)據(jù)與金融的結(jié)合，社交金融正是搭乘了金融與大數(shù)據(jù)的發(fā)展機(jī)遇，贏的了迅速的發(fā)展。社交金融發(fā)展的最大的優(yōu)勢(shì)也是其最突出的特征，體現(xiàn)在其創(chuàng)新性上，縱向時(shí)間軸里不僅能夠根據(jù)信息技術(shù)的發(fā)展推陳出新，在橫向時(shí)間軸上可以創(chuàng)新多類產(chǎn)品，精準(zhǔn)匹配用戶。

我國大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略下社交金融的發(fā)展有不可比擬的優(yōu)勢(shì)。社交金融兼容了社交平臺(tái)大數(shù)據(jù)基因，嫁接了互聯(lián)網(wǎng)金融的科技，挖掘了大數(shù)據(jù)的廣闊資源，致力于實(shí)現(xiàn)金融的盈利目的，這些因素也塑造了社交金融的獨(dú)特特征。一方面，社交金融充分開發(fā)社交平臺(tái)的海量用戶群體，將其作為金融服務(wù)對(duì)象，擴(kuò)大了金融參與主體，也擴(kuò)大了金融資本，促進(jìn)了金融流通；另一方面，社交金融搭載大數(shù)據(jù)技術(shù)，能夠精準(zhǔn)捕捉用戶的金融需求，為實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)刻畫用戶、提供個(gè)性化金融服務(wù)提供可能。

二、大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略下我國社交金融的風(fēng)險(xiǎn)

（一）社交金融放大金融風(fēng)險(xiǎn)

金融最原始的功能是完成債務(wù)的清償，落實(shí)到法律關(guān)系上就是債權(quán)債務(wù)關(guān)系的終止、消滅。金融與信用交織，承擔(dān)著資金的支付、結(jié)算的功能，決定了金融存在天然的內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)。金融為以資金融通目的，其價(jià)值集中體現(xiàn)為主體信用，但主體信用卻是不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)的。從這個(gè)意義上說，金融風(fēng)險(xiǎn)的這種原生特性決定了金融風(fēng)險(xiǎn)無法根除。因此，預(yù)防和監(jiān)管便成為防范和化解金融類風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

社交金融降低了金融的準(zhǔn)入門檻，擴(kuò)大了金融參與主體，使大量原本被排除在傳統(tǒng)金融服務(wù)對(duì)象的群體成為社交金融的參與者。這一群體的特征是數(shù)量巨大，資金量較少，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力差。由于我國長期的金融抑制政策，投資者教育環(huán)境不佳，擴(kuò)大了的社交金融參與者的金融投資知識(shí)不足，更易產(chǎn)生盲目性。因此，社交金融的確放大了金融的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）社交金融網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)

目前網(wǎng)絡(luò)空間安全形勢(shì)十分嚴(yán)峻，且威脅因素時(shí)分復(fù)雜。ii社交金融完全依賴于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，黑客攻擊也是不得不考量的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。其次，社交金融的高效便捷的優(yōu)勢(shì)，是以平臺(tái)設(shè)計(jì)簡化、操作方便實(shí)現(xiàn)的，而這種簡易操作流程往往存在安全系數(shù)低、保密性能差的問題。特別是人們應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)的方式從電腦向移動(dòng)端演變，加上智能手機(jī)在指紋識(shí)別和面部識(shí)別技術(shù)方面的突破，極大提高了支付驗(yàn)證的便利性，對(duì)社交金融用戶的資金安全形成了重大挑戰(zhàn)。

（三）社交金融法律風(fēng)險(xiǎn)

社交金融的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)可能是游離于相關(guān)法律之外的，合法性存疑。大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略下社交金融帶來的創(chuàng)新能力不容小覷，社交平臺(tái)的巨大用戶流量為社交金融成長提供厚實(shí)“土壤”；大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)下的金融創(chuàng)新的政策導(dǎo)向下，社交金融可以提供種類繁多品種齊全的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如微信平臺(tái)金融業(yè)務(wù)范圍涵蓋了基金、保險(xiǎn)、定期理財(cái)以及各種各樣的券商類產(chǎn)品，也能提供資金周轉(zhuǎn)的借貸服務(wù)。社交平臺(tái)在合作、銷售、產(chǎn)品或服務(wù)推薦上擁有絕對(duì)的自主權(quán)，可能造成“劣幣驅(qū)逐良幣”的市場效應(yīng)，破壞市場秩序。

