中國電力財務(wù)公司的金融風(fēng)險分析與對策探究

金揚(yáng)

摘 要：隨著電力企業(yè)體制改革的深化，電力市場競爭日益激烈，有利于中國電力財務(wù)公司的行政干預(yù)也逐步弱化，中國電力財務(wù)公司在信貸市場與資金市場的競爭不斷加劇。中國電力財務(wù)公司在搶占市場的同時，需更加注重公司的金融風(fēng)險管理，以防范金融風(fēng)險。該文在梳理金融風(fēng)險管理的相關(guān)理論后，結(jié)合中國電力財務(wù)公司的具體狀況，對其金融風(fēng)險進(jìn)行定性分析，闡明金融風(fēng)險管理的必要性，并根據(jù)可能面臨的風(fēng)險，給出中國電力財務(wù)公司相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對方案。本研究對中國電力財務(wù)公司的金融風(fēng)險管理實(shí)踐有一定的借鑒意義。

關(guān)鍵詞：中國電力財務(wù)公司 金融風(fēng)險 風(fēng)險管理 對策

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3791（2015）09（a）-0097-02

中國電力財務(wù)公司屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，是自主經(jīng)營、獨(dú)立核算、照章納稅、自負(fù)盈虧、獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任的企業(yè)法人。中國電力財務(wù)公司由中國電力信托投資有限公司、華中電力集團(tuán)財務(wù)有限公司等5家非銀行金融機(jī)構(gòu)改組而成，總部設(shè)于北京。改組后的電力財務(wù)公司是由國家電力公司控股、各省的電力公司共47家企事業(yè)單位參股組成的全國性金融機(jī)構(gòu)。中國電力財務(wù)公司處于一個多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，加入WTO、金融監(jiān)管改革、電力體制改革等都影響著中國電力財務(wù)公司未來的發(fā)展。構(gòu)建有效的金融風(fēng)險管理體系，提升公司整體的風(fēng)險應(yīng)對能力，將是中國電力財務(wù)公司健康穩(wěn)步發(fā)展的重要舉措。

1 中國電力財務(wù)公司的金融風(fēng)險管理分析

1.1 中國電力財務(wù)公司面臨的風(fēng)險

中國電力財務(wù)公司處于多變且復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之中，金融監(jiān)管體制的改革、電力體制的改革、我國加入WTO等都對電力財務(wù)公司的發(fā)展具有重要影響。中國電力財務(wù)公司除了一般金融機(jī)構(gòu)都要面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險等外，根據(jù)電力財務(wù)公司的經(jīng)營特點(diǎn)、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)氛圍，中國電力財務(wù)公司還有面臨如下風(fēng)險。

（1）管理風(fēng)險。中國電力財務(wù)公司剛改革完畢，管理風(fēng)險是其不可避免的風(fēng)險。中國電力財務(wù)公司發(fā)展迅猛，管理機(jī)構(gòu)和人員不斷攀升，資產(chǎn)規(guī)模也日漸擴(kuò)大，管理層次與管理幅度也不斷增加，公司整體的管理難度增大，必須要正視與防范管理風(fēng)險。另外，中國電力財務(wù)公司的管理思想、從業(yè)人員、管理模式、機(jī)構(gòu)設(shè)置仍沿用電力公司的體制，作為金融機(jī)構(gòu)的電力財務(wù)公司需要進(jìn)行管理模式的改進(jìn)。（2）政策性風(fēng)險。電力行業(yè)“廠網(wǎng)分離”的變革趨勢愈演愈烈，我國的電力體制改革對中國電力財務(wù)公司產(chǎn)生重大影響。大部分人認(rèn)為，中國電力財務(wù)公司會留在經(jīng)營電網(wǎng)的集團(tuán)內(nèi)。信貸資產(chǎn)是中國電力財務(wù)公司的主要資產(chǎn)，電力體制改革對中國電力財務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大沖擊。除此之外，體制變革與政策變化導(dǎo)致的法律風(fēng)險也不容小覷。在競價上網(wǎng)體制下，發(fā)電企業(yè)存在逃廢債務(wù)的可能性。（3）貸款風(fēng)險。貸款風(fēng)險按照借款人的還債能力，將貸款質(zhì)量分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失5種。隨著我國加入WTO，外國資本逐漸進(jìn)入國內(nèi)金融領(lǐng)域，中國對股份制銀行、國有銀行的保護(hù)能力變?nèi)?。國?nèi)外不同的經(jīng)營作風(fēng)、經(jīng)營技術(shù)、經(jīng)營方式、經(jīng)營領(lǐng)域等趨于多元化發(fā)展，加劇了金融行業(yè)的競爭程度。貸款業(yè)務(wù)是中國電力財務(wù)公司傳統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)，中國電力財務(wù)公司必須加強(qiáng)對優(yōu)質(zhì)貸款用戶的競爭意識。

1.2 中國電力財務(wù)公司金融風(fēng)險管理的特征

中國電力財務(wù)公司作為一家金融機(jī)構(gòu)，不僅要面臨所有的金融風(fēng)險，還要應(yīng)對其自身特征引起的特有風(fēng)險。中國電力財務(wù)公司與其他銀行相比，其經(jīng)營對象僅限于集團(tuán)公司成員單位與分支機(jī)構(gòu)，其風(fēng)險主要是集團(tuán)內(nèi)部面臨的個體風(fēng)險，而非社會性系統(tǒng)風(fēng)險。財務(wù)公司所服務(wù)的企業(yè)具有高度集中性，其經(jīng)營狀況的好壞與該行業(yè)的發(fā)展好壞息息相關(guān)。財務(wù)公司的風(fēng)險管理在必要時可通過集團(tuán)公司進(jìn)行行政干預(yù)，這也是財務(wù)公司風(fēng)險管理的重要優(yōu)勢。

