利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策

左佳

隨著我國(guó)現(xiàn)代社會(huì)的飛速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)體制的改變，利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程在逐漸推進(jìn)，使我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)模式更加的完善。但利率市場(chǎng)化所帶來(lái)的影響并非都是有利的，它同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生一些消極的作用，對(duì)此，我國(guó)應(yīng)該做出準(zhǔn)確的分析，將負(fù)面影響降至最低。本文根據(jù)筆者多年的研究經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響，展開(kāi)詳細(xì)的闡述，并給出一些商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化影響的對(duì)策。

利率是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融的核心，隨著金融自由化這一趨勢(shì)的不斷發(fā)展，全球范圍的大多數(shù)國(guó)家都開(kāi)展了利率市場(chǎng)化的改革，以促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的完善。利率市場(chǎng)化能夠成為世界范圍內(nèi)的一項(xiàng)重要變革，有著必然的現(xiàn)實(shí)意義所在，它賦予了商業(yè)銀行對(duì)金融產(chǎn)品的自主定價(jià)權(quán)，解除利率的限制，但同時(shí)卻也給商業(yè)銀行帶來(lái)更多的風(fēng)險(xiǎn)，使商業(yè)銀行面臨巨大的挑戰(zhàn)。因此，商業(yè)銀行必須把握好其中的利弊，在競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的市場(chǎng)中獲得更好的發(fā)展。

利率市場(chǎng)化概述

利率市場(chǎng)化是指一國(guó)的貨幣當(dāng)局放開(kāi)對(duì)利率的直接管制，由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體來(lái)自主確定利率水平，實(shí)際上，即指金融機(jī)構(gòu)獲取利率的決策權(quán)，根據(jù)自身的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況和對(duì)市場(chǎng)的分析判斷自由的確定和調(diào)節(jié)本機(jī)構(gòu)的利率水平，從而實(shí)現(xiàn)由市場(chǎng)資金的實(shí)際供求情況自發(fā)調(diào)節(jié)利率的目的。利率市場(chǎng)化的過(guò)程就是貨幣當(dāng)局逐漸放開(kāi)利率管制范圍的過(guò)程，而利率市場(chǎng)化的最終目的是要形成一種以央行的基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)、以市場(chǎng)利率為參照，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)貨幣供求自行決定利率水平的利率形成機(jī)制。

我國(guó)進(jìn)行利率市場(chǎng)化的必要性

利率市場(chǎng)化符合我國(guó)進(jìn)行金融國(guó)際化發(fā)展的要求。隨著全球一體化趨勢(shì)的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)逐漸形成一個(gè)整體，只有在國(guó)際市場(chǎng)這個(gè)大的舞臺(tái)上，才能保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持快速增長(zhǎng)，因此，我國(guó)確定了金融市場(chǎng)國(guó)際化的目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。而要實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，使我國(guó)的金融市場(chǎng)真正做到與國(guó)際市場(chǎng)全面接軌，必須進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革。如果利率仍然被管制，那么我國(guó)金融和經(jīng)濟(jì)則難以承受?chē)?guó)際市場(chǎng)上的各種難以預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，那么在國(guó)際市場(chǎng)上則不具競(jìng)爭(zhēng)力。因此，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是我國(guó)金融國(guó)際化發(fā)展的一項(xiàng)基本要求。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)已發(fā)展到一定程度，利率管制的作用弊大于利。我國(guó)實(shí)行較長(zhǎng)時(shí)期的利率管制，從而提供了相對(duì)良好的金融環(huán)境，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)以較快的速度增長(zhǎng)，然而發(fā)展到現(xiàn)在，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已到達(dá)一定程度，即面臨發(fā)展的瓶頸，利率管制不再適合我國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，管制的弊端已經(jīng)超過(guò)它所帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)始逐漸限制我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，因此，放開(kāi)利率管制、實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化是我國(guó)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)。

利率市場(chǎng)化能夠推動(dòng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展。由于我國(guó)大多數(shù)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)都將服務(wù)對(duì)象限定于國(guó)內(nèi)的大型企業(yè)，導(dǎo)致中小型企業(yè)不能獲得充足的融資需求，他們無(wú)法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到資金，就只能另謀他路，將融資的目光投注于非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，從而助漲了地下金融活動(dòng)的猖狂。但如果我國(guó)能夠?qū)崿F(xiàn)利率市場(chǎng)化，那么正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大規(guī)模，就會(huì)考慮為中小企業(yè)提供貸款，從而減少地下金融活動(dòng)，進(jìn)而推動(dòng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，形成良好的金融環(huán)境。

利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響

3.1我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的積極影響

利率市場(chǎng)化使商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)：在進(jìn)行利率管制時(shí)，商業(yè)銀行的存貸款利率都受到中央銀行的嚴(yán)格管制，只能按照央行的利率標(biāo)準(zhǔn)開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，而隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)行，商業(yè)銀行存貸款業(yè)務(wù)的利率范圍逐漸增大，獲得了一定的金融產(chǎn)品定價(jià)權(quán)，這使得商業(yè)銀行在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)發(fā)展決策時(shí)有了更大的考慮和選擇空間，尤其在競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)代市場(chǎng)背景下，商業(yè)銀行在選擇服務(wù)對(duì)象和確定金融產(chǎn)品價(jià)格上的主動(dòng)權(quán)，能夠保證商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)的反應(yīng)做出及時(shí)合理的調(diào)整，使自身業(yè)務(wù)更加符合市場(chǎng)的要求，從而防范風(fēng)險(xiǎn)、增加競(jìng)爭(zhēng)力。

