淺析互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮

高晶

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)的熱點(diǎn)問(wèn)題，何為互聯(lián)網(wǎng)金融，它是如何發(fā)展起來(lái)的，其分類、特點(diǎn)、影響如何，未來(lái)的發(fā)展前景如何，作者一一作了闡述。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；分類；特點(diǎn)

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的普及和發(fā)展，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展十分迅速，對(duì)我國(guó)金融生態(tài)也帶來(lái)了很大的影響，那么何為互聯(lián)網(wǎng)金融，它是如何發(fā)展起來(lái)的，其分類、特點(diǎn)、影響如何，未來(lái)的發(fā)展前景如何，本文將就這些問(wèn)題進(jìn)行探討。

1 定義和發(fā)展歷程

互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是依托支付、社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算、搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、信息中介和財(cái)富管理等業(yè)務(wù)的一種新興金融，是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相互融合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人信貸、企業(yè)融資等階段，并在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面越來(lái)越深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。

進(jìn)入21世紀(jì)以后，隨著新一代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動(dòng)通訊技術(shù)的飛速發(fā)展，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的用戶普及度升高，互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的需求開(kāi)始爆發(fā)。同時(shí)手機(jī)銀行、云計(jì)算、移動(dòng)支付等技術(shù)手段的進(jìn)步保障和推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。2013年6月13日，阿里巴巴集團(tuán)旗下的支付寶網(wǎng)絡(luò)公司與天弘基金合作的貨幣基金——余額寶的面世讓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迅速升溫。通過(guò)支付寶網(wǎng)站，客戶可以直接將錢轉(zhuǎn)入余額寶，而且轉(zhuǎn)入的資金不僅能夠獲得收益，也可以隨時(shí)用來(lái)網(wǎng)上購(gòu)物、轉(zhuǎn)賬甚至轉(zhuǎn)出。根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，截至2014年9月30日，余額寶規(guī)模已達(dá)到5349億元，客戶數(shù)超過(guò)8100萬(wàn)戶。余額寶可以說(shuō)是家喻戶曉，天弘基金也藉此成為國(guó)內(nèi)管理規(guī)模最大的基金公司。余額寶的成功向世人展示了互聯(lián)網(wǎng)金融的巨大影響力，在其示范效應(yīng)下，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛抓緊開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)受到了廣泛關(guān)注，P2P 和眾籌等創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)，行業(yè)規(guī)模也持續(xù)擴(kuò)大。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融的分類

根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的模式及其服務(wù)對(duì)象的不同，可以分為以下幾類：

2.1 網(wǎng)絡(luò)銀行

指商業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)上擁有獨(dú)立網(wǎng)站，并利用互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)各種電子設(shè)備向客戶提供服務(wù)。網(wǎng)絡(luò)銀行可以節(jié)約大量的時(shí)間成本，使客戶免于排隊(duì)取號(hào)等待，同時(shí)突破了營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的工作時(shí)間限制。此外，網(wǎng)絡(luò)銀行還能夠大大降低人工、房租、紙質(zhì)憑證等營(yíng)業(yè)成本。網(wǎng)絡(luò)銀行與商業(yè)銀行的傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)相比，具有服務(wù)方便快捷、效率高、成本低等特點(diǎn)。目前國(guó)內(nèi)的大中型商業(yè)銀行擁有自己的網(wǎng)絡(luò)銀行，這已經(jīng)成為網(wǎng)民們?nèi)粘Ｉ钪胁豢煞指畹囊徊糠帧?/p>

