成長型企業(yè)應收賬款風險的危害

于涵　徐茜

摘 要：由于成長型企業(yè)有極大的發(fā)展前景，所以成長型企業(yè)應收賬款風險的防控問題十分重要。

關鍵詞：成長型企業(yè)；應收賬款；風險防范

進入新世紀，我國在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中催生許多成長型企業(yè)。由于成長型企業(yè)能夠保持高速的成長性，可以產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟效益，給我國經(jīng)濟帶來前所未有的動力和新的生機，必將促進我國國民經(jīng)濟的高速持續(xù)發(fā)展，所以，成長型企業(yè)有極大的發(fā)展前景。但是成長型企業(yè)所處的階段是機遇與風險線并存的階段，如果風險不能及時化解往往也最容易失敗，因為在高速成長的過程中，企業(yè)應收賬款的風險控制能力不足，就容易長期占用大量可以投入在生產(chǎn)的資金，掉入虧損泥潭甚至破產(chǎn)的深淵。

一、造成企業(yè)資產(chǎn)負債率過高

成長型企業(yè)因為其發(fā)展所處階段，因此激烈的競爭在所難免，企業(yè)銷售業(yè)績的好壞在很大程度上與企業(yè)的銷售渠道直接相關，一些成長性企業(yè)為了擴大市場的占有率，不僅在成本、價格上下足功夫，同時也在產(chǎn)品銷售渠道上大做文章，通過擴大市場占有率來搶占市場。但在實際企業(yè)經(jīng)營中，一些企業(yè)的盲目過大，片面追求競爭結果，忽略了風險發(fā)生的可能，由于風險防范意識不強，很多時候在事先未對付款人資信情況作深入調(diào)查、對應收賬款風險進行正確評估的情況下，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，采用較寬松的信用政策，只重視賬面的高利潤，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金能否及時收回的問題，從而成為應收賬款風險加大的主要原因。成長型企業(yè)應收賬款余額不斷增加，直接的影響是使企業(yè)的流動資金出現(xiàn)短缺，而成長型企業(yè)處于發(fā)展過程中，如果產(chǎn)品銷路較好，擴大生產(chǎn)所需資金數(shù)額本身就較為巨大，如果應收賬款大量存在、長期存在，在很大程度上都會對擴大發(fā)展產(chǎn)生巨大的阻礙作用；同時，為了繼續(xù)生產(chǎn)很多企業(yè)又不得不采取融資的方式擴大生產(chǎn)，大幅舉債經(jīng)營。為了維持經(jīng)營，企業(yè)在高負債率經(jīng)營的情況下，不得不通過大量舉債維持企業(yè)生計。此舉不僅增加了企業(yè)的財務費用，致使經(jīng)濟效益下降，而且也使企業(yè)邁向了資不抵債的邊緣。

二、影響資金循環(huán)和短期償債能力

企業(yè)之所以會形成應收賬款就是因為賒銷的存在，在賒銷情況下，成長型企業(yè)的物流與資金流不一致，這就會造成企業(yè)應該回收的銷售款項得不到及時的回收，資金鏈容易發(fā)生斷裂，這就會影響企業(yè)的資金循環(huán)。當成長型企業(yè)缺乏資金是就會增加外部借款，一段時間就會產(chǎn)生還款壓力，同時也影響了企業(yè)的短期償債能力。此外應收賬款形成后，收回時間和數(shù)額存在不確定性，如果債務人拖延還款，會增加企業(yè)發(fā)生壞賬損失的風險，造成了流動資產(chǎn)不流動，影響企業(yè)的資金利用率，從而影響企業(yè)的短期償債能力。

