信用是破解小企業(yè)融資難的根本

曹阜孝 唐振林 王向紅

昭通學(xué)院 云南 昭通 657000

信用是破解小企業(yè)融資難的根本

曹阜孝 唐振林 王向紅

昭通學(xué)院 云南 昭通 657000

小微企業(yè)融資難已經(jīng)影響企業(yè)的生存,影響國家整體經(jīng)濟面。微企業(yè)融資難有內(nèi)外兩方面的成因。破改小微企業(yè)融資難對策根本在于政府和企業(yè)都必須圍繞信用問題有根本的改變和作為。

破解小微企業(yè)融資難 信用杠桿

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱,小微企業(yè)是國民經(jīng)濟的生力軍,在穩(wěn)定增長、新增就業(yè)崗位、促進創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾多方面需求方面,發(fā)揮著重要作用。小微企業(yè)是企業(yè)家創(chuàng)業(yè)成長的主要平臺,是科技創(chuàng)新的重要力量。據(jù)不完全統(tǒng)計,我國目前有6000萬家中小微企業(yè),每年為國家提供50%的稅收、60%的GDP、70%的專利、80%的城鎮(zhèn)就業(yè),可是由于國際國內(nèi)的種種原因,更主要是因為國內(nèi)經(jīng)濟社會的種種非理性因素,中國小微企業(yè)遭遇一系列已嚴(yán)重影響生存與發(fā)展的困難,具體可概括為“兩高兩難”: 稅負(fù)高成本高;用工難、融資難,尤其是融資難,其中只有10%的企業(yè)能從銀行獲得借款,而且在融資時基本無法享受基準(zhǔn)利率等待遇,處于“用不到、用不起”的兩難之中。已經(jīng)嚴(yán)重影響企業(yè)的生存和成長壯大,面對當(dāng)前國家基本經(jīng)濟面存在下行風(fēng)險的形勢,采取切實有效的措施和辦法,破解小微企業(yè)融資難問題無疑具有十分重要的意義。

一 、小微企業(yè)融資難的成因分析

（一）從企業(yè)內(nèi)部方面分析,小微企業(yè)的先天不足等因素導(dǎo)致企業(yè)信用差是融資難的內(nèi)部原因。一是小微企業(yè)普遍規(guī)模小,自有資本無法滿足生產(chǎn)經(jīng)營特別是擴大規(guī)模的需要。小微企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大,實物資產(chǎn)少,技術(shù)水平不高,抗風(fēng)性能力較弱,影響到小微企業(yè)自身的資金積累和信貸融資。二是小微企業(yè)管理基礎(chǔ)相對薄弱,產(chǎn)權(quán)過度集中,內(nèi)部決策缺乏靈活性,機制僵化。董事會構(gòu)成不規(guī)范、不合理,直接影響到重大問題的決策,有些獨立董事形同虛設(shè),監(jiān)事會的地位不高,很難以發(fā)揮監(jiān)督作用。法人內(nèi)部治理機構(gòu)缺乏,管理經(jīng)驗缺乏,管理水平低下,財會制度落后,缺乏審計部門認(rèn)可的財務(wù)報表,加大了銀行的審查力度和難度。三是小微企業(yè)信用觀念差、道德風(fēng)險突出導(dǎo)致金融機構(gòu)和潛在投資人無法準(zhǔn)確判斷小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險。四是小微企業(yè)自身缺乏必要的擔(dān)保物,直接影響到金融機構(gòu)對小微企業(yè)信貸的審核和發(fā)放。

（二）從外部看主要是國家金融政策金融環(huán)境等因素導(dǎo)致銀行信貸資源分配不平衡,是小微企業(yè)融資難的外部原因。

1、因為信用等原因我國資本市場的開放程度低,資本市場門檻過高,使大多數(shù)小微企業(yè)不具有在資本市場融資的機會。目前為止,小微企業(yè)的股權(quán)融資仍處在初級探索階段,符合股權(quán)融資的小微企業(yè)數(shù)量少,規(guī)模小,并且融資時間長、費用高、程序多、控制嚴(yán),導(dǎo)致絕大多數(shù)小微企業(yè)難以依靠資本市場融資;同時我國債券市場發(fā)展滯后,發(fā)行債券條件嚴(yán)格,符合發(fā)行中小企業(yè)債、集合債等債券的小微企業(yè)更是極少。

2、銀行處于對信貸資金的安全考慮,將信貸重點放在資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強、償債有保證的大型國有大中型企業(yè)及其他大型民營企業(yè);銀行對小微企業(yè)不夠重視,信貸條件設(shè)置過高,同時金融機構(gòu)創(chuàng)新不足、產(chǎn)品單一,缺乏適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。銀行信貸資金取得難度加大導(dǎo)致部分小微企業(yè)只能將非正式金融作為補充企業(yè)流動資金的主有 要方式和渠道。如“地下錢莊”用高利率獲取借款、依靠拖欠貸款來周轉(zhuǎn)資金、相互擔(dān)保等途徑籌集應(yīng)急資金。因此銀行信貸資源分配不公平,是導(dǎo)致小微企業(yè)融資難、融資惡性循環(huán)的主要原因。

