銀行迎來(lái)“混改”大潮

李明敬

交通銀行通告顯示，交通銀行深化改革方案已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。由此，銀行混合所有制改革正式拋錨起航。為什么交行成為領(lǐng)航者？“混改”到底怎么改？“混改”的背后對(duì)銀行又有什么深意？

6月16日晚間，交通銀行的一則通告如大浪來(lái)襲，讓整個(gè)金融界的大海變得不再平靜。交通銀行通告顯示，交通銀行深化改革方案已經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)同意。由此，銀行混合所有制改革正式拋錨起航。為什么交行成為領(lǐng)航者？“混改”到底怎么改？“混改”的背后對(duì)銀行又有什么深意？

為何是交行？

2014年，上海陸家嘴金融貿(mào)易中心，銀城中路188號(hào)，交通銀行總部。讓52歲任職交通銀行行長(zhǎng)剛剛一年的彭純始料未及的是，一場(chǎng)涉及國(guó)有銀行重大改革的浪潮，會(huì)從他這里掀起。2014年年中，彭純和同事們?cè)诮K宜興開了一次工作會(huì)議。這一天剛好是進(jìn)入“大暑”的第三天，媒體發(fā)布了一則關(guān)于會(huì)議的短消息，像炎炎夏日被點(diǎn)燃的一個(gè)火柴，熱力強(qiáng)射。不足百字的消息說(shuō)：“兩位熟悉情況的消息人士透露，交通銀行已上報(bào)‘實(shí)施混合所有制的申請(qǐng)，若獲批準(zhǔn)，將開啟國(guó)有銀行試點(diǎn)的先河?！?/p>

與交通銀行總行大廈隔黃浦江相望的是由數(shù)十棟古典復(fù)興大樓所組成的舊上海時(shí)期的金融中心，在新舊金融中心之間，變革的力量正在集聚。為什么是交行第一個(gè)提出銀行混合所有制改革？交行是我國(guó)第一家股份制銀行，股權(quán)結(jié)構(gòu)比較有優(yōu)勢(shì)，財(cái)政部是第一大股東，其他股東依次是香港中央結(jié)算（代理人）有限公司、匯豐銀行、全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)（社?；穑┖蜕虾：熗顿Y管理有限公司等。其中包括了國(guó)資、外資和民資，初步具備了混合所有制的特征。交行董事長(zhǎng)牛錫明曾公開表示，“要完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、高管層的公司治理，形成董事會(huì)與管理層相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作、互相制衡的機(jī)制，讓董事會(huì)在戰(zhàn)略管理、高管人員管理、薪酬管理和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中發(fā)揮主要作用?！痹跇I(yè)內(nèi)人士看來(lái)，交行之所以成為第一個(gè)吃螃蟹的人，是與其地理位置、發(fā)展歷史以及領(lǐng)導(dǎo)的態(tài)度分不開的，正所謂天時(shí)地利人和。

“混改”如何改？

收到國(guó)務(wù)院關(guān)于深化改革的批復(fù)后，交通銀行發(fā)表通告表示，交行將按照既定改革方案要求，完善中國(guó)特色的大型商業(yè)銀行治理機(jī)制，堅(jiān)持國(guó)有控股地位，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，探索引入民營(yíng)資本，積極發(fā)揮戰(zhàn)略投資者作用，探索高管層和員工持股制度；完善授權(quán)經(jīng)營(yíng)制度，激發(fā)體制機(jī)制活力，更好地發(fā)揮董事會(huì)、高管層和監(jiān)事會(huì)作用；深化用人、薪酬和考核機(jī)制改革，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督，推進(jìn)事業(yè)部制等內(nèi)部配套改革。

可見，混合所有制改革涉及的內(nèi)容非常多。其中，銀行業(yè)治理體系改革、引入民間資本以及員工持股是三項(xiàng)重要工作。中信建投銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，銀行業(yè)治理體系改革將成為突破口。銀行治理體系主要包括四個(gè)方面：公司治理體系、業(yè)務(wù)治理體系、風(fēng)險(xiǎn)治理體系、行業(yè)治理體系。交行深化改革方案基本上囊括了前三點(diǎn)。銀行業(yè)治理體系的完善能減少冗余，降低成本，提高銀行的運(yùn)營(yíng)效率；提高銀行應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力；利于推進(jìn)銀行戰(zhàn)略和重點(diǎn)業(yè)務(wù)；利于增強(qiáng)投資者信心。

此外，“混改”將優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，探索引入民營(yíng)資本。民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)可以引入更加市場(chǎng)化的管理體系和運(yùn)營(yíng)機(jī)制，甚至與戰(zhàn)略投資者達(dá)成業(yè)務(wù)上的協(xié)同效應(yīng)。試想，如果騰訊、復(fù)興等大型民營(yíng)資本有意參與銀行業(yè)混改的話，那對(duì)正在面臨互聯(lián)網(wǎng)+金融挑戰(zhàn)的傳統(tǒng)銀行來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息。因?yàn)殂y行業(yè)混改的核心不僅僅是資本介入，更應(yīng)該是思維、基金和模式的深度融合。

在探索員工管理方面，交行一直在推動(dòng)用人、考核和員工持股等方面的改革。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良指出，銀行業(yè)混合所有制與企業(yè)員工持股計(jì)劃的穩(wěn)步推進(jìn)密不可分。員工持股有利于捆綁公司、員工和股東的利益，一方面公司將更加注重市值管理和分紅計(jì)劃，另一方面管理團(tuán)隊(duì)將更加穩(wěn)固。

“混改”的背后

有學(xué)者提出，“混改”要通過(guò)股東多元化、股權(quán)多元化的方式，讓董事會(huì)成為真正的企業(yè)決策機(jī)構(gòu)。以往商業(yè)銀行普遍存在董事會(huì)決策功能不足、內(nèi)部制衡機(jī)制不健全的問(wèn)題，通過(guò)改革這些問(wèn)題將加以完善，把更多經(jīng)營(yíng)決策權(quán)交給董事會(huì)，會(huì)更加科學(xué)。

另外，“混改”既然要引進(jìn)民營(yíng)資本，那么民資在公司治理上能否提高話語(yǔ)權(quán)是銀行業(yè)改革的重點(diǎn)之一。目前來(lái)看，盡管已經(jīng)有民資參股甚至控股部分中小銀行，但鑒于現(xiàn)在銀行管理層主要還是靠行政任命，民資股東對(duì)銀行依然很難形成實(shí)質(zhì)性管理影響?！霸谂c銀行的溝通中，發(fā)現(xiàn)銀行混改最大的難題是國(guó)有控股股東持股比例不能下降?！眹?guó)金證券分析師馬鯤鵬表示。

關(guān)于“混改”也有不一樣的聲音，安邦咨詢賀軍認(rèn)為，“混改”只是一種形式上的改革而已，并沒(méi)有從根本上改變銀行本身。尤其是以國(guó)有銀行的龐大資產(chǎn)規(guī)模，引入資本難以真正改變國(guó)有銀行的資本結(jié)構(gòu)。

而交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，“混改”不是“偽命題”。“混改”在中央文件里、在改革的頂層設(shè)計(jì)里被提出，最重要的很對(duì)方向就是國(guó)企，包括國(guó)有大型金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)都存在混合所有制改革的空間。對(duì)于交行此次混改的開啟，中信證券評(píng)論說(shuō)，以混合所有制改革為核心的管理轉(zhuǎn)型將極大釋放商業(yè)銀行活力，開拓新金融模式增長(zhǎng)空間。endprint