破解黑龍江省小貸公司融資難的思考

肖興誠+董曉娟

摘 要：小貸公司在解決小企業(yè)和農(nóng)民融資問題上起到了很大的作用，但因其法律地位不明確、相應法律規(guī)定不健全，造成小貸公司融資困難，針對黑龍江地區(qū)小貸公司的發(fā)展及其面臨的困難進行分析，提出一些解決小貸公司融資困難的對策。

關鍵詞：融資;小貸公司;融資困難;黑龍江省

作為解決小企業(yè)和農(nóng)民融資問題的小額貸款公司自誕生之日起，就被寄予厚望。2000年以來，我國農(nóng)村信用社開始試行小額貸款。截至2014年末，全國共有小額貸款公司8 791家，貸款余額9 420億元，2014年新增人民幣貸款1 228億元?？梢哉f，小額貸款公司在解決農(nóng)村地區(qū)和小微企業(yè)的融資問題上進行了有益探索，發(fā)揮了積極作用。同時，由于法律法規(guī)的限制，小額貸款公司也出現(xiàn)了融資難題。從2012年開始出現(xiàn)的企業(yè)資金鏈斷裂殃及小額貸款公司的新聞屢見不鮮，成為輿論關注的中心，也暴露了小額貸款公司尷尬法律地位限制其發(fā)展的問題。

一、黑龍江省小額貸款公司的發(fā)展情況

“小額貸款公司”一詞最早見于國外經(jīng)濟學家的試驗，一般稱為小貸公司，是由自然人、企業(yè)法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司是企業(yè)法人，有獨立的法人財產(chǎn)，享有法人財產(chǎn)權，以全部財產(chǎn)對其債務承擔民事責任。小貸公司在我國發(fā)展較早，2005年，中國人民銀行就決定在山西等5省開展民間小額貸款試點。2008年，以中國銀監(jiān)會出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）為契機，黑龍江省小貸公司開始蓬勃發(fā)展。

1.機構數(shù)量、資本規(guī)?？焖僭鲩L。近年來，黑龍江省小貸公司發(fā)展迅猛，機構數(shù)量、從業(yè)人員、實收資本和貸款余額均有較大增長。截至2014年12月31日，黑龍江省共有小貸公司255家，較2010年底增加160%;從業(yè)人員2 263人，較2010年底增加166%;實收資本122.94億元，較2010年底增加436%;貸款余額110.35億元，較2010年底增加477%。特別是從資本規(guī)模和貸款余額看，黑龍江省小貸公司發(fā)展迅速，從單家公司實收資本平均2300萬元，發(fā)展到2014年底的平均4 800萬元;單家公司貸款余額從1 900萬元，發(fā)展到2014年底的4 300萬元。①

2.地區(qū)發(fā)展不均衡。根據(jù)黑龍江省金融辦統(tǒng)計資料，截至2014年3月末，黑龍江省共有小貸公司366家，其中：哈爾濱市138家，占全省37.7%;齊齊哈爾市38家，占全省10.38%;牡丹江市31家，占全省8.47%;佳木斯市26家，占全省7.1%;大慶市58家，占全省15.85%;雞西市6家，占全省1.64%;雙鴨山市10家，占全省2.73%;伊春市7家，占全省1.91%;七臺河市8家，占全省2.19%;鶴崗市13家，占全省3.55%;黑河市15家，占全省4.1%;綏化市36家，占全省10.66%;大興安嶺地區(qū)3家，占全省0.8%;綏芬河市4家，占全省1.09%。從全省情況看，哈爾濱市和大慶市合計占據(jù)半壁江山，與其在全省的經(jīng)濟地位基本匹配;齊齊哈爾市和綏化市緊隨其后，雞西、雙鴨山、七臺河和鶴崗由于其煤炭資源城市的特點發(fā)展緩慢。②

3.全省小貸公司整體發(fā)展水平低。從實收資本情況看，全國小貸公司平均實收資本9 422萬元，黑龍江省小貸公司平均實收資本4 800萬元;從從業(yè)人員看，全國家平均12.51人，黑龍江省家平均8.87人;從貸款余額看，全國家平均貸款余額1.07億元，黑龍江省家平均貸款余額0.43億元;從財務杠桿看，全國家平均財務杠桿1.14，黑龍江省家平均財務杠桿0.89.從以上數(shù)據(jù)看，黑龍江省小貸公司發(fā)展均落后于全國水平，整體發(fā)展水平偏低。

二、黑龍江省小貸公司發(fā)展面臨的法律難題

1.多元監(jiān)管主體。根據(jù)《指導意見》規(guī)定，各省開展小貸公司試點，由省級政府確定一個主管部門。同時，人民銀行負責對小貸公司的利率和資金流向進行跟蹤監(jiān)測，定期向信貸征信系統(tǒng)提供業(yè)務信息。另外，中國銀監(jiān)會派出機構和中國人民銀行分支機構配合地方政府工作。小貸公司領取營業(yè)執(zhí)照后，還應向公安機關報送有關資料?？梢钥闯?，在小貸公司監(jiān)管上，省級主管部門負責批設，人民銀行負責利率監(jiān)管，銀監(jiān)會、公安部門也參與監(jiān)管，多個主管部門參與監(jiān)管。多元監(jiān)管主體導致監(jiān)管權限過于分散，容易導致責任不明，效率低下。

