亞洲范兒的“家族辦公室”

Abbey Schultz

最近，越來(lái)越多的亞洲富豪家族開始設(shè)立家族辦公室。4月底，阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)始人之一、阿里集團(tuán)董事局執(zhí)行副主席蔡崇信被曝將創(chuàng)辦規(guī)模逾十億美元的家族辦公室。和傳統(tǒng)意義上，單一家族的家族辦公室旨在向下一代傳承財(cái)富不同，蔡崇信將在今夏設(shè)立的家族辦公室不僅包含他個(gè)人的家庭財(cái)富，還將囊括阿里巴巴其他高管的個(gè)人財(cái)富，而對(duì)沖基金巨頭Citadel的Oliver Weisberg也將與蔡崇信共同經(jīng)營(yíng)家族辦公室的業(yè)務(wù)。

不過(guò)亞洲富豪們顯然更中意單一家族式的家族辦公室，通常這些家族辦公室均由第一代創(chuàng)業(yè)者掌舵，而熟悉西方財(cái)富管理模式、有著西方求學(xué)和工作背景的第二、第三代積極介入家族辦公室的決策中?！皝喼薜母辉＜彝ィǔ１葰W美的富裕家庭在更早的階段開始進(jìn)入由家族辦公室管理家族財(cái)富的模式。在歐美，這種情況至少發(fā)生在創(chuàng)業(yè)兩代之后?！比鹗啃刨J銀行的Bernard Fung這樣告訴我們。

四年前，原本在倫敦任職家族辦公室CEO的Bernard Fung加盟了瑞士信貸新加坡辦公室，在這里，他負(fù)責(zé)瑞信整個(gè)亞太區(qū)的家族企業(yè)客戶，而事實(shí)證明，經(jīng)過(guò)全球金融危機(jī)之后，更多的亞洲家庭愿意將家族辦公室作為首選來(lái)最大程度地保留家族財(cái)富、傳承家族企業(yè)?！安粌H如此，保持家族的和諧與統(tǒng)一也是很多富裕家庭看重家族辦公室的一大原因?！毕愀劭萍即髮W(xué)陳江及亞洲家族企業(yè)和創(chuàng)業(yè)研究中心主任金樂琦表示，盡管豪門歷來(lái)不缺爭(zhēng)產(chǎn)、奪權(quán)、分裂這樣的故事，但對(duì)于亞洲富裕家庭來(lái)說(shuō)，能夠保持“在一起”還是至關(guān)重要的，而這也是為什么越來(lái)越多亞洲富裕家庭選擇使用家族辦公室業(yè)務(wù)。

不過(guò)究竟多富有才夠格組建一個(gè)家族辦公室呢？據(jù)業(yè)內(nèi)人士的統(tǒng)計(jì)表示，通常建立一個(gè)單一家族的家族辦公室需要至少擁有1億美元以上的凈資產(chǎn)，而對(duì)有的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這個(gè)門檻則被提升到了2.5億美元。盡管如此，不差錢的亞太地區(qū)還是以每年18%的增長(zhǎng)率生產(chǎn)著坐擁1億美元以上凈資產(chǎn)的超級(jí)富豪們。從波士頓咨詢集團(tuán)2015年的全球財(cái)富報(bào)告來(lái)看，未來(lái)五年，超級(jí)富豪家庭數(shù)量將翻上兩番，從2014年的3800戶增加至14700戶，而他們都有可能成為各大財(cái)富機(jī)構(gòu)的潛在家族企業(yè)客戶。

到目前為止，亞洲頂級(jí)富豪家族中建立家族辦公室業(yè)務(wù)的數(shù)字并未明確，但根據(jù)歐洲工商管理學(xué)院（INSEAD）和瑞士私人銀行Pictet在2012年的統(tǒng)計(jì)來(lái)看，大約有100至200個(gè)單一家族辦公室為神秘的亞洲頂級(jí)富豪們服務(wù)，而同時(shí)期美國(guó)和歐洲的數(shù)字則分別是3000個(gè)和1000個(gè)。盡管很長(zhǎng)時(shí)間里，中國(guó)香港和新加坡由于優(yōu)惠的稅收制度而幾乎壟斷亞洲家族辦公室業(yè)務(wù)，但不可否認(rèn)的是，隨著中國(guó)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)的急速發(fā)展和隨之而來(lái)的新富家族的產(chǎn)生，北京已然成為亞洲家族辦公室的下一個(gè)聚集地。

而事實(shí)上，在亞洲富豪圈子里切實(shí)存在的家族辦公室可能比數(shù)據(jù)顯示的多得多，原因在于，許多亞洲富裕家庭更樂于以“家企合一”的形式來(lái)管理他們的家族財(cái)富和企業(yè)生意，這也就使得西方傳統(tǒng)意義上的家族辦公室必須改頭換面來(lái)適應(yīng)亞洲主顧們的需求。不過(guò)根據(jù)瑞士信貸Bernard Fung的觀點(diǎn)看來(lái)，亞洲富裕家庭對(duì)于家族辦公室的需求相當(dāng)迫切，那些即使家族凈資產(chǎn)不足1億美元的家庭也紛紛對(duì)家族辦公室表示出濃厚的興趣，而對(duì)于審慎的亞洲富豪們來(lái)說(shuō)，是否真正組建家族辦公室的最大問(wèn)題，只不過(guò)是成本和產(chǎn)出的比例。

富一代開始關(guān)注家族辦公室理財(cái)?shù)闹匾蛑?，便是企業(yè)家們想要盡可能削減管理成本。和從外部雇用專業(yè)人士來(lái)管理企業(yè)相比，他們更偏向?qū)⒃救温氂谕缎?、?duì)沖基金的二代們召回，親自管理家族的各種投資業(yè)務(wù)。“其實(shí)這些亞洲企業(yè)家仍然將注意力集中在家族企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)上，”Bernard Fung表示，“不過(guò)他們也愿意嘗試一些新的投資，前提是，這些投資必須成本不高、規(guī)模不大、能收能放，關(guān)鍵在于，家族辦公室架構(gòu)一旦形成，當(dāng)企業(yè)因?yàn)槌鍪刍蛩接谢鴰?lái)大筆現(xiàn)金流，就可以立即被投入管理成熟的家族辦公室了?！?/p>

盡管短時(shí)期內(nèi)，亞洲的這些家族辦公室里不可能出現(xiàn)摩根家族這樣的金融巨頭，但毫無(wú)疑問(wèn)，亞洲的家族辦公室數(shù)量正在快速增長(zhǎng)，“我們的業(yè)務(wù)正在飛速成長(zhǎng)。”Bernard Fung的話應(yīng)該是最好的證明了吧。