資本約束下中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究

李泉，陳怡君，呂安民

(1．蘭州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，甘肅蘭?

州730000;2．中國建設(shè)銀行青島分行，山東青島266071)

資本約束下中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型研究

李泉1，陳怡君1，呂安民2

(1．蘭州大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，甘肅蘭?

州730000;2．中國建設(shè)銀行青島分行，山東青島266071)

隨著銀監(jiān)會基于巴塞爾協(xié)議Ⅲ和銀行業(yè)發(fā)展現(xiàn)實而陸續(xù)出臺的監(jiān)管新規(guī)及資本補充難度的加大，中國中小商業(yè)銀行面臨著因全新的制度安排所引起的內(nèi)外部資本約束，并由此帶來規(guī)模擴張受限、盈利空間縮小、自生能力提升難度大等諸多問題。因此，從市場范圍多元拓展、特色化服務(wù)體系建立、客戶結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等入手實施全新的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)經(jīng)營模式由傳統(tǒng)的單一依靠資本消耗盈利型向現(xiàn)代市場多元化資本節(jié)約盈利型轉(zhuǎn)變，必將成為未來時期中小商業(yè)銀行盈利能力增強和實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)實選擇。

資本約束;中小商業(yè)銀行;巴塞爾協(xié)議Ⅲ;業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

一、研究背景與已有研究述評

實踐證明，中國中小商業(yè)銀行雖然在市場規(guī)模、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、管理能力等方面不如大型商業(yè)銀行，但是其靈活的市場靈敏度和極高的金融服務(wù)效率卻支持了大量中小企業(yè)的發(fā)展，作為金融企業(yè)為支持實體經(jīng)濟做出了重要貢獻。在政策監(jiān)管方面，中國銀監(jiān)會以“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”的基本內(nèi)容為指導(dǎo)思想，并結(jié)合中國銀行業(yè)的實際情況先后出臺了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法(征求意見稿)》《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》等新的監(jiān)管規(guī)則。隨著新監(jiān)管體系的逐步實施，商業(yè)銀行業(yè)正面臨著前所未有的歷史性的變革。由于受其資產(chǎn)規(guī)模、管理能力等自身條件的限制和宏觀監(jiān)管政策調(diào)整，加之中國整體信貸規(guī)模擴張迅速、金融業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡等外部因素的共同作用，中小商業(yè)銀行正面臨著越來越多的經(jīng)營困境。因此，在現(xiàn)階段強烈的資本約束下，中小商業(yè)銀行如何實施業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，逐步實現(xiàn)從外延式高資本消耗的發(fā)展模式向理性節(jié)約型的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，以提高經(jīng)營效率、增強競爭能力至關(guān)重要。

國內(nèi)已有研究成果主要集中在資本約束對中小商業(yè)銀行影響和中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型策略方面。程磊(2012)認(rèn)為隨著新監(jiān)管體系的逐步建立，中小商業(yè)銀行由于受到規(guī)模、能力、管理水平等方面的限制，面臨著規(guī)模擴張難以持續(xù)、利潤增長難度大、結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力強、市場融資渠道變窄等四個方面的困境［1］;廖文義(2012)研究發(fā)現(xiàn)，面對內(nèi)外資本約束的壓力，中小商業(yè)銀行應(yīng)依據(jù)專業(yè)化的社會分工原理，走差異化特色發(fā)展道路，從“小而全”的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)向“專、特、精”的經(jīng)營模式，努力形成具有自身特色及競爭力的客戶結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利結(jié)構(gòu)［2］;何文虎(2013)認(rèn)為，中小商業(yè)銀行實施轉(zhuǎn)型是金融市場激烈競爭、金融監(jiān)管加強和銀行經(jīng)濟資本考核趨嚴(yán)等多種因素綜合作用的結(jié)果，中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型應(yīng)不斷向“差異化、特色化、零售化”方向發(fā)展［3］;綜合其他與此緊密相關(guān)的現(xiàn)有研究成果不難發(fā)現(xiàn)，對因監(jiān)管新規(guī)引起的資本約束條件下中小商業(yè)銀行發(fā)展產(chǎn)生的影響、面臨的困境及對策建議，國內(nèi)學(xué)者的主張并沒明顯分歧。

