洪水風險下的我國洪水保險定價研究

田玲劉沐澤王季薇

摘要：基于我國洪水保險逆向選擇嚴重、缺乏單項洪水保險產(chǎn)品的事實，以住宅洪水保險為研究對象，采用VaR方法計算住宅洪水保險的保費規(guī)模；從洪災危險度、洪災易損度以及風險防御能力三個維度評價洪水風險，測算各風險地區(qū)人均保費；將人均保費與居民支付意愿及浙江政策性農(nóng)房保險進行比較研究。研究表明：風險區(qū)劃對保費規(guī)模影響明顯，測算保費與居民支付意愿存在差距，政府需對住宅洪水保險提供財政支持；對房屋因災倒塌設置賠償限額能有效控制風險，提高住宅洪水保險覆蓋率。

關鍵詞：住宅洪水保險；洪水風險區(qū)劃；VaR方法

中圖分類號：F840.64 文獻標識碼：A

DOI：10.3963/j.issn.16716477.2015.02.001

我國是洪水災害多發(fā)性國家，洪水災害造成的經(jīng)濟損失位居各類自然災害之首，比重高達45%～55%。據(jù)統(tǒng)計，1990年以來，洪水災害對我國造成的經(jīng)濟損失巨大，年均直接經(jīng)濟損失高達1202.8億元[1]，遠高于發(fā)達國家水平；與此同時，洪水災害造成大量房屋倒塌，年均房屋倒塌達203.9萬間[2]，對人民的生命安全、生產(chǎn)活動都帶來了嚴重的威脅和影響。

自20世紀80年代初恢復保險業(yè)以來，我國一直在洪水保險領域進行積極的探索嘗試，保險公司和政府相互協(xié)作，推出了一些定向型（蓄洪保險）、專項型（防洪工程保險）以及政策型（農(nóng)村救災保險）洪水保險，豐富了我國洪水保險的實踐經(jīng)驗。然而，我國巨災保險賠款占災害損失不足3%，洪水損失賠付更是杯水車薪，洪水保險的 “市場失靈”現(xiàn)象嚴重，不能滿足經(jīng)濟社會發(fā)展和洪災風險管理的需要。一方面，洪水風險的模糊性及居民對政府救助的依賴心理使得供給、需求雙重不足，逆向選擇嚴重；另一方面，我國還未建立起獨立的洪水保險險種，保險產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，可選擇性小?，F(xiàn)行的洪水相關保險主要包含在企業(yè)、家庭財產(chǎn)保險、汽車保險和農(nóng)業(yè)保險等綜合性財產(chǎn)保險中，但都僅作為相關財產(chǎn)保險中包含的一項責任存在。其保險條款是適用于各種自然災害和意外事故的綜合性條款，保險公司出于防范逆向選擇和道德風險的考慮，沒有設計住宅洪水保險等單項產(chǎn)品。

洪水保險產(chǎn)品作為洪水保險制度的直接載體，其成功推廣的最大瓶頸在于保險費率的厘定。如何兼顧供需雙方的利益，確定洪水保險價格，設計一個被保險人愿意購買、保險人愿意承保的洪水保險產(chǎn)品，是推行洪水保險工作的關鍵。有鑒于此，本文從我國洪水保險逆向選擇嚴重、缺乏單項洪水保險的事實出發(fā)，以住宅洪水保險為研究對象，結(jié)合洪水風險區(qū)劃，為住宅洪水保險的定價提供一個理論基礎與研究范式。

一、關于洪水保險定價問題的文獻回顧

洪水保險的定價問題是制約洪水保險發(fā)展和推廣的瓶頸之一，國內(nèi)外專家學者從供給與需求兩方面對洪水保險的價格進行了研究。從供給方面來講，付湘等[3]從風險補償?shù)慕嵌戎朴嗊m合于洪水保險的安全系數(shù)，將資本資產(chǎn)定價模型與洪水保險產(chǎn)品的定價相結(jié)合，以彌補傳統(tǒng)定價方法的不足。吳秀君等[4]針對傳統(tǒng)的保費計算方法中隱性保費不足的問題，提出洪水保險的失真定價原則，并結(jié)合GIS技術來計算純保費。從需求方面來講，張琳等[5]從居民的洪水保險支付意愿出發(fā)，運用條件價值評估法（CVM），計算洪水保險的需求價格。

