沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本決策相關(guān)性辨析

王威

摘 要：本文從詳細(xì)的分析沉沒(méi)成本的內(nèi)涵與外延、機(jī)會(huì)成本的內(nèi)涵與外延，以及兩者之間的關(guān)系著手，期望通過(guò)盡可能詳盡的研究來(lái)增加對(duì)沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本以及它們對(duì)決策的影響的理解。

關(guān)鍵詞：沉沒(méi)成本；機(jī)會(huì)成本；經(jīng)濟(jì)決策

一、引言

沉沒(méi)成本和機(jī)會(huì)成本是經(jīng)濟(jì)學(xué)中常見的概念，但是它們的應(yīng)用范圍并不僅僅限于經(jīng)濟(jì)學(xué)，在管理學(xué)中的應(yīng)用也是十分的廣泛。在傳統(tǒng)的決策理論中沉沒(méi)成本被認(rèn)為是決策無(wú)關(guān)的，而機(jī)會(huì)成本是決策相關(guān)的。但是，傳統(tǒng)的決策理論一直受到學(xué)者的質(zhì)疑，比如趙亮（2003年）認(rèn)為沉沒(méi)成本并非決策無(wú)關(guān)成本，人們?nèi)粢龀龊侠淼臎Q策需要同時(shí)考慮沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本。湯吉軍（2009年）認(rèn)為新古典決策學(xué)是建立在交易成本為零和完全理性的假設(shè)之上的，但是現(xiàn)實(shí)中這兩個(gè)條件幾乎無(wú)法滿足，而人們一般做出的決策是根據(jù)長(zhǎng)久經(jīng)驗(yàn)與記憶影響的，而沉沒(méi)成本在這時(shí)就為人們的決策提供有效并可靠的信息，從而使人們更加容易的做出決策，因委托代理關(guān)系的存在，沉沒(méi)成本可以發(fā)送代理人能力聲譽(yù)方面的信號(hào)，因此代理人會(huì)對(duì)沉沒(méi)成本做出理性反應(yīng)。李建棟（2012年）認(rèn)為沉沒(méi)成本和沉沒(méi)成本謬誤是不精確的概念，忘記沉沒(méi)成本不能夠用來(lái)引導(dǎo)人們的決策，指導(dǎo)投資重要依據(jù)是關(guān)于未來(lái)的預(yù)期，而這種預(yù)期在很大程度上受所謂沉沒(méi)成本的影響，所以肯定來(lái)說(shuō)沉沒(méi)成本與決策不相關(guān)的說(shuō)法是不成立的。總之不同的學(xué)者從不同的視角得出了一個(gè)相對(duì)一致的結(jié)論：沉沒(méi)成本是影響人們的決策過(guò)程的。

機(jī)會(huì)成本是決策中需要考慮的潛在成本，但是人們對(duì)機(jī)會(huì)成本的認(rèn)識(shí)還有一些需要澄清的地方。比如，機(jī)會(huì)成本的定義、特點(diǎn)、分類、核算以及與其他相關(guān)概念之間的關(guān)系問(wèn)題等都是需要進(jìn)一步探討的。只有把這些問(wèn)題討論清楚了，我們才能夠?qū)C(jī)會(huì)成本有一個(gè)正確的認(rèn)識(shí)，才能夠更好的指導(dǎo)我們的決策活動(dòng)。

二、沉沒(méi)成本的內(nèi)涵及外延

1.沉沒(méi)成本的定義

沉沒(méi)成本是指業(yè)已發(fā)生或承諾、無(wú)法回收的成本支出及費(fèi)用，或因失誤造成的不可收回的投資成本支出及費(fèi)用。例如，設(shè)備一經(jīng)購(gòu)置而不管使用與否，企業(yè)都要發(fā)生折舊成本，因此企業(yè)在該設(shè)備上的投資就是一種沉沒(méi)成本。一般說(shuō)來(lái)，資產(chǎn)的流動(dòng)性、通用性、兼容性越強(qiáng)，其形成沉沒(méi)的部分就越少，購(gòu)置的固定資產(chǎn)、專用性資產(chǎn)和支出的研究開發(fā)費(fèi)用等都容易形成成本沉沒(méi)，分工和專業(yè)化也往往與一定的沉沒(méi)成本相對(duì)應(yīng)。