國外與此相關(guān)的已有研究成果相對比較豐富，但研究重點主要體現(xiàn)在資本監(jiān)管加強對中小商業(yè)銀行資產(chǎn)組合風(fēng)險的影響以及中小商業(yè)銀行多元化經(jīng)營的效益兩個方面。其中，最具代表性的成果包括:早在1976年，Eisemann(1976)基于費用收入中非利息收入的增加對商業(yè)銀行多元化收益的影響進行過實證研究，并發(fā)現(xiàn)非利息收入比凈利息收入能夠?qū)︺y行利潤產(chǎn)生更穩(wěn)定影響［4］;其后，Rose(1989)和Kwast(1989)等人進一步對多元化經(jīng)營與商業(yè)銀行的經(jīng)營績效、風(fēng)險間的關(guān)系進行了更為細(xì)致的研究［5，6］;基于資本約束、資產(chǎn)組合及其對銀行收入結(jié)構(gòu)的影響，Cuoco＆Liu(2006)通過運用內(nèi)部模型法(Internal Models Approach，IMA)分析認(rèn)為，資本監(jiān)管要求能夠有效約束中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)組合風(fēng)險［7］;在多元化經(jīng)營與中小商業(yè)銀行經(jīng)營績效研究方面，Pennathur，et al．(2012)基于2001—2009年間的樣本數(shù)據(jù)，對印度部分中小商業(yè)銀行非利息收入與風(fēng)險之間的關(guān)系進行了實證分析，得出印度中小商業(yè)銀行能夠取得顯著的多元化收益［8］。從以上國外相關(guān)學(xué)者的研究得知，國外學(xué)者對銀行業(yè)資本約束及多元化經(jīng)營效益方面的研究成果已經(jīng)相當(dāng)成熟，研究方向也更加深入。

二、監(jiān)管新規(guī)要求中小商業(yè)銀行必須盡快實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

(一)中小商業(yè)銀行總體制度性資本約束加劇

中國基于“巴塞爾協(xié)議Ⅲ”出臺的監(jiān)管新規(guī)，不僅改進了資本充足率的計算方法和三級資本分類標(biāo)準(zhǔn)，提高了監(jiān)管資本的損失吸收能力，而且使得資本充足率要求整體提高，資本約束明顯加強。按照新規(guī)對三個層次的資本充足率要求和《中國銀監(jiān)會關(guān)于實施〈商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)〉過渡期安排相關(guān)事項的通知》的要求，以及2．5%的留存超額資本和0～2．5%的逆周期超額資本監(jiān)管框架，使得除系統(tǒng)性重要銀行外的其他銀行的最低資本充足率滿足達標(biāo)規(guī)劃指標(biāo)逐年遞增(表1)。顯然，逐漸趨強的最低資本充足率要求在不斷制約中小商業(yè)銀行資本水平的同時，使其資本約束力增強、資本缺口進一步加大、發(fā)展約束性明顯增加。

表1中小商業(yè)銀行最低資本充足率達標(biāo)規(guī)劃表%

同時，在杠桿率監(jiān)管要求方面，截止2013年年底雖然中小商業(yè)銀行中大部分銀行的杠桿率水平已經(jīng)達到4%的監(jiān)管要求，但是仍有部分上市和未上市的中小商業(yè)銀行的杠桿率水平徘徊在4%以下。對這類中小商業(yè)銀行而言，為了要在2016年之前達到新的杠桿率監(jiān)管要求，不得不想辦法增加一級資本凈額，使在現(xiàn)階段資本水平有限的情況下面臨新的資本約束。

