商業(yè)銀行資金管理模式的比較分析

劉健

摘要：通過對差額資金管理和全額資金管理模式進行比較分析表明，全額資金管理能夠有效實現(xiàn)資金集中統(tǒng)一管理，業(yè)務(wù)經(jīng)營統(tǒng)一引導(dǎo)，流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險統(tǒng)一管理，有利于充分發(fā)揮銀行的整體性和規(guī)模效應(yīng)，因此，近年來被越來越多的銀行采用。但全額資金管理可能導(dǎo)致權(quán)力向總行集中，從而會對分行的積極性、靈活性等產(chǎn)生重要影響。因此，收權(quán)與授權(quán)有機結(jié)合或許是一種比較合適的方式。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；差額資金管理；全額資金管理

文章編號：1003-4625（2015）02-0113-03

中圖分類號：F830.45

文獻標(biāo)志碼：A

現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，資金的流動變成了信息的流動，為了充分提高資金效率，必須建立合理而有效的資金管理模式。我國商業(yè)銀行的資金管理模式由計劃經(jīng)濟時期的統(tǒng)收統(tǒng)支的管理模式，過渡到20世紀(jì)90年代以來的差額資金管理模式，近年來，則紛紛引入全額資金管理模式。

一、商業(yè)銀行資金管理模式的發(fā)展演變

現(xiàn)代商業(yè)銀行普遍實行總分行管理體制，分行在總行的授權(quán)范圍內(nèi)開展經(jīng)營活動。在這種管理體制下，總行對分支行的資金管理模式大體上可分為統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式、差額資金管理模式和全額資金管理模式三種。

（一）統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式

統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式是一種高度集中的資金管理模式，是商業(yè)銀行在計劃經(jīng)濟時期或經(jīng)濟較為單一時期所采用的資金管理模式，與當(dāng)時的財政收支體制相對應(yīng)。這種資金管理模式注重總行對分支行的統(tǒng)一凋控和管理。在該模式下，一切存款的運用權(quán)全部集中于總行，由總行統(tǒng)籌安排，分支行不能自行支配；一切貸款由總行統(tǒng)一計劃，逐級下達，分支行只能在總行下達的指標(biāo)范圍內(nèi)掌控貸款。計劃經(jīng)濟時期，我國的商業(yè)銀行基本實行的是統(tǒng)收統(tǒng)支的資金管理模式。

統(tǒng)收統(tǒng)支的管理模式適應(yīng)了計劃經(jīng)濟時期國家的總體發(fā)展戰(zhàn)略，但統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式的缺陷也很明顯。由于管理過于僵化，分支行幾乎沒有任何機動權(quán)限，自然也沒有管好用好資金的積極性，嚴(yán)重影響了資金的靈活調(diào)配和資金運用效率。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，統(tǒng)收統(tǒng)支的管理模式已基本退出歷史舞臺。

（二）差額資金管理模式

差額資金管理是指分支行的資金來源和資金運用首先在內(nèi)部進行安排和配置，即分支行根據(jù)自身資金來源，自主安排資金運用，自求平衡，只有當(dāng)資金剩余或短缺時才通過上存或下借與上級行發(fā)牛資金往來。差額資金管理模式下，分支行資金管理和營運部門獨自負責(zé)轄區(qū)備付金、聯(lián)行匯差清算、存款準(zhǔn)備金、系統(tǒng)內(nèi)拆借資金、同業(yè)拆借等資金運作，差額部分才發(fā)生上存、下借行為。

差額資金管理模式吸收了統(tǒng)收統(tǒng)支管理模式的經(jīng)驗教訓(xùn)，具有統(tǒng)一性和靈活性相結(jié)合的優(yōu)點，因此，20世紀(jì)90年代以來被我國商業(yè)銀行普遍采用。

（三）全額資金管理模式

全額資金管理是指通過內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格（FTP）將分支行的全部資金來源集中繳存到總行，各分支行的資金需求則由總行全額配置。該模式的特點是資金來源全額集中、資金運用統(tǒng)一調(diào)配及轉(zhuǎn)移產(chǎn)品體系分類計價（即根據(jù)不同產(chǎn)品，確定不同的FTP）。全額資金管理模式下，分支行的二級繳存、上存、下借、聯(lián)行往來等內(nèi)部資金業(yè)務(wù)不復(fù)存在。

全額資金管理關(guān)鍵是全額資金轉(zhuǎn)移的實現(xiàn)。全額資金轉(zhuǎn)移是指商業(yè)銀行總行資金管理部門（一般是司庫部）與各經(jīng)營單位（包括分行及總行資金營運部門）之間按一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金，達到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部資金管理模式。該模式下，總行與分支行之間進行全額轉(zhuǎn)移資金的價格稱為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格（Funds TransferPricing system，簡稱FTP），即經(jīng)營單位所有資金來源項目均以對應(yīng)業(yè)務(wù)品種的FTP價格全額轉(zhuǎn)移給司庫部，并獲得相應(yīng)收益（稱為資金價值VOF）；經(jīng)營單位所有資金運用項目所需資金均以相應(yīng)業(yè)務(wù)品種的FTP價格全額向司庫部購買，并支付相應(yīng)成本（稱為資金成本COF）。

