科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持體系研究

[摘要]現(xiàn)在我國(guó)已經(jīng)正式將建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的戰(zhàn)略目標(biāo)提了出來(lái)，要想實(shí)現(xiàn)建設(shè)創(chuàng)新型國(guó)家的戰(zhàn)略目標(biāo)，必須要采取有效的措施促進(jìn)企業(yè)自主創(chuàng)新能力的不斷提升。在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的今天，企業(yè)自主創(chuàng)新在很大程度上受到了金融的影響，對(duì)企業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展起到促進(jìn)作用的重要因素之一就是金融支持。本文對(duì)我國(guó)建設(shè)科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持體系進(jìn)行了分析和探討，并且有效地闡述了現(xiàn)在我國(guó)金融支持自主創(chuàng)新的實(shí)現(xiàn)途徑中存在問(wèn)題，并且有針對(duì)性地提出了有效的解決對(duì)策。

[關(guān)鍵詞]科技型中小企業(yè)；自主創(chuàng)新；金融支持

引言

金融系統(tǒng)在代理監(jiān)控、信息處理、擇優(yōu)篩選、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置以及投資融資等很多方面具有非常大的優(yōu)勢(shì)，因此能夠?qū)⒆灾鲃?chuàng)新中碰到的各種難題有效的解決掉，一般來(lái)說(shuō)，金融支持對(duì)自主創(chuàng)新的作用主要包括兩個(gè)方面的內(nèi)容，首先是能夠?qū)⑼晟频娜谫Y渠道融資環(huán)境提供給創(chuàng)新主體，其次是其能夠?qū)⒅贫劝才乓约敖鹑诠ぞ咛峁┙o創(chuàng)新主體，使其能夠?qū)?chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的化解和規(guī)避。

1.我國(guó)金融支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新面臨的各種問(wèn)題

1.1銀行方面的問(wèn)題

首先，由于商業(yè)銀行制度的缺陷對(duì)于科技情中小企業(yè)融資十分不利。使科技創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展受到限制的非常重要的一個(gè)瓶頸就是融資不暢。一般企業(yè)融資渠道主要包括兩個(gè)方面，也就是內(nèi)源融資和外源融資。企業(yè)自身的資本積累屬于內(nèi)源融資，中小企業(yè)往往具有十分有限的積累能力，大部分都對(duì)外源融資具有很大的依賴，然而由于自身?xiàng)l件的限制其很難對(duì)企業(yè)債股票等進(jìn)行公開(kāi)的發(fā)行，因此其只能過(guò)多的依賴間接融資，這樣就使得其對(duì)銀行貸款具有較高的依賴性。而銀行在提供貸款的時(shí)候主要關(guān)注安全問(wèn)題，因此對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)防范過(guò)于強(qiáng)調(diào)，這樣就嚴(yán)重地缺乏金融創(chuàng)新力度，不能夠?qū)⒂行У慕鹑谥С痔峁┙o科技型中小企業(yè)[1]。

其次，科技型中小企業(yè)在貸款方面受到了商業(yè)銀行貸款擔(dān)保方式的影響。商業(yè)銀行的貸款方式主要包括三種：首先是信用貸款，而科技型中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期很難達(dá)到該標(biāo)準(zhǔn)；其次是擔(dān)保貸款，也就是必須要具有實(shí)力的企業(yè)提供擔(dān)保，然而很多大企業(yè)并不愿意將擔(dān)保提供給科技型中小企業(yè)；最后是抵押貸款?？萍夹椭行∑髽I(yè)雖然具有較好的成長(zhǎng)性，然而在企業(yè)前期并不具備風(fēng)險(xiǎn)投資介入，在具體的發(fā)展過(guò)程中又并不具備抵押物，因此無(wú)法獲得貸款。

再次，商業(yè)銀行過(guò)于單一的融資貸款類(lèi)型也使得科技型中小企業(yè)缺乏充足的貸款。盡管現(xiàn)在的商業(yè)銀行的貸款總體規(guī)模開(kāi)始不斷的增長(zhǎng)，然而企業(yè)的科技成果轉(zhuǎn)化是其重點(diǎn)支持的對(duì)象，在產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)化之前的企業(yè)很難得到充足的銀行貸款。

