金融服務(wù)業(yè)集聚的影響因素研究

于卓

摘要：本文采用2004至2014年我國(guó)東部、中部、西部各5個(gè)省的省會(huì)城市的面板數(shù)據(jù)，對(duì)影響我國(guó)金融服務(wù)業(yè)集聚的假設(shè)因素進(jìn)行了分析。首先利用因子分析對(duì)金融集聚指數(shù)進(jìn)行了度量，其次建立了金融集聚指數(shù)與經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、對(duì)外開(kāi)放、政府參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)程度之間關(guān)系的計(jì)量模型，結(jié)果發(fā)現(xiàn)金融服務(wù)業(yè)集聚程度與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度呈正相關(guān)，與政府參與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)負(fù)相關(guān)，而對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)金融服務(wù)業(yè)集聚影響并不明顯。最后通過(guò)回歸模型的分析結(jié)果提出了諸如東西部分區(qū)制定財(cái)政政策，實(shí)行區(qū)別性的金融與外貿(mào)鼓勵(lì)政策，共享基礎(chǔ)設(shè)施和金融專(zhuān)業(yè)人才，逐步解除金融業(yè)對(duì)外限制等政府應(yīng)采取的政策。

關(guān)鍵詞：金融服務(wù)業(yè)；集聚；計(jì)量模型

一、我國(guó)金融服務(wù)業(yè)集聚與發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國(guó)金融服務(wù)業(yè)集聚現(xiàn)狀

金融服務(wù)機(jī)構(gòu)分散，競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)。很多省市都把金融服務(wù)業(yè)發(fā)展放在了十分重要的位置，總是金融資源的集聚與利用，國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈，這引發(fā)了我國(guó)有限的金融資源的分流，難以取得區(qū)域金融服務(wù)業(yè)的規(guī)模效應(yīng)。

（二）我國(guó)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

首先，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)發(fā)展并不完善。這些不完善包括政策、運(yùn)行效率與機(jī)制以及資金運(yùn)用等方面。我國(guó)金融服務(wù)業(yè)較發(fā)達(dá)國(guó)家起步晚，且受?chē)?guó)際市場(chǎng)與政策因素影響大。政府監(jiān)管不到位，上市公司缺少投資等問(wèn)題急需得到解決，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)才能進(jìn)入健康，高效的發(fā)展軌道。

其次，我國(guó)金融服務(wù)業(yè)地區(qū)保護(hù)主義盛行。我國(guó)現(xiàn)今各金融服務(wù)業(yè)區(qū)域集聚效應(yīng)明顯但金融中心取法明確定位。區(qū)域金融中心的形成和發(fā)展是金融服務(wù)機(jī)構(gòu)、企業(yè)相互自發(fā)選擇的結(jié)果，應(yīng)該從各區(qū)域城市的實(shí)際出發(fā)，各地政府紛紛出臺(tái)優(yōu)惠政策掙搶中外金融機(jī)構(gòu)，容易造成重復(fù)建設(shè)和惡性競(jìng)爭(zhēng)。

二、金融服務(wù)業(yè)集聚的度量

（一）金融服務(wù)業(yè)集聚度量的指標(biāo)

本文利用金融聚服務(wù)業(yè)集指標(biāo)評(píng)估法。根據(jù)研究需要以及數(shù)據(jù)的可得性，主要選以下指標(biāo)對(duì)金融聚集度進(jìn)行度量：

1、金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員總數(shù)

產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)業(yè)聚集程度較大的地區(qū)也需要相應(yīng)數(shù)量的從業(yè)人員來(lái)實(shí)現(xiàn)這個(gè)區(qū)域的競(jìng)爭(zhēng)合作關(guān)系。所以金融業(yè)從業(yè)人員總數(shù)是某區(qū)域金融服務(wù)業(yè)聚集的人才的能力。

2、上市公司個(gè)數(shù)

該指標(biāo)間接反映某一地區(qū)金融機(jī)構(gòu)可能的資本的融資能力，上市公司數(shù)目越多，表示提供的資本越雄厚，需要的金融服務(wù)也就越豐富，該區(qū)域潛在的金融服務(wù)業(yè)聚集的條件越充足。

3、保費(fèi)收入

保費(fèi)收入指標(biāo)能夠體現(xiàn)該地區(qū)保險(xiǎn)這一金融金融服務(wù)業(yè)的規(guī)模。

4、金融機(jī)構(gòu)存款總額

銀行存款總額反應(yīng)金融服務(wù)業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)模，是反應(yīng)其金融服務(wù)業(yè)聚集的指標(biāo)。