三、應收賬款的貼現(xiàn)成本較高

在成長型企業(yè)經(jīng)營交易的付款方式中，銀行承兌匯票作為中遠期付款方式大量應用，企業(yè)處在成長階段時為了銷售產(chǎn)品，對結算方式的主動選擇性較小，為了及時收回貨款，大量吸納承兌匯票成為一些成長型企業(yè)的無奈之舉。銀行承兌匯票作為中遠期付款方式適合資金實力雄厚的大中型企業(yè)和資金回籠壓力較小的國有企業(yè)等經(jīng)營實體，資金壓力較大的成長型企業(yè)則不適合匯票結算，如果認同到期付款，則長期占用資金，如果提前變現(xiàn)應急，不得不承擔高額的貼現(xiàn)息，實際中有的企業(yè)現(xiàn)款回收率甚至不足10%，而承兌匯票占了70%以上，大幅度增加企業(yè)的財務費用和運營成本。成長型企業(yè)在擴張中一個很容易被忽視的誤區(qū)就是單一追求利益最大化，一些企業(yè)重視調(diào)動銷售人員的銷售熱情和積極性，通常會制定業(yè)績計劃將銷售人員的收入和銷售數(shù)量掛鉤，這樣就會導致成長型企業(yè)在壯大銷售的同時銷售人員只關心當期銷售任務的完成情況，銷售人員為了個人的短期利益，導致銷售人員的違規(guī)銷售，由于沒有制度約束，銷售人員大量采取賒銷。企業(yè)如未采取及時有效措施要求相關部門和經(jīng)銷人員負責追款，則會導致應收賬款大量沉積下來，長期拖累企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，給企業(yè)經(jīng)營背上了沉重的包袱。

四、資金回收成本上升效益下滑

由于企業(yè)經(jīng)營的何種原因，導致應收賬款具有回收不確定性，很有可能延期收不回，持續(xù)時間越長，壞賬風險也就越大，導致企業(yè)占用資金現(xiàn)象嚴重，成本上升，進而效益大幅度下降。企業(yè)資金如果不被應收賬款占用，能夠再投資或者在企業(yè)中循環(huán)利用。這就是資金投放在應收賬款上致使企業(yè)所喪失了獲得其他收入的可能。而由于收款的一方很容易違約，導致不能支付企業(yè)銷售款項，因而造成了拖欠風險和壞賬風險，嚴重影響企業(yè)的利潤和收益，也逐漸的降低的企業(yè)運營能力和盈利能力。

為了降低應收賬款數(shù)額，成長型的企業(yè)不得以運用各種手段削減應收賬款，除了銀行貼現(xiàn)以外，另一種較為常用的方式就是以物易物相互抵賬，通過物物抵消抹賬來清理應收賬款，雖然減少了應收賬款的規(guī)模，但間接帶來的問題是多數(shù)以物抵債的價格都在高出當前市場價格，部分情況下可能會超出平均價格的40%以上。抵回的實物，企業(yè)一無論是根據(jù)需要用于生產(chǎn)或以當前市價賠款銷售，直接結果都是造成企業(yè)實際經(jīng)營出現(xiàn)虧損情況，雖然保證了企業(yè)獲取維持基本生產(chǎn)所需資金，但承擔了巨額損失，出現(xiàn)了顧此失彼的尷尬局面。

五、容易造成企業(yè)資產(chǎn)流失

近些年來，一些成長過程中的企業(yè)的在面臨應收賬款居高不下情況時，但又無法通過貼現(xiàn)及實物抵換等方式來回籠資金的時候，就經(jīng)常會通過其他方式來實現(xiàn)變通，例如一些企業(yè)為了發(fā)展和良性循環(huán)，很多成長型企業(yè)借助商業(yè)手段，改變應收賬款的還款方式，導致貼點換錢的方式出現(xiàn)，這種情況雖然能夠解決企業(yè)一時的困難，但其惡果不容忽視：一是造成企業(yè)為了支付“貼點”款項導致利潤下降，影響企業(yè)運行，打亂了正常的經(jīng)營秩序；二是由于不屬于合法支付手段，難以受到法律的保護，往往是通過有“權勢”的人或其他途徑實現(xiàn)的，這在一定程度上助長了貪污腐敗之風；三是如果情況發(fā)生在國有企業(yè)或國有控股企業(yè)中，將會造成國有資產(chǎn)的無形流失，嚴重危害企業(yè)發(fā)展，對正處于成長階段的企業(yè)來講無疑是致命的傷害。

持有應收賬款給企業(yè)帶來一定積極影響，同時也產(chǎn)生了很多消極影響，企業(yè)為了求得利潤的最大化，就要加強應收賬款內(nèi)部控制，使正面效益大于負面效益。