洪水保險的定價離不開損失分布擬合。不少學者采用不同的分布函數(shù)對災害損失分布進行擬合，并從中選擇最優(yōu)分布函數(shù)。在精算領域中，分布函數(shù)多種多樣，常用分布主要有l(wèi)ognormal、weibull、gamma分布等。Sherriek 等[6]用normal分布、lognormal分布、Beta分布、Weibull分布及Logistic分布對1972-1999年玉米及大豆產(chǎn)量進行分布擬合，研究不同分布下的費率差異。劉家福等[7]利用poissonlognormal復合模型對1980-2008年間的洪水災害經(jīng)濟損失進行了分析，研究表明洪水災害經(jīng)濟損失遵從lognormal分布；庹旋[8]分別比較了lognormal、weibull、gamma分布對于洪災損失的擬合效果，研究表明lognormal分布擬合效果最好，但尾部數(shù)據(jù)常出現(xiàn)高估或低估的現(xiàn)象，導致擬合結(jié)果出現(xiàn)偏差，影響保險公司合理定價。

二、洪水災害風險的研究方法

（一）分布擬合

采用不同的分布函數(shù)對洪水災害的住宅直接經(jīng)濟損失及房屋倒塌間數(shù)進行擬合，即假定樣本服從某一特定分布函數(shù)，通過分布函數(shù)進行參數(shù)估計，然后對此函數(shù)進行擬合優(yōu)度檢驗，從中選擇最優(yōu)分布函數(shù)。本文選取lognormal、weibull、gamma分布這三種常用的分布函數(shù)分別進行參數(shù)估計，運用KS檢驗法（KolmogorovSmirnov ）檢驗分布函數(shù)擬合優(yōu)度，選擇p值較大的為最優(yōu)分布函數(shù)。

（二）洪水災害風險評判

自然災害風險評判分為災害危險性與災害易損性評判，災害易損性又可細分為社會易損性與經(jīng)濟易損性[9]。本文以人口密度作為衡量社會易損性的指標，以地區(qū)生產(chǎn)總值和固定資產(chǎn)投資作為衡量經(jīng)濟易損性的指標。在此基礎上，結(jié)合各省、市、自治區(qū)風險防御能力得到各風險區(qū)綜合風險度權(quán)重，對住宅洪水保險的區(qū)域保費規(guī)模進行測算。

（三）VaR計算模型

VaR（Value at Risk），即在險價值，由JP Morgan公司率先提出，指在一定概率水平（置信度）下，標的在未來特定的一段時間內(nèi)的最大可能損失，可表示為：

ProbX>-VaRα=1-α（1）

對于洪水災害風險，采用隨機模擬的方法計算VaR，即計算最優(yōu)分布函數(shù)，模擬年度災害死亡人數(shù)10 000組，根據(jù)模擬結(jié)果計算特定置信水平下的VaR。

三、洪水災害風險的實證檢驗

（一）數(shù)據(jù)來源及數(shù)據(jù)處理

本文所采用的歷年洪水災害造成的直接經(jīng)濟損失數(shù)據(jù)（1997-2013）來源于《中國防汛抗旱（全國洪澇災情）》。依據(jù)水旱災害統(tǒng)計報表制度，直接經(jīng)濟總損失包括農(nóng)林牧漁業(yè)、工業(yè)信息交通運輸旅游業(yè)、水利設施以及其它受災體（房屋倒塌、損毀，企業(yè)財產(chǎn)、居民家庭財產(chǎn)損失等）直接經(jīng)濟損失的總和[10]。由于本文的研究主體為住宅洪水保險，不涉及農(nóng)業(yè)、工業(yè)以及水利設施，故將其從直接經(jīng)濟總損失中剔除，把其它受災體直接經(jīng)濟損失作為住宅直接經(jīng)濟損失的替代值，并按居民消費價格指數(shù)進行調(diào)整。

