關(guān)于完善小微企業(yè)籌資風(fēng)險管理的幾點建議

曹濤

摘 要：小微企業(yè)在我國社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，本文就關(guān)于完善小微企業(yè)籌資風(fēng)險管理的幾點建議

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；籌資風(fēng)險管理建議

一、改善外部籌資環(huán)境

從政府角度而言，應(yīng)該進(jìn)一步關(guān)注小微企業(yè)負(fù)債籌資難的問題，通過健全法律法規(guī)來維護(hù)企業(yè)負(fù)債籌資的權(quán)益，使小微企業(yè)負(fù)債籌資有法可依，同時采取一系列的措施和決策，使小微企業(yè)負(fù)債籌資走上程序化、規(guī)范化、法律化的有效之路，而且政策出臺必須從小微企業(yè)角度出發(fā)，使政策更加具有可操作性。另外，政府還應(yīng)該逐步建立起完善的信用擔(dān)保體系，增加在這方面的投資和財政支持，并且鼓勵發(fā)展面向小微企業(yè)的資本市場，讓小微企業(yè)通過信用擔(dān)保使負(fù)債籌資更加容易。從金融機(jī)構(gòu)角度而言，應(yīng)該繼續(xù)深化改革，減少或者降低小微企業(yè)貸款的條件限制，做到與大型企業(yè)一視同仁，把小微企業(yè)貸款作為工作進(jìn)一步發(fā)展的突破點，結(jié)合小微企業(yè)的特點采取多種形式的優(yōu)惠政策。在金融機(jī)構(gòu)摘掉“有色眼鏡”的同時，通過對小微企業(yè)的資信評估，使有還債實力、急需資金的小微企業(yè)不被歧視作為工作的重心。

二、小微企業(yè)應(yīng)提升自身的融資償債能力

現(xiàn)實中，很多金融機(jī)構(gòu)不愿意對小微企業(yè)放貸，很大一部分原因是對小微企業(yè)的不信任，懷疑企業(yè)償還債務(wù)的能力。所以，解決小微企業(yè)籌資難不能僅僅提高外部籌資環(huán)境的質(zhì)量，而應(yīng)該立足于企業(yè)，提高自身的融資償債能力，提升自己的管理水平和盈利能力。小微企業(yè)應(yīng)該突破自身的局限性，把眼光看遠(yuǎn)，讓發(fā)展更有目的性，多向成功的企業(yè)學(xué)習(xí)，不斷實現(xiàn)產(chǎn)品和服務(wù)的優(yōu)化升級。更為重要的是，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對負(fù)債籌資的管理和研究，加強(qiáng)與銀行的溝通交流，提高企業(yè)的信譽(yù)形象從而提高負(fù)債籌資能力。

三、管理者應(yīng)調(diào)整負(fù)債籌資的理念

小微企業(yè)應(yīng)該樹立現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的理念，不應(yīng)該把負(fù)債籌資當(dāng)成企業(yè)危機(jī)時刻的最后一方良藥，而應(yīng)該作為強(qiáng)身健體的日常運(yùn)動，應(yīng)該意識到負(fù)債籌資在企業(yè)籌資中的積極作用與消極影響，不要讓負(fù)債籌資成為企業(yè)發(fā)展的一種依賴。正確的態(tài)度應(yīng)該是適度負(fù)債，做到不偏不倚，根據(jù)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和長遠(yuǎn)規(guī)劃決定負(fù)債籌資的數(shù)額和時間。財務(wù)人員和企業(yè)決策者應(yīng)該把風(fēng)險意識貫穿于財務(wù)管理工作的始終，樹立風(fēng)險意識，做好具有實際操作性的風(fēng)險規(guī)避方案。建立起完整的財務(wù)風(fēng)險機(jī)制，區(qū)分風(fēng)險的責(zé)任。建立一套規(guī)范、全面的預(yù)警財務(wù)風(fēng)險的管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險的發(fā)現(xiàn)、監(jiān)控和預(yù)警管理。只有這樣，企業(yè)面對突發(fā)的財務(wù)危機(jī)才能不至于陷入被動。

四、采取多元化負(fù)債形式

企業(yè)不應(yīng)該把過多的負(fù)債籌資都壓在銀行貸款中，單一的負(fù)債籌資形式不僅約束了企業(yè)的籌資能力還會加大企業(yè)負(fù)債籌資的風(fēng)險。除了常規(guī)的負(fù)債籌資形式，企業(yè)也可以適當(dāng)采用內(nèi)部員工的資源以及吸收民間資本等不同的形式來融資。同時企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己的實際情況和相關(guān)的融資理論計算出一條資本成本低、多種渠道的負(fù)債籌資方式。

