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    沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本決策相關(guān)性辨析

    2015-07-09 14:12:23王威
    商場(chǎng)現(xiàn)代化 2015年13期

    王威

    摘 要:本文從詳細(xì)的分析沉沒(méi)成本的內(nèi)涵與外延、機(jī)會(huì)成本的內(nèi)涵與外延,以及兩者之間的關(guān)系著手,期望通過(guò)盡可能詳盡的研究來(lái)增加對(duì)沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本以及它們對(duì)決策的影響的理解。

    關(guān)鍵詞:沉沒(méi)成本;機(jī)會(huì)成本;經(jīng)濟(jì)決策

    一、引言

    沉沒(méi)成本和機(jī)會(huì)成本是經(jīng)濟(jì)學(xué)中常見(jiàn)的概念,但是它們的應(yīng)用范圍并不僅僅限于經(jīng)濟(jì)學(xué),在管理學(xué)中的應(yīng)用也是十分的廣泛。在傳統(tǒng)的決策理論中沉沒(méi)成本被認(rèn)為是決策無(wú)關(guān)的,而機(jī)會(huì)成本是決策相關(guān)的。但是,傳統(tǒng)的決策理論一直受到學(xué)者的質(zhì)疑,比如趙亮(2003年)認(rèn)為沉沒(méi)成本并非決策無(wú)關(guān)成本,人們?nèi)粢龀龊侠淼臎Q策需要同時(shí)考慮沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本。湯吉軍(2009年)認(rèn)為新古典決策學(xué)是建立在交易成本為零和完全理性的假設(shè)之上的,但是現(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)條件幾乎無(wú)法滿足,而人們一般做出的決策是根據(jù)長(zhǎng)久經(jīng)驗(yàn)與記憶影響的,而沉沒(méi)成本在這時(shí)就為人們的決策提供有效并可靠的信息,從而使人們更加容易的做出決策,因委托代理關(guān)系的存在,沉沒(méi)成本可以發(fā)送代理人能力聲譽(yù)方面的信號(hào),因此代理人會(huì)對(duì)沉沒(méi)成本做出理性反應(yīng)。李建棟(2012年)認(rèn)為沉沒(méi)成本和沉沒(méi)成本謬誤是不精確的概念,忘記沉沒(méi)成本不能夠用來(lái)引導(dǎo)人們的決策,指導(dǎo)投資重要依據(jù)是關(guān)于未來(lái)的預(yù)期,而這種預(yù)期在很大程度上受所謂沉沒(méi)成本的影響,所以肯定來(lái)說(shuō)沉沒(méi)成本與決策不相關(guān)的說(shuō)法是不成立的??傊煌膶W(xué)者從不同的視角得出了一個(gè)相對(duì)一致的結(jié)論:沉沒(méi)成本是影響人們的決策過(guò)程的。

    機(jī)會(huì)成本是決策中需要考慮的潛在成本,但是人們對(duì)機(jī)會(huì)成本的認(rèn)識(shí)還有一些需要澄清的地方。比如,機(jī)會(huì)成本的定義、特點(diǎn)、分類、核算以及與其他相關(guān)概念之間的關(guān)系問(wèn)題等都是需要進(jìn)一步探討的。只有把這些問(wèn)題討論清楚了,我們才能夠?qū)C(jī)會(huì)成本有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí),才能夠更好的指導(dǎo)我們的決策活動(dòng)。

    二、沉沒(méi)成本的內(nèi)涵及外延

    1.沉沒(méi)成本的定義

    沉沒(méi)成本是指業(yè)已發(fā)生或承諾、無(wú)法回收的成本支出及費(fèi)用,或因失誤造成的不可收回的投資成本支出及費(fèi)用。例如,設(shè)備一經(jīng)購(gòu)置而不管使用與否,企業(yè)都要發(fā)生折舊成本,因此企業(yè)在該設(shè)備上的投資就是一種沉沒(méi)成本。一般說(shuō)來(lái),資產(chǎn)的流動(dòng)性、通用性、兼容性越強(qiáng),其形成沉沒(méi)的部分就越少,購(gòu)置的固定資產(chǎn)、專用性資產(chǎn)和支出的研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用等都容易形成成本沉沒(méi),分工和專業(yè)化也往往與一定的沉沒(méi)成本相對(duì)應(yīng)。

    2.沉沒(méi)成本具有的特性

    從沉沒(méi)成本的定義中我們可以得出其以下特點(diǎn):

    第一,沉沒(méi)成本與會(huì)計(jì)的成本概念具有質(zhì)的不同。沉沒(méi)成本產(chǎn)生于決策過(guò)程之中,離開(kāi)需要進(jìn)行決策的前提就不存在。比如,固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用對(duì)于固定資產(chǎn)的更新改造決策是沒(méi)有影響的,但是固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用卻屬于會(huì)計(jì)中重要的成本費(fèi)用項(xiàng)目,必須要進(jìn)行準(zhǔn)確的核算和分?jǐn)偂?/p>

