IPO財務(wù)審計中的若干問題探討

馬慶華

[摘 要]關(guān)于IPO財務(wù)審計的頂層安排已基本到位，但在實務(wù)操作層面上還存在著諸多需要重視的問題。從現(xiàn)階段所反饋的信息中可以提煉出，企業(yè)信息、產(chǎn)品信息、資本結(jié)構(gòu)信息等問題。通過對這三個問題的分析及應(yīng)對思路構(gòu)建，可以從拓展企業(yè)信息獲取來源、加強線上線下同步信息獲取、采取多部門協(xié)同獲取等辦法來解決。

[關(guān)鍵詞]IPO財務(wù)審計；“企業(yè)信息”；“產(chǎn)品信息”；“資本結(jié)構(gòu)”

[DOI]10-13939/j-cnki-zgsc-2015-27-165

2015年我國二級證券市場（股票市場）迎來了久違的牛市，但業(yè)界和學(xué)術(shù)界普遍將該牛市稱為“瘋?！?。筆者且不去定性當(dāng)前的牛市，但要指出的卻是，部分上市公司借助炒作概念和“編故事”的方式來獲得豐厚的價值回報，這就構(gòu)成了逆向選擇下的道德風(fēng)險問題。由此可見，在規(guī)范我國證券市場發(fā)展環(huán)境下，需要建立起前置性風(fēng)險規(guī)避機制，那就是需要認(rèn)真履行IPO財務(wù)審計（下文簡稱財務(wù)審計）活動。

從現(xiàn)階段所反饋的信息來看，關(guān)于財務(wù)審計的頂層安排已基本到位，但在實務(wù)操作層面上還存在著諸多需要重視的問題。具體而言，根據(jù)具體的制度安排來實施財務(wù)審計，這或許只能依據(jù)當(dāng)前要件來開展工作，但上市公司對社會的回報程度則需要從未來的預(yù)期中來把握，這就意味著，財務(wù)審計的視角需要拓展到那些形式要件之外的領(lǐng)域，而這也就構(gòu)成了本文問題提出的邏輯起點。本文以高科技公司為例。

1 對IPO財務(wù)審計中若干問題的提出

1-1 “企業(yè)信息”所導(dǎo)致的問題

企業(yè)信息構(gòu)成了財務(wù)審計的主要內(nèi)容，從當(dāng)前所暴露的問題來看主要存在著這樣兩點：一是單純依據(jù)公司所提供的財務(wù)信息難以規(guī)避逆向選擇風(fēng)險，且銀行、工商、稅務(wù)等部門因缺少信息共享機制，便為財務(wù)審計帶來了較大的交易成本。二是當(dāng)前不少公司尋求“包裝”上市，受到包裝技術(shù)的影響，財務(wù)審計活動時常陷入到信息不對稱的困境中，從而難以在較短時間內(nèi)全面掌握審計對象的真實信息。

1-2 “產(chǎn)品信息”所導(dǎo)致的問題

產(chǎn)品信息主要包括產(chǎn)品研發(fā)和生產(chǎn)周期，以及公司相關(guān)產(chǎn)品的市場前景。前者決定著資金周轉(zhuǎn)率問題，后者則決定著公司能對社會公眾的價值回報問題。毫無疑問，這已經(jīng)超越了財務(wù)審計人員的現(xiàn)有知識儲備。具體到高科技公司，由于該類型公司的性質(zhì)所決定，其產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險將遠(yuǎn)高于其他類型企業(yè)，而且因高科技產(chǎn)品存在著“供給決定需求”的特性，從而其市場前景難以從消費者偏好中來獲得。

1-3 “資本結(jié)構(gòu)”所導(dǎo)致的問題

“每股所占公司凈資產(chǎn)價值”構(gòu)成了該公司股價制定的重要參數(shù)，但這里也存在著一個問題，即高科技公司屬于知識密集型公司，因此可以作價的固定資產(chǎn)存量極為有限，而大量存在著的卻是人力資本。由此，這就為確認(rèn)公司凈資產(chǎn)率帶來了諸多技術(shù)困境。

2 應(yīng)對問題的思路

2-1 針對“企業(yè)信息”的應(yīng)對思路設(shè)計面對“企業(yè)信息”財務(wù)審計人員屬于絕對的信息弱勢方，在上市逐利沖動下必然會激發(fā)起部分高科技公司的機會主義動機。針對這一問題，首要的方法便是拓展信息來源渠道?；蛟S這將增大財務(wù)審計人員的工作強度，但綜合運用線上線下兩類渠道來獲取企業(yè)信息，并努力使其成為一個閉合的信息鏈，則構(gòu)成了當(dāng)前的應(yīng)對思路。

2-2 針對“產(chǎn)品信息”的應(yīng)對思路設(shè)計“產(chǎn)品信息”屬于工程技術(shù)層面的知識體系，因此，高科技公司可以利用他們所具有的知識優(yōu)勢來炒作概念，并以此來蠱惑社會公眾。作為社會公眾一員的“財務(wù)審計人員”，便需要通過調(diào)研活動來彌補自身的知識缺失，進而最大化的評價公司產(chǎn)品的市場前景。在進行調(diào)研活動時應(yīng)遵循現(xiàn)有高科技產(chǎn)品的銷售模式來展開，這樣才能獲得事半功倍的效果。

