黃金已失寵？加息使黃金繼續(xù)承壓

黃金近期一再觸及5年來(lái)低位，但投資者并沒(méi)有奮起抄底的打算，對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，黃金是否已經(jīng)失去了魅力

黃金承壓加息預(yù)期

在充斥著諸多不確定性的金融市場(chǎng)，有一件事卻十分明確：美國(guó)和英國(guó)將很快升息，而其他國(guó)家則還在放松貨幣政策。美元和英鎊得以扶搖直上，傲視其他貨幣。“現(xiàn)在場(chǎng)內(nèi)唯一都在賭的是，美元還會(huì)漲多少，”倫敦霸菱資產(chǎn)管理公司的固定收益和外匯主管Alan Wilde說(shuō)。

英鎊近幾個(gè)月的升勢(shì)甚至更引人注目，英鎊貿(mào)易加權(quán)指數(shù)揚(yáng)升至七年半高點(diǎn)。英國(guó)央行總裁卡尼說(shuō)，升息決策“到年底左右”將會(huì)變得更加明確，這給英鎊漲勢(shì)又加了一把火。然而，分析師對(duì)卡尼的暗示未予重視，仍預(yù)期央行最快要到明年第一季才會(huì)首次升息25個(gè)基點(diǎn)，之后在第三季及2016年底之前各升息25個(gè)基點(diǎn)?！氨M管央行總裁卡尼發(fā)出暗示，但我們認(rèn)為英國(guó)央行將等到通脹率回升到1%以上，才會(huì)開(kāi)始升息，”施羅德投資的Azad Zangana說(shuō)。

美元加息題材從去年年末炒作到現(xiàn)在，其實(shí)很多有已經(jīng)明白，加息的步伐是愈來(lái)愈臨近了，從最開(kāi)始的是否加息到后來(lái)的加息時(shí)間的早晚，現(xiàn)在已經(jīng)在圈定加息的具體時(shí)間，而在這一個(gè)過(guò)程當(dāng)中，黃金從1200開(kāi)頭的報(bào)價(jià)走到了1100甚至1000打頭的報(bào)價(jià)。足以見(jiàn)證了美元價(jià)格波動(dòng)對(duì)黃金的重要性。

黃金一再失寵

國(guó)際金價(jià)走勢(shì)劇烈震蕩，雖然周初希臘局勢(shì)一度惡化，但是避險(xiǎn)情緒并未能對(duì)國(guó)際金價(jià)有所提振，反倒大宗商品遭到拋售大幅下挫，黃金走勢(shì)受此影響，反彈依舊較為疲弱。

近期，黃金成為投資市場(chǎng)上的棄兒，在1200美元/盎司下方盤旋數(shù)日，從黃金開(kāi)采成本上看，當(dāng)國(guó)際金價(jià)低于1180美元/盎司時(shí)，黃金價(jià)格屬于低估，已經(jīng)具備一定的投資價(jià)值，但是從圖形上看，黃金仍出下降通道中，若作為長(zhǎng)期資產(chǎn)配置的投資品種，黃金現(xiàn)在是不錯(cuò)的選擇，但是短期內(nèi)仍難看到曙光。目前來(lái)看，黃金價(jià)格要想有所改觀，一定要有實(shí)物需求提振，主要看全球最大etf基金spdr的持倉(cāng)，以及亞洲方面的實(shí)物需求，如果實(shí)物需求增加，黃金才能逐漸回到投資者的視野中。

黃金的問(wèn)題不只是價(jià)格下跌。對(duì)許多人來(lái)說(shuō)，黃金已經(jīng)失去魅力。

根據(jù)彭博對(duì)16位分析師和交易員的調(diào)查統(tǒng)計(jì)，金價(jià)在1月份之前將跌至984美元/盎司，將是2009年以來(lái)的最低點(diǎn)，要從周二的收盤價(jià)再下跌10%。黃金ETF持倉(cāng)量以兩年來(lái)最快速度拋售。

法國(guó)興業(yè)銀行駐倫敦分析師Robin Bhar表示，“黃金已經(jīng)過(guò)時(shí)，沒(méi)人想擁有它，金市不會(huì)崩潰，但我們認(rèn)為在不久的將來(lái)金價(jià)在處在更低水平?！?/p>

2015年大部分時(shí)間里金價(jià)一直在大幅波動(dòng)，7月份重挫至2010年2月以來(lái)的最低水平，將遭遇兩年來(lái)最大月度跌幅。麥格理集團(tuán)表示，金價(jià)暴跌表明，黃金作為商品和貨幣等價(jià)物已經(jīng)失去其吸引力。

由于預(yù)期美國(guó)今年將加息，削弱了無(wú)息黃金的吸引力，金價(jià)下跌預(yù)期日益升溫。同時(shí)，中國(guó)的黃金購(gòu)買量低于分析師預(yù)期，另外美元在走強(qiáng)。