2.沉沒(méi)成本具有的特性

從沉沒(méi)成本的定義中我們可以得出其以下特點(diǎn)：

第一，沉沒(méi)成本與會(huì)計(jì)的成本概念具有質(zhì)的不同。沉沒(méi)成本產(chǎn)生于決策過(guò)程之中，離開需要進(jìn)行決策的前提就不存在。比如，固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用對(duì)于固定資產(chǎn)的更新改造決策是沒(méi)有影響的，但是固定資產(chǎn)的折舊費(fèi)用卻屬于會(huì)計(jì)中重要的成本費(fèi)用項(xiàng)目，必須要進(jìn)行準(zhǔn)確的核算和分?jǐn)偂?/p>

第二，沉沒(méi)成本是過(guò)去決策的產(chǎn)物。沉沒(méi)成本是已經(jīng)發(fā)生的成本，其結(jié)果具有確定性和不可改變性，屬于人們必須接受的成本。

第三，沉沒(méi)成本是不可收回成本?？苫厥盏某杀静皇浅翛](méi)成本。沉沒(méi)成本是決策之前已經(jīng)存在的客觀事實(shí)，人們無(wú)法改變它的現(xiàn)狀，也無(wú)法彌補(bǔ)其帶來(lái)的損失。

3.沉沒(méi)成本產(chǎn)生的原因

第一，資產(chǎn)專用性是沉沒(méi)成本形成的根本性原因。由于時(shí)間和空間的限制，一項(xiàng)資產(chǎn)在用于某種生產(chǎn)活動(dòng)之后就難以再滲入另一項(xiàng)生產(chǎn)活動(dòng)中去。威廉姆森提出資產(chǎn)專用性這一概念，他將專用性資產(chǎn)劃分為場(chǎng)地專用性、物質(zhì)資產(chǎn)專用性、人力資本專用性和特定資產(chǎn)專用性四類。沉沒(méi)成本與資產(chǎn)專用性程度成正相關(guān)，資產(chǎn)專用性程度越高，沉沒(méi)成本就越大。

第二，信息不對(duì)稱是資產(chǎn)降價(jià)變賣時(shí)產(chǎn)生沉沒(méi)成本的普遍現(xiàn)象。其次，在給定資產(chǎn)出售價(jià)格不會(huì)降低的情況下，交易成本存在也會(huì)導(dǎo)致沉沒(méi)成本，特別是當(dāng)交易成本降低資產(chǎn)再出售價(jià)格。因信息不對(duì)稱出現(xiàn)檸檬問(wèn)題，使專用性資產(chǎn)在交易過(guò)程中很容易產(chǎn)生沉沒(méi)成本。由于市場(chǎng)交易成本昂貴，需要企業(yè)或長(zhǎng)期契約等非市場(chǎng)制度的存在，又因交易成本會(huì)進(jìn)入企業(yè)中，也會(huì)導(dǎo)致因?qū)Ｓ眯酝顿Y被攫取準(zhǔn)租金出現(xiàn)敲竹杠行為、以及委托代理成本等，使投資資本效率下降，造成資本投資損失而產(chǎn)生沉沒(méi)成本。

第三，交易成本本身也會(huì)形成沉沒(méi)成本。特別需要指出，交易成本本身往往具有沉沒(méi)成本性質(zhì)，這是因?yàn)?，交易成本往往是時(shí)間和精力支出，往往具有非貨幣支出性質(zhì)，很難轉(zhuǎn)為他用而變成沉沒(méi)成本。