利率市場(chǎng)化滿(mǎn)足了商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新要求：由于利率受到管制，使得商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新被限制，而利率市場(chǎng)化則將這種限制打破，使商業(yè)銀行進(jìn)行金融創(chuàng)新變?yōu)榭赡?。在現(xiàn)代，客戶(hù)的需求多種多樣，如實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，商業(yè)銀行便可以推出符合不同客戶(hù)需求的以利率為基礎(chǔ)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，從而吸引更多的客戶(hù)，這樣在滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化需求的同時(shí)，還能夠提高商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間。

利率市場(chǎng)化能夠提供相對(duì)較為公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境：利率管制時(shí)期，存貸款利率被確定，因此商業(yè)銀行若想獲得更多的利潤(rùn)，只能盡其所能的擴(kuò)大存款規(guī)模、把握貸款質(zhì)量，這樣會(huì)使商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，道德風(fēng)險(xiǎn)加大，不利于金融發(fā)展。而實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化后，商業(yè)銀行就能夠依據(jù)自身的綜合實(shí)力來(lái)確定存貸利率，在利率上戰(zhàn)勝對(duì)手，提高競(jìng)爭(zhēng)力，從而降低道德風(fēng)險(xiǎn)，使競(jìng)爭(zhēng)更加公平公正。

3.2我國(guó)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的消極影響

降低了商業(yè)銀行的存貸利差收入：利率浮動(dòng)范圍逐漸被放寬之后，商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品定價(jià)的自主性增加，許多商業(yè)銀行為擴(kuò)大自己的規(guī)模，占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，會(huì)以較高的利率來(lái)吸收存款，同樣，商業(yè)銀行為了吸引更多的客戶(hù)也會(huì)降低貸款利率。因而，在商業(yè)銀行之間的不斷競(jìng)爭(zhēng)中，導(dǎo)致所面臨的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，利差收入逐漸降低。

利率市場(chǎng)化使我國(guó)商業(yè)銀行需要面臨更巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)：相較于利率管制時(shí)期來(lái)講，實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行的存貸款利率將由市場(chǎng)供求關(guān)系來(lái)決定，這便要求商業(yè)銀行具有更靈敏的市場(chǎng)敏感度和洞察力。同時(shí)，利率被放開(kāi)，影響利率的因素增多，在大量的影響因素作用下，利率的波動(dòng)頻率將更加頻繁，期限結(jié)構(gòu)也更加復(fù)雜，不確定性加大，這使得商業(yè)銀行將面臨十分巨大的利率風(fēng)險(xiǎn)，稍有不慎就可能產(chǎn)生難以估計(jì)的損失。

商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)壓力增大：實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行必然會(huì)將價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)納入重點(diǎn)考慮的競(jìng)爭(zhēng)內(nèi)容，因此這對(duì)商業(yè)銀行各方面的能力都有了更高的要求，如商業(yè)銀行的綜合實(shí)力、金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新技術(shù)、金融產(chǎn)品的定價(jià)能力、金融產(chǎn)品的質(zhì)量和個(gè)性化服務(wù)水平等等。因此，商業(yè)銀行必須實(shí)現(xiàn)全面的提升，才能在市場(chǎng)上占據(jù)有利地位，競(jìng)爭(zhēng)壓力之大不言而喻。

我國(guó)商業(yè)銀行可以采取的對(duì)策

商業(yè)銀行可以進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的推進(jìn)，商業(yè)銀行的存貸款利差收入降低，利潤(rùn)空間很大程度上被壓縮，僅僅依靠傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)已經(jīng)不能促進(jìn)商業(yè)銀行的進(jìn)一步發(fā)展。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該及時(shí)改變?cè)械臉I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以較低的成本、較小的風(fēng)險(xiǎn)獲得穩(wěn)定的收入，從而提高競(jìng)爭(zhēng)力。

加強(qiáng)對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理。利率風(fēng)險(xiǎn)的顯著增加是實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化之后必然會(huì)帶來(lái)的不利影響，對(duì)此，商業(yè)銀行要針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)管理和控制。第一，必須對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)有足夠的認(rèn)識(shí)，了解利率風(fēng)險(xiǎn)的影響因素。第二，應(yīng)該建立完善的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制，全面的監(jiān)控銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)。第三，要努力提高利率風(fēng)險(xiǎn)的管理技術(shù)，實(shí)現(xiàn)科學(xué)管理，避免利率風(fēng)險(xiǎn)可能帶來(lái)的損失。

建立金融產(chǎn)品定價(jià)體系。由于在利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行要根據(jù)自身情況和市場(chǎng)需求自主的對(duì)金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)，所以商業(yè)銀行必須要建立健全的金融產(chǎn)品定價(jià)體系，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)的科學(xué)分析，并結(jié)合銀行自身實(shí)力，實(shí)現(xiàn)合理的金融產(chǎn)品定價(jià)。

綜上所述，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化程度的加深，它對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的影響也越來(lái)越大。不僅產(chǎn)生了較大的積極作用，同時(shí)也威脅到商業(yè)銀行的發(fā)展。面對(duì)這些正面和負(fù)面的影響，商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)真分析，找出有效的解決方案，以確保在利率市場(chǎng)化的影響下，能夠趨利避害，實(shí)現(xiàn)全面、更好的發(fā)展。

（作者單位：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院）