房屋倒塌數(shù)據(jù)來源于國家防汛抗旱總指揮部和中華人民共和國水利部共同編制的中國水旱災害公報?？紤]到改革開放后我國鄉(xiāng)村居住形式發(fā)生了巨大改變，房屋由草木結(jié)構(gòu)向磚瓦結(jié)構(gòu)再向鋼筋水泥結(jié)構(gòu)發(fā)展[11]，在此我們僅節(jié)選了1978-2013年房屋倒塌數(shù)據(jù)進行分布擬合。傳統(tǒng)的土木結(jié)構(gòu)房屋由于其本身技術的局限性，無法抵抗洪水沖擊，洪災過后，嚴重倒塌的房屋多數(shù)為土木結(jié)構(gòu)農(nóng)房。由此，本文假設因災倒塌房屋80%為農(nóng)房。

為描述樣本數(shù)據(jù)統(tǒng)計特征，繪制出直接經(jīng)濟損失及房屋倒塌數(shù)據(jù)統(tǒng)計特征表，對單樣本分布進行KS正態(tài)檢驗，具體結(jié)果見表1。由統(tǒng)計特征可知，直接經(jīng)濟損失及房屋倒塌數(shù)據(jù)均不服從正態(tài)分布（h=1），存在一定程度右偏（skewness>0），分布曲線尖峰性不明顯，呈現(xiàn)平頂峰度。

對于自然災害的危險度區(qū)劃，我國已進行了很多較深入的研究，本文直接引用劉麗等[12]關于單災種危險度區(qū)劃的研究成果，各地區(qū)風險防御能力指標值來源于《中國自然災害區(qū)劃研究進展》。地區(qū)生產(chǎn)總值、人口總數(shù)、固定資產(chǎn)投資以及財政收入數(shù)據(jù)來源于中經(jīng)網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫，風險區(qū)域面積由《中華人民共和國地圖集》查得。

（二）參數(shù)估計與保費測算

1.住宅直接經(jīng)濟損失分布參數(shù)估計。對lognormal、weibull、gamma這三種分布函數(shù)進行極大似然估計，得到相對應的參數(shù)估計值和K-S檢驗的p值，見表2。

2.住宅洪水保險保費規(guī)模的測算。通過估計的lognormal分布進行隨機模擬，分別模擬出10 000組房屋倒塌損失數(shù)值。通過模擬，依據(jù)不同的置信水平計算相應的保費規(guī)模，保費規(guī)模隨VaR置信水平的不同而產(chǎn)生差異。伴隨著風險容忍度的減少，所需要的保費規(guī)模呈增加趨勢，進而人均保費也呈增加趨勢。不同風險容忍度下保費規(guī)模差異明顯，在99%的風險容忍度下總保費規(guī)模為1523.044億元，在99.5%的風險容忍度下總保費規(guī)模增加為1888.598億元，具體結(jié)果見表3。

3.基于風險區(qū)劃的保費規(guī)模。我國幅員遼闊，地理氣候條件復雜，地域之間的自然環(huán)境和社會經(jīng)濟背景存在較大的差異，保費若按人口規(guī)模均攤便不能反映不同等級的風險，應該根據(jù)洪災風險區(qū)劃實行差別性保費。洪水災害的區(qū)劃（即綜合風險度Fi）由洪災危險度Wi、洪災易損度Yi以及風險防御能力Pi三者共同決定。

由表4可知，各省、市、自治區(qū)人均保費差異明顯，最高的是海南人均為1187.9029元，最低的是新疆為32.4804元，一定程度上反映了地區(qū)風險差異。湖南地區(qū)住宅洪水保險的人均保費為73.738元，假設附加費用由20%的經(jīng)營費用和5.5%的營業(yè)稅組成，人均總保費將達到92.541元，遠高于該地區(qū)平均支付意愿61.688元[14]。供給價格與需求價格之間存在矛盾，這是我國雖然一直積極探索洪水保險卻每次都淺嘗輒止的重要原因之一。

