銀行不良資產(chǎn)的化解問題

付宜靈

銀行不良資產(chǎn)問題是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中的一個全球性難題。而我國銀行在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中也積累了大量不良資產(chǎn)，正處于一個亟待化解和改革的時期。本文將從我國不良資產(chǎn)的成因及現(xiàn)狀入手，分析探索不良資產(chǎn)問題的解決方案和預(yù)防措施。

銀行不良資產(chǎn)問題是現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展中的一個全球性難題。而我國銀行在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中也積累了大量不良資產(chǎn)，正處于一個亟待化解和改革的時期。銀行不良資產(chǎn)的滋生，不僅不利于銀行自身的健康發(fā)展，也會在一定程度上造成企業(yè)信用氛圍的惡化，更可能阻礙國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展，如何盡快根除這一隱患，一直都是銀行經(jīng)營者重點研究的課題。

所謂銀行不良資產(chǎn)，是指銀行不能按時足額的進(jìn)行重組的資產(chǎn)即那些處于非良好經(jīng)營狀態(tài)的、不能及時給銀行帶來正常利息收入甚至難以收回本金的銀行資產(chǎn)。銀行不良資產(chǎn)主要指不良貸款，包括次級、可疑和損失貸款及其利息。

不良資產(chǎn)的成因

市場經(jīng)濟(jì)體制不完善，法律制度不健全。計劃經(jīng)濟(jì)體制下，銀行是國家推行產(chǎn)業(yè)和社會政策的工具，不以盈利為目的，只是單向?qū)抑攸c支持的行業(yè)和企業(yè)發(fā)放貸款，保證就業(yè)率和政策順利推行。但融資結(jié)構(gòu)的不合理會直接導(dǎo)致受融資企業(yè)管理結(jié)構(gòu)混亂。在政府主導(dǎo)型融資結(jié)構(gòu)下，投資主體和權(quán)力主體分離（資本所有權(quán)是儲蓄者，權(quán)利所有者是國家），導(dǎo)致企業(yè)資本經(jīng)營效率低下，效益連降低，負(fù)債率逐步攀升。

現(xiàn)今大環(huán)境下，融資對象依舊一定程度偏向國企及政策扶持的行業(yè)，不利于市場經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展，亦不利于銀行不良資產(chǎn)的消減。政府在1994年前后頒布了《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》、《貸款通則》及更早的《破產(chǎn)法》、《公司法》等，為市場經(jīng)濟(jì)建立起基本的銀行與企業(yè)的規(guī)范行為環(huán)境，但在保護(hù)債權(quán)人權(quán)力方面依舊不夠力度、缺乏執(zhí)行力。

銀行管理機制不健全、風(fēng)險意識淡薄。銀行對于信貸資金的管理也長期處于粗放型經(jīng)營。雖然制度規(guī)定發(fā)放貸款要“三查”（貸前調(diào)查、貸時審查、貸后檢查），但檢查情況通常不能切實規(guī)范的施行。究其原因，在于缺乏制度對風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警和考評，更沒有配套制度制約相關(guān)崗位人的權(quán)力，風(fēng)險責(zé)任也并未落實到管理者個人。這使得銀行在對借款單位的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況進(jìn)行了解和分析時不夠徹底和及時。有的不良貸款往往在貸款到期發(fā)生無力歸還時才被覺察。

企業(yè)運營效率低下，財務(wù)制度混亂。現(xiàn)階段，商業(yè)銀行中的大多數(shù)授信業(yè)務(wù)依然是計劃經(jīng)濟(jì)時期和經(jīng)濟(jì)過熱時期的產(chǎn)物，國有企業(yè)習(xí)慣于計劃經(jīng)濟(jì)體制下不計成本質(zhì)量、只看總額的經(jīng)營運作模式，市場風(fēng)險承受能力較差，轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)后不僅難以適應(yīng)、而且持續(xù)虧損，企業(yè)負(fù)債成本繼續(xù)提高，降低企業(yè)貸款本息的償付能力，進(jìn)一步加大了銀行貸款風(fēng)險。而由于企業(yè)的不善經(jīng)營、負(fù)債過度、效益欠佳，不良資產(chǎn)就此產(chǎn)生。