    第二,沉沒(méi)成本是過(guò)去決策的產(chǎn)物。沉沒(méi)成本是已經(jīng)發(fā)生的成本,其結(jié)果具有確定性和不可改變性,屬于人們必須接受的成本。

    第三,沉沒(méi)成本是不可收回成本??苫厥盏某杀静皇浅翛](méi)成本。沉沒(méi)成本是決策之前已經(jīng)存在的客觀事實(shí),人們無(wú)法改變它的現(xiàn)狀,也無(wú)法彌補(bǔ)其帶來(lái)的損失。

    3.沉沒(méi)成本產(chǎn)生的原因

    第一,資產(chǎn)專用性是沉沒(méi)成本形成的根本性原因。由于時(shí)間和空間的限制,一項(xiàng)資產(chǎn)在用于某種生產(chǎn)活動(dòng)之后就難以再滲入另一項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)中去。威廉姆森提出資產(chǎn)專用性這一概念,他將專用性資產(chǎn)劃分為場(chǎng)地專用性、物質(zhì)資產(chǎn)專用性、人力資本專用性和特定資產(chǎn)專用性四類。沉沒(méi)成本與資產(chǎn)專用性程度成正相關(guān),資產(chǎn)專用性程度越高,沉沒(méi)成本就越大。

    第二,信息不對(duì)稱是資產(chǎn)降價(jià)變賣(mài)時(shí)產(chǎn)生沉沒(méi)成本的普遍現(xiàn)象。其次,在給定資產(chǎn)出售價(jià)格不會(huì)降低的情況下,交易成本存在也會(huì)導(dǎo)致沉沒(méi)成本,特別是當(dāng)交易成本降低資產(chǎn)再出售價(jià)格。因信息不對(duì)稱出現(xiàn)檸檬問(wèn)題,使專用性資產(chǎn)在交易過(guò)程中很容易產(chǎn)生沉沒(méi)成本。由于市場(chǎng)交易成本昂貴,需要企業(yè)或長(zhǎng)期契約等非市場(chǎng)制度的存在,又因交易成本會(huì)進(jìn)入企業(yè)中,也會(huì)導(dǎo)致因?qū)S眯酝顿Y被攫取準(zhǔn)租金出現(xiàn)敲竹杠行為、以及委托代理成本等,使投資資本效率下降,造成資本投資損失而產(chǎn)生沉沒(méi)成本。

    第三,交易成本本身也會(huì)形成沉沒(méi)成本。特別需要指出,交易成本本身往往具有沉沒(méi)成本性質(zhì),這是因?yàn)?,交易成本往往是時(shí)間和精力支出,往往具有非貨幣支出性質(zhì),很難轉(zhuǎn)為他用而變成沉沒(méi)成本。

    第四,政府管制和契約承諾也可能形成沉沒(méi)成本。最后,政府管制、契約承諾,以及稅收政策與折舊制度等,都有可能產(chǎn)生沉沒(méi)成本,其中,契約承諾產(chǎn)生的沉沒(méi)成本,比如債務(wù)關(guān)系,都不可能忽略掉的,因債務(wù)價(jià)格剛性,所以必須償還。

    三、沉沒(méi)成本與決策相關(guān)嗎

    在傳統(tǒng)的古典決策理論中沉沒(méi)成本是與決策不相關(guān)的,但是古典決策理論是建立在信息完全充分和理性人的假設(shè)之上的,而現(xiàn)實(shí)中的人是有限理性的,并且信息不對(duì)稱的情況是普遍存在的,這造成理論與現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)重割裂。生活中人們常常犯經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說(shuō)的“沉沒(méi)成本效應(yīng)”謬誤,就是說(shuō)人們的決策常常是受沉沒(méi)成本的影響的。比如在股票市場(chǎng),股民往往習(xí)慣于持有已經(jīng)虧損的股票,賣(mài)出盈利的股票。