第四，政府管制和契約承諾也可能形成沉沒(méi)成本。最后，政府管制、契約承諾，以及稅收政策與折舊制度等，都有可能產(chǎn)生沉沒(méi)成本，其中，契約承諾產(chǎn)生的沉沒(méi)成本，比如債務(wù)關(guān)系，都不可能忽略掉的，因債務(wù)價(jià)格剛性，所以必須償還。

三、沉沒(méi)成本與決策相關(guān)嗎

在傳統(tǒng)的古典決策理論中沉沒(méi)成本是與決策不相關(guān)的，但是古典決策理論是建立在信息完全充分和理性人的假設(shè)之上的，而現(xiàn)實(shí)中的人是有限理性的，并且信息不對(duì)稱的情況是普遍存在的，這造成理論與現(xiàn)實(shí)的嚴(yán)重割裂。生活中人們常常犯經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說(shuō)的“沉沒(méi)成本效應(yīng)”謬誤，就是說(shuō)人們的決策常常是受沉沒(méi)成本的影響的。比如在股票市場(chǎng)，股民往往習(xí)慣于持有已經(jīng)虧損的股票，賣出盈利的股票。

不同的學(xué)者對(duì)沉沒(méi)成本是否與決策相關(guān)進(jìn)行了不同的研究，他們之間的結(jié)論相差很大。有的認(rèn)為沉沒(méi)成本與決策無(wú)關(guān)，比如研究傳統(tǒng)古典決策學(xué)的學(xué)者。但是有些學(xué)者從信息不對(duì)稱的角度否定了古典決策理論的理論基礎(chǔ)，并指出“沉沒(méi)成本效應(yīng)”是有相關(guān)的理性因素在其中的，這為我們重新認(rèn)識(shí)沉沒(méi)成本打開了一扇新的窗戶。比如湯吉軍（2014年）從風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度不同、聲譽(yù)和信息不對(duì)稱、過(guò)去繼承下來(lái)的遺產(chǎn)、有限理性或有限認(rèn)知、未來(lái)不確定性以及前景理論等六個(gè)維度解釋了沉沒(méi)成本效應(yīng)，并認(rèn)為沉沒(méi)成本效應(yīng)的存在是具備理性內(nèi)涵的。湯吉軍同時(shí)指出：沉沒(méi)成本效應(yīng)的問(wèn)題關(guān)鍵不是在于存在不存在，而是沉沒(méi)成本效應(yīng)企業(yè)的決策影響程度有多大的問(wèn)題，這是一個(gè)嚴(yán)峻的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。林鳴、王建秋（2012）從決策的種類和決策者是理性的維度進(jìn)行分析得出沉沒(méi)成本決策相關(guān)性是普遍存在的現(xiàn)象，沉沒(méi)成本無(wú)關(guān)性是建立在兩個(gè)必要條件之上的，一是，決策者的利益及目標(biāo)與企業(yè)的利益及目標(biāo)完全一致，二是，決策者的決策是理性的。但在現(xiàn)實(shí)中由于委托代理關(guān)系的普遍存在導(dǎo)致很難實(shí)現(xiàn)這兩者之間的利益完全一致，所以沉沒(méi)成本決策無(wú)關(guān)就失去了存在的基礎(chǔ)。

四、機(jī)會(huì)成本的內(nèi)涵與外延

1.機(jī)會(huì)成本的定義

機(jī)會(huì)成本這一概念是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德里克·馮·維塞爾（Friedrich Von Wieser）首先提出的。他認(rèn)為，影響決策的成本是為某一目的使用生產(chǎn)要素時(shí)所放棄的最為重要的其他選擇機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)成本是潛在利益的減少而非實(shí)際發(fā)生的支出。