五、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率

小微企業(yè)應(yīng)該不斷提高資本結(jié)構(gòu)的質(zhì)量，適度減少負(fù)債在融資中的比重，合理增加權(quán)益性資本的比例，從而實現(xiàn)風(fēng)險與報酬的最佳配置比例。企業(yè)在把握負(fù)債比重和長短期負(fù)債比重的時候應(yīng)該考慮以下幾方面：第一，了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。如果企業(yè)正在起步階段，未來的發(fā)展存在不穩(wěn)定性，籌資風(fēng)險大，為了降低財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)該減少負(fù)債籌資的比例；處在成長期的企業(yè)，為了利用負(fù)債的財務(wù)杠桿效應(yīng)可以加大負(fù)債籌資的比例；成熟期企業(yè)籌資狀況良好，有了大量現(xiàn)金流的時候則可以進(jìn)一步加大負(fù)債比例，以促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)品的升級換代。第二，資產(chǎn)的類型比例。長期資產(chǎn)比較多的企業(yè)應(yīng)該減少短期負(fù)債的比例，多使用長期負(fù)債；相反，流動資產(chǎn)比較多的企業(yè)應(yīng)該多使用短期負(fù)債。第三，企業(yè)的規(guī)模大小。規(guī)模大的企業(yè)可以多使用長期借款和債券進(jìn)行籌資，規(guī)模小的企業(yè)為了減少資本成本則應(yīng)多使用短期負(fù)債，但不管采取哪種形式的負(fù)債籌資，企業(yè)都應(yīng)該保證擁有合理的現(xiàn)金儲備。現(xiàn)金雖然不具有創(chuàng)造價值的功能，但現(xiàn)金是流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，所以企業(yè)應(yīng)該做好資金預(yù)算工作，留有適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金以防止意外發(fā)生和償還債務(wù)。

六、提高財務(wù)風(fēng)險防范與控制意識

風(fēng)險管理對于企業(yè)的發(fā)展來說，隨著企業(yè)的多元化趨勢越顯著，經(jīng)營項目越多，其越重要。主要有兩個方面原因，一是，我國市場經(jīng)濟(jì)體制還處在轉(zhuǎn)型期，難免存在一些缺陷，需要進(jìn)一步發(fā)展和完善，并且企業(yè)面對宏觀環(huán)境的復(fù)雜性要求，需要加強(qiáng)風(fēng)險防范意識；二是，隨著我國市場開發(fā)程度的逐步深入，來自國內(nèi)外的競爭對手與企業(yè)同臺競爭，企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展可以會因為一個經(jīng)營決策的不當(dāng)而產(chǎn)生重大影響，所以加強(qiáng)風(fēng)險管理意識不僅是保證持久競爭力的需要，也是穩(wěn)定企業(yè)市場份額的需要。從以上兩點可以看出，企業(yè)需要從領(lǐng)導(dǎo)層到全體員工都高度重視風(fēng)險防范與控制意識，對企業(yè)所處的環(huán)境有準(zhǔn)確的把握，對市場變化保持高度的敏感性，使得企業(yè)全體員工都參與到風(fēng)險防控建設(shè)和內(nèi)部控制中來，營造出提高企業(yè)效益、加強(qiáng)風(fēng)險管理的氛圍。

七、科學(xué)周密的對投資項目進(jìn)行分析

企業(yè)在投資項目之前應(yīng)進(jìn)行科學(xué)周密的分析，應(yīng)當(dāng)聘請相關(guān)項目專家或者組織專門的機(jī)構(gòu)和財務(wù)人員進(jìn)行專業(yè)的財務(wù)分析，認(rèn)真分析研究可能影響企業(yè)投資項目收益各種因素，并形成書面材料，其因素包括：投資條件、競爭對手實力、法律法規(guī)限制、項目預(yù)期利潤、國家產(chǎn)業(yè)政策、宏觀調(diào)整政策、市場狀況等，這樣可以為管理層做出決策提供可靠的依據(jù)，從而達(dá)到提高決策的準(zhǔn)確度，弱化企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的目的，為投資活動獲得預(yù)期經(jīng)濟(jì)效益保駕護(hù)航。