BT融資方式與新疆兵團(tuán)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)研究

摘要：基礎(chǔ)設(shè)施是中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“瓶頸”，對于地處西北邊陲的新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)（以下簡稱新疆兵團(tuán)）更是如此。基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金來源與資金使用出現(xiàn)了巨大的缺口。BT作為一種項(xiàng)目融資方式，所具有的長期性、巨額性使其適合于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?；贐T的特點(diǎn)優(yōu)勢和新疆基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀，分析了新疆基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)引入BT應(yīng)注意的相關(guān)問題。

關(guān)鍵詞：新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)；基礎(chǔ)設(shè)施；BT融資方式

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1000-8772（2013）09-0263-02

新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)“十二五”期間，全力推進(jìn)城鎮(zhèn)化、工業(yè)化和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化“三化”進(jìn)程，重點(diǎn)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和民生工程建設(shè)。單靠政府建設(shè)存在很大的資金缺口，必須改變傳統(tǒng)的政府運(yùn)作方式，發(fā)揮市場機(jī)制的作用，多方拓展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投、融資渠道，以制度創(chuàng)新吸引各類投資主體。采用BT模式建設(shè)很有必要。BT作為一種項(xiàng)目融資方式，由于固有的特點(diǎn)使其適合于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對彌補(bǔ)新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金缺口，加快新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐，擴(kuò)大對外開放，都有重要的現(xiàn)實(shí)意義。也為兵團(tuán)加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化建設(shè)，更好地履行屯墾戍邊維穩(wěn)特殊使命，提供了強(qiáng)有力的資金保障。

一、BT融資方式與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

長期以來，政府承擔(dān)著超出他們合理能力的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)資金主要來自稅收和政府債務(wù)，政府承擔(dān)著基礎(chǔ)設(shè)施融資的所有風(fēng)險。如今，政府債務(wù)規(guī)模已經(jīng)相當(dāng)大，財政負(fù)擔(dān)日益嚴(yán)重，并給進(jìn)一xRDxRJUV5k0cpWXnzeDVd64QfRzZJd6x+RaJLj28/0w=步舉債造成了困難。在這種情況下，私人資本參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)應(yīng)運(yùn)而生，并在全球掀起了基礎(chǔ)設(shè)施私營化的浪潮。BT只是基礎(chǔ)設(shè)施私營化的一種方式。BT是從BOT模式轉(zhuǎn)化發(fā)展起來的新型投資模式。其廣義解釋代表一個完整的投資過程，即項(xiàng)目的融資、建設(shè)、移交全過程。

（一）BT融資方式的主要特征

BT方式作為一種新型的投融資建設(shè)方式，主要適用于非經(jīng)營性的基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目，其主要特征有：

1 從BT方式的組織形式上看。BT項(xiàng)目包含以下參與主體，即項(xiàng)目的發(fā)起方（通常指政府）、投資方（具備一定融資能力的建筑商，可采用BT項(xiàng)目公司股權(quán)、債權(quán)融資及項(xiàng)目融資等多種融資方式，融資功能強(qiáng)大）、項(xiàng)目公司（投資方在項(xiàng)目所在地設(shè)立項(xiàng)目公司，負(fù)責(zé)BT項(xiàng)目具體投資及建設(shè)管理）、建設(shè)方（項(xiàng)目公司為工程建設(shè)的發(fā)包方并選擇有資質(zhì)的建筑商承擔(dān)工程建設(shè)任務(wù)）、回購方（通常政府作為回購方）、回購擔(dān)保方（土地抵押、金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蛐抛u(yù)較好的企業(yè)信用擔(dān)保等）。參與主體相互間形成了復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)和工作關(guān)系。

