中國富人需求報(bào)告

珊珊

近30年來，中國經(jīng)濟(jì)處于快速增長階段。其中，民營企業(yè)做出了相當(dāng)大的貢獻(xiàn)，不僅吸納了超過60%的就業(yè)人口，同時(shí)也為社會創(chuàng)造了大量物質(zhì)財(cái)富。社會物質(zhì)財(cái)富的快速積累，帶動(dòng)了這批造富的民營企業(yè)背后的超高凈值人群財(cái)富量級的快速遞增，且超高凈值人群的規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了迅速增長。這一人群不僅影響了中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對世界經(jīng)濟(jì)的影響也在日益加大。尤其是最近5年，中國富豪動(dòng)作頻頻，在世界各地進(jìn)行投資、登上當(dāng)?shù)刂髁髅襟w的頭條已不再是新鮮事。

中國超高凈值人群有其鮮明特點(diǎn)：他們中的多數(shù)都是白手起家，憑借自身的努力與智慧，一步一步地實(shí)現(xiàn)了個(gè)人財(cái)富的積累。因此，這部分人群具有強(qiáng)烈的投融資需求，在保證自身財(cái)富實(shí)現(xiàn)保值增值的過程中，他們同時(shí)希望在分散資金風(fēng)險(xiǎn)、跨境資產(chǎn)配置、移民、財(cái)富傳承等方面獲得專業(yè)的幫助。

超高凈值人群構(gòu)成

4月2日，胡潤百富與中國民生銀行聯(lián)合發(fā)布《2014～2015中國超高凈值人群需求調(diào)研報(bào)告》。

“高凈值”是中國超高凈值人群成長的必經(jīng)階段，高凈值人群是聚焦超高凈值人群開展研究的更為廣泛的基礎(chǔ)人群。數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月末，中國高凈值人群約6.7萬人，較2013年增加2500人，上升比例為3.9%。2009～2012年，高凈值人群規(guī)?？焖僭鲩L，4年內(nèi)每年增長比例均超過5%。受經(jīng)濟(jì)下行因素影響，2013年增長率僅為1.6%，漲幅為5年來最小，而2014年又有所回升，見圖1。

此外，此次發(fā)布的報(bào)告顯示，中國超高凈值人群約17000人，資產(chǎn)規(guī)?？傆?jì)約31萬億元，平均資產(chǎn)規(guī)模18.2億元，而這部分人群中的大多數(shù)為企業(yè)主，如圖2所示。

縱觀2008～2014年數(shù)據(jù)，歷年的上榜人數(shù)始終保持在1000位以上；上榜門檻也從2008年的7億元上升到2014年的20億元；平均財(cái)富由30億元升至64億元；資產(chǎn)在百億元的富豪人數(shù)由50人擴(kuò)大到176人。從數(shù)據(jù)中可以看出，中國超高凈值人群的財(cái)富規(guī)模和人群數(shù)量都處于持續(xù)上升的狀態(tài)。

7年中，除2012年受經(jīng)濟(jì)下行因素影響造成上榜人士的財(cái)富規(guī)模減小外，其余歷年財(cái)富規(guī)模均保持快速上升。與我國歷年的GDP總量相比，上榜人士的總財(cái)富占GDP總量的比例在10%～13%。除2011和2012年，其余5年上榜人士總財(cái)富的上升速度均超過GDP的增長速度，如下表所示。

三大特征

報(bào)告從個(gè)人特征、企業(yè)特征及信心指數(shù)3個(gè)方面對中國超高凈值人群的特征進(jìn)行分析。

個(gè)人特征 按照不同財(cái)富量級，中國超高凈值人群中，資產(chǎn)在5億元以上人群的平均年齡為51歲；資產(chǎn)在20億元以上人群的平均年齡為53歲；資產(chǎn)規(guī)模在60億元以上人群的平均年齡為58歲。與全球資產(chǎn)在60億元以上的超高凈值人群相比，中國富豪比全球富豪的平均年齡年輕6歲。