在過(guò)去十年的大部分時(shí)間里，金價(jià)都在上漲，因2008年金融危機(jī)之后全球央行進(jìn)行了前所未有的貨幣刺激，引發(fā)通脹加速擔(dān)憂。金價(jià)在2012年之前的連續(xù)12年里上漲6倍。

隨著美國(guó)經(jīng)濟(jì)改善，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)變，黃金在2013年4月進(jìn)入熊市。在彭博調(diào)查的27位交易員和分析師中，約60%表示今年金價(jià)將連續(xù)第三年下跌。這將是1998年以來(lái)最嚴(yán)重的下滑，金價(jià)失寵跌至19年低點(diǎn)附近。

金價(jià)未來(lái)下跌可期

市場(chǎng)看空也并不是沒(méi)有理由，就從美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上來(lái)說(shuō)，確實(shí)近期顯示的數(shù)據(jù)不錯(cuò)，在決議聲明中，美聯(lián)儲(chǔ)也表示看好經(jīng)濟(jì)前景：美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)溫和擴(kuò)張，就業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁且失業(yè)率下滑；勞動(dòng)力市場(chǎng)繼續(xù)好轉(zhuǎn)，就業(yè)增長(zhǎng)穩(wěn)固，消費(fèi)開(kāi)支溫和，住房領(lǐng)域進(jìn)一步好轉(zhuǎn)；將在就業(yè)市場(chǎng)進(jìn)一步改善、且有理由相信通脹率將朝著2%通脹目標(biāo)回升時(shí)開(kāi)始加息。而且對(duì)于市場(chǎng)最關(guān)心的通脹問(wèn)題上，美聯(lián)儲(chǔ)重申經(jīng)濟(jì)和就業(yè)前景所面臨的風(fēng)險(xiǎn)接近平衡，重申最近幾個(gè)月的經(jīng)濟(jì)溫和擴(kuò)張，但美聯(lián)儲(chǔ)稱企業(yè)投資和凈出口依然疲軟，本次FOMC決議聲明獲得一致通過(guò)也并未安排新聞發(fā)布會(huì)。

目前黃金的技術(shù)形態(tài)上走的確實(shí)是反彈行情，可惜的是到目前為止反彈的力度并不大，如果金價(jià)不能配合這波反彈機(jī)會(huì)，那么等到技術(shù)指標(biāo)修復(fù)中軌下移，金價(jià)在消息面和技術(shù)面的雙重打壓之后仍然將會(huì)保持下行趨勢(shì)，連續(xù)3個(gè)交易日收取十字準(zhǔn)星，金價(jià)一直處于1104-1090小區(qū)間內(nèi)震蕩，凌晨議息會(huì)議也未使得震蕩區(qū)間被打破，主圖上，BOLL開(kāi)口下行，金價(jià)貫穿MA5走平，向著MA10靠近，短線上關(guān)注上方1105一線阻力位。寧貴銀日線BOLL開(kāi)口向下運(yùn)行，MA5欲上穿MA10向上，銀價(jià)也穩(wěn)居MA5，10粘合處之上，上方關(guān)注中軌以及MA30的3000附近關(guān)口阻力，MACD金叉向上，綠能衰弱殆盡，日線上銀價(jià)偏強(qiáng)，只是宋滸智提醒投資者目前仍受阻于中軌2980附近，和黃金一樣，需要當(dāng)前雖然多頭有所反彈，仍需關(guān)注破位情況。寧貴油前期經(jīng)歷一波滑鐵盧之后，連續(xù)2個(gè)交易日收陽(yáng)，尤其隔夜EIA庫(kù)存的利多促使油價(jià)大幅反彈上行至2363，油價(jià)也站穩(wěn)MA5向著MA10發(fā)起攻擊，目前處于MA10附近盤整，MACD低位金叉待形成，綠能衰弱殆盡，日線上油價(jià)暫時(shí)多頭占優(yōu)；短周期技術(shù)形態(tài)上來(lái)看小時(shí)線上連續(xù)兩根大陽(yáng)線上抽油價(jià)反彈近百點(diǎn)，boll開(kāi)口向上發(fā)散中，目前油價(jià)處于上軌一線震蕩，短線操作上保持高空低多，區(qū)間為主，中線逢高做空為宜。

從30日現(xiàn)貨黃金市場(chǎng)延續(xù)區(qū)間整理情況看，盤中先拉升給出1099的前日區(qū)間高點(diǎn)位置后行情開(kāi)始回落，最低回踩到了1090附近后收到短周期箱體支撐，行情開(kāi)始上行，到次日凌晨2點(diǎn)的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議后，行情強(qiáng)勢(shì)拉升到了1102的位置后沖高回落，最終日線收線在了1096.5附近后以一根上下影線基本等長(zhǎng)的陽(yáng)線收尾，而這樣的形態(tài)收尾后，行情依舊要維持區(qū)間高空的思路。