新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的公允價(jià)值確認(rèn)

胡丹曉

按照“公允價(jià)值”記錄被合并方公司資產(chǎn)負(fù)債，將給并購整合的參與者帶來稅收遞延的好處，合并中產(chǎn)生的“商譽(yù)”處理，新準(zhǔn)則給予了企業(yè)更大的靈活度。這與國際慣例接軌，對并購活躍的行業(yè)結(jié)構(gòu)性利好。

新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交替，在資本市場中最為關(guān)注的，可能就是“公允價(jià)值”概念了，這也是新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則接軌的最大變化。

首先可以明確的是，“公允價(jià)值”只影響會(huì)計(jì)信息，不影響公司實(shí)際運(yùn)營，從DCF 估值看，對公司價(jià)值的影響有限。另外，《新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3 號(hào)—投資性房地產(chǎn)》明確，其規(guī)范的投資性房產(chǎn)的范圍是：“1.已出租的土地使用權(quán)；2.持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)；3.已出租的建筑物”，所以，房地產(chǎn)公司、商業(yè)零售公司受到新準(zhǔn)則變化的影響很小，它們的物業(yè)絕大部分不適用這項(xiàng)準(zhǔn)則，“價(jià)值重估”在這兩個(gè)行業(yè)尤其是零售行業(yè)中，更大程度上體現(xiàn)的是“可變現(xiàn)凈值”概念，其激發(fā)應(yīng)更多地歸功于并購，而不是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變化。

第一，"公允價(jià)值"對會(huì)計(jì)信息的影響，主要體現(xiàn)在兩項(xiàng)新準(zhǔn)則《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第3號(hào)-投資性房地產(chǎn)》、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)-企業(yè)合并》中。非同一控制人之下的企業(yè)合并，經(jīng)營主體發(fā)生重大變化，對被并購方資產(chǎn)負(fù)債的記錄，以"公允價(jià)值"體現(xiàn)，不影響一致性和可比性原則。所得稅方面，也沒有很大的爭議，因?yàn)樵诓①徑灰椎倪^程中，實(shí)現(xiàn)"當(dāng)期收益"的可能性不大，即使實(shí)現(xiàn)，其金額也有限。企業(yè)合并中，"公允價(jià)值"是必須采用的方法，主并方公司支付的并購溢價(jià)，分配為兩部分：資產(chǎn)負(fù)債按照"公允價(jià)值"入賬；支付對價(jià)超過"公允價(jià)值"的部分，記錄為"商譽(yù)"。

由此可以預(yù)見，主并方公司未來資產(chǎn)折舊的基數(shù)，將超過合并各方企業(yè)的簡單加總，因而產(chǎn)生所得稅遞延的效果，這是產(chǎn)業(yè)整合的結(jié)構(gòu)性利好。

新準(zhǔn)則在企業(yè)合并中的變化，還體現(xiàn)在：第一，不記錄"負(fù)商譽(yù)"（或稱"合并價(jià)差"），支付對價(jià)低于"公允價(jià)值"的部分，增加"當(dāng)期收益"。這種情況雖然少有發(fā)生，但也足夠引起重視：以往，企業(yè)處置資產(chǎn)或股權(quán)才帶來非經(jīng)常性收益；以后，非同一控制人之下的企業(yè)合并，也可能給主并方帶來當(dāng)期收益。

第二，"商譽(yù)"不再逐年攤銷，而是每年做減值測試，減值損失一經(jīng)確認(rèn)，以后年度不能轉(zhuǎn)回。這樣的規(guī)定，其實(shí)給了企業(yè)很大的靈活性：如果注重當(dāng)期收益指標(biāo)，可以不做處理；如果注重現(xiàn)金流，可以加速減值以獲取所得稅遞延。

但是，以"公允價(jià)值"記錄"投資性房地產(chǎn)"，卻有很大的爭議。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施細(xì)則和稅法不做相應(yīng)規(guī)定的時(shí)候，就無法準(zhǔn)確預(yù)測公司的反應(yīng)，因?yàn)?公允價(jià)值"對于公司而言，有選擇與不選擇的自由。以往，"投資性房地產(chǎn)"基本已取得成本或建造成本入賬，每年提取折舊，因而其賬面凈值顯著低于"公允價(jià)值"。企業(yè)一旦改變記錄方式，對于當(dāng)期利潤將產(chǎn)生巨大影響。那么，這部分利潤的所得稅納稅義務(wù)如何處置呢？以下方式可以探討：

首先，所得稅納稅義務(wù)在當(dāng)期。估計(jì)一般的企業(yè)不會(huì)選擇采用這種方法，除非大股東想增發(fā)或套現(xiàn)，以拉高股價(jià)為主要目標(biāo)。

其次，所得稅納稅義務(wù)產(chǎn)生在物業(yè)出售時(shí)。這符合國際慣例，但中國的稅務(wù)制度很難支持。企業(yè)選擇"公允價(jià)值"記賬，不產(chǎn)生當(dāng)期納稅義務(wù)，以后年度的減值，卻減少當(dāng)期收益，有避稅之利。如果稅法的配套如此約定，企業(yè)選擇"公允價(jià)值"的積極性會(huì)很高。

第三，允許企業(yè)在幾年內(nèi)分?jǐn)?。但企業(yè)的行為不一樣，很難配比。另外，投資性房產(chǎn)交易時(shí)，還產(chǎn)生土地增值稅等其他稅費(fèi)，企業(yè)很難提前估計(jì)，后續(xù)年度的可比性將受影響，但企業(yè)選用新準(zhǔn)則的積極性會(huì)比較高。