當(dāng)前我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題探討

張海梅

摘要：文章從多角度、多側(cè)面、多層次對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了剖析，并給出自己和金融風(fēng)險(xiǎn)的定義，通過(guò)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)特征的分析以及我國(guó)目前金融風(fēng)險(xiǎn)的存在形式，提出了相應(yīng)建議和意見(jiàn)。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；研究；管理；防范中圖分類(lèi)號(hào)：文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼

一、引言

當(dāng)今世界，金融已成為經(jīng)濟(jì)的核心內(nèi)容，尤其是金融與經(jīng)濟(jì)的相互融合成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的基本特征。但世界金融體系呈現(xiàn)“發(fā)瘋”①的發(fā)展趨勢(shì)，針對(duì)這種發(fā)瘋的趨勢(shì)，對(duì)金融進(jìn)行研究，尤其是對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的研究、管理與防范就顯得更突出與重要，也更有現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)意義。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)含義的界定

金融風(fēng)險(xiǎn)如同風(fēng)險(xiǎn)的定義一樣也還沒(méi)有一個(gè)確切的定義，一般有以下幾種：金融風(fēng)險(xiǎn)是發(fā)生在金融活動(dòng)中的損失事件，金融風(fēng)險(xiǎn)是金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，是由于各種經(jīng)濟(jì)變量，尤其是不確定的金融變量發(fā)生變化，從而導(dǎo)致行為人蒙受損失的可能性②。金融風(fēng)險(xiǎn)是存在于金融業(yè)中帶來(lái)負(fù)面影響或損失的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)是收入的所有者或投資者和投資基金在融資過(guò)程中，由于零星的，不完整的收入因素所造成的不確定性和資產(chǎn)的損失。金融風(fēng)險(xiǎn)是指從事金融中介過(guò)程中遭受的收入或財(cái)產(chǎn)損失，是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，因決策失誤，管理不善，債務(wù)人違約等原因的非法擴(kuò)張，使資金，財(cái)產(chǎn)，信貸損失的可能性。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)特性

（一）不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性呈現(xiàn)兩個(gè)類(lèi)型的外部或然性和固有的不確定性。金融風(fēng)險(xiǎn)是指從經(jīng)濟(jì)體系之外的外部不確定性，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)程是隨機(jī)的，偶然的，或在趨勢(shì)不可預(yù)測(cè)的變化的情況下，如宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，市場(chǎng)資金供求狀況，政治局勢(shì)，技術(shù)和資源條件和個(gè)人喜好。金融風(fēng)險(xiǎn)固有的不確定性是指經(jīng)濟(jì)體制從內(nèi)部，它是由內(nèi)部引起的，有明顯的性格特征，如企業(yè)管理，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，在生產(chǎn)規(guī)模變化的主觀決策和獲取信息的管理者沒(méi)有充分理由和信用質(zhì)量等都會(huì)引起金融領(lǐng)域的波動(dòng)，進(jìn)而帶來(lái)金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）社會(huì)性。社會(huì)性亦可稱為廣泛性，由于不同于其他行業(yè)，金融行業(yè)，它本身有一個(gè)非常明顯的社會(huì)功能，金融部門(mén)，以融資進(jìn)行業(yè)務(wù)內(nèi)容的金融中介機(jī)構(gòu)。但自有資金的資金總額一般絕大多數(shù)經(jīng)營(yíng)性資金來(lái)自存款和借入資金的比例很小，因此，對(duì)金融業(yè)的特殊性地位決定了公眾和金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系是一種依賴型，緊湊的債權(quán)債務(wù)。如果金融機(jī)構(gòu)管理不善，資不抵債，就會(huì)導(dǎo)致大量的客戶在其存款運(yùn)行，造成社會(huì)動(dòng)蕩和金融機(jī)構(gòu)的崩潰，對(duì)公眾利益造成損害。金融機(jī)構(gòu)不能還清債務(wù)，會(huì)給整個(gè)社會(huì)產(chǎn)生負(fù)面的示范效應(yīng)，引起一片混亂，整個(gè)社會(huì)和經(jīng)濟(jì)秩序③。

（三）擴(kuò)散性。金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散性是指?jìng)€(gè)別金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)危機(jī)，會(huì)迅速擴(kuò)散到其他金融機(jī)構(gòu)，甚至波及到整個(gè)金融體系的特點(diǎn)?，F(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展，不僅使金融機(jī)構(gòu)和客戶之間有很多的各種關(guān)聯(lián)，以及各金融機(jī)構(gòu)之間也存在各種各樣的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。在信用的基礎(chǔ)上，金融機(jī)構(gòu)之間的密切聯(lián)系和相互依存。三金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)制的作用，就會(huì)產(chǎn)生“多米諾骨牌效應(yīng)”往往會(huì)使整個(gè)金融體系運(yùn)轉(zhuǎn)不暢乃至誘發(fā)金融危機(jī)。

（四）損益性。作為結(jié)果與目標(biāo)的偏差，金融活動(dòng)可以減少經(jīng)濟(jì)損失或增加某種形式的收益，但是在大多數(shù)情況下，只討論金融活動(dòng)帶的風(fēng)險(xiǎn)損失方面。

