對財務(wù)報表分析方法的探討

唐倩

摘 要：財務(wù)報表是像企業(yè)這樣的經(jīng)濟(jì)實體向外界傳遞其會計信息的手段，它反映了該企業(yè)的財務(wù)狀況及其經(jīng)營成果。由于目前其造假現(xiàn)象十分嚴(yán)重，因此建立和完善報表分析方法體系是我國財務(wù)改革的重要任務(wù)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)報表分析；方法

公司的財務(wù)狀況是通過財務(wù)報告反映的。分析財務(wù)報表是人們了解一家公司財務(wù)狀況的常用途徑。具體來說，分析財務(wù)報表是從其中整理出各種財務(wù)指標(biāo)后再將指標(biāo)進(jìn)行合理的技術(shù)處理的過程。

一、財務(wù)報表綜述

財務(wù)報表分析，是通過對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等的分析，評價過去的經(jīng)營業(yè)績，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。它旨在為信息使用人提供需要的直觀的信息，其數(shù)據(jù)相關(guān)可靠，但這數(shù)據(jù)在孤立的情況難以來說明問題。因此，財務(wù)分析師需要將報表中的數(shù)據(jù)與其他數(shù)據(jù)相互聯(lián)系起來，從而可以得出更多的有價值的信息。

二、財務(wù)報表分析的應(yīng)用

（一）財務(wù)比率分析

1、財務(wù)結(jié)構(gòu)的分析

財務(wù)報表分析從總體上了解和評價企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)健，資源配置是否合理等等。

2、償債能力的分析

（1）流動比率

某公司資金的流動比率要低于行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。說明該公司的營業(yè)周期較短。一般人們認(rèn)為生產(chǎn)型企業(yè)合理的最低流動比率是2，不過隨著經(jīng)營方式和金融環(huán)境的變化，這個比率正在下降。

（2）速動比率

某企業(yè)的資金速動比率要低于行業(yè)平均值并且小于1。說明該企業(yè)的應(yīng)收賬款等比較少，企業(yè)風(fēng)險較小，資金流動性較小。

（3）權(quán)益乘數(shù)

某公司的權(quán)益乘數(shù)大于行業(yè)平均值并呈上升趨勢，意味著投資可以為股東帶來更多的利益，值得投資。

3、營運能力的分析

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

某企業(yè)一元應(yīng)收賬款支持的營業(yè)收入較小。說明該企業(yè)的營業(yè)收入對應(yīng)收賬款的依賴性小，該企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險性小。

（2）存貨周轉(zhuǎn)率

某公司的存貨周轉(zhuǎn)率低，這表明其存貨較多，產(chǎn)品有積存。不過就該企業(yè)來講，這是很正常的現(xiàn)象。

4、盈利能力的分析

（1）毛利率

某公司本年度的毛利率總體呈增長趨勢且略低于行業(yè)平均水平。說明該公司營業(yè)成本較多，營業(yè)策略欠妥。

（2）營業(yè)利潤率

某公司的營業(yè)利潤率低。可以看出該公司的營業(yè)利潤不夠充足，經(jīng)營狀況有待改善。

（3）凈利率

某公司的凈利率低于行業(yè)水平。說明該公司的各類費用等項目的花費略高，進(jìn)一步說明了該公司的經(jīng)營狀況有待改善，管理能力有待提高。

（二）財務(wù)報表分析

1、比率分析法

（1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

某公司2010年非流動資產(chǎn)的比重為5461%，占多數(shù)，而流動資產(chǎn)占4359%。說明該企業(yè)的資產(chǎn)流動性較弱，資產(chǎn)風(fēng)險較大。從動態(tài)方面來看，該公司2010年流動資產(chǎn)比重下降了386%，說明該公司的資產(chǎn)流動性有所下降，但由于變化幅度不是特別大，說明該公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定。

（2）資本結(jié)構(gòu)分析

某公司2010年所有者權(quán)益比重為6190%，負(fù)債比重為3810%，說從資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出，該明該公司的資產(chǎn)負(fù)債率較低，財務(wù)風(fēng)險較小。從動態(tài)方面來看，所有者權(quán)益比重上升了002%，表面該公司或許正在調(diào)整資本結(jié)構(gòu)使之增強，財務(wù)實力略有增強。

（3）利潤結(jié)構(gòu)變動分析

某公司2010年營業(yè)利潤占營業(yè)收入的比重為2262%，比上年的2429%下降166%；2010年度利潤總額的比重為2265%，比上年的2491%下降226%，2010年凈利潤比重為1649%，比上年的1861%下降了212%?？梢?，從公司利潤結(jié)構(gòu)上看，盈利能力比上年有所下降。從其他項目的結(jié)構(gòu)變化來看，主要是由于管理費用的比重上升了224%所致。

2、比較分析法

某公司2010年比2009年資產(chǎn)增加了5，682，673，774元，上升幅度為2442%，說明該公司2010年資產(chǎn)規(guī)模有所擴(kuò)大。進(jìn)一步分析可得該公司的非流動資產(chǎn)增加了4，102，673，364元，上升幅度為3355%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了1763%。說明總資產(chǎn)規(guī)模上升是由于非流動資產(chǎn)規(guī)模的上升引起的。特別是固定資產(chǎn)上升了2，678，288，369 元，上升幅度為4096%，使總資產(chǎn)規(guī)模上升了1151%，說明該公司的企業(yè)的規(guī)模正在擴(kuò)張。另外，預(yù)付賬款2010年減少了1，460，525，288元，下降幅度為6138%，由于預(yù)付賬款的影響，放慢了總資產(chǎn)增長的速度。

某公司2010年實現(xiàn)凈利潤為2，793，610，418元，比上年上升497，603，281元，上升幅度為2167%。凈利潤上升的主要原因是營業(yè)收入比上年上升4，605，324，462元上升幅度為3733%。雖然本年度的營業(yè)收入增長迅速，但與此同時營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用、資產(chǎn)減值損失都有增加，特別是資產(chǎn)減值損失有大幅度的增加，幅度為16056%，減緩了營業(yè)收入的增加。

3、趨勢分析法

2010年該公司的經(jīng)營業(yè)績大有增強。營業(yè)收入有大幅增長。凈利潤也有增長，但速度沒有營業(yè)收入快。主要原因是由于營業(yè)外支出、管理費用的大幅增長，并且營業(yè)外收入出現(xiàn)下降。說明該公司在抓企業(yè)經(jīng)營的同時應(yīng)適度控制成本的增長。不過總體來講企業(yè)的盈利能力有所提高。（作者單位：南京理工大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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