試論如何完善我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理

摘 要：我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度很快，也促使我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)數(shù)量急劇的增加，而且一直保持著持續(xù)發(fā)展的趨勢。但是對我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)調(diào)查所顯示，發(fā)現(xiàn)我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)仍然存在較多的問題。本文首先對我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)存在的問題進(jìn)行深入分析，并且提出如何完善我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理的有效策略，希望能夠?qū)ξ覈鹑陲L(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)有所幫助，經(jīng)驗(yàn)上有所交流，促進(jìn)我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)不斷發(fā)展。

關(guān)鍵詞：完善；金融；風(fēng)險(xiǎn)投資

1 我國目前金融投資發(fā)展的實(shí)際情況

在2008年時(shí)我國的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)資金的總額度為43889953萬元，與2003年相比較增長度幾乎達(dá)到百分之三十五。新增入的風(fēng)險(xiǎn)投資資金524540萬元，與2003年相比較也增加了百分之四十一以上。在我國的各個(gè)城市中深圳屬于高新技術(shù)開發(fā)的重點(diǎn)區(qū)域，深圳市風(fēng)險(xiǎn)投資金額也居于我國城市的第一位，北京和上海與深圳相比較仍有著不小的差距。我國的華東、華南地區(qū)不斷的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目也有所增加，甚至漸漸超過我國北京、深圳等地。根據(jù)相應(yīng)的數(shù)據(jù)調(diào)查所顯示，許多國外的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)也逐漸進(jìn)入我國，2008年國外引進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)投資金額在我國總風(fēng)險(xiǎn)投資金額中占有很大的成本，已經(jīng)占據(jù)著總資金的百分之五十以上。國外風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)不僅僅幫助我國的騰訊、蒙牛等實(shí)力企業(yè)在國外上市，而且對于我國一些發(fā)展中的企業(yè)也給與了很大的幫助，成為我國風(fēng)險(xiǎn)投資的重要力量。

對于我國一些中小型企業(yè)而言，它們對于風(fēng)險(xiǎn)投資正面臨著巨大的機(jī)遇。以往我國投資企業(yè)受到金融危機(jī)的影響步入到低谷，但是隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展投資企業(yè)已經(jīng)漸漸有了復(fù)蘇的趨勢，我國的市場擁有者巨大的發(fā)展?jié)摿?，對于世界的投資機(jī)構(gòu)而言有著巨大的誘惑力，而我國應(yīng)用的人民幣幣種也在不斷的升值，許多人都希望能夠擁有大量的人民幣資產(chǎn)。有人說目前投資資金是非常充足的，只是等待著有巨大潛力的項(xiàng)目而已。我國證券市場也漸漸好轉(zhuǎn)，為其它市場的建立做好了鋪墊工作，而且上市也漸漸成為一種新的潮流。我國的許多新生企業(yè)也受到投資單位的廣泛關(guān)注，好的項(xiàng)目就必然會得到許多投資機(jī)構(gòu)的支持。同時(shí)投資者的眼光放得更加長遠(yuǎn)，對于各個(gè)行業(yè)都十分的關(guān)注。除了互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的項(xiàng)目外，我國的生物、醫(yī)藥等等多種項(xiàng)目所獲得的資金都逐漸增加，而且注重提升人們生活質(zhì)量的新技術(shù)也被各界專業(yè)人士所看重。

2 我國風(fēng)險(xiǎn)投資存在的主要問題

盡管我國的金融風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)取得了十分良好的發(fā)展，但是其中仍然存在著較多的問題，例如，我國的道德風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高、我國的政府部門并沒有給予支持，或是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)退出不順暢等等，所以，必須要加快我國風(fēng)險(xiǎn)投資的福利政策支持力度，建立完善的法律保護(hù)環(huán)境，加快組建以風(fēng)險(xiǎn)資金為中心的良好風(fēng)險(xiǎn)投資市場，我國風(fēng)險(xiǎn)投資存在的問題主要有以下內(nèi)容.

