運(yùn)力持續(xù)增長(zhǎng) 運(yùn)價(jià)推漲受阻

日前，上海航運(yùn)交易所、上海國(guó)際航運(yùn)信息中心發(fā)布《2015年第一季度水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告》。報(bào)告分述四大市場(chǎng)，即集裝箱、中國(guó)沿海散貨、中國(guó)外貿(mào)干散貨和中國(guó)外貿(mào)油輪市場(chǎng)，《航運(yùn)交易公報(bào)》將分期予以刊登。本期刊登集裝箱和中國(guó)沿海散貨市場(chǎng)水運(yùn)形勢(shì)報(bào)告。

回 ?顧

國(guó)際市場(chǎng)

一季度，世界經(jīng)濟(jì)繼續(xù)復(fù)蘇，其中歐美經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)依舊，各新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)各異。歐美國(guó)家良好的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)帶動(dòng)運(yùn)輸市場(chǎng)貨量表現(xiàn)穩(wěn)健，巴西、阿根廷等新興市場(chǎng)國(guó)家延續(xù)去年以來(lái)的低迷經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，拖累市場(chǎng)運(yùn)輸需求恢復(fù)。

大船陸續(xù)交付，運(yùn)力持續(xù)增長(zhǎng)

一季度，超大型集裝箱船持續(xù)交付，全球集裝箱船隊(duì)規(guī)模不斷擴(kuò)大，且大型船舶占船隊(duì)總量比重繼續(xù)上升。分船型看，8000TEU以上型船運(yùn)力706.4萬(wàn)TEU，較年初增長(zhǎng)4.1%，同比增長(zhǎng)19.6%，占全球船隊(duì)規(guī)模的比重上升至38.1%，同比擴(kuò)大4.0個(gè)百分點(diǎn);8000TEU以下型船運(yùn)力為1145.83萬(wàn)TEU，同比基本持平。

船舶拆解方面：由于近年來(lái)新船訂單集中在大型及超大型集裝箱船上，中小型集裝箱船新增較少。據(jù)克拉克森統(tǒng)計(jì)，前2月，全球共有18艘船、3.55萬(wàn)TEU被出售拆解，遠(yuǎn)低于去年同期的15.2萬(wàn)TEU。其中，3000～8000TEU型船拆解1.45萬(wàn)TEU，同比大幅下降近90%;3000TEU以下型船拆解量2.1萬(wàn)TEU，同比上升66.7%。

閑置運(yùn)力方面：受主干航線去年以來(lái)貨量穩(wěn)定增長(zhǎng)鼓舞，班輪公司調(diào)高市場(chǎng)預(yù)期并積極配置航線運(yùn)力，閑置運(yùn)力下降明顯。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)，截至3月9日，全球集裝箱船舶閑置數(shù)量108艘、24.2萬(wàn)TEU，同比分別下降54.8%、67.3%，占船隊(duì)總運(yùn)力比重約為1.3%，同比收縮2.9個(gè)百分點(diǎn)，閑置船舶平均載箱量同比下降約856TEU至2238TEU。

在新船持續(xù)交付、閑置運(yùn)力收縮等諸多因素影響下，一季度，東西向主干航線運(yùn)力規(guī)模繼續(xù)呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。歐洲航線由于主要班輪公司聯(lián)盟對(duì)于運(yùn)營(yíng)航線的整合優(yōu)化，運(yùn)力總水平保持平穩(wěn)的同時(shí)也提升了裝載率。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)， 3月初，遠(yuǎn)東至歐洲配置運(yùn)力為392.7萬(wàn)TEU，同比基本持平，船舶平均載箱量為1.13萬(wàn)TEU，同比上升9.1%。北美航線因去年以來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)良好，班輪公司更積極地在航線上配置新運(yùn)力，運(yùn)力水平大幅增長(zhǎng)。據(jù)Alphaliner統(tǒng)計(jì)， 3月初，北美航線的配置運(yùn)力為364.1萬(wàn)TEU，同比增長(zhǎng)26.1%，船舶平均載箱量為6883TEU，同比上升10.3%。

運(yùn)力兩極分化，租金趨于上漲

一季度，一方面，班輪公司投入市場(chǎng)運(yùn)力意愿較為積極，相關(guān)班輪公司聯(lián)盟的聯(lián)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)處于不斷更新期，運(yùn)力需求較為旺盛;另一方面，超大型集裝箱船的投入運(yùn)營(yíng)，正逐漸改變航線的經(jīng)營(yíng)模式，為填補(bǔ)大船的裝載率短缺，班輪公司對(duì)支線喂給型船舶的需求開(kāi)始上升，推動(dòng)中小型船舶租金水平上漲。

克拉克森3月份公布的數(shù)據(jù)顯示，主要船型平均日租金同比均出現(xiàn)一定幅度上漲，其中4400TEU型船同比大增86.2%。

中國(guó)市場(chǎng)