3、天花板效益導(dǎo)致政府支持力度不夠,長期以來,政府重視大企業(yè)的發(fā)展,重視大項目的建設(shè),忽略了對小微企業(yè)的扶持和支持,在政策引導(dǎo)、資金支持、稅收優(yōu)惠方面的力度不夠,特別是沒有為小微企業(yè)融資搭建更好更多的平臺。

二、緩解小微企業(yè)融資難的對策

早在2012年4月針對小微型企業(yè)經(jīng)營壓力大、成本上升、融資困難和稅費偏重等問題,國務(wù)院下發(fā)了《國務(wù)院關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2012〕14號）,制定了在財稅、融資、創(chuàng)新發(fā)展、結(jié)構(gòu)調(diào)整開拓市場、集聚發(fā)展、公共服務(wù)等方面支持小微企業(yè)全面發(fā)展的“國29條”,這些政策和措施對緩解小微企業(yè)融資難已經(jīng)產(chǎn)生作用。但是并沒有抓住小微企業(yè)融資難問題的主要矛盾。我們認(rèn)為緩解小微企業(yè)融資難問題,根本在于政府和企業(yè)都必須圍繞信用問題有根本的改變和作為。

1、規(guī)范金融市場.從基本經(jīng)濟面考量,鼓勵和支持小微企業(yè)的發(fā)展,需要金融市場的有序和正常.長期以來,因為不能從資本市場融資和從正規(guī)金融機構(gòu)獲得貸款 ,大多數(shù)小微企業(yè)只能通過民間借貸的形式融資,從目前的融資成本看,已經(jīng)極大地增加了企業(yè)的信用風(fēng)險和道德風(fēng)險,因為從正常的情況看,當(dāng)融資成本高于基本經(jīng)濟面的增長速度時,企業(yè)營業(yè)就一定是虧本買賣,10%以上的融資成本和7%左右的基本經(jīng)濟面增長速度,這本身就違反經(jīng)濟規(guī)律,金融機構(gòu)四處推銷回報超10%的理財產(chǎn)品,小貸公司動輒14%左右的利率,這已經(jīng)不僅是造成企業(yè)融資難的問題,更嚴(yán)重的是增加了我國的金融風(fēng)險。這是政府必須高度重視的問題。

2、出資建立小微企業(yè)金融服務(wù)專門機構(gòu)。從細(xì)分市場的角度看,盡管這些年來國家已經(jīng)從建立完善對小微企業(yè)的扶持政策方面做了很多工作,一是完善小微企業(yè)的財政補貼、稅收優(yōu)惠等制度,二是鼓勵金融機構(gòu)建立科學(xué)合理的小型微型企業(yè)貸款定價機制,三是落實已出臺的小型微型企業(yè)金融服務(wù)的差異化監(jiān)管政策。但是并沒有改變小微企業(yè)融資難的問題,要打破對小微企業(yè)融資的天花板效應(yīng),由政府出資,建立小微企業(yè)金融服務(wù)專門機構(gòu),才能從根本上解決問題。

3、引導(dǎo)小微企業(yè)加強信用。信用是資本市場的杠桿,沒有信用就不可能有經(jīng)濟的健康持續(xù)發(fā)展。長期以來,因為社會普遍的誠信缺失和企業(yè)法人治理機構(gòu)不健全等原因,加之失信的軟約束和失信的低成本,導(dǎo)致企業(yè)不注重信用的塑造和提升,財務(wù)制度混亂,財務(wù)報表失真,企業(yè)信用等級低。要改變現(xiàn)狀必須從兩方面入手,一是加強和完善社會征信系統(tǒng),對于嚴(yán)重違反誠信的企業(yè)采取嚴(yán)格的出清懲戒。二是企業(yè)要加強信用建設(shè),圍繞信用建設(shè),從誠信企業(yè)文化、嚴(yán)格企業(yè)財務(wù)管理入手,提升企業(yè)信用,以獲得社會尤其是金融機構(gòu)的認(rèn)可,這才是解決融資難問題的關(guān)鍵。

4、創(chuàng)新金融服務(wù)。小微企業(yè)融資難問題的解決,最終要靠金融部門創(chuàng)新服務(wù)才能實現(xiàn),現(xiàn)實中,小微企業(yè)和金融部門之間存在信息不對稱的問題,全國而言小微企業(yè)如汪洋大海,各個地方的小微企業(yè)也是點多面廣,金融部門要做到心中有數(shù)可謂難上加難。因此搭建一個雙方信息對稱的平臺,是創(chuàng)新金融服務(wù)的突破口和關(guān)鍵,以此才能最終解決小微企業(yè)融資難問題。