1.2資本市場(chǎng)方面的問(wèn)題

首先，不健全的資本市場(chǎng)發(fā)育程度導(dǎo)致科技型中小型企業(yè)面臨十分艱難的融資現(xiàn)狀。自有資金和銀行貸款是我國(guó)企業(yè)自主創(chuàng)新的主要資本來(lái)源，并沒(méi)有將資本市場(chǎng)的功能充分的發(fā)揮出來(lái)，這樣就使得企業(yè)的自主創(chuàng)新受到了嚴(yán)重的制約。其次，緩慢的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展水平很難有效地推動(dòng)企業(yè)的自主創(chuàng)新。風(fēng)險(xiǎn)投資可以有效地聚集愿意承擔(dān)較高收益風(fēng)險(xiǎn)的分散的中小額資金，因此能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)投資基金形成，并且投給科技型中小企業(yè)。這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)投資屬于一種金融和高技術(shù)相融和的模式，其能夠使發(fā)展中的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的資金瓶頸問(wèn)題得以有效解決，由于我國(guó)不健全的資本發(fā)育程度導(dǎo)致科技型中小型企業(yè)面臨著十分艱難的融資現(xiàn)狀，最終使科技型中小企業(yè)的發(fā)展受到了極大的制約[2]。

再次，緩慢發(fā)展的債券市場(chǎng)。雖然現(xiàn)在我國(guó)的債券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)模變得越來(lái)越大，然而國(guó)債仍然是債券市場(chǎng)的主要部分，因此企業(yè)債的市場(chǎng)仍然比較弱小。而且是上市公司、國(guó)有控股企業(yè)以及國(guó)有企業(yè)仍然是企業(yè)債發(fā)行的主體，在發(fā)行企業(yè)債的過(guò)程中還要經(jīng)過(guò)層層審批，同時(shí)其債券利率也是被嚴(yán)格限制，因此并不具備較高的吸引力，這樣就使得大量民營(yíng)企業(yè)和中小企業(yè)無(wú)法在債券市場(chǎng)進(jìn)入。中長(zhǎng)期付息債券是較多的債券品種，具有相對(duì)較少的可轉(zhuǎn)換債券以及短期債券，特別是并不具備對(duì)創(chuàng)新型企業(yè)融資有利的垃圾債券和高新技術(shù)債券。

1.4保險(xiǎn)市場(chǎng)的問(wèn)題

因?yàn)槲覈?guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)仍然屬于發(fā)展初期的階段，所以在服務(wù)能力方面、風(fēng)險(xiǎn)管理工具的掌握以及對(duì)高科技風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)等方面還存在著非常多的問(wèn)題，與此同時(shí)，我國(guó)的科技企業(yè)也沒(méi)有充分的認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，因此現(xiàn)在很多科技型中小企業(yè)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障仍然缺失嚴(yán)重。