企業(yè)財務(wù)制度混亂也是導(dǎo)致不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因。不少企業(yè)缺乏清晰的財務(wù)結(jié)算制度，資金使用也沒有完善的記錄，造成資金濫用卻無法追溯資金的去向，到期債權(quán)無法追回，就產(chǎn)生了銀行的大量壞賬。

存貸利率市場經(jīng)濟(jì)不完善。另外現(xiàn)今我國存貸款市場依舊不夠完善，利率以政府調(diào)整為主，一般情況下，同一時期的貸款利率應(yīng)高于存款利率，存貸利差則是二者的差，用于補償因銀行營運產(chǎn)生的費用成本和稅金以及利潤。如果利率下調(diào)，存貸利率比例失衡導(dǎo)致利率倒掛，就會影響銀行收益甚至虧損本金。利率倒掛是當(dāng)期定期存款（含儲蓄）的利率等于同期貸款的利率，或后者高于前者，但遠(yuǎn)不足以補償營運成本和稅金（即負(fù)利差），在這種情況下，銀行收益為負(fù)，難以保本。

防范和化解銀行不良資產(chǎn)的對策

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)合理化?，F(xiàn)階段中國的銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)依然以國有為主，因此銀行的市場化競爭依舊毫無激烈可言。放眼看世界，自1970年以來，民營銀行已經(jīng)成為銀行業(yè)更常見的一種形式。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的工業(yè)國家，國有銀行的占比不會超過10%。而中國的銀行作為提供金融服務(wù)的機構(gòu)，有效的發(fā)展途徑之一就是通過所有權(quán)改革，使金融業(yè)民營化市場化，使金融市場煥發(fā)活力。當(dāng)然，放活金融業(yè)不代表放任自流，強化風(fēng)險監(jiān)督和預(yù)警機制、完善責(zé)任追究制度依然是國家需管理的重點。

完善銀行信貸管理。在外部環(huán)境上：強化金融監(jiān)管是重中之重，與此同時，國家需研究如何保持穩(wěn)健的貨幣政策，調(diào)整現(xiàn)有環(huán)境下較為落后的信貸結(jié)構(gòu)，指導(dǎo)金融機構(gòu)規(guī)范進(jìn)行信貸活動，防范不良資產(chǎn)的產(chǎn)生和發(fā)展。降低資產(chǎn)違約風(fēng)險、提高資產(chǎn)使用效率、嚴(yán)厲打擊逃債行為、建立起可靠而有效的金融安全區(qū)。

內(nèi)部改革和制度完善上：首先，要保證銀行決策的獨立性。銀行，尤其是商業(yè)銀行的活動應(yīng)由內(nèi)部自主決定，貸款數(shù)量及利率均由銀行與企業(yè)自行商定。其次，通過改革，完善銀行內(nèi)部機制。嚴(yán)格監(jiān)控，完善經(jīng)營機制，改善貸款管理，強化風(fēng)險分擔(dān)機制。第三，通過員工分紅配股，激發(fā)調(diào)動員工參與管理銀行。這種分配制度使員工更有主人翁意識，既能提高員工開展業(yè)務(wù)的積極性，也使貸款質(zhì)量更有保障。

完善法律法規(guī)。強化執(zhí)法與監(jiān)管金融業(yè)的力度，為金融業(yè)的健康發(fā)展創(chuàng)造法制環(huán)境。針對新出現(xiàn)的事物，如政策性銀行、資產(chǎn)管理公司、形勢多樣的期貨等，需要加快相關(guān)制度設(shè)立的進(jìn)度；針對已有的法規(guī)制度，則要加強執(zhí)行力，維護(hù)法制的權(quán)威性，保障金融秩序健康順暢。