    不同的學(xué)者對(duì)沉沒(méi)成本是否與決策相關(guān)進(jìn)行了不同的研究,他們之間的結(jié)論相差很大。有的認(rèn)為沉沒(méi)成本與決策無(wú)關(guān),比如研究傳統(tǒng)古典決策學(xué)的學(xué)者。但是有些學(xué)者從信息不對(duì)稱的角度否定了古典決策理論的理論基礎(chǔ),并指出“沉沒(méi)成本效應(yīng)”是有相關(guān)的理性因素在其中的,這為我們重新認(rèn)識(shí)沉沒(méi)成本打開(kāi)了一扇新的窗戶。比如湯吉軍(2014年)從風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不同、聲譽(yù)和信息不對(duì)稱、過(guò)去繼承下來(lái)的遺產(chǎn)、有限理性或有限認(rèn)知、未來(lái)不確定性以及前景理論等六個(gè)維度解釋了沉沒(méi)成本效應(yīng),并認(rèn)為沉沒(méi)成本效應(yīng)的存在是具備理性內(nèi)涵的。湯吉軍同時(shí)指出:沉沒(méi)成本效應(yīng)的問(wèn)題關(guān)鍵不是在于存在不存在,而是沉沒(méi)成本效應(yīng)企業(yè)的決策影響程度有多大的問(wèn)題,這是一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。林鳴、王建秋(2012)從決策的種類和決策者是理性的維度進(jìn)行分析得出沉沒(méi)成本決策相關(guān)性是普遍存在的現(xiàn)象,沉沒(méi)成本無(wú)關(guān)性是建立在兩個(gè)必要條件之上的,一是,決策者的利益及目標(biāo)與企業(yè)的利益及目標(biāo)完全一致,二是,決策者的決策是理性的。但在現(xiàn)實(shí)中由于委托代理關(guān)系的普遍存在導(dǎo)致很難實(shí)現(xiàn)這兩者之間的利益完全一致,所以沉沒(méi)成本決策無(wú)關(guān)就失去了存在的基礎(chǔ)。

    四、機(jī)會(huì)成本的內(nèi)涵與外延

    1.機(jī)會(huì)成本的定義

    機(jī)會(huì)成本這一概念是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德里克·馮·維塞爾(Friedrich Von Wieser)首先提出的。他認(rèn)為,影響決策的成本是為某一目的使用生產(chǎn)要素時(shí)所放棄的最為重要的其他選擇機(jī)會(huì),機(jī)會(huì)成本是潛在利益的減少而非實(shí)際發(fā)生的支出。

    薩繆爾森從資源稀缺性和多用性的角度定義機(jī)會(huì)成本,他認(rèn)為機(jī)會(huì)成本指的是錯(cuò)過(guò)了最有價(jià)值的物品或勞務(wù)的價(jià)值,決策具有機(jī)會(huì)成本,因?yàn)樵谝粋€(gè)資源稀缺的世界中選擇一樣?xùn)|西意味著需要放棄其他的一些東西。

    斯蒂格利茨從價(jià)值衡量和比較的角度定義機(jī)會(huì)成本,他認(rèn)為將一種資源用于某種用途就意味著它不能用于其他用途,因此,在我們考慮一種資源用于某種用途時(shí),我們應(yīng)該考察可供選擇的次優(yōu)用途,即機(jī)會(huì)成本。

    2.機(jī)會(huì)成本的特點(diǎn)

    盡管學(xué)者們對(duì)機(jī)會(huì)成本的定義存在細(xì)微的差別,但是從不同的定義中我們可以發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)成本具有以下幾個(gè)公認(rèn)的特點(diǎn):一是產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的前提條件是資源的稀缺性和用途多樣性,即資源是無(wú)限的或者資源的用途是唯一的,那么機(jī)會(huì)成本就失去了存在的土壤。二是機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際發(fā)生的成本,而是人們?cè)跊Q策過(guò)程中形成的,其計(jì)算具有一定的主觀性。三是機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際發(fā)生的,因此不需要補(bǔ)償。四是機(jī)會(huì)成本只存在于理性的決策分析過(guò)程之中,離開(kāi)決策討論機(jī)會(huì)成本是沒(méi)有意義的。

    3.機(jī)會(huì)成本的分類

    姚晉蘭(2008年)根據(jù)經(jīng)濟(jì)資源的不同性質(zhì),將機(jī)會(huì)成本分為兩類,即作為消費(fèi)品的機(jī)會(huì)成本和作為投資品的機(jī)會(huì)成本,根據(jù)信息不對(duì)稱條件下人們的理性程度不同,即分為有限理性機(jī)會(huì)成本和完全理性機(jī)會(huì)成本。劉厚俊(2005年)在考慮外部性的影響之后把機(jī)會(huì)成本分為私人機(jī)會(huì)成本與社會(huì)機(jī)會(huì)成本。