薩繆爾森從資源稀缺性和多用性的角度定義機(jī)會(huì)成本，他認(rèn)為機(jī)會(huì)成本指的是錯(cuò)過(guò)了最有價(jià)值的物品或勞務(wù)的價(jià)值，決策具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樵谝粋€(gè)資源稀缺的世界中選擇一樣?xùn)|西意味著需要放棄其他的一些東西。

斯蒂格利茨從價(jià)值衡量和比較的角度定義機(jī)會(huì)成本，他認(rèn)為將一種資源用于某種用途就意味著它不能用于其他用途，因此，在我們考慮一種資源用于某種用途時(shí)，我們應(yīng)該考察可供選擇的次優(yōu)用途，即機(jī)會(huì)成本。

2.機(jī)會(huì)成本的特點(diǎn)

盡管學(xué)者們對(duì)機(jī)會(huì)成本的定義存在細(xì)微的差別，但是從不同的定義中我們可以發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)成本具有以下幾個(gè)公認(rèn)的特點(diǎn)：一是產(chǎn)生機(jī)會(huì)成本的前提條件是資源的稀缺性和用途多樣性，即資源是無(wú)限的或者資源的用途是唯一的，那么機(jī)會(huì)成本就失去了存在的土壤。二是機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際發(fā)生的成本，而是人們?cè)跊Q策過(guò)程中形成的，其計(jì)算具有一定的主觀性。三是機(jī)會(huì)成本不是實(shí)際發(fā)生的，因此不需要補(bǔ)償。四是機(jī)會(huì)成本只存在于理性的決策分析過(guò)程之中，離開決策討論機(jī)會(huì)成本是沒(méi)有意義的。

3.機(jī)會(huì)成本的分類

姚晉蘭（2008年）根據(jù)經(jīng)濟(jì)資源的不同性質(zhì)，將機(jī)會(huì)成本分為兩類，即作為消費(fèi)品的機(jī)會(huì)成本和作為投資品的機(jī)會(huì)成本，根據(jù)信息不對(duì)稱條件下人們的理性程度不同，即分為有限理性機(jī)會(huì)成本和完全理性機(jī)會(huì)成本。劉厚俊（2005年）在考慮外部性的影響之后把機(jī)會(huì)成本分為私人機(jī)會(huì)成本與社會(huì)機(jī)會(huì)成本。

4.機(jī)會(huì)成本的衡量問(wèn)題

衡量機(jī)會(huì)成本具有一定的主觀性。盡管學(xué)者們對(duì)機(jī)會(huì)成本的定義大同小異，但是機(jī)會(huì)成本的衡量問(wèn)題卻在學(xué)者之間引起了很大的爭(zhēng)論。比如，機(jī)會(huì)成本是放棄其他選擇所能獲得的最大收益還是其他選擇的平均收益，是放棄其他選擇的最大總收益還是最大凈收益？一般學(xué)者認(rèn)為從定義上看是最大收益為機(jī)會(huì)成本，但是許金葉，鄭帆（2014年）認(rèn)為，因?yàn)橘Y源備選方案理論上可以有無(wú)窮種，難以確定哪一種方案的收益為最高收益，而備選方案中的平均收益，具有相對(duì)的可操作性。所以，選擇以其他項(xiàng)目的平均收益作為機(jī)會(huì)成本可能更加合理。針對(duì)機(jī)會(huì)成本到底是放棄其他選擇的最大總收益還是最大凈收益這一問(wèn)題，管豪（2014年）認(rèn)為，應(yīng)該把機(jī)會(huì)成本界定為放棄的相同要素在其他用途中所能獲得的最高凈收益，這樣的話，如何理解和核算機(jī)會(huì)成本的難題就迎刃而解了。機(jī)會(huì)成本與顯性成本、隱性成本是從不同角度看待成本問(wèn)題的，理解和核算機(jī)會(huì)成本時(shí)只需要記住是做出某項(xiàng)選擇時(shí)放棄的其他選擇所可能獲得的凈收益便足夠了，并不需要列出一個(gè)機(jī)會(huì)成本與顯性成本、隱性成本之間的關(guān)系式。筆者認(rèn)為機(jī)會(huì)成本應(yīng)該是放棄其他所有選擇的平均凈收益。