全額資金管理通過對所有資金來源和資金運用實行“收支兩條線”的管理，分類計價，實現(xiàn)了資金的統(tǒng)一集中配置、業(yè)務(wù)經(jīng)營統(tǒng)一引導(dǎo)、流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險統(tǒng)一管理等重要目標(biāo)，因而近年來被國內(nèi)外先進銀行所普遍采用。如興業(yè)銀行從2011年開始在全行范圍內(nèi)，全面實行FTP系統(tǒng)；農(nóng)行在2011年9月成功實現(xiàn)了以總行為資金中心的全額資金管理。

二、差額資金管理VS全額資金管理

（一）差額資金管理與全額資金管理的區(qū)別

全額資金管理與差額資金管理有著諸多差異：一是資金管理模式上存在差異。如前文所述，差額資金管理模式下只有資金差額部分才發(fā)生上存、下借行為；全額資金模式下，各分支機構(gòu)的對所有資金來源和資金運用都通過資金中心進行，實行集中調(diào)控、統(tǒng)一配置、收支兩條線管理。二是定價方式不同。差額資金管理由分行對產(chǎn)品進行定價；全額資金管理按產(chǎn)品線分類確定FTP價格，每筆資金來源均以該業(yè)務(wù)的FTP價格全額“賣給”資金管理中心，而每筆資產(chǎn)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的資金運用，則以該業(yè)務(wù)的FTP價格向資金管理中心“購買”。三是流動性管理模式不同。差額資金管理模式下，各分支機構(gòu)負責(zé)自身的流動性管理；全額資金管理模式下，全行的流動性管理由資金中心統(tǒng)一負責(zé)，從而最大限度地剝離了分支機構(gòu)的流動性風(fēng)險。

（二）全額資金管理具有諸多優(yōu)點，越來越受到青睞

對銀行來說，通過全額資金管理，對所有資金來源和資金運用實行“收支兩條線”管理，分類計價，從而實現(xiàn)資金集中統(tǒng)一配置，業(yè)務(wù)經(jīng)營統(tǒng)一引導(dǎo)，流動性風(fēng)險和利率風(fēng)險統(tǒng)一管理?？梢哉f全額資金管理代表著現(xiàn)代商業(yè)銀行資金集中管理的發(fā)展方向，近年來被越來越多的國內(nèi)銀行采用。如中國農(nóng)業(yè)銀行自2009年開始在總行統(tǒng)一安排下，首先在一級分行層面推行全額資金管理改革和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價，并于2009年10月，實現(xiàn)了一級分行為中心的全額資金集中管理，2011年9月成功實現(xiàn)了以總行為資金中心的全額資金管理。交通銀行自2010年起開始推行全額資金管理架構(gòu)下的資金轉(zhuǎn)移定價體系，并建立起全行一體化的本外幣資金管理與營運架構(gòu)和流程。

全額資金管理有諸多優(yōu)點：一是可以集中全行的資金來源，實現(xiàn)總行集中管理全行資金，充分發(fā)揮總行資金管理的優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)；二是實現(xiàn)總行對分支機構(gòu)的控制，防范分支機構(gòu)的“異?！辟Y金行為，防止出現(xiàn)個別分支機構(gòu)拖垮全行現(xiàn)象出現(xiàn)（如巴林銀行就是被其新加坡分行拖垮）；三是有利于實現(xiàn)對全行資金來源和資金運用的全程監(jiān)控，實現(xiàn)統(tǒng)籌安排，統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調(diào)配、統(tǒng)一定價，傳導(dǎo)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略意圖；四是統(tǒng)一進行流動性管理，總行作為清算支付的最后擔(dān)保人。通過FTP計價轉(zhuǎn)移，各種金融產(chǎn)品的利率風(fēng)險，從業(yè)務(wù)經(jīng)營單位分離出來，全部集中到總行資金中心，由總行統(tǒng)一管理，在規(guī)模效應(yīng)下，經(jīng)營單位之間的利率風(fēng)險還可以在銀行內(nèi)部部分對沖，同時有利于形成專業(yè)化的流動性風(fēng)險管理團隊。簡單地說，全額資金管理最重要的表現(xiàn)就是資金權(quán)限向總行集中，實現(xiàn)統(tǒng)一對外和規(guī)模效應(yīng)。

