小銀行迎來大發(fā)展

銀行業(yè)的世界里，一場再平衡正在進(jìn)行之中。大銀行一直忙于乞求監(jiān)管機構(gòu)和檢察機關(guān)的寬恕。但對遠(yuǎn)離華爾街或倫敦金融城的中小銀行來說，日子要好過得多。它們即將迎來大發(fā)展。

在美國，25家規(guī)模最大的銀行一直在以每年大約4%的速度增加放貸，但中小銀行新增放貸的速度幾乎是大銀行的兩倍。小銀行向企業(yè)發(fā)放的貸款出現(xiàn)了兩位數(shù)的增長——美國有近7000家銀行，其中許多銀行只有一家分支機構(gòu)。同時與那些較大的銀行不同，較小銀行正在擴大它們的利潤率。

在英國，“挑戰(zhàn)者”正在侵蝕一個長期的寡頭市場。2015年，大都會銀行（Metro Bank）將有可能實現(xiàn)盈利——該行在2010年宣稱自己是英國一個多世紀(jì)以來的首家零售銀行，它計劃在2016年上市。該行每周七天開業(yè)、并營業(yè)至晚上的模式，與其當(dāng)前競爭對手通常乏善可陳的服務(wù)形成了鮮明對比。另一家新進(jìn)入英國的外資銀行是瑞典的Handelsbanken銀行。該行用一種似乎很簡單的模式引起了轟動：授予當(dāng)?shù)胤中薪?jīng)理批準(zhǔn)貸款的權(quán)力。銀行客戶還有當(dāng)?shù)乜蛻艚?jīng)理的手機號，不用與遙遠(yuǎn)的客服中心打交道。備受矚目的在線銀行Atom Bank將在2015年上半年開業(yè)。

小銀行沒有大銀行那么多的遺留問題，其中許多問題與它們很少參與的、采用高新技術(shù)的投行金融有關(guān)。擁有從事外匯或復(fù)雜衍生品交易的交易室，曾經(jīng)是大銀行的優(yōu)勢，如今卻成為吸引罰款的“避雷針”，其中一些罰款足以讓它們多年來的利潤灰飛煙滅。

更糟糕的是，有關(guān)當(dāng)局熱衷于抓捕銀行“惡棍”，這逐漸讓大銀行害怕捕捉機遇。國際銀行現(xiàn)在擔(dān)心，在邊際市場（想想馬里的貿(mào)易金融或者巴基斯坦的信用卡）開展業(yè)務(wù)的微薄回報，與遭受監(jiān)管機構(gòu)詰問的風(fēng)險相比并不值得。這給本地銀行留出了機會。

傳統(tǒng)上為金融巨頭保留的投資銀行業(yè)部分，如今也面臨小公司的挑戰(zhàn)。銀行家為公司并購提供建議或幫助它們在市場籌集資金的咨詢業(yè)務(wù)，過去往往是高盛（Goldman Sachs）或者摩根大通（JPMorgan Chase）等藍(lán)籌公司的禁臠。如今獨立的企業(yè)金融機構(gòu)（通常由超級巨頭里曾經(jīng)的風(fēng)云人物管理），已經(jīng)占據(jù)了大約三分之一的市場份額。金融數(shù)據(jù)提供商Dealogic的數(shù)據(jù)顯示，在2014年前九個月宣布的前十大全球并購交易中，其中就有六項交易是由小銀行提供顧問服務(wù)的。其中一些小銀行只有區(qū)區(qū)數(shù)名員工和一臺彭博終端機。

誠然，大銀行的地位仍然令人艷羨。一些投行業(yè)務(wù)，比如債券、大宗商品和外匯，需要的規(guī)模越來越大，這讓小銀行很難進(jìn)入。在一些地區(qū)，大銀行擁有更多的政治影響力，這讓它們能夠以中小銀行不可能的方式，抵御不受歡迎的監(jiān)管舉措。在中國，擴展使用不透明表外工具的小銀行正受到遏制，大銀行則沒有那么大的壓力。

鑒于2008年造成的嚴(yán)重破壞，投資者仍認(rèn)為政府永遠(yuǎn)不會允許最大型銀行倒閉。這本身就是一個巨大的優(yōu)勢：大銀行因此降低了融資成本，從而可以發(fā)放更為廉價的貸款。但即便如此，隨著對大銀行的監(jiān)管愈加嚴(yán)厲，2015年對小銀行來說應(yīng)該是非常不錯的一年。