5.機(jī)會(huì)成本與顯性成本、隱性成本的關(guān)系

針對(duì)這三者之間的關(guān)系，不同學(xué)者之間的觀點(diǎn)差別十分明顯。大部分國(guó)外的學(xué)者將機(jī)會(huì)成本定義為經(jīng)濟(jì)學(xué)上的總成本，也就是將機(jī)會(huì)成本等價(jià)于經(jīng)濟(jì)成本，其值為顯性成本和隱性成本之和。至于國(guó)內(nèi)學(xué)者一般也是持此看法，比如池峰（2011年）認(rèn)為，將機(jī)會(huì)成本定義為隱含成本是對(duì)機(jī)會(huì)成本的理解誤區(qū)，生產(chǎn)成本與機(jī)會(huì)成本并無(wú)異同，只是對(duì)經(jīng)濟(jì)成本的不同分類與解釋，隱含成本只是構(gòu)成機(jī)會(huì)成本的一個(gè)部分。在池峰看來(lái)，機(jī)會(huì)成本與生產(chǎn)成本具有內(nèi)在一致性。但是管豪（2014年）認(rèn)為，機(jī)會(huì)成本不是顯性成本和隱性成本之和，而僅僅是隱性成本的一種，把顯性成本加入機(jī)會(huì)成本中很顯然不符合機(jī)會(huì)成本的定義。筆者的觀點(diǎn)和管豪比較接近，即機(jī)會(huì)成本不包括顯性成本，只包含隱性成本。

五、沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本的關(guān)系

由上述分析可知沉沒(méi)成本與機(jī)會(huì)成本是一組對(duì)立統(tǒng)一的矛盾體。它們皆產(chǎn)生于理性決策的過(guò)程中，只是對(duì)決策來(lái)說(shuō)影響不同而已。在古典決策理論中沉沒(méi)成本是決策無(wú)關(guān)的，機(jī)會(huì)成本是決策相關(guān)的。但是在某些情況下機(jī)會(huì)成本是受沉沒(méi)成本影響的。比如礦產(chǎn)資源的勘探支出屬于沉沒(méi)成本的范疇，但是勘探支出的金額大小對(duì)勘探工作的影響是十分明顯的，而勘探工作的質(zhì)量好壞會(huì)影響下一步的開采成本，即影響到未來(lái)發(fā)生的成本，此種情況下沉沒(méi)成本對(duì)機(jī)會(huì)成本的影響是毋庸置疑的。沉沒(méi)成本決策無(wú)關(guān)論是建立在信息完全對(duì)稱、人是完全經(jīng)濟(jì)理性的“空中樓閣”之上的。但是在現(xiàn)實(shí)中，不僅僅機(jī)會(huì)成本影響人們的決策行為，沉沒(méi)成本對(duì)決策影響力也是不容小覷的?？傊翛](méi)成本與機(jī)會(huì)成本之間存在著復(fù)雜的聯(lián)系，不能夠割裂開來(lái)看問(wèn)題。

六、結(jié)論

通過(guò)上述的詳細(xì)論證，筆者認(rèn)為，人們對(duì)沉沒(méi)成本、機(jī)會(huì)成本的概念需要一個(gè)系統(tǒng)化的認(rèn)識(shí)，相關(guān)概念基本的內(nèi)涵與外延，在不同的學(xué)者之間應(yīng)該取得共識(shí)，否則對(duì)于后來(lái)者的研究是十分不便。此外，不僅機(jī)會(huì)成本屬于決策中要考慮的因素，沉沒(méi)成本同樣影響人們的決策過(guò)程。

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作者簡(jiǎn)介：中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員，上海大學(xué)管理學(xué)院研究生