三、全額資金管理對商業(yè)銀行意義重大

全額資金管理使分行的作用發(fā)生了根本性變化，但全額資金管理是否不利于分行積極性的發(fā)揮還有待考察。

（一）全額資金管理使分行的作用發(fā)生根本變化

全額資金管理模式下，總行和分行的作用也逐漸發(fā)生根本性變化，最主要的表現(xiàn)就是分行權(quán)限在收縮，總行權(quán)限在擴張。

全額資金管理模式下，總行對資金來源統(tǒng)一歸集，對資金運用實行統(tǒng)一配置，銀行的整體性和一致性表現(xiàn)得更加突出，但分行獨立運用資金的權(quán)力卻大大縮減。在極端情況下，假定清算系統(tǒng)完全高效運轉(zhuǎn)，分行的負債部門吸收存款后直接將資金“賣給”總行司庫部，分行的資產(chǎn)部門則直接向總行司庫部“購買”資金。這時，分行不再是傳統(tǒng)意義上的“獨立王國”，分行的各個業(yè)務(wù)部門變成了總行相應(yīng)業(yè)務(wù)部門的延伸，這將使分行行長不再全面負責(zé)各項業(yè)務(wù)，而只是總行在當(dāng)?shù)氐男姓?。這將產(chǎn)生另一個重要問題，即一線業(yè)務(wù)部門的經(jīng)理究竟直接向總行的部門經(jīng)理匯報還是向分行行長匯報，抑或是雙重報告？三重報告？但不管怎樣，分行的權(quán)限將受到限制。在這種情況下，分行的積極性是否比差額資金管理模式下更高，還有待考察，畢竟全額資金管理模式的運行在我國還不到十年的時間。

（二）哪種模式更能激勵分行，我們拭目以待

毫無疑問，全額資金管理使銀行的統(tǒng)一性、一致性、整體性淋漓盡致地得到體現(xiàn)，總行的資金管理權(quán)限越來越大，可以集中統(tǒng)籌資金，有效傳導(dǎo)管理層的戰(zhàn)略意圖，但這種“大總行”的發(fā)展思路可能使分行的作用發(fā)生根本性改變，甚至對銀行整體發(fā)展產(chǎn)生深遠影響。

一是分行的積極性可能受挫。現(xiàn)代管理理論要求實現(xiàn)激勵和協(xié)調(diào)相統(tǒng)一，總行權(quán)限的擴張和分行的積極性卻是相互矛盾，全額資金管理模式下，隨著總行權(quán)限越來越大，分行的積極性可能受挫。

二是分行的靈活性可能受到限制。由于各分行所處的區(qū)域不同，經(jīng)濟發(fā)展水平各異，各分行掌控的資金規(guī)模各異，分行根據(jù)自身條件和當(dāng)?shù)丨h(huán)境，合理管理和營運資金的效益未必低于總行。

三是全額資金管理可能會導(dǎo)致資金流動更加復(fù)雜。一線的業(yè)務(wù)經(jīng)理可能需要同時向總行司庫部匯報、總行部門經(jīng)理匯報、分行行長匯報，形成雙重報告甚至多重報告制度，資金流動可能更加復(fù)雜。

四是全額資金管理對司庫的工作提出了較高要求。全額資金管理要求司庫必須對全行資金頭寸做出準(zhǔn)確、及時的分析、判斷和預(yù)測；司庫必須根據(jù)市場狀況，準(zhǔn)確、及時地制定和修訂資金價格；司庫必須全面負責(zé)全行的流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險管理；司庫必須根據(jù)市場走勢和管理層意圖科學(xué)、合理地配置全行資金?？梢哉f將司庫推到了風(fēng)口浪尖，作為經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，銀行司庫將處于中心位置，對司庫的工作提出了較高的要求。

五是全額資金管理可能會導(dǎo)斂總行更加官僚化。全額資金管理對司庫根據(jù)市場變化和管理層的意圖統(tǒng)籌安排資金的能力提出了較高要求，到底將全行資金向哪個業(yè)務(wù)、哪個部門、哪家分行或哪個條線傾斜，這不僅是科學(xué)，更是藝術(shù)。如果司庫能很好地處理，自然會使全行資金效率大幅提升，但如果司庫不能較好地實現(xiàn)其職能，可能出現(xiàn)總行的官僚化傾向更加嚴(yán)重，這樣影響的將是全行的資金效率而且，很多時候，一線的業(yè)務(wù)經(jīng)理往往比坐在總行辦公室的管理人員對市場更加敏感。

雖然全額資金管理模式更有利于實現(xiàn)總行對資金的統(tǒng)籌安排，但究竟哪種模式更能激勵分行，令額資金管理是否會導(dǎo)致資金流動更復(fù)雜，是否會導(dǎo)致總行更官僚化等這些深層次問題，還有待觀察，還需時間檢驗。

（三）收權(quán)與授權(quán)有機結(jié)合或許更有效

在將分行資金管理和營運權(quán)限收歸總行的同時，適當(dāng)給予分行一定的資金管理權(quán)限或許更能激勵分行的積極性，從而提高全行資金管理效率。因為這不僅有利于總行統(tǒng)籌安排資金，同時兼顧了分行的積極性和靈活性，或許更好。