互聯(lián)網(wǎng)金融：要么創(chuàng)新，要么死亡

創(chuàng)新就是創(chuàng)造性地破壞——熊彼特

互聯(lián)網(wǎng)金融是相對于傳統(tǒng)金融而言的?，F(xiàn)在，中國乃至全世界的金融業(yè)都面臨著金融的互聯(lián)網(wǎng)化，也就是說，如果一個銀行、保險、基金公司沒有運用大數(shù)據(jù)，那今天就可以出局了。所有的金融業(yè)都面臨互聯(lián)網(wǎng)化，特別是對于中國這樣的由計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)換到市場經(jīng)濟的國家來講，變化尤其大。歐盟到現(xiàn)在為止還不承認(rèn)中國是一個完全的市場經(jīng)濟國家，認(rèn)為中國商品流通過程中有一個重要的環(huán)節(jié)仍然被國家所管控，也就是說，金融業(yè)的國有化程度仍然是非常高的。

在過去的幾年里，曾經(jīng)有人討論過這樣的問題：中國要變成一個完全的市場經(jīng)濟國家，哪一個環(huán)節(jié)，哪一個地方是最大的突破口？我?guī)啄昵霸?jīng)寫過一篇專欄《千開放，萬開放，不如讓我辦銀行》中提到，中國要變成一個完全的市場化國家，最關(guān)鍵的一條就是金融業(yè)能夠?qū)γ耖g開放。但是這非常困難，因為這個行業(yè)利潤太好，有太多的既得利益者。中國經(jīng)濟好的時候，中、農(nóng)、工、建、交五大行每年的利潤1萬億元，當(dāng)中國經(jīng)濟不好的時候，五大行每年的利潤還是1萬億元。所以，當(dāng)我有1萬億元的利潤時，我怎么會愿意讓它開放，讓其他人進(jìn)來競爭呢？但是，當(dāng)傳統(tǒng)金融捧著這個金飯碗，當(dāng)這里面的企業(yè)圍著這個城池，認(rèn)為別人進(jìn)不來的時候，過去兩年里，互聯(lián)網(wǎng)突然間從一個意想不到的角度對傳統(tǒng)金融進(jìn)行了突破。

入世談判的時候，首席談判代表龍永圖最擔(dān)心的是銀行和農(nóng)業(yè)，“這兩個行業(yè)，我們跟美國（中國的入世談判中，最主要的對手是美國?！幷咦ⅲ╆撕瞄L時間，堅決不肯讓步，堅決要推遲這兩個行業(yè)開放的時間表。10年下來，我們的銀行業(yè)非常爭氣，沒有被美國人摧垮，相反，中、農(nóng)、工、建四大行都進(jìn)入了世界十大銀行的行列，工行一度還成為全球最大的商業(yè)銀行?！饼堄缊D在2010年中國加入WTO十周年的一次座談會上表示。

在那次座談會上，來自全國的十幾位最有智慧的金融學(xué)家依然將匯豐、渣打、富國等外資銀行列為未來中國金融最大的假想敵，將網(wǎng)點業(yè)務(wù)、中間產(chǎn)品作為中國的銀行與外資銀行競爭的主要陣地。

然而，能想象到的敵人都不是真正的敵人。能預(yù)料到的狙擊也不是真正的狙擊。在那場兩個多小時的座談會的討論中，與會專家們唯獨沒有談到一個詞——支付。

5年過去了，誰都沒想到，撬開中國金融壟斷的鐵窗口的不是某個銀行，而是嶄新的支付方式。

支付方式突破金融創(chuàng)新防線

5年前，我們從來沒有想過，銀行的城池會被一個小小的支付所突破。而支付的背后，就是互聯(lián)網(wǎng)思維。

我爸爸在大學(xué)任經(jīng)濟學(xué)院教授的時候非常關(guān)心國家大事，但退休后幾乎完全回歸生活，對國家大事不再關(guān)注，平時澆澆花，喂喂魚，他也上網(wǎng)，但他上網(wǎng)只是打邊鋒游戲，我給他買的智能手機也主要用于發(fā)短信和打電話。但今年春節(jié)，他的兩個寶貝孫子，我弟弟的兩個兒子，在東莞過年打電話給他，說：“爺爺，過年了，要紅包?！睜敔斦f：“紅包？紅包已經(jīng)給你爸爸了啊，大年三十的時候會塞到你們枕頭下面?！眱蓚€孫子說：“不要，不要枕頭下面的紅包，要爺爺手機發(fā)紅包?！睜敔攷缀醑偟袅?，打電話把我叫回去，問怎么回事兒。然后我給他在手機上裝微信、開通微信支付，然后他就在手機上面給他兩個孫子發(fā)紅包，發(fā)得不亦樂乎，差點心臟病發(fā)作。所以，他就這樣被改變了。

當(dāng)他學(xué)會了在手機上發(fā)紅包之后，接著他就開始在京東上買醬油，在“去哪兒網(wǎng)”訂到烏鎮(zhèn)游玩的旅店、門票，在手機上買飛機票、火車票，這一切變化，就在一個76歲的、已經(jīng)不問世事的老教授身上發(fā)生了。