2.法律地位尚不明確。從小貸公司的經(jīng)營范圍看，主要是貸款業(yè)務、票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務、資產(chǎn)轉讓業(yè)務和代理業(yè)務，基本屬于金融機構業(yè)務。從小貸公司的法律地位看，《指導意見》指出是“不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務的有限責任公司或股份有限公司”，明確其一般工商法人定位，與商業(yè)銀行、保險公司、證券期貨公司、基金公司等金融機構不同。由于其法律地位是一般工商企業(yè)，與其“新型金融組織”概念相沖突，造成小貸公司在銀行貸款、稅收政策和發(fā)行債券等方面均與金融機構不同，難以享受金融機構相應的優(yōu)惠政策，融資成本居高不下，制約了小貸公司的進一步發(fā)展壯大。

3.法律法規(guī)不健全。市場經(jīng)濟下，任何一個行業(yè)都必須在法律范圍內發(fā)展。法律藩籬的緊與松以及適合與否是一個行業(yè)乃至一家企業(yè)能否發(fā)展壯大的前提條件。嚴格的法律規(guī)制容易限制行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，而法律體系過于寬松也容易造成行業(yè)無序發(fā)展，損害社會公眾利益。目前，全國范圍內規(guī)范小貸公司的法律法規(guī)只有《指導意見》，各省據(jù)此制定了各地的小貸公司管理辦法，多以政府辦公廳名義發(fā)布，多為規(guī)范性文件。從法律體系看，小貸公司監(jiān)管缺乏全國統(tǒng)一的法律和行政法規(guī)，規(guī)范性文件的法律效力太低，不利于依法監(jiān)管，不利于推動小貸公司發(fā)展。

4.設定行政許可涉嫌違法。根據(jù)《行政許可法》之規(guī)定，行政許可是指行政機關依據(jù)行政相對人申請，審查后準予其從事特定活動的行為。而該法進一步明確規(guī)定了法律、行政法規(guī)和地方性法規(guī)能夠設定行政許可，一些特殊情況也要求在設定臨時性許可一年后制定地方性法規(guī)。雖然黑龍江省將小貸公司設立審批定義為非行政許可審批，但從程序和實質看，符合行政許可的定義和內涵，實質是行政許可。從現(xiàn)行小貸公司相關規(guī)定看，《指導意見》談不上是部門規(guī)章;《黑龍江省小額貸款公司管理辦法》以黑龍江省政府辦公廳名義發(fā)布，是否是政府規(guī)章有待商榷。因此，設立小貸公司行政審批或者行政許可于法無據(jù)，涉嫌違法。endprint

三、解決小貸公司融資難題的對策

1.進一步完善小貸公司法律體系。在當前依法治國的背景下，推動小貸公司發(fā)展、解決其融資難題，只有先從法律層面解決小貸公司的法律地位、監(jiān)管機構和經(jīng)營范圍，界定小貸公司的金融機構定位，才能從根本上解決小貸公司面臨的問題，特別是融資問題。建議全國人大出臺有關村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、農(nóng)村信用社等專門法律，規(guī)范村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)銀行、小貸公司等新型金融機構，設定相關行政許可和監(jiān)管標準。建議國務院出臺有關行政法規(guī)，整合現(xiàn)行《指導意見》和各省政策，比照農(nóng)村信用社優(yōu)惠政策給予小貸公司相關政策。

2.進一步拓寬小貸公司融資渠道。目前，小貸公司融資渠道只有股東出資和銀行貸款，渠道狹窄，融資成本高。建議從以下方面拓展小貸公司融資渠道：一是允許小貸公司開展資產(chǎn)證券化。小貸公司的信貸資產(chǎn)天然適宜從事資產(chǎn)證券化業(yè)務，其以具有固定收益的資產(chǎn)池發(fā)行信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，能夠有效解決小貸公司資產(chǎn)流動性問題，及時補充開展業(yè)務需要的資金。二是允許小貸公司進行債券融資。建議允許小貸公司按照中國證監(jiān)會《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》規(guī)定，發(fā)行公司債券，融入資金。建議允許小貸公司在上海、深圳證券交易所發(fā)行中小企業(yè)私募債。建議允許小貸公司進入銀行間債券市場，發(fā)行債券產(chǎn)品。三是允許小貸公司股權融資。當前，我國已初步形成覆蓋各類企業(yè)的多層次股權融資市場，形成了滬深證券交易所、全國中小企業(yè)股權轉讓系統(tǒng)和區(qū)域股權市場的市場體系。從小貸公司規(guī)模和實際情況看，初期應探索推動小貸公司在區(qū)域股權市場掛牌，進而推動小貸公司實現(xiàn)全國股權轉讓系統(tǒng)（新三板）掛牌，最終推動符合條件的小貸公司境內外發(fā)行上市，從而實現(xiàn)股權市場化定價和股權融資。

3.完善誠信體系建設，將小貸公司客戶信用狀況納入社會信用體系。小貸公司客戶的償債能力是其維持經(jīng)營的關鍵，一旦產(chǎn)生客戶違約，將損失資本金，造成虧損。允許小貸公司將客戶信用狀況，特別是違約客戶錄入中國人民銀行征信系統(tǒng)，將極大約束和限制違約客戶，降低違約率，有利于提升小貸公司盈利能力、促使其自我造血，緩解融資難題。

4.加強內控機制建設，提高經(jīng)營管理水平。作為實質從事金融業(yè)務的公司，內部控制機制是有效降低風險、提高盈利的關鍵，也是內生發(fā)展的要求。一方面，要完善內部控制制度，建立健全內部決策程序、財務管理制度、業(yè)務操作指引、風險控制和激勵約束機制，加強制度執(zhí)行檢查和完善，形成不斷改善的內控體系。另一方面，要不斷提高從業(yè)人員素質，加強從業(yè)人員的培訓，防范道德風險和業(yè)務風險，提高從業(yè)人員的開拓創(chuàng)新能力和風險識別能力。endprint