行為經(jīng)濟學該重新審視了嗎？

Paul B.Farrell

過去，行為經(jīng)濟學家一直是美國9500萬大眾投資者的守護者，戴著誠信的光環(huán)，是可以信任的專業(yè)人士?，F(xiàn)在，他們不再是了，他們是投資者的敵人，為華爾街銀行工作，是華盛頓政客的幫兇，擅長暗箱操作，像美國國家安全局NSA一樣，極力開發(fā)新的工具和技術用來控制秘密數(shù)據(jù)，操縱儲戶、選民、納稅人和投資者的大腦。

不相信我說的？起初，我也是不信，簡直不敢相信有那樣的騙局。早在2002年，當普林斯頓大學心理學家丹尼爾·卡尼曼獲得了諾貝爾經(jīng)濟科學獎時，我們開始對揭露騙局抱有希望。他揭示了華爾街最古老的騙局，發(fā)現(xiàn)了“理性投資者”的真諦，我們歡呼雀躍?？崧难芯勘砻魍顿Y者從來都不是理性的……實際上……我們一直是非理性的……而且永遠是非理性的。

起初，我們以為人類是可以改變的，我們仍然可以教育自己，以變得更加理性。我們甚至認為，華爾街的行為經(jīng)濟學家將幫助我們成為“少些非理性”的人。

此后，行為經(jīng)濟學家充分利用他們新開發(fā)的能力來獲取更多的個人財富：比如贏得研究經(jīng)費、演講費、大學教授頭銜，當然還有，為華爾街銀行、美國公司和華盛頓的政治家提供咨詢服務。

我們得到什么？近年來他們出版的許多書籍，很像那些只有高中生水平的自助式書籍，并配以好玩的標題，比如“魔鬼經(jīng)濟學”、“微移”、“搖擺”、“超越貪婪與恐懼”和“非理性預測”等，所有的這些包裝都巧妙地針對大眾市場消費者的胃口，全部采用隱含的承諾，讓你相信讀了他們的書，你就會少些非理性，他們能幫助你做好準備去擊敗華爾街的賭場。

不幸的是，自2002年以來，行為經(jīng)濟學已經(jīng)被證明是失敗的，它對投資者沒有幫助。華爾街正在利用行為經(jīng)濟學控制和操縱著美國投資者，主要體現(xiàn)在以下五個方面：

1. 使你少些非理性。這點是錯的。

什么是“承諾”？很簡單：行為經(jīng)濟學承諾如果投資者（以及納稅人、選民和消費者）按照新的行為經(jīng)濟學的意見，他們會成為理性人群，能成為更成功的投資者，會變得更加富有。你的401（k）和你的退休投資組合都將升值，皆因行為經(jīng)濟學家的承諾，讓你“少些非理性”，更有能力控制你的情緒 。

警告：這從來沒有，也永遠不可能發(fā)生。不是因為這些書都是基于垃圾科學、軼事、小樣本和拍腦袋計算得出的結論……也不是因為人的大腦基因是“非理性”和自身無法重新編程……不是因為我們的大腦非理性半球與理性半球合理沖突……更不是因為我們的大腦有像 “星際迷航”、“1984”、“華氏451”和“終結者”中的機器人的非理性恐懼。

也許所有行為經(jīng)濟學都可能成真，但有一個更加準確的理由認為它是失敗的，那就是人類的大腦本質是不合理的，是容易上當，是容易被操縱的。理由很簡單，就是行為經(jīng)濟學是基于兩個錯誤的前提：人類天生理性；我們可以扭轉大腦程序，可以通過教育而成為“少非理性者”。但是，這些全錯了。

更糟的是，事實上，我們越了解我們是如何的非理性，我們就越欺騙自己，越相信我們在控制中，在理性行事，即使我們不是。請記住，我們的投資行為中的88%是由潛意識驅動的，我們甚至不愿承認它在控制我們，不知道量化專家和行為學家可以根據(jù)人的個性，通過秘密代碼計算提前預測到我們的行為，所以他們可以操縱我們，特別是在我們要做出更大和更理性的決策的時候。是的，你的大腦真的是你最大的敵人。

2. 行為操縱使投資者非理性行事

人類大腦始終保持非理性的原因很簡單：華爾街需要非理性的投資者。華爾街使用他們的高科技行為研究數(shù)據(jù)和高頻交易策略，可以很輕松地控制投資者。芝加哥教授理查德·泰勒，是《微調》的合作作者和《行為不端》的作者，是行為經(jīng)濟學的新歷史性權威，在他早期的經(jīng)典之作《行為金融學的前沿》中寫道，“華爾街需要的投資者是那種非理性的，可悲的無知者，賦有奇怪喜好者，或者愿意持有過高價格的資產(chǎn)?！边@才是華爾街賭場想要出售給投資者的。