當(dāng)這些發(fā)生的時候，你就會發(fā)覺，他已經(jīng)不再需要到銀行去了，通過手機，通過互聯(lián)網(wǎng)的方式，就能夠解決很多金融上的需求。

所以，移動支付成為過去幾年里中國金融壟斷被打破的一個重要的鐵窗口。

前段時間，我在上海碰到一個朋友，他在一個大型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺工作，他給我講了一個有意思的事情。2014、2015年春節(jié)聯(lián)歡晚會首次推出了微信搶紅包的活動，他所在的平臺是這次活動的一個積極參與者，給全國的觀眾發(fā)了3000萬元紅包。在那天晚上搶紅包的時候，全中國有800萬人在平臺注冊搶這3000萬元紅包，而這800萬人里，第二天就有24萬人成為該平臺的用戶，60萬人在一周內(nèi)成了它的用戶。

試想，假如這3000萬元投放在傳統(tǒng)意義的廣告上，大概也就夠在機場里面投幾塊路牌，在央視投個幾十分鐘的廣告，但這60萬的用戶從哪里來呢？而一個小小的微信搶紅包的活動，就幫助平臺“搶出”了60萬用戶。這60萬人由此就將他的支付關(guān)系跟平臺連接起來了，從此以后，他們的金融關(guān)系也就不再是與傳統(tǒng)意義上的商業(yè)銀行、股份制銀行合作，而是與這些新型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司合作。

如今，每個來到杭州的人都會感慨——移動支付太完善。大到高級商場血拼、小到弄堂面館充饑、細(xì)致如看病借書、全面如政府城市服務(wù)，支付無需任何刷卡和付現(xiàn)步驟，整個過程簡便流暢。

毫不夸張地說，只要帶著手機，就能舍棄錢包里的一切。如果移動支付在杭州的普及率能波及全國，那么銀行的中間業(yè)務(wù)，就會被全面遺棄。

大數(shù)據(jù)提供金融創(chuàng)新的可能性

支付成為打破傳統(tǒng)金融壟斷的一個最重要的關(guān)口，但支付僅僅是打破了一個物理的界限，新型的銀行，或者說金融系統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)化和傳統(tǒng)意義上的銀行所能夠提供的服務(wù)到底有什么不同？

它帶來的最大變化是大數(shù)據(jù)的應(yīng)用。

信用看不見，摸不著，但大數(shù)據(jù)的方式可以還原一個人，甚至一群人的信用輪廓，讓個人或群體的信用變得觸手可及。核心被找到了，所以大數(shù)據(jù)成為互聯(lián)網(wǎng)金融公司和傳統(tǒng)意義上的銀行競爭的重要武器。

大數(shù)據(jù)怎么用？要在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下了解一個人的信用非常簡單，某互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提出了一套典型的大數(shù)據(jù)判斷準(zhǔn)則，在評判平臺用戶是不是一個誠實、可靠的金融用戶時，這套準(zhǔn)則簡單而有效。

一是手機號碼，頻繁更換手機號碼的人，有很大概率在干一些奇怪的事情；二是消費行為，信用卡或手機支付顯示此人經(jīng)常出入夜店，也會影響信用評分。

用戶的每一次消費行為都會被記錄在云端，逐漸形成了一個虛擬的金融人格，最終形成一套大數(shù)據(jù)模型，用以判斷個人或企業(yè)在金融上是否值得信賴。

我請教過的很多互聯(lián)網(wǎng)金融平臺專家都曾說過：基于互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)不但能夠識別一個人的金融信用，同時也可能在某種意義上改變很多金融機構(gòu)提供服務(wù)的方法。例如今年上半年，有一家非常小的美國保險公司，通過在車?yán)锇惭b一個小型傳感器，就可以記錄車輛在一年里行駛了多少次，每一次的行程數(shù)是多少，并通過這些數(shù)據(jù)讀出的汽車使用頻次來確定不同的保費。

未來，像這樣基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)會越來越多。一個人的信用越好，可以貸款的額度就越高，甚至貸款利率也可以越來越低，還可以根據(jù)不同的人所產(chǎn)生的不同金融大數(shù)據(jù)提供不同金融服務(wù)。未來，人在云端、互聯(lián)網(wǎng)端的虛擬人格會越來越強化，在這個意義上，中國未來走向信用社會的速度比我們想象的要快得多。

金融泡沫推動傳統(tǒng)創(chuàng)新

其實，互聯(lián)網(wǎng)金融在全球也是一個非常新的事情。10年前，全世界第一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司ZOPA在英國誕生。也就是說，10年前全世界才產(chǎn)生互聯(lián)網(wǎng)金融這件事?，F(xiàn)在美國有一家非常大的P2P平臺叫Lending Club，成立于2007年，2014年在美國上市了，市值幾十億美元。