2.1 法律的缺失

我國的金融風(fēng)險(xiǎn)投資還處于起步階段，還處于高速發(fā)展階段，并沒有建立健全的法律法規(guī)對我國風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行制約，不能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)投資體系做好法律保障工作，除了最基本的法律法規(guī)之外，還需要建立一些特殊的法律法規(guī)內(nèi)容。其中主要有兩方面，第一是與投資對象相關(guān)的法律法規(guī)，例如《公司法》、《證券投資法》等等。第二點(diǎn)是與風(fēng)險(xiǎn)投資過程相關(guān)的法律法規(guī)，例如《經(jīng)濟(jì)法》、《產(chǎn)權(quán)保護(hù)法》等等，還有對財(cái)務(wù)管理人員以及相互律師顧問約束方面的法律法規(guī)等等。我國現(xiàn)階段對于這些內(nèi)容還處于嚴(yán)重的空缺狀態(tài)，舉一個(gè)較為簡單的例子，我國還沒有《風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理法》等針對于風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)的法律法規(guī)，導(dǎo)致我國的風(fēng)險(xiǎn)投資操作過程沒有任何法律依據(jù)。因?yàn)?，我國制約風(fēng)險(xiǎn)投資的法律法規(guī)沒有進(jìn)行建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)不能夠采取公開募捐的形式建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，只能依靠私募的形式成立相應(yīng)的股份有限公司進(jìn)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)投資資金操作，雖然，我國人民群眾的儲蓄資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到了六萬億人民幣，但是因?yàn)闆]有相關(guān)的法律法規(guī)，導(dǎo)致這些資金并不能進(jìn)入到風(fēng)險(xiǎn)投資市場當(dāng)中。

2.2 沒有相關(guān)的稅收福利政策

沒有相關(guān)的稅收福利政策，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的發(fā)展受到嚴(yán)重的阻礙。根據(jù)發(fā)達(dá)國家的風(fēng)險(xiǎn)投資狀況調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，相關(guān)的稅收福利政策是推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)發(fā)展的重要基礎(chǔ)。在一九六九年美國對稅率進(jìn)行了很大的調(diào)整，其中最高的稅率為百分之四十九，對于美國的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域發(fā)起了巨大的沖擊，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域幾乎受到了毀滅性的沖擊，美國的風(fēng)險(xiǎn)投資總金額也急劇的下降，甚至逐漸下滑到政策推行前的百分之六。面對此情況美國政府不得不將該政策取消，重新對稅率進(jìn)行調(diào)整，將最高的百分之四十九的稅率下調(diào)至百分之二十八，所以在1978年的時(shí)候美國的風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域漸漸有所好轉(zhuǎn)，資金總額度不斷的增加。到了1980年美國政府為了進(jìn)一步促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域的發(fā)展，有獎稅率表下調(diào)至百分之二十，這一政策的有效落實(shí)，使得美國風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域如同由年邁的老人轉(zhuǎn)變?yōu)楦挥谢盍Φ哪贻p人，以每年百分之四十六的增長幅度逐年增長。英國在1983年期間也制定了一些關(guān)于促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的計(jì)劃，其中明確指出對于個(gè)人投資人員可以免除稅款。但是對我國的風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀而言對于相關(guān)的福利政策還十分的缺少，甚至存在投資企業(yè)和被投資企業(yè)重復(fù)收取稅款的現(xiàn)象。而且對于一些高新技術(shù)項(xiàng)目的稅收方面，因?yàn)樵谠擁?xiàng)目中智力成本占據(jù)著很大的成分，所以，在稅收的過程中不能開取相應(yīng)的稅票，也就導(dǎo)致企業(yè)不能在稅款計(jì)算的過程中進(jìn)行稅款的抵消，為企業(yè)的稅收增加了許多壓力[1]。

3 如何完善我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理

3.1 注重風(fēng)險(xiǎn)投資人才的培養(yǎng)