5、金融機(jī)構(gòu)貸款總額

該指標(biāo)反映了該地區(qū)資本金的實(shí)力。

6、各金融機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)

包括銀行分支機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)，保險(xiǎn)公司個(gè)數(shù)，金融公司總部個(gè)數(shù)。

（二）金融服務(wù)業(yè)集聚程度度量結(jié)果

金融行業(yè)的發(fā)展水平主要由金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人數(shù)、金融機(jī)構(gòu)等存、貸款總額等6個(gè)指標(biāo)進(jìn)行度量。對(duì)上述6個(gè)指標(biāo)用主成分分析法進(jìn)一步綜合。減少為保費(fèi)收入、金融機(jī)構(gòu)存款余額、金融機(jī)構(gòu)貸款余額、金融從業(yè)人員人數(shù)四個(gè)指標(biāo)，可以運(yùn)用因子分析進(jìn)行因子提煉。利用SPSS軟件進(jìn)行因子分析。首先把數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，經(jīng)過(guò)KMO和Bartlett檢驗(yàn)，sig值為0拒絕相關(guān)系數(shù)為0的原假設(shè)，進(jìn)行主成分分析，從輸出結(jié)果可以看出前4個(gè)主成分的方差累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到了90%，很大程度上保留了原本的信息。因此，金融服務(wù)業(yè)聚集的指標(biāo)被綜合至保費(fèi)收入、金融機(jī)構(gòu)貸款余額。金融機(jī)構(gòu)存款余額、金融行業(yè)從業(yè)人員人數(shù)4個(gè)指標(biāo)。因此可以將金融服務(wù)業(yè)聚集度因子表示為CON=40.874%*保費(fèi)收入+21.474%*金融機(jī)構(gòu)存款余額+15.278%*金融機(jī)構(gòu)貸款余額+12.438%*金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員。

三、實(shí)證分析

由回歸結(jié)果可以看出，模型的R-squared值為0.96，調(diào)整后的R-squared值也有0.95，擬合度相當(dāng)好。說(shuō)明大部分金融服務(wù)業(yè)聚集的影響因素都可以用模型中的變量很好的解釋。且P值小于0.05，通過(guò)了5%的顯著性檢驗(yàn)。

四、政策建議

綜合回歸果，提出以下政策建議。

（一）平衡區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展

在政策上，政府應(yīng)當(dāng)努力促進(jìn)各地區(qū)國(guó)民經(jīng)濟(jì)素質(zhì)的平衡發(fā)展與各地區(qū)的共同發(fā)展，加強(qiáng)各區(qū)域之間經(jīng)濟(jì)上的相互依賴性，在區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距不能再短期內(nèi)消弭的情況下，國(guó)家區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策重點(diǎn)是鼓勵(lì)各區(qū)域之間加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。其次，更應(yīng)該采取有效措施，平衡財(cái)稅，金融，外貿(mào)等方面的傾斜政策，積極采取有效措施，緩解區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距擴(kuò)大的趨勢(shì)。

（二）適度合理干預(yù)市場(chǎng)

政府要對(duì)市場(chǎng)失靈做出及時(shí)且程度適當(dāng)?shù)母深A(yù)。我國(guó)的金融體系結(jié)構(gòu)式典型的發(fā)展中國(guó)家的金融體系二元結(jié)構(gòu)，現(xiàn)代化金融結(jié)構(gòu)與傳統(tǒng)金融結(jié)構(gòu)并存。造成了金融服務(wù)業(yè)發(fā)展的不平衡。此時(shí)政府也需要對(duì)這種現(xiàn)象進(jìn)行適度干預(yù)。但政府一旦對(duì)金融市場(chǎng)過(guò)度干預(yù)，例如對(duì)一般金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行強(qiáng)制性干預(yù)，劃定金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域，甚至強(qiáng)迫金融機(jī)構(gòu)貸款方向和數(shù)量。導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)和官方金融作風(fēng)盛行，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)效率低下，金融服務(wù)業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量下降。（作者單位：湘潭大學(xué)商業(yè)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]丁曉松，我國(guó)金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的協(xié)整分析[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2005，01：65-65

[2]袁曉霞，金融聚集問(wèn)題研究[D]，廈門(mén)大學(xué)，2008