2-3 針對“資本結(jié)構(gòu)”的應(yīng)對思路設(shè)計

同樣，在應(yīng)對“資本結(jié)構(gòu)”問題財務(wù)審計人員需要拓展自身的信息來源，這時就需要借助多部門的信息匯總來進行綜合評價。具體而言，財務(wù)審計人員需要通過走訪工商、稅務(wù)、銀行等機構(gòu)來獲得與資本結(jié)構(gòu)有關(guān)的信息。

3 思路引導(dǎo)下的實施途徑構(gòu)建

根據(jù)以上所述，IPO財務(wù)審計實施途徑可從以下三個方面來構(gòu)建。

3-1 解決“企業(yè)信息”問題的實施途徑

防止高科技公司包裝上市所帶來的道德風(fēng)險問題，財務(wù)審計人員需要拓寬信息渠道來獲得企業(yè)信息。渠道包括現(xiàn)場走訪、網(wǎng)上搜集、歷史數(shù)據(jù)分析等。在降低信息獲取成本的要求下，可以著力從互聯(lián)網(wǎng)來挖掘高科技企業(yè)的相關(guān)信息。例如，許多高科技企業(yè)已在海外上市，因此可以通過搜集公司海外上市的股價變動、每股凈資產(chǎn)等信息，來間接支撐現(xiàn)實的財務(wù)審計活動。

3-2 解決“產(chǎn)品信息”問題的實施途徑

高科技公司的產(chǎn)品在進行商業(yè)化運作時都擁有各自獨立的銷售渠道，但其一般都實施了線上線下同步銷售模式。為此，財務(wù)審計人員需要通過電商平臺來挖掘產(chǎn)品的銷售量信息，以及用戶對產(chǎn)品的評價。再者，財務(wù)審計人員還需要與線下的中間渠道商溝通來獲取相關(guān)信息。在與公司中間渠道商進行溝通時，應(yīng)提前掌握高科技企業(yè)的銷售模式，這樣才能降低選擇中間渠道商和進行信息收集中的交易成本。

3-3 解決“資本結(jié)構(gòu)”問題的實施途徑

高科技企業(yè)的資產(chǎn)主要以人力資本和專利技術(shù)的形式而存在著，它們的產(chǎn)品生產(chǎn)可以尋求外包的方式，而公司內(nèi)部的固定資產(chǎn)主要支撐產(chǎn)品的研發(fā)工作。另外，部分高科技公司試圖通過借入固定資產(chǎn)來追求申報表的完美性。對此，IPO財務(wù)審計人員需要把握高科技企業(yè)的資產(chǎn)存量結(jié)構(gòu)，并通過向工商部門、銀行部門、稅務(wù)部門尋求幫助，切實厘清公司資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，嚴(yán)格剝離非所有權(quán)的資產(chǎn)內(nèi)容。實踐表明，銀行部門因?qū)儆谄髽I(yè)性質(zhì)，因此從銀行調(diào)取客戶相關(guān)信息會遇到較大難度，但注冊會計師可以要求銀行部門提供證明材料來給予解決。

4 實證討論

4-1 總體分析

對于申報財務(wù)報表，當(dāng)拿到報表未審數(shù)或完成審計初稿時，應(yīng)關(guān)注各期、各個報表項目的結(jié)構(gòu)、比例等方面的比較，同時對相關(guān)項目的變動做出充分且恰當(dāng)?shù)恼f明，以避免對一些重要科目的審計程序有遺漏。

4-2 現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負(fù)債表及損益表之間的鉤稽核對現(xiàn)金流量也是各方關(guān)注重點，因此在復(fù)核（或者代編）現(xiàn)金流量表時，盡可能做出調(diào)整分錄，以清晰反映三張表之間的鉤稽關(guān)系。

4-3 內(nèi)控審核與正常年報審計相比，IPO項目的內(nèi)控審核可選擇的資料較多，因為在這個過程中，會有律師的專項核查意見以及券商的工作底稿供參考，可以一開始就與企業(yè)約定，提供給律師及券商的除專項資料外，其余均額外復(fù)印一份給注冊會計師，很多資料均可以作為內(nèi)控審核的直接或者間接依據(jù)。

4-4 重大合同的摘錄通常情況下，在審計中可以合理安排1～2名助理人員，完成對重大采購、銷售以及融資、投資合同的摘錄工作，項目負(fù)責(zé)人可以根據(jù)企業(yè)的特點，設(shè)計不同的欄次來摘錄，對相關(guān)資料做好索引，并將摘錄的合同條款與相關(guān)科目的測試相結(jié)合。

5 結(jié) 論

本文通過對三個問題的分析及應(yīng)對思路構(gòu)建后認(rèn)為，可以從拓展企業(yè)信息獲取來源、加強線上線下同步信息獲取、采取多部門協(xié)同獲取等辦法來解決這些問題。

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