中國的互聯(lián)網(wǎng)金融在過去這幾年得到了蓬勃發(fā)展，它帶給中國金融信貸市場的非常大的沖擊是：自從有了P2P平臺，有了互聯(lián)網(wǎng)金融公司之后，個人和一些小微企業(yè)可以利用平臺借到資金了。傳統(tǒng)意義上的銀行從來不會雪中送炭，它們只會錦上添花，因為小微企業(yè)、民營企業(yè)相對于大型企業(yè)、國有企業(yè)風(fēng)險比較大，銀行家的本能就是規(guī)避風(fēng)險。但為什么像Lending Club、陸金所這些企業(yè)能貸款給小微企業(yè)呢？因為他們使用了新的金融工具。

所以，這次的變化對傳統(tǒng)企業(yè)的影響是非常大的。但是有人會問：如果互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)量不多，對傳統(tǒng)行業(yè)的沖擊也沒那么夸張吧？畢竟，瘦死的駱駝比馬大呀！

有這樣一組數(shù)據(jù)，2014年年底，中國的P2P網(wǎng)貸平臺有1500家，而在此之前，中國的商業(yè)銀行、股份制銀行，加上農(nóng)村信用社，一共僅有1000多家而已。從2013年至今兩年多時間里，憑空多了一倍以上的金融服務(wù)機構(gòu)，而且他們用的是互聯(lián)網(wǎng)的手段。到今年6月，這個數(shù)字增加到2600多家，6個月的時間里，又增加了1000多家。

從以上數(shù)據(jù)我們一方面看到了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的蓬勃發(fā)展，但另一方面，大家也都會擔(dān)心行業(yè)的健康有序發(fā)展問題。

中國的市場往往存在這樣一種現(xiàn)象：不讓干，誰都不干，一讓干，一哄而上。一哄而上之后，接著就由死氣沉沉變成天下大亂。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展到今天，可以說已經(jīng)過了啟蒙期，需要考慮的問題不再是要不要做互聯(lián)網(wǎng)金融、銀行需不需要互聯(lián)網(wǎng)化的問題，而是如何正確理解互聯(lián)網(wǎng)金融對我們的生活、對企業(yè)帶來的巨大變化，如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融公司和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品正常地進(jìn)入主流商業(yè)社會中去的問題。

2014年12月，《吳曉波頻道》推出了“消費信托”的實驗，把人們的消費行為設(shè)計成一個收益率較高的“金融產(chǎn)品包”。活動期間，有幾十萬粉絲進(jìn)入產(chǎn)品頁面，6期產(chǎn)品幾乎都在發(fā)布首日訂購?fù)?，總額超過了500萬元。

這是一個潮頭踏浪的嘗試，我們用金融的智慧盤活了實體資產(chǎn)，打通了生產(chǎn)與消費兩個原本分離的環(huán)節(jié)。未來這樣的創(chuàng)新會大大增加。

用制度化的方式推動互聯(lián)網(wǎng)金融

從100多年前第一家銀行進(jìn)入中國，至2012年，國內(nèi)銀行業(yè)已有法人機構(gòu)3747家。而互聯(lián)網(wǎng)金融僅花了短短7年時間，網(wǎng)貸平臺數(shù)量就達(dá)到今天的2600多家。但是令人吃驚的是，經(jīng)有關(guān)部門檢測，20%的P2P網(wǎng)貸平臺存在巨大風(fēng)險。我們需要用制度化的方式，推動其健康且穩(wěn)定發(fā)展。

方式一，加大監(jiān)管

中國互聯(lián)網(wǎng)金融市場的現(xiàn)狀是典型的“中餐菜譜”。西方人總說“糖100克，黃油500克”，中國人卻是“鹽少許，姜若干”。“差不多先生”缺少實際對口且有效的法律法規(guī)。

好在有關(guān)部門已經(jīng)意識到，在金融資產(chǎn)化慢慢向前走的情況下，必須要加大監(jiān)管。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)龍頭也已經(jīng)注意到自律對行業(yè)長期發(fā)展的重要性，并且陸金所已經(jīng)實施平臺化模式，徹底轉(zhuǎn)型為純粹的金融資產(chǎn)交易信息服務(wù)平臺，功能強大，抗風(fēng)險能力強。

方式二，制度創(chuàng)新

國內(nèi)的幾家大型互聯(lián)網(wǎng)投資理財平臺已經(jīng)開始建立實時聯(lián)網(wǎng)的報送制度，每個人的每一筆資金流動都會通過聯(lián)網(wǎng)的方式實時呈現(xiàn)，這打破了原有的垂直管理的金融管控制度。

從分清P2P行業(yè)、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管歸屬，到批準(zhǔn)阿里、騰訊兩家互聯(lián)網(wǎng)平臺設(shè)立的網(wǎng)絡(luò)銀行，都顯示了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管開始從此前的討論和考察，進(jìn)入了實質(zhì)性操作階段。

本文經(jīng)《吳曉波頻道》授權(quán)，文字有刪節(jié)