2.2 第三方支付

第三方支付是指第三方機(jī)構(gòu)為買賣雙方的資金結(jié)算來(lái)提供擔(dān)保系統(tǒng)，依托該系統(tǒng)，電子商務(wù)交易得以順利進(jìn)行，并能夠?qū)灰纂p方進(jìn)行監(jiān)督和約束。因而商品的質(zhì)量、交易雙方的信用、退換貨等方面也有了可靠的保證，且交易也不再局限于網(wǎng)上銀行支付。第三方支付的優(yōu)勢(shì)包括：通過(guò)第三方支付平臺(tái)，賣方能夠確保收到客戶的貨款，對(duì)于未將貨款轉(zhuǎn)入第三方支付賬戶的交易，商家可以拒絕發(fā)貨；買方能夠確保收到商品，對(duì)于未收到賣方發(fā)送的貨物，可以選擇拒絕付款；商業(yè)銀行能夠擴(kuò)大業(yè)務(wù)范疇，也可降低對(duì)部分企業(yè)提供網(wǎng)絡(luò)接口的開(kāi)發(fā)運(yùn)維成本。由此可見(jiàn)，第三方支付平臺(tái)的應(yīng)用能夠保證交易雙方以及商業(yè)銀行的利益，且在一定程度上降低了銀行的成本，確保交易的順利進(jìn)行。

2.3 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)銷售

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是一種新興的理財(cái)方式，它是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與基金公司等金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合推出的新型商業(yè)模式。商業(yè)銀行、證券公司、信托公司等金融機(jī)構(gòu)都建立了相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出售各自的理財(cái)產(chǎn)品。這些互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的問(wèn)世提高了投資者的投資效率以及收益水平。各金融機(jī)構(gòu)發(fā)售的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品其流動(dòng)性都比較高，接近于活期存款，而且可以根據(jù)投資者的需要隨時(shí)取用，同時(shí)又保證了較高的收益率。這些新興的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)對(duì)商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)構(gòu)成了巨大威脅。

2.4 P2P模式和眾籌模式

P2P模式指?jìng)€(gè)人與個(gè)人之間進(jìn)行的小額借貸交易。借貸雙方通過(guò)電商平臺(tái)確立借貸關(guān)系，并完成相關(guān)交易手續(xù)。資金的供給者可以自行發(fā)布相關(guān)借款信息，資金的需求者根據(jù)自身情況決定是否借款及借款種類，從而實(shí)現(xiàn)自助式借貸。國(guó)內(nèi)P2P網(wǎng)貸的發(fā)展十分迅速，目前P2網(wǎng)貸P平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)2000家。從事P2P業(yè)務(wù)的公司大多并非金融機(jī)構(gòu)，這些機(jī)構(gòu)不與客戶發(fā)生借貸關(guān)系，只為投融資客戶提供平臺(tái)。眾籌模式十多年前在美國(guó)興起，近來(lái)得到快速發(fā)展。這種商業(yè)模式指發(fā)起人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)發(fā)布籌款項(xiàng)目，跟投人來(lái)參與投資，以此籌集資金的一種投融資模式。該模式大多注重對(duì)創(chuàng)意的投資，且投資門檻較低。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

3.1 運(yùn)行效率高、成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展大大促進(jìn)了金融服務(wù)效率的提高。憑借強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)交易平臺(tái)和大數(shù)據(jù)分析，小微企業(yè)在貸款時(shí)可通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行小額貸款，免去了通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)經(jīng)歷的繁瑣審批程序。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)使各類電子終端交易逐漸替代了柜臺(tái)交易，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量出現(xiàn)下降的趨勢(shì)，網(wǎng)點(diǎn)規(guī)模也趨于小型化，運(yùn)營(yíng)成本逐漸降低。

3.2 業(yè)務(wù)覆蓋面廣，發(fā)展速度很快

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶不再受到時(shí)間和地域的限制，可以隨時(shí)隨地在互聯(lián)網(wǎng)上尋找各類所需的金融服務(wù)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融還覆蓋了部分傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)盲區(qū)。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的支持下，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)近年來(lái)呈快速持續(xù)擴(kuò)張的態(tài)勢(shì)。以余額寶為例，上線僅18天，累計(jì)用戶數(shù)就達(dá)到了251.56萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金規(guī)模66億元，大大提高了對(duì)市場(chǎng)上小額閑散資金的利用。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱、存在多種風(fēng)險(xiǎn)