2 從BT方式的法律特征上看。各參與主體間的法律關(guān)系較為復(fù)雜。BY項(xiàng)目的合同涉及到融資、投資、建設(shè)、移交等一系列經(jīng)濟(jì)活動，參與人涉及政府相關(guān)部門、項(xiàng)目業(yè)主、代建方、項(xiàng)目公司、施工企業(yè)、監(jiān)理公司、設(shè)計(jì)單位、融資擔(dān)保人、銀行、保險公司、原材料和設(shè)備供應(yīng)商、擔(dān)保公司、融資顧問及法律顧問等眾多單位和個人。相互間有錯綜復(fù)雜的法律關(guān)系；BT項(xiàng)目合同是貸款合同、建設(shè)合同、回購協(xié)議、回購資金擔(dān)保、履約擔(dān)保及聯(lián)合體協(xié)議等一系列合同的有機(jī)組合。其中，BT項(xiàng)目協(xié)議書、回購協(xié)議和回購資金擔(dān)保及貸款合同是BT模式中較為重要的合同。

3 從BT方式的風(fēng)險特征上看。BT項(xiàng)目大多投資數(shù)額巨大、技術(shù)復(fù)雜、建設(shè)和資金回收時間長，相關(guān)風(fēng)險也較大，各參與主體的風(fēng)險分擔(dān)也非常復(fù)雜。包括工程技術(shù)風(fēng)險，中標(biāo)人投資能力及工程建設(shè)管理能力風(fēng)險、項(xiàng)目回購風(fēng)險、法律風(fēng)險、融資風(fēng)險、政策風(fēng)險及社會風(fēng)險等，需要建立相關(guān)的一系列機(jī)制來防范各種風(fēng)險。

4 從BY方式建設(shè)運(yùn)作流程上看。主要分為項(xiàng)目準(zhǔn)備階段、招標(biāo)階段、建設(shè)階段和項(xiàng)目移交階段，采取一定的技術(shù)組織措施、合同措施及科學(xué)的工程質(zhì)量評價方法進(jìn)行質(zhì)量控制，采取控制工程變等措施進(jìn)行投資控制，從管理、組織、合同及經(jīng)濟(jì)措施方面人手實(shí)施項(xiàng)目進(jìn)度控制等，各階段合理的項(xiàng)目運(yùn)作流程是項(xiàng)目運(yùn)作成功的關(guān)鍵和保證。

（二）發(fā)展BT融資方式的優(yōu)勢

BT作為一種創(chuàng)新的投融資建設(shè)模式，運(yùn)用到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，和傳統(tǒng)的投資建設(shè)相比，一方面能夠大大緩解政府建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施巨額的投資壓力，分散基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的風(fēng)險；另一方面也為投資人對項(xiàng)目實(shí)施全方位管理，確保項(xiàng)目質(zhì)量、工期和投資回報提供保證。

1 發(fā)展BT模式有利于資源配置。該種模式可以使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本全新對接，形成一種新的融資格局，實(shí)現(xiàn)各參與方“共贏”和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的良性循環(huán)。

2 發(fā)展BT模式有利于合理分擔(dān)風(fēng)險。BT方式通過設(shè)置回購承諾和回購擔(dān)保的方式，倡導(dǎo)風(fēng)險和收益在政府和投資方之間公平分擔(dān)和分享，提高各方對項(xiàng)目抗政治風(fēng)險、金融風(fēng)險、債務(wù)風(fēng)險的能力。大型建筑企業(yè)通過BT方式參與工程項(xiàng)目的投資建設(shè)，既有利于避免與中小建筑企業(yè)的惡性競爭，又能發(fā)揮企業(yè)自身技術(shù)和資金的綜合優(yōu)勢。

3 發(fā)展BT模式有利于提高運(yùn)作效率和工程質(zhì)量。BT模式通過國際標(biāo)準(zhǔn)化管理技術(shù)和方法，通過市場化競爭，改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和管理結(jié)構(gòu)，能夠有效實(shí)現(xiàn)管理、設(shè)計(jì)、施工資源整合及緊密銜接，從而減少建設(shè)管理和協(xié)調(diào)環(huán)節(jié)，提高基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)質(zhì)量，降低建設(shè)成本，高科技成分的管理有利于成本控制。以上措施對增強(qiáng)建筑業(yè)整體實(shí)力、拓展建筑業(yè)發(fā)展空間、推動建筑業(yè)生產(chǎn)方式深層次變革和提升建筑企業(yè)核心競爭力具有重要的現(xiàn)實(shí)和深遠(yuǎn)的歷史意義。

