電器工業(yè)風(fēng)云策劃 2015猜想篇：政策利好電力設(shè)備行業(yè)2015年展望

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新的一年總會(huì)有新的期待。2015年對于電工行業(yè)而言也是讓人舉首戴目的一年。作為“十二五”規(guī)劃實(shí)施的最后一年，2015年也是“十三五”規(guī)劃籌備制定的一年。新的一年，中國將站在新的更高的起點(diǎn)上，在新常態(tài)新形勢下快速有序發(fā)展。這其中，電工行業(yè)的發(fā)展也將呈現(xiàn)新的面貌，一切都充滿了想象。

2014年我國經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)運(yùn)行，用電需求平穩(wěn)增長，發(fā)電效率略有下降，電源投資速度持續(xù)放緩，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益較上年繼續(xù)改善。整體上，2014年我國電力整體呈現(xiàn)供需平衡態(tài)勢。2015年國家將持續(xù)保持節(jié)能減排的高壓態(tài)勢，對電力行業(yè)而言，結(jié)構(gòu)調(diào)整力度將繼續(xù)加大，水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電裝機(jī)比重繼續(xù)提高，火電比重進(jìn)一步下降。

火電裝機(jī)增速逐漸降低

根據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2014年1～11月份，全國規(guī)模以上電廠火電發(fā)電量38066億千瓦時(shí)，同比下降0.3%，增速比上年同期降低7.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，11月份，火電發(fā)電量3455億千瓦時(shí)，同比下降4.2%，已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月負(fù)增長；火電電源投資金額和新增裝機(jī)容量逐年遞減，這一下降趨勢是符合國家能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略方向的，過去幾年火電機(jī)組價(jià)格的大幅下降在2014年得到了企穩(wěn)并略有回升。由于目前可再生能源受制于自然條件、電網(wǎng)建設(shè)等客觀因素，其增長速度尚無法補(bǔ)足火電下降所產(chǎn)生的發(fā)電量缺口，預(yù)計(jì)未來新增裝機(jī)容量將保持在每年30～40吉瓦的平穩(wěn)增長。

2013年爆發(fā)的大規(guī)模的連續(xù)霧霾天氣，在2014年依然困擾著許多包括一線城市北京、上海等在內(nèi)的大都市，使國內(nèi)環(huán)境污染問題一下子成為普通民眾日常關(guān)注的焦點(diǎn)，這也使環(huán)境治理成為政府急需解決的課題。而燃煤燃燒排放被認(rèn)為是霧霾形成的主因之一。在這種形式下，我們認(rèn)為壓減燃煤機(jī)組排放和對現(xiàn)有火電機(jī)組除塵、脫硫、脫硝改造必然加速，將帶動(dòng)相關(guān)改造升級工程和設(shè)備訂單增加。

風(fēng)電電價(jià)下降引發(fā)搶裝潮

2014年1～11月份，全國6000千瓦及以上風(fēng)電廠發(fā)電量1378億千瓦時(shí)，同比增長10.0%上半年全國棄風(fēng)率8.5%，同比下降1.5 個(gè)百分點(diǎn)。2014年前三季度風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格整體穩(wěn)定并有小幅上漲。2014年11月20日，《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃》中對風(fēng)電政策的基調(diào)從過去的“有序發(fā)展風(fēng)電”轉(zhuǎn)變?yōu)椤按罅Πl(fā)展風(fēng)電”，可以認(rèn)為限制風(fēng)電發(fā)展的棄風(fēng)限電現(xiàn)象將在特高壓電網(wǎng)建設(shè)大力開展之際得到改善，預(yù)計(jì)未來風(fēng)機(jī)價(jià)格保持穩(wěn)定，完成“十二五”風(fēng)電100吉瓦裝機(jī)容量的壓力不會(huì)太大，風(fēng)電設(shè)備商有望贏得更多風(fēng)電設(shè)備訂單。

2014年9月國家發(fā)改委價(jià)格司下發(fā)了關(guān)于調(diào)整風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)的征求意見稿，其中提到2015年6月30日以后投產(chǎn)的風(fēng)電項(xiàng)目將執(zhí)行新電價(jià)，包括將四類資源區(qū)標(biāo)桿電價(jià)不同程度的下調(diào)?？梢灶A(yù)計(jì)上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)直接影響風(fēng)電運(yùn)營商的收益率，為了能夠在電價(jià)下調(diào)前鎖定更高收益，2014年四季度到2015年上半年將會(huì)掀起一波搶裝潮，相關(guān)設(shè)備供應(yīng)商將獲得大量訂單。搶裝潮之后風(fēng)電裝機(jī)量將出現(xiàn)小幅下滑，但總體應(yīng)該能夠維持平穩(wěn)增量。核電長期成長趨勢已確立