首先，要強化銀司協(xié)作能力，充分調(diào)動可用資源追回不良貸款，打擊惡意逃債者，營造利于銀行成長的法律環(huán)境。其次，對于貸款訴訟執(zhí)行難的問題，調(diào)動律師、業(yè)務(wù)人員的積極性，在重點客戶和執(zhí)行點上開展工作，有序、有效的回收資產(chǎn)。

債券調(diào)整和債務(wù)重組（政府鼓勵、嘗試對接資本市場）。銀行可以通過打包資產(chǎn)并公開轉(zhuǎn)讓、債務(wù)證券化、結(jié)構(gòu)化交易等方式來實現(xiàn)保值、增值和退出。

打包公開轉(zhuǎn)讓：打包轉(zhuǎn)讓是指詳細(xì)分析備選資產(chǎn)后，對同性質(zhì)和關(guān)聯(lián)性強的資產(chǎn)進(jìn)行組合。根據(jù)潛在購買者對于行業(yè)、地域、風(fēng)險偏好、價格等方面的要求，結(jié)合組包目的、轉(zhuǎn)讓環(huán)境、市場需求等條件綜合確定最終入包資產(chǎn)。通過公開拍賣、招標(biāo)或公開競爭性出售等形式，最終得以轉(zhuǎn)讓。公開拍賣不僅有利于不良資產(chǎn)的價格發(fā)現(xiàn)，也能廣開競標(biāo)源流，化解信息不對稱問題，使資產(chǎn)資源得到有效配置。

不良資產(chǎn)證券化：證券化主要的形式有“股票化”和“債權(quán)化”兩種。“股票化”是指通過私募方式銷售票證化后的債務(wù)股權(quán)，由資產(chǎn)管理公司推薦符合條件的企業(yè)上市，投資者在股市上可以獲得回報?！皞眲t是對不良資產(chǎn)進(jìn)行包裝，一般進(jìn)行擔(dān)保、評級和信用增強后出售給投資者?，F(xiàn)今，中央銀行及相關(guān)主管部門連續(xù)出臺了一系列制度用于支持不良資產(chǎn)證券化發(fā)展，防范和監(jiān)管相關(guān)程序中的風(fēng)險，也有眾多成熟的案例可以供參考，因此這一方法值得在不良資產(chǎn)化解的方式中進(jìn)一步試驗和探索。

結(jié)構(gòu)化出售不良資產(chǎn)：用于解決銀行定價高于收購者的報價時，不良資產(chǎn)的分配問題。以AMC為例，當(dāng)AMC的報價低于銀行定價時，按照AMC的投標(biāo)價格收購，但資產(chǎn)包未來處置的收益需按比例進(jìn)行分配，總原則是銀行需收入大部分甚至全部定價與成交價間的差價，大部分的盈虧風(fēng)險則由AMC承擔(dān)。

創(chuàng)新觀念，將銀行不良資產(chǎn)風(fēng)險防范管理工作前移。在減少不良資產(chǎn)的舉措中，訴訟是比較有效的手段之一，并被廣泛應(yīng)用。但隨著時代發(fā)展，信貸決策會更加制度化、規(guī)范化，銀行應(yīng)使用預(yù)防性、科學(xué)化、前瞻性的手段防范風(fēng)險。事前防范的授信模式有利于商業(yè)銀行長久的管理和對以往壞賬的消減。

首先要多關(guān)注業(yè)務(wù)和糾紛里新近出現(xiàn)的類型。在新情況出現(xiàn)時，需要及時關(guān)注，對照檢查、舉一反三，從根本上杜絕風(fēng)險的發(fā)生。其次要安排專員對重要資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行審查和研究決策，相關(guān)業(yè)務(wù)包括資產(chǎn)管理委托、債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移、信貸等。第三，在日常管理工作中，提前預(yù)警不良資產(chǎn)突發(fā)事件，如派遣專人跟蹤事件進(jìn)程，為確保法律支持，也可聘請法律專家介入債權(quán)重組或不良資產(chǎn)的追討工作中。

（作者單位：中國社會科學(xué)院研究生院）