    4.機(jī)會(huì)成本的衡量問(wèn)題

    衡量機(jī)會(huì)成本具有一定的主觀性。盡管學(xué)者們對(duì)機(jī)會(huì)成本的定義大同小異,但是機(jī)會(huì)成本的衡量問(wèn)題卻在學(xué)者之間引起了很大的爭(zhēng)論。比如,機(jī)會(huì)成本是放棄其他選擇所能獲得的最大收益還是其他選擇的平均收益,是放棄其他選擇的最大總收益還是最大凈收益?一般學(xué)者認(rèn)為從定義上看是最大收益為機(jī)會(huì)成本,但是許金葉,鄭帆(2014年)認(rèn)為,因?yàn)橘Y源備選方案理論上可以有無(wú)窮種,難以確定哪一種方案的收益為最高收益,而備選方案中的平均收益,具有相對(duì)的可操作性。所以,選擇以其他項(xiàng)目的平均收益作為機(jī)會(huì)成本可能更加合理。針對(duì)機(jī)會(huì)成本到底是放棄其他選擇的最大總收益還是最大凈收益這一問(wèn)題,管豪(2014年)認(rèn)為,應(yīng)該把機(jī)會(huì)成本界定為放棄的相同要素在其他用途中所能獲得的最高凈收益,這樣的話,如何理解和核算機(jī)會(huì)成本的難題就迎刃而解了。機(jī)會(huì)成本與顯性成本、隱性成本是從不同角度看待成本問(wèn)題的,理解和核算機(jī)會(huì)成本時(shí)只需要記住是做出某項(xiàng)選擇時(shí)放棄的其他選擇所可能獲得的凈收益便足夠了,并不需要列出一個(gè)機(jī)會(huì)成本與顯性成本、隱性成本之間的關(guān)系式。筆者認(rèn)為機(jī)會(huì)成本應(yīng)該是放棄其他所有選擇的平均凈收益。

    5.機(jī)會(huì)成本與顯性成本、隱性成本的關(guān)系

    針對(duì)這三者之間的關(guān)系,不同學(xué)者之間的觀點(diǎn)差別十分明顯。大部分國(guó)外的學(xué)者將機(jī)會(huì)成本定義為經(jīng)濟(jì)學(xué)上的總成本,也就是將機(jī)會(huì)成本等價(jià)于經(jīng)濟(jì)成本,其值為顯性成本和隱性成本之和。至于國(guó)內(nèi)學(xué)者一般也是持此看法,比如池峰(2011年)認(rèn)為,將機(jī)會(huì)成本定義為隱含成本是對(duì)機(jī)會(huì)成本的理解誤區(qū),生產(chǎn)成本與機(jī)會(huì)成本并無(wú)異同,只是對(duì)經(jīng)濟(jì)成本的不同分類與解釋,隱含成本只是構(gòu)成機(jī)會(huì)成本的一個(gè)部分。在池峰看來(lái),機(jī)會(huì)成本與生產(chǎn)成本具有內(nèi)在一致性。但是管豪(2014年)認(rèn)為,機(jī)會(huì)成本不是顯性成本和隱性成本之和,而僅僅是隱性成本的一種,把顯性成本加入機(jī)會(huì)成本中很顯然不符合機(jī)會(huì)成本的定義。筆者的觀點(diǎn)和管豪比較接近,即機(jī)會(huì)成本不包括顯性成本,只包含隱性成本。

    五、沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本的關(guān)系

    由上述分析可知沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本是一組對(duì)立統(tǒng)一的矛盾體。它們皆產(chǎn)生于理性決策的過(guò)程中,只是對(duì)決策來(lái)說(shuō)影響不同而已。在古典決策理論中沉沒(méi)成本是決策無(wú)關(guān)的,機(jī)會(huì)成本是決策相關(guān)的。但是在某些情況下機(jī)會(huì)成本是受沉沒(méi)成本影響的。比如礦產(chǎn)資源的勘探支出屬于沉沒(méi)成本的范疇,但是勘探支出的金額大小對(duì)勘探工作的影響是十分明顯的,而勘探工作的質(zhì)量好壞會(huì)影響下一步的開(kāi)采成本,即影響到未來(lái)發(fā)生的成本,此種情況下沉沒(méi)成本對(duì)機(jī)會(huì)成本的影響是毋庸置疑的。沉沒(méi)成本決策無(wú)關(guān)論是建立在信息完全對(duì)稱、人是完全經(jīng)濟(jì)理性的“空中樓閣”之上的。但是在現(xiàn)實(shí)中,不僅僅機(jī)會(huì)成本影響人們的決策行為,沉沒(méi)成本對(duì)決策影響力也是不容小覷的。總之,沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本之間存在著復(fù)雜的聯(lián)系,不能夠割裂開(kāi)來(lái)看問(wèn)題。

    六、結(jié)論

    通過(guò)上述的詳細(xì)論證,筆者認(rèn)為,人們對(duì)沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本的概念需要一個(gè)系統(tǒng)化的認(rèn)識(shí),相關(guān)概念基本的內(nèi)涵與外延,在不同的學(xué)者之間應(yīng)該取得共識(shí),否則對(duì)于后來(lái)者的研究是十分不便。此外,不僅機(jī)會(huì)成本屬于決策中要考慮的因素,沉沒(méi)成本同樣影響人們的決策過(guò)程。

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    作者簡(jiǎn)介:中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員,上海大學(xué)管理學(xué)院研究生

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