集團化企業(yè)的資金集中管理研究與探索

王文輝

摘 要：企業(yè)的財務管理很大程度就是圍繞資金的增減變動，用專業(yè)的技術規(guī)范處理，保證企業(yè)日常經(jīng)營運轉需要。集團化企業(yè)的資金形成錯綜復雜、狀態(tài)分散，需要結合企業(yè)規(guī)模和資金的流動性科學管理，資金管理的好與壞，直接影響和決定企業(yè)的發(fā)展勢頭。下面就其意義、存在的問題和風險及策略進行探析。

關鍵詞：集團化企業(yè)；資金；集中；管理

一、企業(yè)集團資金實行集中管理的意義

1.充分優(yōu)化組合財務資源的優(yōu)勢

集團化企業(yè)實行資金的集中管理，有利于各集團企業(yè)對成員企業(yè)財務資源的一體化管理，能夠充分發(fā)揮財務資源的價值最大化，為集團提供良好的財務資源環(huán)境，從而有利于保障集團企業(yè)整體戰(zhàn)略目標的順利實施。

（1）能夠實現(xiàn)集團企業(yè)全面財務管理，實現(xiàn)統(tǒng)收統(tǒng)支集中管理，降低集團公司的貨幣存量，從而降低貸款總量，使集團企業(yè)內部資金的使用效率最大化，使資金使用得成本最小化。

（2）能夠建立高效率的集團企業(yè)財務預算機制。有利于各成員在集團的統(tǒng)一目標下合理規(guī)劃收支，保障經(jīng)營活動合法、合規(guī)、有序進行；有利于規(guī)范各成員企業(yè)的經(jīng)營行為，使集團企業(yè)掌握各類資金流向，發(fā)揮集團財務的協(xié)同效應；有利于協(xié)調處理好集團母公司、各成員企業(yè)、成員企業(yè)間、股東、債權人、雇員、消費者、供應商、等相關利益者之間的財務關系，確立企業(yè)的財務服務意識和管理職能，及時為經(jīng)營管理提供現(xiàn)金流量和價值信息。

（3）能夠獲得廣泛而通暢的籌、融資渠道和手段。通過集中管理資金可以為金融機構提供大額存款支持，相互協(xié)作支持，樹立良好的信用等級。企業(yè)需要資金時可以以較低的成本及時融入資金，為企業(yè)創(chuàng)造更多的投資機會，使集中的資金能夠發(fā)揮組合優(yōu)勢，利用各種有效投資渠道實現(xiàn)預期投資目標。

2.統(tǒng)一集團內各層級財務之間的目標

各成員企業(yè)都是彼此獨立的法人，在法律上是有著同等利益的主體，因此，在日常的資金管理中難免會謀求自身局部利益最大化，勢必導致成員企業(yè)財務目標對集團整體財務目標的偏離，針對這種矛盾，必須以集團利益最大化為宗旨，對財務目標進行統(tǒng)一協(xié)調與規(guī)劃，在整體與個體財務目標間形成一種相互依存的互動機制。

3.強化財務監(jiān)管力度，確保資金安全。

加強集團化企業(yè)的資金集中管理有利于強化集團公司的財務管控能力。集團公司通過資金總量分析各類資金的流入、流出的活動流量可以掌控成員企業(yè)主要業(yè)務概況，其次是通過對成員企業(yè)各類收支的有效監(jiān)督，在資金投放的重大事項上及時掌握信息便于形成有效的決策約束機制，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動的動態(tài)監(jiān)管，統(tǒng)一規(guī)范經(jīng)營目標，同時保證了資金使用的安全性。

二、未實行集團化企業(yè)資金集中管理存在的問題

1.對資金的管理缺乏有效的監(jiān)管

內部各成員企業(yè)擁有自己的獨立財務，這有悖于統(tǒng)一集團化企業(yè)目標的管理。會失去資金監(jiān)控范圍，缺乏相應的管理制度，容易造成資金流失。不少企業(yè)在日常經(jīng)營中存在著所有者對企業(yè)、母公司對子公司、公司的管理層對資金各流動環(huán)節(jié)監(jiān)控不力的現(xiàn)象，在資金使用及保管過程中，對資金使用、保管的不規(guī)范和違規(guī)操作現(xiàn)象時有發(fā)生，對資金的安全造成極大的安全隱患，甚至影響了著企業(yè)集團的發(fā)展。在重大資金收支流程上沒有采用統(tǒng)一有效的約束機制，使得資金的收支與監(jiān)管脫節(jié)。企業(yè)集團對子公司的各種資金活動，如資金來源、投放、對外擔?；蚶麧櫡峙涞刃畔⒄莆詹蝗?，使得成員企業(yè)投放資金不受監(jiān)控主觀隨意，嚴重時造成資金浪費，甚至產生投資風險。在缺少有效的資金管理體系時，企業(yè)集團不能及時地對子公司資金賬戶及經(jīng)營狀況實施有效的監(jiān)管。

2.資金利用效率不高影響協(xié)同發(fā)展

成員企業(yè)分散結算，導致集團企業(yè)不能及時集結各單位閑散資金、調劑余缺、減少資金占用成本，資金的周轉效率低下。在成員企業(yè)經(jīng)營狀況良好時能夠自給自足，甚至因自身局部利益需要脫離企業(yè)集團的監(jiān)督和控制，經(jīng)營狀況受限時繼續(xù)尋求集團幫助，對集團企業(yè)產生較大的關聯(lián)影響。