4.考慮賠付限額的保費規(guī)模。與直接經(jīng)濟損失相同，對1978-2013年洪水災害造成的房屋倒塌間數(shù)進行分布擬合。使用lognormal分布（p=0.5466）測算不同置信水平下總保費規(guī)模，見表5。參考浙江省政策性農(nóng)房保險計劃，本文對房屋因災倒塌設置賠償限額（3600元/間）。在99%的風險容忍度下全國總保費規(guī)模為2 410 184.62萬元，在考慮洪災風險區(qū)劃后，依據(jù)浙江省綜合風險度權(quán)重及人口，不難計算出浙江省人均住宅洪水保險保費為19.54元。文中假設農(nóng)房在倒塌房屋中占比80%，人均農(nóng)房洪水保險約為15.63元。

自然災害應急管理工作評估報告顯示，浙江省干旱、洪澇、風雹、臺風和泥石流等自然災害頻發(fā)，特別是洪澇災害，居各種自然災害之首。據(jù)不完全統(tǒng)計，相較于其他自然災害，洪災造成的農(nóng)房倒塌占比超過65%[15]。為了保障災后農(nóng)民能及時重建家園、恢復基本生活，浙江省于2006年啟動了政策性農(nóng)村住房保險。目前，浙江政策性農(nóng)房保險已基本實現(xiàn)全省覆蓋，該保險將臺風、洪水、暴風暴雨等絕大部分自然災害和意外事故造成的農(nóng)房倒塌都列入了責任范圍之內(nèi)，一類風險區(qū)域每戶農(nóng)戶每年保費15元，二類風險區(qū)域每戶農(nóng)戶每年保費10元。僅考慮洪災風險的估算，保費高于浙江省實際繳納的保費，這一方面是因為只有達到三級倒塌標準才會賠付3600元，如果被認定為一級或二級倒塌標準，則每間房屋的賠付額分別為1000元和2000元；另一方面按規(guī)定每戶最高賠付標準為18 000元，由于多間房屋倒塌導致?lián)p失超過18 000元的部分不予賠付?？偟膩碚f，上述住宅洪水保險定價方法具有一定的科學性，對房屋因災倒塌設置賠償限額能有效控制風險，提高了住宅洪水保險覆蓋率。

四、降低洪水災害風險的政策建議

第一，洪水災害風險區(qū)劃對于洪水保險的定價具有非常重要的意義，合理的定價是洪水保險市場持續(xù)發(fā)展的基礎。相較于其它自然災害，洪水風險由于自身發(fā)生頻率高、成災因素明的特性，更易識別和預測。本文從洪災危險度、洪災易損度以及風險防御能力三個維度評價洪水風險，得出各省、市、自治區(qū)綜合風險度權(quán)重，為測算住宅洪水保險保費規(guī)模提供依據(jù)。我國應該加大對洪水風險區(qū)劃的投入力度，力求設計出一套更加詳細的洪水災害風險區(qū)劃圖，不僅有利于洪水保費的厘定，更有利于我國防洪工作的開展。

第二，對于住宅洪水保險的推廣政府應該給予財稅支持。住宅洪水保險屬于公共品或準公共品范疇，在供給價格與需求價格之間往往存在矛盾，需要政府的積極參與。政府可投入和配給一定的公共資源，這種資源包括資金與政策。各級財政均應當對住宅洪水保險的推廣予以一定的資金投入，對保險需求方進行保費補貼，對于一些農(nóng)村困難戶施行全額補助。同時對經(jīng)營該險種的單位，即保險供給方，予以稅收優(yōu)惠政策，減免經(jīng)辦保險公司的稅負。

第三，對于政策性的農(nóng)房住宅洪水保險，應著重考慮擴大覆蓋面，遵循“?；?、廣覆蓋”的方針，提供基本性保障。根據(jù)風險程度、市場需求、經(jīng)濟發(fā)展程度等設置賠償限額，一方面對單個標的的保額采用限額管理，另一方面對保險產(chǎn)品總供給量進行控制。以此提高保險覆蓋率，解決保費充足性問題，同時居民可自行投保商業(yè)洪水保險，以滿足更高層次的風險保障需求，真正做到政策性保險與商業(yè)性保險相結(jié)合。

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（責任編輯 王婷婷）