機(jī)器人投顧玩票的時(shí)代

Chuck Jaffe

金融機(jī)器人顧問(wèn)的“入侵”也許已經(jīng)開始了。

包括Betterment、Wealth-Front、PersonalCapital在內(nèi)的新興投顧公司正在主打機(jī)器人投顧服務(wù)。這些公司利用算法對(duì)社交網(wǎng)絡(luò)等數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，通過(guò)了解投資人的投資喜好，并作出投資建議。

一些機(jī)器人投資顧問(wèn)公司甚至已經(jīng)籌資發(fā)起基金，這些機(jī)器人財(cái)務(wù)經(jīng)理掌舵的基金，不但提供專業(yè)級(jí)水準(zhǔn)的財(cái)富管理服務(wù)，最關(guān)鍵的是它們幾乎不收取任何費(fèi)用。

相比華爾街傳統(tǒng)的理財(cái)顧問(wèn)，機(jī)器人財(cái)務(wù)經(jīng)理的客戶目標(biāo)是90后、00后互聯(lián)網(wǎng)一代。機(jī)器人不但提供專業(yè)級(jí)水準(zhǔn)的財(cái)富管理服務(wù)，最為關(guān)鍵的是幾乎不收取任何費(fèi)用。

目前機(jī)器人基金每筆籌資額僅為1000美元，所以它可能很難吸引到大筆資金，因?yàn)楦蝗诉€是更相信會(huì)計(jì)師、律師和財(cái)務(wù)顧問(wèn)。但是對(duì)散戶投資者而言，他們無(wú)力雇用有良好聲譽(yù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)，而那些身穿西裝的投資顧問(wèn)只會(huì)向每個(gè)人推銷同一種產(chǎn)品。

盡管機(jī)器人投顧目前仍然無(wú)法撼動(dòng)瑞銀、美國(guó)銀行和摩根士丹利等老牌投行在財(cái)富管理界的地位，但是風(fēng)投已經(jīng)嗅到了這股新興力量的巨大潛力。

普華永道調(diào)查數(shù)據(jù)稱，2014年風(fēng)投向機(jī)器人投資顧問(wèn)創(chuàng)業(yè)公司投資了1.72億美元，接近兩年前6000萬(wàn)美元的三倍。

金融顧問(wèn)布朗（Joshua Brown）認(rèn)為：“機(jī)器人投顧將成長(zhǎng)為一個(gè)非常成熟的模式，但是最終的贏家可能只有一兩個(gè)。機(jī)器人投資經(jīng)理的競(jìng)爭(zhēng)將很快趨于激烈?！?/p>

“如果能夠看到未來(lái)成長(zhǎng)空間的話，F(xiàn)idelity或者Schwab這類基金巨頭可能會(huì)購(gòu)買一些機(jī)器人投資公司，或者用自己版本的機(jī)器人殺死其他的市場(chǎng)參與者?！盝osh Brown 說(shuō)。

入侵人力工作崗位的機(jī)器人并非機(jī)械設(shè)備而是算法。華爾街大數(shù)據(jù)顧問(wèn)、紐約市巴魯克學(xué)院（Baruch College）金融學(xué)教授安德魯·謝潑德（Andrew Sheppard）認(rèn)為，用于分析大數(shù)據(jù)的工具越來(lái)越先進(jìn)，金融行業(yè)也需要即時(shí)獲得更多的分析。

以2007年9月上線的免費(fèi)個(gè)人理財(cái)網(wǎng)站Mint為例，它的特色在于，通過(guò)授權(quán)，把用戶的支票、信用卡、儲(chǔ)蓄、投資、教育和退休金等信息與Mint賬戶連接起來(lái)，在此基礎(chǔ)上，Mint利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)等功能，幫助用戶分析各項(xiàng)開支的比重、制定個(gè)性化的省錢方案和理財(cái)計(jì)劃等衍生服務(wù)。Mint開展的一切財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)整合都依靠于互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)，精準(zhǔn)命中了互聯(lián)網(wǎng)一代消費(fèi)群體的特征。目前Mint的注冊(cè)用戶已超過(guò)了1000萬(wàn)。

謝潑德教授提醒現(xiàn)在的交易員，隨著算法的改進(jìn)，未來(lái)交易將由24小時(shí)運(yùn)行的機(jī)器進(jìn)行，人的作用將非常小?！叭肆赡軙?huì)管理這些機(jī)器，但這也不一定就需要。”