運(yùn)力加速增長(zhǎng)，運(yùn)價(jià)推漲受阻

一季度，受中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)影響，出口集裝箱運(yùn)輸市場(chǎng)總體行情呈沖高回落走勢(shì)。年初，節(jié)前運(yùn)輸需求的快速涌現(xiàn)令多數(shù)航線艙位緊張，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)得到提升。班輪公司繼續(xù)增加市場(chǎng)運(yùn)力投入，運(yùn)力迅速擴(kuò)張。受此影響，多數(shù)航線運(yùn)價(jià)上漲勢(shì)頭受阻。至節(jié)后淡季，運(yùn)價(jià)提漲計(jì)劃一再推遲，除少數(shù)航線外，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)快速進(jìn)入下行通道。3月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口集裝箱綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)為1010.39點(diǎn)，較年初下跌4.7%，一季度平均1058.2點(diǎn)，同比下跌5.2%;上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）為804.59點(diǎn)，較年初下跌20.0%，一季度平均989.1點(diǎn)，同比下跌8.3%（見(jiàn)表1）。

歐地線先揚(yáng)后抑，北美線東西分化

歐洲地中海航線：一季度行情先揚(yáng)后抑，地中海市場(chǎng)表現(xiàn)好于歐洲。受惠于一季度歐盟主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)勢(shì)頭走強(qiáng)，中國(guó)向歐洲、地中海主要國(guó)家出口貿(mào)易額增長(zhǎng)顯著，帶動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)輸需求。1月初，隨著節(jié)前貨源高峰的到來(lái)，市場(chǎng)艙位開(kāi)始出現(xiàn)緊張情況，艙位利用率一度攀升至95%的較高水平，航線運(yùn)價(jià)上揚(yáng)。但需求表現(xiàn)良好也推高了班輪公司對(duì)市場(chǎng)表現(xiàn)的預(yù)期，市場(chǎng)運(yùn)力有所加大，對(duì)運(yùn)價(jià)升幅產(chǎn)生較大阻力，運(yùn)價(jià)上漲僅兩周即回落。至春節(jié)后，由于運(yùn)輸需求短期內(nèi)大幅回落，而運(yùn)力僅微幅收縮，供需缺口拉大。同時(shí)由于燃油成本下降，班輪公司通過(guò)聯(lián)營(yíng)、減速慢行、船舶大型化等手段進(jìn)一步降低運(yùn)營(yíng)成本，致班輪公司間的價(jià)格戰(zhàn)空間進(jìn)一步加大，航線運(yùn)價(jià)以約每周70～100美元/TEU的幅度單邊下滑，其中歐洲航線因超大型船的不斷加入導(dǎo)致市場(chǎng)表現(xiàn)更弱于地中海航線。3月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至歐洲、地中海航線運(yùn)價(jià)指數(shù)分別為1208.52點(diǎn)、1320.95點(diǎn)，較年初分別下跌8.4%、8.3%，較季度內(nèi)高點(diǎn)分別下跌10.4%、16.5%，一季度平均分別為1304.9點(diǎn)、1472.6點(diǎn)，同比分別下跌16.5%、10.6%（見(jiàn)圖1）。

北美航線：東西兩岸行情分化。美西航線受去年7月以來(lái)港口罷工影響，盡管貨源有所流失，但效率降低導(dǎo)致航線運(yùn)力實(shí)際運(yùn)能出現(xiàn)下降，供需失衡未進(jìn)一步擴(kuò)大，因此在節(jié)前高峰貨源的支撐下船舶平均艙位利用率仍得以保持在95%以上水平，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)呈小幅爬升走勢(shì)。至2月中旬，隨著港口勞資雙方協(xié)議的達(dá)成，港口效率逐步恢復(fù)，航線運(yùn)能不斷釋放，供需缺口逐漸拉大，班輪公司多次推遲3月份的運(yùn)價(jià)恢復(fù)計(jì)劃，并為確保裝載率而持續(xù)回調(diào)運(yùn)價(jià)。

美東航線：節(jié)前傳統(tǒng)貨運(yùn)高峰不斷推高市場(chǎng)運(yùn)價(jià)，至2月13日達(dá)到SCFI發(fā)布以來(lái)該航線的最高點(diǎn)5049美元/FEU。之后由于節(jié)后美西分流貨源，以及班輪公司新開(kāi)航線的壓力，市場(chǎng)運(yùn)價(jià)開(kāi)始以每周150～200美元/FEU的速度回落。3月27日，上海航運(yùn)交易所發(fā)布的中國(guó)出口至美西、美東航線運(yùn)價(jià)指數(shù)分別為980.50點(diǎn)、1298.40點(diǎn)，較年初分別下跌2.8%、7.2%，一季度平均分別為1015.7點(diǎn)、1345.8點(diǎn)，同比分別上升1.5%、11.4%（見(jiàn)圖2）。endprint