2014年中央政府多次表態(tài)加快沿海核電項(xiàng)目重啟事宜，而下半年中國自主設(shè)計(jì)的三代核電技術(shù)“華龍一號”已通過國家能源局和國家核安全局聯(lián)合組織的設(shè)計(jì)審查，并在11月初，國際能源局同意福建福清5、6 號機(jī)組工程調(diào)整為“華龍一號”技術(shù)方案；近期國家發(fā)改委正式向國務(wù)院申報(bào)啟動(dòng)核電新項(xiàng)目審批，以上都預(yù)示著核電重啟已經(jīng)進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。根據(jù)《核電中長期發(fā)展規(guī)劃》，中國在2020年在運(yùn)核電機(jī)組將達(dá)到5800萬千瓦，在建核電機(jī)組將達(dá)到3000萬千瓦。按照存量數(shù)據(jù)測算，如需完成上述規(guī)劃，未來五年內(nèi)，中國需再開工建設(shè)40臺(tái)核電機(jī)組，至少需投入6000 億元。一般而言，在核電站固定資產(chǎn)投資中核電設(shè)備投資占50%左右。考慮到日益緊迫的環(huán)境問題和穩(wěn)增長需要，核電長期成長趨勢已經(jīng)確立。

2014年國家主席習(xí)近平和國務(wù)院總理李克強(qiáng)頻頻向其他國家推銷中國的核電技術(shù)，側(cè)面顯示了我國核電技術(shù)在經(jīng)歷幾十年的消化吸收，已經(jīng)全面掌握了三代核電技術(shù)，實(shí)現(xiàn)超過85%國產(chǎn)化率和自有知識產(chǎn)權(quán)，具備出口能力。我們認(rèn)為中廣核和中核集團(tuán)聯(lián)合自主研發(fā)的“華龍一號”三代核電技術(shù)最有機(jī)會(huì)成為出口海外的核電技術(shù)，盡快在國內(nèi)啟動(dòng)“華龍一號”示范項(xiàng)目，能夠加速核電出口速度。同時(shí)在極具競爭力的成本優(yōu)勢和我國政府大力推介下，核電出口有望未來在國際市場上獲得斬獲一些訂單，有利于相關(guān)核電設(shè)備制造商。

多重政策促進(jìn)電力設(shè)備需求

2014年中央提出了“一帶一路”戰(zhàn)略計(jì)劃，該計(jì)劃的主要思想是想通過合作投資推動(dòng)周邊國家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，進(jìn)而推動(dòng)消化國內(nèi)的過剩產(chǎn)能，緩解經(jīng)濟(jì)下行壓力及推動(dòng)人民幣國際化?！耙粠б宦贰毖鼐€大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)總量約21 萬億美元，我們認(rèn)為電廠和電網(wǎng)是保證一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展不可缺少的基礎(chǔ)設(shè)施，尤其是新興國家和發(fā)展中國家必須加強(qiáng)電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。我國在火電和核電等發(fā)電設(shè)備領(lǐng)域已具備國產(chǎn)化，技術(shù)成熟和豐富的海外電站EPC 能力。“一帶一路”將有助于帶動(dòng)國內(nèi)發(fā)電設(shè)備和電站EPC 輸出，將是未來長期的政策紅利。

《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃（2014-2020年)》正式發(fā)布，對清潔能源未來發(fā)展提出具體目標(biāo)：到2020年，核電裝機(jī)容量達(dá)到58吉瓦，在建容量達(dá)到30吉瓦以上；風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到200吉瓦，風(fēng)電與煤電上網(wǎng)電價(jià)相當(dāng)；光伏裝機(jī)達(dá)到100吉瓦左右，光伏發(fā)電與電網(wǎng)銷售電價(jià)相當(dāng)。到2020年，非化石能源占一次性能源消費(fèi)比重達(dá)到15%。煤炭消費(fèi)比重控制住62%以內(nèi)。我們認(rèn)為該計(jì)劃為未來非化石能源發(fā)展方向奠下基礎(chǔ)，而國家電網(wǎng)加強(qiáng)發(fā)展特高壓，有助于非化石能源的發(fā)展，從而拉動(dòng)新能源電力設(shè)備需求。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國70%以上的能源需求集中在中東部，然而76%的煤炭集中在北部和西北部、80%的水能資源集中在西南部，陸地風(fēng)能和太陽能等新能源也大量分布在西北部。在這種背景下，大力發(fā)展和建設(shè)特高壓輸電網(wǎng)絡(luò)不僅能夠解決目前棄風(fēng)棄光限電的現(xiàn)狀，更能促進(jìn)可再生能源的發(fā)展和實(shí)現(xiàn)能源優(yōu)化配置。根據(jù)國家能源局規(guī)劃，2014～2017年我國將建設(shè)九條防治霧霾特高壓輸電通道，其中在2014年11月“二交一直”共三項(xiàng)特高壓工程已正式宣布開工。2015年，國家電網(wǎng)在特高壓建設(shè)規(guī)劃為“五交八直”共13條線路，帶動(dòng)超過3000 億元的投資。長遠(yuǎn)來看國家電網(wǎng)還計(jì)劃到2020年建成“五縱五橫”，合計(jì)27條特高壓線路。因此未來幾年將是特高壓黃金發(fā)展周期，將為相關(guān)輸配電設(shè)備供應(yīng)商帶來大量訂單。