企業(yè)特征 數(shù)據(jù)顯示，中國現(xiàn)階段超高凈值人士以企業(yè)主為主。其中，上市公司（含全部上市和部分上市）占比超過6成。根據(jù)行業(yè)分布情況來看，冠軍行業(yè)為電信、媒體和科技（TMT），占比14.2%；排名第二和第三的分別是房地產(chǎn)和制造業(yè)，占比均為10.5%；其余的行業(yè)中，服務(wù)業(yè)、投資、重工業(yè)，以及制藥和能源均為占比較高的行業(yè)。

信心指數(shù) 總體而言，超高凈值人群對企業(yè)經(jīng)營環(huán)境持較樂觀的態(tài)度，半數(shù)左右認(rèn)為未來3年內(nèi)企業(yè)的融資便利性、整體經(jīng)濟(jì)形勢表現(xiàn)、企業(yè)家社會地位表現(xiàn)將會更好。盡管如此，這部分人群目前仍受到來自內(nèi)外的雙重壓力：外部壓力來源于宏觀環(huán)境的不確定性，如經(jīng)濟(jì)增長放緩、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整等；內(nèi)部壓力來源于企業(yè)自身的轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)，尤其是面對目前越發(fā)模糊的產(chǎn)業(yè)邊界，多元化、集團(tuán)化、跨界融合等發(fā)展趨勢，為企業(yè)發(fā)展帶來諸多不確定性。

十大需求

報(bào)告從以下10個(gè)方面對超高凈值人群的需求進(jìn)行了分析。

融資需求 7成超高凈值人群表示有融資需求。融資目的中，65%為企業(yè)擴(kuò)張；27%為企業(yè)并購；8%為經(jīng)營周轉(zhuǎn)。其中銀行是他們最重要的融資渠道，占比77%。

投資主體與目的 超過6成超高凈值人群以企業(yè)名義進(jìn)行投資，其余則以個(gè)人名義進(jìn)行投資。個(gè)人投資中有8成是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值，其余則是財(cái)富保值。

收購并購需求 3/4的超高凈值人群未來有計(jì)劃開展收購并購，主要方向依次為上下游整合、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、多元化擴(kuò)張，分別占33%、30%和21%。

海外投資需求 超過8成超高凈值人群表示未來有海外投資需求，而目前有半數(shù)已經(jīng)進(jìn)行了海外投資。海外投資的目的以企業(yè)國際化發(fā)展和資產(chǎn)配置分散風(fēng)險(xiǎn)為主，二者占比分別為49%和46%。銀行和社交平臺成為超高凈值人群獲取海外投資信息的首選渠道，二者占比均為29%。

藝術(shù)品投資需求 投資珠寶、玉石的占比最高，達(dá)到45%；其次是古字畫，占比29%。藏友圈交流是最主要信息渠道，占比55%；其次是拍賣行和專家推薦，分別占比38%和34%。

大額保單需求 3成超高凈值人群持有大額保單產(chǎn)品，主要目的是實(shí)現(xiàn)財(cái)富的傳承，其次是保證資產(chǎn)的保值增值及分散風(fēng)險(xiǎn)。

非金融健康醫(yī)療需求 將近6成的超高凈值人群表示需要固定的私人醫(yī)生團(tuán)隊(duì)和國際醫(yī)院就醫(yī)通道。

家族傳承需求 近7成超高凈值人群面臨家族傳承問題，關(guān)注價(jià)值觀和經(jīng)營理念傳承超過財(cái)富傳承，企業(yè)平穩(wěn)過渡和子女的接班意愿是家族傳承面臨的主要問題。

慈善需求 超高凈值人群的平均捐款金額占平均資產(chǎn)的1.6%，達(dá)到2800萬元。開展慈善活動(dòng)的渠道主要有政府機(jī)構(gòu)、自行自發(fā)，其次為社交圈資源。

私人銀行服務(wù)團(tuán)隊(duì)需求 近7成超高凈值人群接觸過私人銀行服務(wù)，主辦行選擇中資銀行與外資銀行的占比分別為57%和37%。金融專業(yè)性是選擇私人銀行服務(wù)團(tuán)隊(duì)時(shí)最看重的方面。