2 中國電力財務(wù)公司的金融風(fēng)險管理對策

根據(jù)中國電力財務(wù)公司的特征，在此有針對性地提出了以下金融風(fēng)險管理的應(yīng)對策略，以期能有效防范風(fēng)險，降低公司損失。

2.1 加強(qiáng)風(fēng)險識別、評價與處理

中國電力財務(wù)公司面臨著多種復(fù)雜風(fēng)險，需要有效地對風(fēng)險進(jìn)行識別、估計、評價與處理，以保證經(jīng)營活動的正常有序進(jìn)行。（1）風(fēng)險識別。作為風(fēng)險管理的第一步，風(fēng)險識別為后續(xù)的風(fēng)險估計、評價與處理等工作確立了范圍與方向。中國財務(wù)公司通過風(fēng)險識別以明確自身承受著哪些風(fēng)險，是在質(zhì)上的確認(rèn)。主要用到的方法有德爾菲法、財務(wù)報表分析法、風(fēng)險樹搜尋法等。（2）風(fēng)險估計。通過估計風(fēng)險，中國電力財務(wù)公司將風(fēng)險可能達(dá)到的程度進(jìn)行量化。風(fēng)險估計主要用到回歸分析法、概率法、風(fēng)險價值法、估值法和假設(shè)檢驗(yàn)法等。（3）風(fēng)險處理。根據(jù)評價結(jié)果，中國電力財務(wù)公司決定是否控制，以及如何控制風(fēng)險。處理風(fēng)險的方法有風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險預(yù)防、風(fēng)險組合、風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁、風(fēng)險補(bǔ)償、風(fēng)險自留與風(fēng)險抑制等。

2.2 構(gòu)建有效的風(fēng)險管理系統(tǒng)

完善的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)是中國電力財務(wù)公司進(jìn)行風(fēng)險管理的重要保證，風(fēng)險管理系統(tǒng)包括風(fēng)險管理的功能系統(tǒng)、組織系統(tǒng)、信息系統(tǒng)，還有激勵措施與風(fēng)險管理文化等。中國電力財務(wù)公司的風(fēng)險管理組織系統(tǒng)至少要有董事會、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理部門與業(yè)務(wù)部門等幾個層次。而風(fēng)險管理的功能系統(tǒng)是包括風(fēng)險管理的戰(zhàn)略制定、風(fēng)險管理技術(shù)、風(fēng)險控制等環(huán)節(jié)的動態(tài)系統(tǒng)。合理有效的激勵措施與風(fēng)險管理文化將為風(fēng)險管理提供保障。

2.3 構(gòu)建有效的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)

有效地管理公司風(fēng)險離不開一個能加工分析、傳輸信息的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。風(fēng)險管理信息系統(tǒng)需要有高素質(zhì)的風(fēng)險分析人員以及完善的風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。根據(jù)國外銀行經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險管理信息系統(tǒng)主要分為數(shù)據(jù)倉庫、數(shù)據(jù)處理器、數(shù)據(jù)分析層三部分。通過建立風(fēng)險管理的信息系統(tǒng)，利用電腦對風(fēng)險進(jìn)行識別、評價與處理，同時借助該平臺進(jìn)行風(fēng)險預(yù)警功能。

2.4 建立合理的風(fēng)險內(nèi)控制度

風(fēng)險控制貫穿于交易成本控制、證券優(yōu)選決策、投資組合、下達(dá)交易命令的動態(tài)管理過程。首先，要建立風(fēng)險控制文化并進(jìn)行管理監(jiān)督。風(fēng)險的內(nèi)控體系包含公司管理層、相關(guān)部門管理人員與普通員工。每個人都要充分認(rèn)識并重視投資中的風(fēng)險，并將風(fēng)險的內(nèi)控融入企業(yè)文化中。風(fēng)險的內(nèi)控制度至少有以下幾項(xiàng)：投資決策委員會的工作制度、各項(xiàng)投資業(yè)務(wù)的管理辦法、風(fēng)險管理委員會工作制度等。有效的內(nèi)部控制體系還要分工明確，避免部門間的責(zé)任沖突。

2.5 有效控制貸款風(fēng)險

現(xiàn)有的信貸管理體制主要是風(fēng)險管理與資產(chǎn)負(fù)債比例管理，對五級貸款的分類管理是信貸管理體制的核心。貸款的五級分類管理是銀行根據(jù)借款人償還貸款的實(shí)際能力，將貸款的受損程度分為正常、關(guān)注、次級、可疑、損失這五類的管理辦法。貸款分類管理的實(shí)施對銀行貸款的風(fēng)險防范與控制有重要意義。實(shí)施貸款的五級分類管理首先要注重貸款存量風(fēng)險的控制，進(jìn)行準(zhǔn)確分類；然后要完善信貸的內(nèi)部控制機(jī)制；再者，加強(qiáng)風(fēng)險的預(yù)警分析和貸后管理；最后，需要精選客戶，優(yōu)化整體的貸款結(jié)構(gòu)。

3 結(jié)語

中國電力財務(wù)公司處于多變的復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢中，其金融風(fēng)險管理問題逐漸暴露出來。文章通過梳理金融風(fēng)險管理的相關(guān)理論，從中國電力財務(wù)公司的實(shí)際情況出發(fā)，定性角度分析了中國電財公司面臨的各種金融財務(wù)風(fēng)險，并有針對性地在風(fēng)險管理系統(tǒng)、風(fēng)險信息管理系統(tǒng)以及風(fēng)險的內(nèi)控制度等方面給出對策。

參考文獻(xiàn)

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