4 發(fā)展BT模式有利于改善基礎(chǔ)設(shè)施硬件環(huán)境，構(gòu)建社會信用體系。在BT項(xiàng)目中，所有建設(shè)期間的資金均來自于BT投資方的自行籌集，因此BT投資方不能以政府未先期付款為由拒絕對參與施工各方、原材料提供商付款，更不能以此為理由拖欠農(nóng)民工工資。從根本上杜絕了建設(shè)過程中的三角債問題，有利于實(shí)現(xiàn)社會穩(wěn)定。

二、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)引入BT的意義

（一）新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)狀

國際經(jīng)驗(yàn)表明，基礎(chǔ)設(shè)施投資占GDP的4%才能滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。GDP每增長1%，基礎(chǔ)設(shè)施總量就要增加1%，公路增加0.8%，電力增加1.5%，飲用水增加0.5%，通訊增加1.7%。“十一五”以來，新疆兵團(tuán)GDP的增長速度多在10%以上，但基礎(chǔ)設(shè)施的投資方式和數(shù)量并沒取得質(zhì)與量的改變?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)明顯滯后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。新疆兵團(tuán)的基礎(chǔ)設(shè)施己經(jīng)不能夠滿足西部大開發(fā)和兵團(tuán)“三化”發(fā)展對基礎(chǔ)設(shè)施的要求，嚴(yán)重地制約了新疆兵團(tuán)國民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，加快新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已成為實(shí)現(xiàn)新疆兵團(tuán)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、城鎮(zhèn)化、工業(yè)化“三化”戰(zhàn)略和優(yōu)勢資源轉(zhuǎn)化戰(zhàn)略的前提性和基礎(chǔ)性工作。隨著新疆作為21世紀(jì)中國石油工業(yè)后備基地和原材料基地的確立，加快新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)顯得尤為迫切。

（二）新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)引入BT的意義

1 有利于減輕政府的財政負(fù)擔(dān)，促使國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展?；A(chǔ)設(shè)施是一個先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)，是基礎(chǔ)，這就決定了基建要先行。巨額的基礎(chǔ)設(shè)施投資需求進(jìn)一步暴露了現(xiàn)已較大的資金缺口。通過BT方式，一方面彌補(bǔ)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金不足。緩解了資金短缺的壓力，另一方面改善了投資環(huán)境，增加政府的財政收入。

2 改善基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資結(jié)構(gòu)。長期以來，新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投融資體制單一，基本屬于政府壟斷狀態(tài)，存在著管理落后、效率低、缺乏養(yǎng)護(hù)等問題。隨著BT融資方式的推廣，無論國外公司還是國內(nèi)民營機(jī)構(gòu)都可以參加基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，制定出符合新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資現(xiàn)狀的BT項(xiàng)目政策，可以使投融資結(jié)構(gòu)多元化，引進(jìn)競爭機(jī)制，有利于加快制度創(chuàng)新，打破目前存在的由單一投資體制形成的行業(yè)和部門壟斷局面，理順基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的價格體系，改變建設(shè)由政府包辦的局面。BT融資方式打破了政府在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的絕對壟斷，在公共產(chǎn)品的供給中引入市場機(jī)制，起到了合理配置資源的效應(yīng)。

3 改善和優(yōu)化社會資本投資結(jié)構(gòu)。目前，社會資本投資集中在加工工業(yè)和第三產(chǎn)業(yè)，投資于基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的比例較低，社會資本投資結(jié)構(gòu)不盡合理。因此，根據(jù)新疆兵團(tuán)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的具體情況，選擇一些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，鼓勵和引導(dǎo)社會資本采用BT融資方式進(jìn)行投資建設(shè)，將有助于調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。