2.科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新的金融支持體系建立的有效途徑

2.1銀行方面的應(yīng)對(duì)措施

銀行要對(duì)銀企合作平臺(tái)進(jìn)行進(jìn)一步的完善，對(duì)企業(yè)的自主創(chuàng)新進(jìn)行引導(dǎo)和激勵(lì)，最終能夠保證銀企雙贏的實(shí)現(xiàn)。首先銀行應(yīng)該致力于自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平的不斷提升，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)新企業(yè)的支持能力。銀行應(yīng)該對(duì)自主創(chuàng)新企業(yè)技術(shù)應(yīng)用前景進(jìn)行主動(dòng)的了解，并且對(duì)科技新動(dòng)向進(jìn)行積極的跟蹤，對(duì)中小企業(yè)自主創(chuàng)新項(xiàng)目予以主動(dòng)深入的了解，這樣才能夠使自身的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力得以提升，銀行還要對(duì)現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)進(jìn)行充分的利用，利于自身風(fēng)險(xiǎn)管理水平的增強(qiáng)。銀行還要詳細(xì)的劃分科技型中小企業(yè)，采取具有較強(qiáng)操作性以及有區(qū)別的措施和對(duì)策對(duì)不同類(lèi)型的中小企業(yè)提供支持，尤其是要對(duì)具有較大發(fā)展?jié)摿σ约拜^高科技含量的科技型中小企業(yè)的發(fā)展進(jìn)行大力支持。同時(shí)，銀行要積極地推行金融機(jī)構(gòu)的自我創(chuàng)新，應(yīng)該致力于自身金融體制改革力度的不斷加大，從而能夠?qū)⑴c科技型中小企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的中小型銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)建立好，并且對(duì)科技類(lèi)專(zhuān)業(yè)性商業(yè)銀行進(jìn)行大力的發(fā)展，鼓勵(lì)科技類(lèi)專(zhuān)業(yè)性商業(yè)銀行與科技部門(mén)之間的合作與交流，并且將具有科技信息含量高、以增強(qiáng)自主創(chuàng)新為目的以及相對(duì)獨(dú)立的分支機(jī)構(gòu)成立起來(lái)，這樣就能夠?qū)萍夹椭行∑髽I(yè)的發(fā)展起到有效的支持作用[3]。

2.2資本市場(chǎng)方面的應(yīng)對(duì)措施

首先要將多層次的資本市場(chǎng)建立起來(lái)，通過(guò)對(duì)企業(yè)的自主創(chuàng)新起到有效的促進(jìn)作用，要大力的推行促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的發(fā)展，積極的降低對(duì)企業(yè)盈利能力以及歷史經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等硬性指標(biāo)要求，并且要對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)潛力、科技含量以及研發(fā)能力等軟性指予以更多的注重。再次，積極地促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的發(fā)展從而能夠?qū)ζ髽I(yè)的自主創(chuàng)新起到有效的促進(jìn)作用，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源渠道進(jìn)行積極的拓展，要認(rèn)真地分析我國(guó)不同主體的資本供給能力以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力，與國(guó)家的相關(guān)政策相結(jié)合，將富裕家庭、企業(yè)集團(tuán)、政策性銀行以及上市公司等作為主要的風(fēng)險(xiǎn)資本來(lái)源渠道，從而能夠?qū)⒁恢Ц咚刭|(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)投資隊(duì)伍建設(shè)出來(lái)[4]。

2.3保險(xiǎn)市場(chǎng)方面的應(yīng)對(duì)措施

由于企業(yè)的自主創(chuàng)新的特性以及銀行金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健原則之間存在著一定的沖突，因此要想使科技型中小企業(yè)融資難的困境得以有效緩解，必須要將較為完善的創(chuàng)新保險(xiǎn)體系構(gòu)建起來(lái)。保險(xiǎn)公司可以對(duì)創(chuàng)新保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行積極的承辦，這樣就能夠?qū)⒈ｋU(xiǎn)提供給金融機(jī)構(gòu)的自主創(chuàng)新貸款以及科技型中小企業(yè)的創(chuàng)新項(xiàng)目；要對(duì)與企業(yè)自主創(chuàng)新相適合的保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行具體的開(kāi)發(fā)，這樣才能夠?qū)⒘己玫谋ｋU(xiǎn)支持提供給自主創(chuàng)新的企業(yè)[5]。

3.結(jié)語(yǔ)

本文分析和研究了金融支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新的現(xiàn)狀，并且對(duì)保險(xiǎn)證券以及銀行等各個(gè)機(jī)構(gòu)在科技型中小企業(yè)金融支持中存在的各種問(wèn)題，有針對(duì)性的提出了以下的解決對(duì)策：首先銀行要對(duì)銀企合作平臺(tái)進(jìn)行進(jìn)一步的完善，對(duì)企業(yè)的自主創(chuàng)新進(jìn)行引導(dǎo)和激勵(lì)；其次，要將多層次的資本市場(chǎng)建立起來(lái)，通過(guò)對(duì)企業(yè)的自主創(chuàng)新起到有效的促進(jìn)作用；最后，要想使科技型中小企業(yè)融資難的困境得以有效緩解，必須要將較為完善的創(chuàng)新保險(xiǎn)體系構(gòu)建起來(lái)。

參考文獻(xiàn)

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