在流動性監(jiān)管要求方面，新引入的流動性覆蓋率(LCR)和凈穩(wěn)定融資比率(NSFR)與原有的流動性比例、核心負(fù)債比例和流動性缺口率等構(gòu)建了多情景、多方法、多幣種和多時間跨度的流動性風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)體系，且要求流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比率均不得低于100%;而貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求中對于貸款撥備率、撥備覆蓋率的新標(biāo)準(zhǔn)，使得中小商業(yè)銀行面臨的資本約束更為明顯。

(二)中小商業(yè)銀行內(nèi)外部資本補充難度增大

一般而言，資本的內(nèi)部補充是依靠銀行內(nèi)部積累融通資本的方式，主要手段就是留存收益，其主要來源于凈利潤，包括盈余公積和未分配利潤兩部分。對中小商業(yè)銀行來說，迫于股東回報要求的壓力，必須要使股東的收入不斷增加。然而，在總收益一定的情況下，中小商業(yè)銀行股東收入的增加必然會使得銀行的留存收益減少，資本的內(nèi)部補充方式受到限制，使得中小商業(yè)銀行通過留存收益來補充資本金的方式難度增大。

從資本的外部補充渠道即發(fā)行新股和發(fā)行次級債來分析，新股的發(fā)行雖然是一種較好的資本補充方式，但是對盈利與規(guī)模均有限的中小商業(yè)銀行來說，會使原有股東的收益下降，影響其股權(quán)結(jié)構(gòu)并稀釋每股收益和凈資產(chǎn)收益率，進一步影響中小商業(yè)銀行的凈利潤。同時，新股的發(fā)行一旦使中小商業(yè)銀行的凈利潤受到影響，則必將減少股東紅利，進而降低中小商業(yè)銀行股票的吸引力，從而使股票的市場價格迅速下跌，進一步導(dǎo)致中小商業(yè)銀行未來通過市場籌集新資本的難度加大。雖然商業(yè)銀行的次級債券發(fā)行程序相對簡單、周期短、發(fā)行靈活、受限制少、成本消耗相對較低，但是，在銀監(jiān)會頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》中，商業(yè)銀行的附屬資本不得超過核心資本的100%，計入附屬資本的長期次級債務(wù)不得超過核心資本的50%。這就限制了中小商業(yè)銀行通過大量發(fā)行次級債來補充資本金的途徑，必然導(dǎo)致中小商業(yè)銀行外部的資本補充難度增大。

(三)中小商業(yè)銀行盈利空間受制于諸多指標(biāo)約束

事實表明，雖然中小商業(yè)銀行業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模在不斷擴張，但是在資本約束下中國中小商業(yè)銀行業(yè)從2010年開始規(guī)模擴張嚴(yán)重受限，總資產(chǎn)增長的幅度受到嚴(yán)重影響。分析數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，以北京銀行、華夏銀行和浦發(fā)銀行為代表的中國中小商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模在逐年擴張(表2)。但是，從2010年至今，各中小商業(yè)銀行的總資產(chǎn)增幅明顯下降。例如，北京銀行2013年增速有所上升，但從2010年至今其增幅則呈下降趨勢;2013年華夏銀行總資產(chǎn)同比增幅只達到12．33%，遠(yuǎn)低于2010年的23．03%的增幅;浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)增長幅度也從2010年的35．04%下降到了2013年的16．98%。另一方面，資本充足率的提高、杠桿率指標(biāo)的實施，都從不同程度制約著中小商業(yè)銀行的利息與非利息收入，而流動性監(jiān)管指標(biāo)的加強和撥備率指標(biāo)的提高也在不同層次上影響中小商業(yè)銀行的盈利收入，使其盈利空間逐步縮小。

表2北京銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行的總資產(chǎn)對比分析表(單位:億元)