是的，華爾街并不希望理性的和消息靈通的投資者。華爾街是一個賺錢機器，收取幾千億美元的年費、傭金、獎金、期權，一切以有利于華爾街內部人士為目的，而不是為了他們的9500萬大眾投資者。

更糟的是，不管你怎樣想或從任何行為經(jīng)濟學的書中看到什么，華爾街始終比我們投資者超前一步。應該有人提醒投資大眾，行為經(jīng)濟學家是在為華爾街內部人士工作而幫你洗腦。他們根據(jù)你的個性寫編碼，用來控制你的決定。華爾街的行為經(jīng)濟學家都在映射你的非理性行為模式，然后像一個CIA情報小組成員暗中監(jiān)視敵人那樣，他們的金融工程師編寫算法代碼，用新的“大規(guī)模殺傷性金融武器”來操縱金融市場，以幫助華爾街來對付普通投資者。

3. 政治雇傭兵、偏激的黨派人士

必須承認，在所有花哨頭銜中，行為經(jīng)濟學家，其實包括所有的經(jīng)濟學家，都有偏向自己的政治意識形態(tài)。一份早期的商業(yè)周刊封面叫囂道： “什么是好的經(jīng)濟學家？”“對經(jīng)濟學家的說唱，唯一有點夸張的是他們過于自信，不切實際，有政治傾向。他們聲稱精確其實不然，無論是他們本身還是他們保證的技術都不是。太多的假設，假設人們的行為舉止像神話中的經(jīng)濟人，是高度理性和無所不知的?！边@純屬扯淡。

《黑天鵝》的作者納西姆·尼古拉斯·塔勒布警告說，2008年的大跌會再次發(fā)生，除非我們“構建不依賴于白癡經(jīng)濟學家的社會”。商業(yè)周刊清楚地指明：所有的經(jīng)濟學家，包括神經(jīng)經(jīng)濟學家，都是政治的動物，他們的意見待價而沽 ：總之，他們是政治雇傭兵，隨時待租， 他們可以用任何人腦能想出來的理論“證明” 政治家們希望看到的結果。

4. 誤導投資者，幫助富人越來越富

在2008年市場崩潰時的國會聽證會上，經(jīng)濟學家格林斯潘承認：“我犯了一個錯誤，我假定了那些自利組織，特別是銀行和其他資本機構，為了自我利益他們應該是最有能力保護自己的股東以及他們自身的權益的”。然而，這個模型有一個巨大的缺陷，就是它“事先定義了世界是如何運作的”。

格林斯潘承認，我們的領導人造成了我們的慘?。骸拔覀冞@些以為貸款機構會為了自身利益來保護股東權益的人，包括我自己，都處于難以置信的震驚狀態(tài)?！备窳炙古烁嬖V國會，無管制的市場，“盛行當?shù)缼资陙怼保欢?，“整個理論大廈崩潰了?！敝档米⒁獾囊稽c是：保護公眾利益并不在美聯(lián)儲的方程式里。

5. 一個最好的銷售噱頭

漂亮的五顏六色的核磁共振腦部掃描只是門面，像性感模特穿著比基尼賣車、酒精、香煙時的彩色照片。該騙局是微妙的，誤導性的和危險的?？崧@得諾貝爾獎之后幾年，我跟蹤過耶魯大學教授D. S.韋斯伯格的一項研究：行為經(jīng)濟學的魔幻魅力。

韋斯伯格用了兩個試驗組，要求他們評估心理學報告。報告故意寫得很不好，引用了一些不正確的參考文獻。大多數(shù)讀者可以很容易地找出其中的錯誤，但不包括在評論里做了一些修改的部分。在這部分里教授加了幾句話，解釋一些無關緊要的神經(jīng)科學的研究，暗指大腦的某些思考部分因此發(fā)生了變化。添加假的科學依據(jù)，結果就是會直接影響專家和業(yè)余讀者的理解判斷。

是的，人的大腦真的就是這么容易受操縱的：現(xiàn)在這一切又回到了由行為經(jīng)濟學家、管理人員、金融工程師、廣告策劃師、人口學家和統(tǒng)計學家等等號稱華爾街的軍隊共同建立的信貸泡沫崩潰之前的時候了。今天，他們已經(jīng)忘記了崩潰，因為他們不斷開發(fā)新的算法和理念，這些已經(jīng)滲透到所有你相信的理論中，和你閱讀的所有沒用的行為經(jīng)濟學的書中。