（五）或然性。金融風(fēng)險(xiǎn)的或然性是指金融風(fēng)險(xiǎn)大都由偶然事件觸發(fā)，是眾多不確定因素隨機(jī)組合的結(jié)果。人們無(wú)法確切地知道金融風(fēng)險(xiǎn)在何時(shí)、何地、以何種形式出現(xiàn)，也無(wú)法預(yù)測(cè)其危害程度、范圍如何，一旦出現(xiàn)即猝不及防。例如，1995年著名的英國(guó)巴林銀行倒閉事件和2007年美國(guó)的次貸危機(jī)都是金融風(fēng)險(xiǎn)或然性的充分體現(xiàn)。

四、當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

（一）從系統(tǒng)性和非系統(tǒng)性來(lái)年看，金融風(fēng)險(xiǎn)有以下幾種表現(xiàn)形式：（1）信貸風(fēng)險(xiǎn)。這是金融風(fēng)險(xiǎn)，最嚴(yán)重的反映形式。（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。主要為企業(yè)發(fā)行短期融資券的銀行擔(dān)保、銀行承兌匯票墊付資金、信用卡透支和股票賬戶透支。（3）支付風(fēng)險(xiǎn)。這是一個(gè)隱藏的風(fēng)險(xiǎn)。目前有相當(dāng)數(shù)量的非銀行金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)的，有的有支付困難導(dǎo)致的破產(chǎn)發(fā)生。（4）經(jīng)營(yíng)虧損風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要是銀行管理不善，導(dǎo)致一些風(fēng)險(xiǎn)和利益損失。（5）外匯風(fēng)險(xiǎn)。隨著外匯業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模的不斷擴(kuò)大，外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為金融風(fēng)險(xiǎn)的重要組成部分。（6）債券風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)是其主要表現(xiàn)。（7）潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。在資本主義市場(chǎng)發(fā)育不全，在有限的投資渠道下，龐大的社會(huì)游資很容易地利用不成熟的金融市場(chǎng)，當(dāng)有新的金融創(chuàng)新出現(xiàn)將很快成為市場(chǎng)炒作，很容易造成金融危機(jī)的發(fā)生。

（二）存在著信用風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，政策風(fēng)險(xiǎn)等一系列的金融業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)。（1）國(guó)有商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，效益差。（2）一些地方金融機(jī)構(gòu)籌集資金方式和渠道混亂，非正規(guī)途徑的高利息的P2P等都存在巨大潛在的風(fēng)險(xiǎn)。（3）金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理，還存在不少薄弱環(huán)節(jié)，詐騙，搶劫，盜竊，挪用公款通過(guò)設(shè)立帳外帳戶和其他金融犯罪仍然比較嚴(yán)重。（4）央行金融部門(mén)監(jiān)管尚未形成一個(gè)有效的機(jī)制。（5）金融機(jī)構(gòu)的不良貸款比例，越來(lái)越多的不良貸款和壞賬的形成。（6）股票期貨市場(chǎng)往往過(guò)度投機(jī)。

（三）非銀行金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為：（1）更少的資本充足率，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。（2）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，高投資率，資本流動(dòng)性不足。（3）自身業(yè)務(wù)范圍潛在高風(fēng)險(xiǎn)。（4）資產(chǎn)質(zhì)量低下導(dǎo)致資不抵債。（5）墊支大量債券資金、潛伏很大的兌付風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)束語(yǔ)金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。目前，全球虛擬經(jīng)濟(jì)的總規(guī)模已經(jīng)大大超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。成思危，2003年在他的著作“虛擬經(jīng)濟(jì)論壇”：“世界各地的資本虛擬日均流量現(xiàn)漲逾1.5萬(wàn)億$，這是全球貿(mào)易平均值的50倍，也就是資本在世界上每天流動(dòng)，只有2%實(shí)際上是在國(guó)際貿(mào)易中使用，另一種是在金融市場(chǎng)上進(jìn)行以錢(qián)生錢(qián)的活動(dòng)。為此，金融活動(dòng)在目前的中國(guó)扮演著重要的角色，已成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體的中國(guó)，如何在提振傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的前提下，下好金融這盤(pán)棋至關(guān)重要，中國(guó)成立了“中國(guó)科學(xué)院虛擬經(jīng)濟(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)研究中心”也體現(xiàn)了政府對(duì)將金融風(fēng)險(xiǎn)的防范推進(jìn)了正規(guī)渠道。（作者單位：長(zhǎng)春工程學(xué)院）

注解：

①法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者阿萊（Maurice Allais）曾撰文把世界金融體系發(fā)展趨勢(shì)說(shuō)成是“發(fā)瘋”。

②施兵超、楊文澤：《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》P2，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2002年3出版。

③石俊志：《金融危機(jī)生成機(jī)理與防范》P87，中國(guó)金融出版社2001年4月第一版，2002年2月第二次印刷。

參考文獻(xiàn)：

[1]施兵超、楊文澤：《金融風(fēng)險(xiǎn)管理》P2，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2002年3出版。

[2]石俊志：《金融危機(jī)生成機(jī)理與防范》P87，中國(guó)金融出版社2001年4月第一版，2002年2月第二次印刷。

[3]陳立新：《市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的金融風(fēng)險(xiǎn)與防范機(jī)制的建立》，《甘肅城市金融》1996年第12期。