三、新疆兵團(tuán)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中實(shí)行BT融資方式應(yīng)注意的相關(guān)問題

（一）BT建設(shè)項(xiàng)目招投標(biāo)環(huán)節(jié)通常忽視對工程造價的控制。目前，BT項(xiàng)目招標(biāo)，重點(diǎn)放在對出資人的招標(biāo)，由于在招投標(biāo)環(huán)節(jié)中施工圖設(shè)計(jì)未最后完成，缺乏明細(xì)項(xiàng)目清單，無法編制準(zhǔn)確的施工預(yù)算，因此，BT項(xiàng)目成本在招標(biāo)時就無法概算。一些大型的市政建設(shè)項(xiàng)目，僅對特殊的土石方挖裝運(yùn)價格作了限定，其他約定為套用定額。在BT項(xiàng)目合同簽訂后，特殊的單項(xiàng)工程以及施工設(shè)計(jì)圖增加的項(xiàng)目，易引起施工量、價上的爭議。加強(qiáng)BT建設(shè)項(xiàng)目的前期準(zhǔn)備與論證，減少項(xiàng)目實(shí)施過程中的重大設(shè)計(jì)變更。

（二）BT建設(shè)合同通常忽視特殊情況下價格調(diào)整的約定。BT項(xiàng)目合同中，雖然通常都對建設(shè)過程中材料價格上漲的調(diào)整范圍作了約定，但是對材料調(diào)整的技術(shù)方案普遍考慮不足。對一些特殊項(xiàng)目，通常合同約定采用市場價格，但實(shí)際中，對因一些材料或能源價格上漲引起的項(xiàng)目單價調(diào)整，市場價卻無法明確表述。

（三）BT建設(shè)項(xiàng)目合同通常忽視對項(xiàng)目成本費(fèi)用的控制。由于多數(shù)BT建設(shè)項(xiàng)目合同的重點(diǎn)只是在融資額度、資金利息及費(fèi)用核定、回購期限及回購款支付方式等方面做出約定，而對資金成本和費(fèi)用成本沒有相應(yīng)的明確控制措施。如某BT建設(shè)項(xiàng)目合同只對資金成本進(jìn)行約定，要求資金到賬即按同期銀行貸款利率計(jì)息，同時支付一定比例的資金運(yùn)行費(fèi)用；在費(fèi)用支出上，涉及到項(xiàng)目準(zhǔn)備、招標(biāo)談判、合同簽署、政府回購等各個環(huán)節(jié)，但是合同卻看不到相關(guān)成本費(fèi)用控制方面的約定。若考慮實(shí)際施工中的變動，今后政府回購價可能會增高，政府債務(wù)壓力會加大。應(yīng)加強(qiáng)政府對回購成本控制。

（四）現(xiàn)行BT建設(shè)項(xiàng)目合作模式下，政府無法對BT建設(shè)項(xiàng)目質(zhì)量進(jìn)行監(jiān)督?，F(xiàn)行的有些BT建設(shè)項(xiàng)目合作模式下，在施工隊(duì)伍選定、工程單價和總價確定、工程進(jìn)度安排、工程質(zhì)量控制等方面都是約定由中標(biāo)的BT方負(fù)責(zé)，作為回購人的政府不能直接進(jìn)行項(xiàng)目管理和質(zhì)量控制。如果BT方出于利益考慮，在BT項(xiàng)目的建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、建設(shè)內(nèi)容、施工進(jìn)度等方面做出調(diào)整，項(xiàng)目建設(shè)質(zhì)量就得不到應(yīng)有的保證，容易引發(fā)不必要的糾紛。應(yīng)加強(qiáng)政府對工程質(zhì)量的監(jiān)督。

（責(zé)任編輯：陳麗敏）