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在效率、成本以及操作流程上占有很大的優(yōu)勢(shì)。但在風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍存在重大缺陷?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在我國(guó)處于起步階段，目前還沒(méi)有相關(guān)法律來(lái)進(jìn)行監(jiān)管和約束，行業(yè)的準(zhǔn)入門檻和業(yè)務(wù)規(guī)范也比較模糊，整個(gè)行業(yè)面臨許多風(fēng)險(xiǎn)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融并未接入中國(guó)人民銀行的征信系統(tǒng)，也不存在同其他金融機(jī)構(gòu)的信用信息共享機(jī)制，更加不具備類似商業(yè)銀行的風(fēng)控、合規(guī)等相關(guān)機(jī)制，因而很容易觸發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融存在相當(dāng)大的信用風(fēng)險(xiǎn)及安全風(fēng)險(xiǎn)。

4 互聯(lián)網(wǎng)金融的影響

盡管互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)模目前占比仍然較小，但據(jù)其發(fā)展內(nèi)因和特點(diǎn)，仍然給金融業(yè)帶來(lái)了十分深遠(yuǎn)的影響：

4.1 拓寬了個(gè)人和中小企業(yè)的投融資渠道

互聯(lián)網(wǎng)金融為廣大投資者提供了諸如貨幣基金、眾籌、P2P理財(cái)?shù)榷喾N投資模式，滿足了不同投資者的需求，拓寬了投資的渠道。同時(shí)對(duì)于急需資金的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融為其解決了融資困難的問(wèn)題?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的普及使中小企業(yè)信息的獲取準(zhǔn)確且及時(shí)，這大大降低了信貸公司的放貸成本，從而讓中小企業(yè)能夠更加快捷并以較低的利率獲得貸款，解決了制約其發(fā)展的資金短缺難題。

4.2 推動(dòng)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的改革

依靠強(qiáng)大的信息處理技術(shù)以及方便快捷的個(gè)性化服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融向傳統(tǒng)商業(yè)銀行發(fā)起了挑戰(zhàn)。類似阿里小貸、人人貸等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的建立，為小微企業(yè)融資提供了高效的資金支持。而這種小貸業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行以往的金融業(yè)務(wù)里則被認(rèn)為是高風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)而不愿涉及的。目睹了小貸平臺(tái)的快速發(fā)展以及成功運(yùn)營(yíng)，很多商業(yè)銀行也紛紛加大了對(duì)小微貸款業(yè)務(wù)的投入。互聯(lián)網(wǎng)公司擁有海量的信息，強(qiáng)大的技術(shù)以及不斷創(chuàng)新的強(qiáng)烈意識(shí)，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行則擁有眾多的客戶、雄厚的資本以及完善的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)。假如商業(yè)銀行能夠加快改革，不斷創(chuàng)新，利用互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)來(lái)改進(jìn)自身的盈利方式以及提升客戶的服務(wù)體驗(yàn)，有效降低其經(jīng)營(yíng)成本和信息的匱乏的劣勢(shì)，則商業(yè)銀行必定會(huì)迎來(lái)新一輪的發(fā)展。

4.3 提高金融業(yè)務(wù)效率，加快金融脫媒進(jìn)程

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使金融服務(wù)變得越來(lái)越便捷和高效。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)以及移動(dòng)通訊業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，將云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)應(yīng)用到互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品和服務(wù)中，不僅能夠準(zhǔn)確迅速捕捉到資金市場(chǎng)的供求變化，優(yōu)化資源配置，提高資金的效率，還可以降低信息不對(duì)稱的問(wèn)題，滿足了市場(chǎng)上資金供求雙方的需要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展淡化了金融中介的作用，加快了“金融脫媒”的進(jìn)程。在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上，資金供求雙方跨過(guò)了傳統(tǒng)的金融媒介，能夠自主地尋找交易對(duì)方，并直接進(jìn)行交易。此外，在交易達(dá)成時(shí)，第三方支付平臺(tái)還能為客戶提供首付款、轉(zhuǎn)賬匯款等結(jié)算和支付功能，與銀行的支付結(jié)算功能形成了替代。