風(fēng)險(xiǎn)投資人才是完善我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理的關(guān)鍵，目前我國對于擁有業(yè)績考核證明具有高素質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資人才還十分的缺少，也正因?yàn)槿绱藢?dǎo)致以下不良狀況的出現(xiàn)：我國每一年的省級科學(xué)研究成果高達(dá)三萬多項(xiàng)，但是真正能夠投入到經(jīng)濟(jì)市場上成為產(chǎn)品的只有百分之二十左右，而且能夠成為具體產(chǎn)業(yè)的只有百分之五左右。我國的科技研究人員雖然對于創(chuàng)業(yè)十分的積極，但是沒有相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，而且相關(guān)的企業(yè)投資機(jī)構(gòu)雖然對于科技項(xiàng)目十分的看重，但是不能夠找到權(quán)威、可靠的風(fēng)險(xiǎn)投資人才。

3.2 企業(yè)需要不斷的加強(qiáng)投資資金的管理

要根據(jù)企業(yè)的發(fā)展方向，反復(fù)的研究資金的投入計(jì)劃，要以突出企業(yè)的主業(yè)為重點(diǎn)，提高企業(yè)的市場競爭能力為中心，從而最終確定企業(yè)資金投入的項(xiàng)目選擇，將企業(yè)資源的利用率擴(kuò)大到最大化，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的不斷增加。企業(yè)必須要經(jīng)過相關(guān)單位的批準(zhǔn)后才能夠進(jìn)行股票、理財(cái)?shù)冉鹑陲L(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)。而企業(yè)要對目前所擁有的所有項(xiàng)目進(jìn)行深入的調(diào)查，對于委托機(jī)構(gòu)生產(chǎn)經(jīng)營狀況及時(shí)的進(jìn)行了解，一旦發(fā)現(xiàn)該企業(yè)的經(jīng)營出現(xiàn)嚴(yán)重的惡化情況，一定要及時(shí)的采取相關(guān)的應(yīng)對措施，從而將企業(yè)的資金進(jìn)行回收，將企業(yè)的損失降低到最低，保證國有資金的安全。如果企業(yè)經(jīng)過我國相關(guān)部門的認(rèn)證，可以進(jìn)行金融風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)，一定嚴(yán)格的依照我國相關(guān)的法律規(guī)定進(jìn)行資金操作，要嚴(yán)格的控制資金投入規(guī)模，不斷的對投入資金流程進(jìn)行優(yōu)化，吸取大量的專業(yè)人才，保證金融風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)能夠具有高度的科學(xué)化、規(guī)范化、專業(yè)化。對于一些期貨的投資金額，要以鎖定投資成本為最初的目的，有效的降低投資資金所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)[2]。

3.3 對于金融投資風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的防范

我國的相關(guān)企業(yè)需要建立完善的信息收集部門，能夠及時(shí)的收取相關(guān)的信息，并且根據(jù)信息進(jìn)行深入的分析，做出合理的預(yù)判，或者是能夠在風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的第一時(shí)間了解并且與總部進(jìn)行聯(lián)系，及時(shí)的做出相應(yīng)的決策，將資金的損失控制在最小范圍內(nèi)，減少投資資金的損失。而且將整體的資金進(jìn)行分化，分散投資也是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的有效方式。在一些機(jī)遇面前，企業(yè)一定要抓住機(jī)會，同時(shí)也需要做好準(zhǔn)備工作，因?yàn)闄C(jī)會總是會留給有準(zhǔn)備的企業(yè)。

4 結(jié)語

我國的金融風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域還處于起步階段，與西方發(fā)達(dá)國家相比較還存在著許多缺陷，只有針對我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資現(xiàn)狀中存在的問題，積極的找尋有效的措施對其進(jìn)行改善，才能不斷的完善我國金融風(fēng)險(xiǎn)投資管理，才能使我國的金融風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域發(fā)展到一個(gè)新的高度。

參考文獻(xiàn)：

[1]萬琳琳，陳旭.試論金融投資的現(xiàn)狀及其發(fā)展[J].時(shí)代金融，2014年第5期.

[2]陳和實(shí).淺論我國風(fēng)險(xiǎn)投資存在的問題與對策[J].金融經(jīng)濟(jì)月刊，2011年第9期.

作者簡介：

蔡和原，男，1984年4月，遼寧沈陽人，漢，研究方向：金融學(xué)。