此外，過大的創(chuàng)新空間也可能造成金融產(chǎn)品或服務(wù)突破現(xiàn)有監(jiān)管框架，社交金融中的“錢包類”“寶寶類”以及“計(jì)劃類”的金融產(chǎn)品，可能是以拆分份額、降低投資門檻為目的的變相公募，如微信理財(cái)通天津金融資產(chǎn)交易所對(duì)接的金融產(chǎn)品，非公司債券、股票、基金份額，游走于現(xiàn)行監(jiān)管體制之外，造成金融監(jiān)管無力的尷尬局面。iii

三、社交金融監(jiān)管建議

（一）完善金融監(jiān)管法律法規(guī)

目前規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的主要依據(jù)是十部委聯(lián)合發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，從法律層級(jí)以及內(nèi)容方面都不能適應(yīng)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新發(fā)展要求。因此，應(yīng)當(dāng)從法律層面界定互聯(lián)網(wǎng)金融范疇，借鑒國外“金融科技”的表達(dá)方式，突出互聯(lián)網(wǎng)金融所依托的科技性，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的科學(xué)性和概括性，將以社交金融為代表的科技驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新模式囊括到互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系中。

（二）構(gòu)建金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

社交金融在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的加持下，強(qiáng)化了金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的特征，不同種類的金融業(yè)務(wù)之間相互價(jià)值，使業(yè)務(wù)形態(tài)多樣且易變。然而，我們本著“透過現(xiàn)象看本質(zhì)”的原則，以產(chǎn)品功能實(shí)質(zhì)來劃分責(zé)任，明確監(jiān)管責(zé)任主體。以其功能導(dǎo)向不同劃分歸入不同的監(jiān)管口徑，明確監(jiān)管責(zé)任主體，同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)管主體間的聯(lián)動(dòng)，將社交金融的發(fā)展暴露于法定規(guī)制之下。

（三）完善社交平臺(tái)用戶數(shù)據(jù)保護(hù)機(jī)制

社交金融的運(yùn)行和發(fā)展，平臺(tái)用戶的數(shù)據(jù)起到了至關(guān)重要的作用。用戶數(shù)據(jù)能夠幫助社交金融勾勒客戶畫像，有針對(duì)性地提供符合客戶需要的個(gè)性化產(chǎn)品，降低獲客成本，降低風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，金融業(yè)深度融合社交因素的主要?jiǎng)右颉Ｉ缃黄脚_(tái)往往獲取且保佑用戶大量數(shù)據(jù)，在開發(fā)利用的過程中，不可避免的存在泄露風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，用戶數(shù)據(jù)的利益歸屬在我國法律上還沒有明確的規(guī)定，因此圍繞用戶數(shù)據(jù)開發(fā)和使用的邊界、授權(quán)以及利益歸屬等問題尚無確切定論。然而應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)用戶數(shù)據(jù)保護(hù)。

注釋：

i 2019年2月10日，微信官方發(fā)布2019年春節(jié)數(shù)據(jù)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，從除夕到初五，微信消息發(fā)送量同比增長64.2%，8.23億人次收發(fā)微信紅包，微信運(yùn)動(dòng)全體用戶走出9.63億步。有趣的是，隨著候鳥人群返鄉(xiāng)，春節(jié)期間在非常駐地的微信支付消費(fèi)共產(chǎn)生了12.4億筆。源自人民網(wǎng)：《除夕到初五8.23億人次收發(fā)微信紅包》http：//finance.people.com.cn/n1/2019/0211/c1004-30616600.html。

ii See Gregor Dorfleitner， Lars Hornuf， Matthias Schmitt & Martina Weber， FinTech in Germany， Cham： Springer International Publishing AG， 2017， p.5.

iii 孫天馳.金交所亂象：以“騰訊理財(cái)通——天金所”模式為例[A].彭冰主編：法律宇新金融[M].法律出版社，2017年第2輯。

【參考文獻(xiàn)】

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[5]謝平、鄒傳偉主編.網(wǎng)絡(luò)借貸與征信[M].北京：中國金融出版社，2017.