同時，監(jiān)管新規(guī)對資本充足率的要求也使得中小商業(yè)銀行不得不計提更多資本金用來滿足資本充足率，在收入一定的情況下，中小商業(yè)銀行可用于盈利的資本金減少，使得各種急需投資的表內(nèi)外業(yè)務(wù)得不到大力展開，限制了其表內(nèi)外業(yè)務(wù)的增長。另外，新監(jiān)管要求的加強，使得中小商業(yè)銀行不得不計提更多的一般風(fēng)險準(zhǔn)備金，以應(yīng)對銀行的各種風(fēng)險的發(fā)生(表3)。

表3北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行歷年一般風(fēng)險準(zhǔn)備金表(單位:億元)

數(shù)據(jù)顯示，北京銀行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行在2013年底一般風(fēng)險準(zhǔn)備金雖然均有所下降，但是從2009年至2013年間計提的一般風(fēng)險準(zhǔn)備金總體上呈現(xiàn)出持續(xù)增長的態(tài)勢。其中，興業(yè)銀行2012年一般風(fēng)險準(zhǔn)備金同比增長了109．7%，超過了100%，達到歷年來最大增幅?？梢姡员本┿y行、興業(yè)銀行和浦發(fā)銀行為代表的中小商業(yè)銀行業(yè)近年來所需計提的風(fēng)險準(zhǔn)備金在逐年增多，在總收入一定的情況下，中小商業(yè)銀行可用于營利的資產(chǎn)總額下降必然導(dǎo)致其盈利空間的縮小。

三、資本約束下中小商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的策略選擇

眾所周知，與大型商業(yè)銀行相比中國中小商業(yè)銀行無論是在資產(chǎn)規(guī)模、資本實力，還是在客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)點機構(gòu)等方面都存在著較大的差距。與此同時，中小商業(yè)銀行在客戶定位、市場定位、業(yè)務(wù)機構(gòu)等方面，與國有大型商業(yè)銀行經(jīng)營的同質(zhì)化程度也非常明顯。因此，中小商業(yè)銀行應(yīng)該做到以下幾點:

第一，把目標(biāo)轉(zhuǎn)向中小客戶，擴大客戶范圍，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，增加利息與非利息收入，以此來緩解當(dāng)前所面臨的資本約束。具體而言，可以把擴大客戶群體、優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的重點轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，加大對中小企業(yè)貸款支持力度，簡化中小企業(yè)信貸流程，下放審批權(quán)限，提高審批的效率，不斷創(chuàng)新?lián)５姆绞胶椭行∑髽I(yè)的銀行產(chǎn)品，開拓發(fā)展中小企業(yè)的特色金融服務(wù)。例如，華夏銀行自2009年開始便推出“現(xiàn)金新干線”“融資共贏鏈”等針對中小企業(yè)的特色服務(wù)機制，北京銀行則從2010年開始就在中關(guān)村示范區(qū)創(chuàng)新推出中小企業(yè)“信貸工廠”特色金融服務(wù)機制。當(dāng)然，中小商業(yè)銀行可以憑借保單、交易單據(jù)和賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議等，將銀行融資與保險公司的信用保險緊密聯(lián)合，在為中小企業(yè)提供融資的同時利用保險公司分擔(dān)風(fēng)險能力較強的優(yōu)勢擴大中小企業(yè)的融資能力，以此來吸引更多的中小企業(yè)客戶。

第二，基于決策層少、業(yè)務(wù)相對集中、決策效率高的優(yōu)勢，按客戶對象專門以個人或家庭提供分散零星的小額銀行產(chǎn)品和服務(wù)優(yōu)先發(fā)展零售業(yè)務(wù)，大力擴展信貸消費領(lǐng)域，不僅涉足住房、汽車領(lǐng)域，還可涉及到個人醫(yī)療貸款、家庭裝修貸款、個人助學(xué)貸款、旅游貸款、婚嫁貸款等諸多業(yè)務(wù)領(lǐng)域，通過綜合設(shè)計差異化和特色化的零售業(yè)務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬零售業(yè)務(wù)范圍，發(fā)展理財業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、長期儲蓄業(yè)務(wù)等不屬于風(fēng)險資本范疇的零售業(yè)務(wù)。