3.資金的籌集、投放管理不完善

由于企業(yè)集團資金的集中程度不高，不便于集中資金缺口，由集團進行統(tǒng)一籌資。各成員企業(yè)單獨籌措資金造成整個企業(yè)集團的籌資總成本提高，無法體現(xiàn)由集團統(tǒng)一籌資的節(jié)約成本的好處。成員企業(yè)的財務狀況較差時，則難以獲得銀行借款，沒有實現(xiàn)企業(yè)集團統(tǒng)一整合資源實行集團授信的價值，成員企業(yè)無法獲得及時扶持，增加了集團的經(jīng)營風險。經(jīng)營狀況良好的成員企業(yè)因規(guī)模優(yōu)勢不明顯失去融資機會。在投資中由于單個成員企業(yè)自身技術水平、專業(yè)能力、經(jīng)驗不足等原因，不考慮自身的能力和發(fā)展目標，盲目擴大、隨意投資導致企業(yè)損失嚴重，成員企業(yè)的投資決策的因缺失監(jiān)督造成的損失往往使使集團錯失投資機遇。

4.資金預算無法落實到位，增加預算執(zhí)行監(jiān)督管理難度

資金預算的編制、審批和執(zhí)行等缺乏統(tǒng)一組織和實施的目標，使企業(yè)的生產經(jīng)營缺失了戰(zhàn)略性經(jīng)營的有效依據(jù)，使資金的預算不能充分發(fā)揮其統(tǒng)籌、規(guī)劃、監(jiān)督和指導經(jīng)營發(fā)展的意義，導致成員企業(yè)隨意組織生產活動，不遵循總體預算制度，背離預算管理的宗旨，難以發(fā)揮預算管理應有的作用。預算監(jiān)控機制不能貫穿于企業(yè)經(jīng)營管理中，使得預算的實際執(zhí)行偏離預算金額，因此致使企業(yè)資金周轉不暢或造成不必要的資金浪費或閑置。

三、集團化企業(yè)資金實行集中管理的風險

1.分散的業(yè)務和信貸風險轉嫁給集團

不關聯(lián)企業(yè)間的風險具有獨立性且互不影響，一個企業(yè)的經(jīng)營不善一般情況下并不會對其他的企業(yè)造成影響。因統(tǒng)一經(jīng)營管理需要確定集團組織構架并實行資金集中管理時，成員企業(yè)的各項資金流動都會對集團的資金平衡產生影響，以及因母子公司隸屬的法律關系影響，母公司對各子公司成員企業(yè)的借款具有潛在的連帶償還責任。當個別成員企業(yè)因經(jīng)營不善、發(fā)展困難時，成員企業(yè)的損失風險極有可能因關聯(lián)關系會被轉移到集團公司。

2.操作風險

在集團化企業(yè)進行資金集中管理時常見的資金拆借、調劑、劃轉等業(yè)務，人民銀行《貸款通則》第六十一條規(guī)定：“企業(yè)間不得違反規(guī)定辦理借貸或者變相借貸融資業(yè)務”，所以企業(yè)間沒有貿易的劃轉是存在法律風險的。

集團對內部的資金進行集中管理在具體操作中離不開與銀行、網(wǎng)上銀行、電子對賬等現(xiàn)代化的信息技術，要求對網(wǎng)絡的安全必須與時俱進，但層出不窮的網(wǎng)絡黑客對網(wǎng)上銀行的資金安全不斷升級，在日常頻繁操作劃轉資金時有潛在風險，如何保障資金劃轉的安全、快捷是集團化企業(yè)資金管理一項需要不斷創(chuàng)新、提升、克服的技術問題。

3.稅務風險

實行集團化企業(yè)資金集中管理時日常的資金的調撥劃轉相對頻繁，在現(xiàn)今的復雜稅收制度和諸多不夠健全的政策環(huán)境下，容易引起稅企爭議。

四、集團化企業(yè)資金集中管理的風險應對策略

1.風險意識要強

首先企業(yè)要有預警資金風險的能力，提高全員對資金管理的法律法規(guī)學習，加強重要崗位資金風險控制策略，強化資金安全意識，善于撲捉敏感信息，結合具體業(yè)務情況，建立預警機制。并對預計的業(yè)務進行深入的分析與研究，對于集團資金集中管理工作中與風險相關的因素，都要進行持續(xù)的、廣泛的防范，以提高企業(yè)抵御風險的能力。

2.資金工作要規(guī)范化

財務資金管理層要根據(jù)集團內部資金集中管理的具體要求，制定一系列的規(guī)章制度，使不斷完善的制度建設成為集團資金風險控制的必要保障，資金的管理規(guī)章要充分體現(xiàn)資金崗位的不相融管理規(guī)定，加強內控要求，使具體操作和審核業(yè)務相互分離。

3.落實風險的形成原因及責任

設計科學合理的資金管理流程，對資金風險形成的原因進行全面的落實具體責任，全方位從每一個環(huán)節(jié)著手對風險進行相關的評估分析，明確相關責任、依照制度懲相關組織或個人。加強資金的管理的安全意識。

4.加強稅務籌劃

規(guī)范集團組織構架，設立集團資金池，熟悉相關財稅法規(guī)規(guī)避資金拆借引起的關聯(lián)交易的稅務風險，合理籌劃集團稅收。在企業(yè)所得稅中，集團企業(yè)內支付給關聯(lián)方的利息支出不高于債權性與權益性比例要求，金融行業(yè)5：1內，其他企業(yè)2：1，比例內不高于同期銀行貸款利率的利息可稅前扣除不交納所得稅。財稅字〔2000〕7號規(guī)定集團企業(yè)借款中統(tǒng)借方將資金分撥給下屬單位，不得向下屬單位收取高于支付給金融機構的借款利率的利息，否則，將視為具有從事貸款業(yè)務的性質，應對其向下屬單位收取的利息全額征收營業(yè)稅。企業(yè)集團委托所屬財務公司代理統(tǒng)借統(tǒng)還業(yè)務收取的利息不繳納營業(yè)稅。

參考文獻：

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