5 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的未來(lái)走向

展望互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的發(fā)展方向，需要從短期的紛亂現(xiàn)象中跳出來(lái)，關(guān)注更加根本性的問(wèn)題，認(rèn)識(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的真正內(nèi)涵及特征，了解其發(fā)展的潛力及存在價(jià)值。

互聯(lián)網(wǎng)金融興起的背景是傳統(tǒng)金融業(yè)改革嚴(yán)重滯后，利率市場(chǎng)化進(jìn)程十分緩慢，金融服務(wù)的成本很高效率很低，因而資金供求雙方都存在大量的需求無(wú)法得到滿足。而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息處理技術(shù)飛速發(fā)展和電子商務(wù)的崛起的情況下，互聯(lián)網(wǎng)公司敏銳的發(fā)現(xiàn)了這一點(diǎn)，并利用自身優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)出了創(chuàng)新性的服務(wù)來(lái)滿足客戶日益增長(zhǎng)的金融服務(wù)需求。

未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融能否像電子商務(wù)對(duì)零售業(yè)的產(chǎn)生顛覆性影響那樣對(duì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起進(jìn)一步的挑戰(zhàn)，還需要面對(duì)下面幾個(gè)問(wèn)題：首先，互聯(lián)網(wǎng)金融需要有效定位其服務(wù)的對(duì)象。對(duì)于傳統(tǒng)金融體系來(lái)說(shuō)，更加注重資金需求者，特別是大的資金需求者是其青睞的優(yōu)質(zhì)客戶，而對(duì)于中小需求者，以及資金供給者的服務(wù)存在嚴(yán)重缺失?；ヂ?lián)網(wǎng)金融活動(dòng)則劍走偏鋒，無(wú)論從各類模式及產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，還是在宣傳方面，所有的焦點(diǎn)都更注重服務(wù)資金供給者，特別是為廣大客戶提供高回報(bào)的理財(cái)和財(cái)富管理產(chǎn)品等。但是，對(duì)小微企業(yè)融資的真實(shí)作用，以及與包括小貸在內(nèi)的各種非互聯(lián)網(wǎng)模式的實(shí)質(zhì)性區(qū)別方面，實(shí)際上關(guān)注和研究還非常不足，而對(duì)居民消費(fèi)提供金融支持等方面更是關(guān)注的空白。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融在避免傳統(tǒng)金融服務(wù)弊端同時(shí)，也要切實(shí)有效地實(shí)現(xiàn)服務(wù)資金供給者與需求者的平衡，從而找出真正符合商業(yè)原則的、可持續(xù)的且能實(shí)現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的路徑。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融需要進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理和控制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融所面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是多方面和多層次的，主要包括政策風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、審貸風(fēng)險(xiǎn)、IT技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)、資金安全風(fēng)險(xiǎn)、信息安全風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)等等。這里面既有金融行業(yè)需要共同面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，也有互聯(lián)網(wǎng)金融所獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融興起的時(shí)間并不長(zhǎng)，如何管理和控制好這些風(fēng)險(xiǎn)，是互聯(lián)網(wǎng)金融能否做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。最后，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏專業(yè)人才?；ヂ?lián)網(wǎng)金融飛速發(fā)展的同時(shí)也面臨著專業(yè)人才不足的問(wèn)題，如何獲取和培養(yǎng)這種跨界復(fù)合型人才已成為阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步發(fā)展壯大的瓶頸。

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融的前行之路注定不會(huì)平淡，相關(guān)公司不能因已取得的成就而沾沾自喜，只有正確審視自身的優(yōu)勢(shì)和不足，并不斷自我完善和改革創(chuàng)新的公司才能在這股浪潮中走到最后。

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