第三，以投資銀行業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)、新興支付結(jié)算業(yè)務(wù)、非銀行產(chǎn)品代理銷售業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)等為代表的不占用或少占用經(jīng)濟資本的、智能型的新興金融業(yè)務(wù)為發(fā)展重點，積極與投資銀行、投資基金和保險公司等金融機構(gòu)建立起長久的合作機制，努力實現(xiàn)與證券、期貨、信托、租賃等金融機構(gòu)的創(chuàng)新性合作，為其金融產(chǎn)品的銷售提供窗口服務(wù)，真正實現(xiàn)為客戶提供一攬子的金融服務(wù)。

第四，以增強銀行服務(wù)的親和力、拉近客戶與銀行之間的距離、讓客戶在日常生活的任意時段任意地點都能享受到便捷快速的金融服務(wù)為宗旨，將電子銀行業(yè)務(wù)廣泛運用到零售業(yè)務(wù)，借助電子信息系統(tǒng)建立更加科學(xué)化、標(biāo)準(zhǔn)化的流程，使客戶在貸款時申請的速度更快、權(quán)益更明晰;將占用柜面大量資源的傳統(tǒng)代理業(yè)務(wù)盡可能多的納入到所開發(fā)的電子銀行產(chǎn)品系列中，實現(xiàn)人工服務(wù)與自助服務(wù)的創(chuàng)造性結(jié)合;通過電子銀行業(yè)務(wù)整合業(yè)務(wù)流程，以節(jié)省出更多人力資源用來營銷客戶、推銷新產(chǎn)品、增加盈利能力。

［1］程磊．新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)背景下中小商業(yè)銀行策略研究［J］．金融經(jīng)濟:下半月，2012，(6):44-45．

［2］廖文義．中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型路徑選擇［J］．當(dāng)代金融家，2012，(8):36-37．

［3］何文虎．我國中小商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型研究-以城市商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行為例［J］．吉林金融研究，2013，(9):5-12．

［4］Eisemann P．Diversification and the Congeneric Bank Holding Company［J］．Journal of Bank Research，1976，7(1):68-77．

［5］Rose Peter S．Diversification of the Banking Firm［J］．The Financial Review，1989，24(2):251-80．

［6］Kwast M L．The Impact of Underwriting and Dealing on Bank Returns and Risk［J］．Journal of Banking and Finance，1989，(13): 101-25．

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［8］Pennathur A K，Subrahmanyam V＆Vishwasrao S．Income diversification and risk:Does ownership matter An Empirial Examination of Indian Banks［J］．Journal of Banking＆Finance Business，2012，(61):70-89．

責(zé)任編輯:高文河

F832

A

1671-3842(2015)01-0083-04

10．3969/j．issn．1671-3842．2015．01．15

2014-08-09

李泉(1976—)，男，甘肅寧縣人，副教授，經(jīng)濟學(xué)博士，區(qū)域經(jīng)濟學(xué)(區(qū)域金融)專業(yè)碩士生導(dǎo)師，主要從事區(qū)域金融發(fā)展問題研究。

國家社科基金(西部)項目“城鄉(xiāng)一體化進程中的新型城鄉(xiāng)形態(tài)研究——子課題三:金融支持城鄉(xiāng)發(fā)展一體化研究”(10XJY-015);2014年蘭州大學(xué)中央高校基本科研業(yè)務(wù)費專項資金資助項目“絲綢之路經(jīng)濟帶沿線節(jié)點城市發(fā)展中的金融合作研究”(14LZUJBWZT015);2013年蘭州市社科規(guī)劃項目“蘭州市新型城鎮(zhèn)化進程中的投融資體制創(chuàng)新研究”(13-046F)。